رِنِسانس تکنولوژیز، Renaissance Technologies، یکی از بزرگ‌ترین و موفق‌ترین صندوق‌های کوانت جهان، به‌تازگی یک موقعیت قابل ‌توجه در سهام MicroStrategy باز کرده است؛ شرکتی که عملاً یک «بیت‌کوین هولدینگ» به حساب می‌آید. این صندوق اکنون حدود ۲۲۵ هزار سهم MSTR به ارزش تقریبی ۴۶ میلیون دلار در اختیار دارد.

اهمیت این خبر در آن است که یکی از پیچیده‌ترین بازیگران دنیای مالی که تصمیم‌هایش کاملاً داده‌محور و الگوریتمیک است، ترجیح داده اکسپوژر بیت‌کوینی خود را از طریق سهامی بگیرد که به‌طور بنیادی بر بیت‌کوین بنا شده است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

ویلیام لونرگان هیل، هم‌بنیان‌گذار و مدیر ارشد فناوری Samourai Wallet، نیز محکوم شد.

وی روز چهارشنبه در دادگاه فدرال به ۴ سال زندان محکوم شد. اتهام اصلی او «راه‌اندازی کسب‌وکار انتقال پول بدون مجوز» بود؛ موضوعی که به خدمات حریم ‌خصوصی‌محور این کیف‌پول بیتکوینی مرتبط دانسته شد.

@BitcoinIsFreedom | بیت کوین راه آزادی

با وجود اینکه صندوق ETF بلک‌راک (IBIT) اخیراً بزرگ‌ترین رکورد خروج سرمایه خود بیش از ۵۲۳ میلیون دلار در یک روز را ثبت کرد، اما شورای سرمایه‌گذاری ابوظبی (ADIC) دقیقاً در همین دوره جهت مخالف را انتخاب کرد.

طبق اسناد نظارتی، ADIC سهم خود از IBIT را در سه‌ماهه سوم بیش از ۳ برابر افزایش داده و از ۲.۴ میلیون به حدود ۸ میلیون سهم رسانده؛ ارزشی حدود ۵۱۸ میلیون دلار!

همزمان، صندوق بزرگ‌تر امارات یعنی مبادله نیز موقعیت ۸.۷ میلیون سهمی خود را حفظ کرده است. مجموعاً امارات اکنون حدود ۱۶.۷ میلیون سهم IBIT در اختیار دارد و یکی از بزرگ‌ترین دولت‌های دارنده بیتکوین از طریق ETF محسوب می‌شود.

@BitcoinIsFreedom | بیت کوین راه آزادی

امروز در آمریکا یک اتفاق مهم افتاد؛ اتفاقی که اگر جدی گرفته شود می‌تواند به‌طور کامل بازی قدرت در دنیای مالی را تغییر بدهد. نمایندۀ کنگره، وارن دیویدسون، لایحه‌ای ارائه کرده که بر اساس آن مردم آمریکا می‌توانند مالیات فدرال خود را با بیتکوین پرداخت کنند، بدون اینکه شامل مالیات بر سود سرمایه شوند. یعنی دولت عملاً بیتکوین دریافت می‌کند.

نکتۀ جذاب‌تر اینجاست که تمام بیتکوین‌های دریافتی مستقیماً وارد «ذخیره استراتژیک بیتکوین» می‌شود.

@BitcoinIsFreedom | بیت کوین راه آزادی

شرکت American Bitcoin برخلاف بسیاری از ماینرهایی که به سمت هوش مصنوعی و مراکز داده می‌روند، بر استخراج بیت‌کوین و انباشت BTC متمرکز مانده است.

شرکت از مارس ۲۰۲۵ تأسیس شده اما با سرعت بالایی ظرفیت خود را به ۲۵ EH/s رسانده و تاکنون بیش از ۴۰۰۰ بیت‌کوین اندوخته است.

این شرکت فقط بر سرمایه‌گذاری در ASIC و بیت‌کوین تمرکز می‌کند. فعالیت در سایت بادی Vega با مصرف برق ارزان و قابل‌ قطع به شرکت اجازه داده که بیت‌کوین را تقریباً با نصف قیمت بازار استخراج کند.

در سه‌ماهه سوم، شرکت ۵۶٪ حاشیه ناخالص و ۳.۵ میلیون دلار سود خالص گزارش داد؛ در حالی که بیش از دو‌سوم ذخایر بیت‌کوینش را برای خرید ماینرهای جدید وثیقه کرده است. این ساختار امکان رشد سریع تا هدف ۵۰ EH/s را فراهم کرده است.

با این حال، عملکرد اولیه نشان می‌دهد که راهبرد تمرکز کامل بر استخراج و انباشت، فعلاً برای آن‌ها جواب داده و مسیر رقابت با ماینرهای بزرگ را باز کرده است.

@BitcoinIsFreedom | بیت کوین راه آزادی

یکی از قدیمی‌ترین نهنگ‌های بیت‌کوین پس از بیش از چهارده سال، خروج خود را کامل کرد. طبق داده‌های Arkham، اوون گاندن از اولین هولدرهای دوران ۲۰۱۱ آخرین بخش دارایی‌اش، یعنی ۲۴۹۹ بیت‌کوین به ارزش حدود ۲۳۰ میلیون دلار را به کراکن منتقل کرده است. این انتقال نقطۀ پایان فرآیندی است که از اواخر اکتبر آغاز شد و طی آن بیش از ۱۱ هزار بیت‌کوین، مجموعاً حدود ۱.۳ میلیارد دلار، از کیف‌ پول‌های قدیمی او به صرافی منتقل شد.

گاندن که در اوج فعالیتش حدود ۱۵ هزار بیت‌کوین داشت، این دارایی را از طریق آربیتراژ در Mt.Gox و Tradehill جمع کرده بود و کیف‌پول‌هایش بیشتر از یک دهه دست‌ نخورده مانده بودند. به همین دلیل، شروع جابه‌جایی‌ها در ماه اکتبر توجه تحلیلگران آنچین را جلب کرد. تمام انتقال‌ها نیز مستقیماً به کراکن رفت؛ جایی که معمولاً برای معاملات OTC استفاده می‌شود تا فروش‌های بزرگ بدون فشار مستقیم بر بازار انجام شود.

این خروج تدریجی، هم‌زمان با نوسان قیمت بیت‌کوین یادآور نوعی «تغییر نسل» در مالکیت بیت‌کوین است؛ جایی که هولدرهای اولیه از بازار خارج می‌شوند و بیتکوین ماکسیمالیست های نسل جدید، ابرشرکتها، نهادها و دولتها در حال ادامه خرید هستند.

@BitcoinIsFreedom | بیت کوین راه آزادی

پلتفرم Rumble کیف‌پول داخلی خود را فعال کرده و اکنون امکان پرداخت مستقیم به سازندگان محتوا با بیتکوین، USDT و XAUT را فراهم کرده است.

نسخه آزمایشی فعلاً تنها برای کاربران اندروید در دسترس است و در قالب یک rollout محدود اجرا می‌شود. در این مرحله، امکان ارسال میکروتیپ‌های واقعی بیتکوین و استیبل‌کوین‌ها داخل چت لایواستریم فعال شده است.

این تغییر، Rumble را یک گام دیگر به سمت زیرساخت بومی بیتکوین نزدیک می‌کند و مسیر مهاجرت سازندگان محتوا به پلتفرمی غیرمتمرکزتر و کم‌واسطه‌تر را هموار می‌سازد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

ریزش‌های اخیر بیت‌کوین موجی از ناامیدی ایجاد کرده، اما پیتر برانت این مرحله را «بهترین اتفاق ممکن» برای بیت‌کوین می‌داند. او با وجود سقوط تا محدوده ۸۰ هزار دلار و پاک شدن تمام بازدهی ۲۰۲۵، همچنان سناریوی ۲۰۰ هزار دلاری را برای ۲۰۲۹ معتبر می‌داند.

افت اخیر بیش از هر چیز ناشی از خروج سرمایه از ETFها و فروپاشی روایت کلانی بود که موتور رشد امسال بود. همین ضعف روایت، همراه با ابهام فدرال‌رزرو، بسیاری از هولدرهای ضعیف را به تسلیم واداشت؛ فشار فروشی که همیشه بخش جدایی‌ناپذیر از معاملات بیت‌کوین است. همان نقطه‌ای که معامله‌گران حرفه‌ای آن را «پاکسازی ساختار بازار» می‌نامند.

با این حال، رالی‌های بزرگ بیت‌کوین همیشه پس از همین مراحل تسلیم شکل گرفته‌اند و اگر روایت کلان با یک کاهش نرخ بهره در دسامبر دوباره احیا شود، بخش زیادی از فشار فعلی می‌تواند به انرژی صعودی تبدیل شود. انرژی‌ای که معمولاً پس از خروج کسانی آزاد می‌شود که در کف‌ها می‌فروشند و در سقف‌ها دوباره خریدار می‌شوند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

♨️رادیو بیتکوین

در رادیو بیتکوین امشب، به اهمیّت استقلال شبکۀ بیتکوین و سلامت آن اشاره کردم و اینکه چرا این موضوع از هرچیزی از جمله قیمت مهمتر است.

از اینجا یه فنجان قهوه مهمونم کنید.☕️😎

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

قطاری در آمستردام با پیام «Invest in Bitcoin» در حال عبور است.

بیت‌کوین نه تبلیغ است نه ترند، نیاز حیاتی تمدن مدرن است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

یک ماینر solo موفق شد بلوک شماره ۹۲۴٬۵۶۹ شبکه Bitcoin را استخراج کند و ۳٫۱۴۶ BTC (حدود ۲۶۰٬۰۰۰ دلار) پاداش دریافت کرد.

قدرت هش این ماینر مستقل فقط ۶ TH/s تقریباً ۷ میلیارد بار کمتر از کل شبکه بود. از آنجایی که استخراج بیشتر در دست استخرهای بزرگ است، این اتفاق نشانه‌ای از پایداری و استقلال ماینینگ است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

⬆️ماینینگ در یکی از سخت‌ترین ماه‌های سال به مرز بحران رسیده است. افت قیمت بیتکوین، «هش‌پرایس» را تا کمترین سطح پنج‌ساله پایین آورده؛ حدود ۳۴ تا ۳۵ دلار برای هر PH/s. درآمد ماینرها تقریباً به یارانهٔ بلاک محدود شده و بسیاری از مجموعه‌های بزرگ در حالت بقا قرار گرفته‌اند.

اما درست در همین فضای سنگین، خبری که در پست قبل روایت شد اهمیت بسزایی پیدا می‌کند. در ماهی که شرکت‌های بزرگ زیر فشار سودآوری خم شده‌اند، یک فرد با دستگاه کوچکش توانست پاداش کامل بلاک را ببرد. دقیقاً همان جایی که بیتکوین فلسفهٔ خود را نشان می‌دهد. (در این باره در رادیو بیتکوین دیشب هم صحبت کردم.)

این دو تصویر کنار هم وضعیت امروز را روشن می‌کند. صنعت ماینینگ فشرده شده، اما آزادی و فرصت فردی که بیتکوین فراهم می‌کند همچنان زنده است و خاموش نمی‌شود.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

ران پال در Liberty Report هشدار داد اقتصاد آمریکا فقط درگیر یک حباب نیست، بلکه درون مجموعه‌ای از حباب‌های به‌هم‌پیوسته می‌چرخد. او می‌گوید رفتار بازارها از طلا که بالای ۴۰۰۰ دلار مانده تا نوسانات شدید بیتکوین نشان می‌دهد اعتماد به دلار رو به سقوط است.

از نظر او حباب AI نمونهٔ واضحِ نتیجهٔ پول‌پاشی فدرال رزرو است. وقتی اعتبار ارزان بی‌پایان می‌شود، ارزش‌گذاری واقعی از بین می‌رود و روایت‌های ساختگی جای اقتصاد را می‌گیرند.

پال می‌گوید ساختار کنونی، با بدهی‌های بی‌پایان و خلق دائمی پول، به‌طور اجتناب‌ناپذیر به تورم و تخریب ارزش پول ختم می‌شود. راه‌حل او «بازگشت به پول سالم» است.

او تأکید کرد که نسل جوان امروز به‌طور بی‌سابقه‌ای به اصلاح پولی، طلا و بیتکوین علاقه‌مند شده است و این شاید امیدوار کننده‌ترین نشانه در دل این همه حباب باشد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

جی‌پی‌مورگان هشدار داد به‌دلیل افت اخیر سهام مایکرواستراتژی (MSTR)، خطر حذف این شرکت از شاخص‌های MSCI جدی شده است؛ اتفاقی که می‌تواند تا ۲.۸ میلیارد دلار خروج سرمایه از صندوق‌های شاخص‌محور ایجاد کند. اگر دیگر ارائه ‌دهندگان شاخص هم این مسیر را دنبال کنند، این خروجی حتی می‌تواند به ۸.۸ میلیارد دلار برسد.

با وجود این فشارها، سهام MSTR بیش از خود بیتکوین افت کرده؛ زیرا بازار در انتظار تصمیم MSCI است. اما پشت پرده، شرکت در شاخص‌ها فقط به‌طور غیرمستقیم نقش دارد. در واقع حدود ۹ میلیارد دلار سرمایهٔ پَسیو از طریق همین شاخص‌ها در معرض بیتکوین قرار گرفته است.

مایکل سیلر، طبق معمول، واکنشی تهاجمی داشت. او می‌گوید مایکرواستراتژی «صندوق یا هولدینگ نیست»؛ یک شرکت عملیاتی است با ۵۰۰ میلیون دلار کسب‌وکار نرم‌افزاری و یک استراتژی خزانه‌داری که بیتکوین را به سرمایهٔ مولد تبدیل کرده است. سیلر توضیح داد که شرکتش امسال چندین ابزار مالی جدید مبتنی بر بیتکوین منتشر کرده ابزارهایی که هیچ «وسیلهٔ سرمایه‌گذاری غیرفعالی» توان ساختنشان را ندارد.

سیلر در یک جملهٔ کلیدی گفت:

طبقه‌بندی شاخص هویت ما نیست. مأموریت ما ساخت اولین مؤسسهٔ پولی دیجیتال جهان است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

💢بازارهای مالی دوباره در مقابل یک سؤال بنیادین ایستاده‌اند:
آیا دربارۀ هوش مصنوعی زیاده‌روی کرده‌ایم؟
آیا این موج نیز همان سرنوشتی را خواهد داشت که در سال‌های ۲۰۰۰ و ۲۰۰۸ گریبان اینترنت و مسکن را گرفت؟

این ترس منطقی است. در سال ۲۰۰۰ باور عمومی این بود که اینترنت همانند اکسیژن، زیرساخت ضروری تمدن خواهد شد و رشد آن حدی نخواهد داشت. این پیش‌بینی در اصل درست بود، اما در زمان‌بندی اشتباه بود. بازارها پیش از آن‌که زیرساخت‌ها، ابزارها، سخت‌افزار و مدل‌های تجاری دنیا آماده شود، قیمت‌ها را ده‌ها برابر جلوتر بردند و همین فاصله، بحران دات‌کام را ساخت.

در ۲۰۰۸ نیز تصور غالب این بود که «ملک همیشه ارزشمند است» یک باور تاریخی که به یک فرض اقتصادی تبدیل شد و همین فرض به شکل‌گیری یک حباب عظیم در بازار مسکن انجامید. وقتی ورق برگشت، نه‌فقط قیمت‌ها، که چند قرن باور عمومی فرو ریخت.

امروز همین الگو دربارۀ هوش مصنوعی دیده می‌شود. رشد شرکت‌ها، جریان سرمایه، تبلیغات و هیجان عمومی شبیه مراحل اول حباب‌هاست. این نگرانی کاملاً منطقی است اما این‌بار یک تفاوت بنیادی وجود دارد.

تا امروز، آنچه دیده‌ایم فقط نوک قله یخ هوش مصنوعی بوده است. فناوری‌ای که در حال شکل‌گیری است، محدود به چت‌بات‌ها و تولید متن نیست. هوش مصنوعی در آستانه ورود به سطحی است که می‌تواند تصمیم‌گیری، تولید، مدیریت و حتی طراحی زیرساخت‌های جدید را خودکار کند.

اگر در بحران‌های قبلی، انتظارات بزرگ‌تر از واقعیت بودند، اکنون خود واقعیت درحال سبقت گرفتن از انتظارات است.

به همین دلیل بسیاری معتقدند که حتی اگر بازار دچار نوسان یا اصلاح شود، این‌بار روند بلندمدت متفاوت خواهد بود. هوش مصنوعی نه یک صنعت موقت، بلکه زیرساخت نسل بعدی اقتصاد و فناوری است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

شرکت TeraWulf توسعۀ سایت Lake Mariner را پیش می‌برد؛ سایتی که هم‌زمان برای ماینینگ بیت‌کوین و محاسبات هوش مصنوعی ساخته می‌شود.

ظرفیت فعلی ماینینگ این مجموعه نزدیک به ۲۰۰ مگاوات است و واحدهای جدید در حال ساخت، توان پروژه را به‌صورت قابل ‌توجهی افزایش می‌دهند.

در بخش هوش مصنوعی هم یک ساختمان محاسباتی جدید با استانداردهای Tier 3 در حال تکمیل است که قرار است اوایل ۲۰۲۵ عملیاتی شود. تِراولف می‌گوید این سایت در آینده قابلیت توسعه تا ۵۰۰ مگاوات را دارد.

این پروژه نمونه‌ای روشن از همگرایی زیرساخت‌های بیت‌کوین و AI است؛ فناوری‌هایی که اکنون در مراکز داده نسل جدید کنار هم رشد می‌کنند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

حمایت شما یعنی ادامه این مسیر...

برای ساختن محتوایی که ارزش دیدن داشته باشه، زمان و انرژی زیادی صرف می‌کنم. اینجا هیچ چیز تجاری نیست و تنها هدف، بیشتر کردن آگاهی و ساختن جامعه‌ای آگاه‌تر است.

اگر محتوایی که می‌سازم برایتان مفید بوده، حمایت شما کمک می‌کند این مسیر ادامه پیدا کند.🙏🏻💐

آدرس حمایت لایتنینگی:
coinos: Paulmeloux@coinos.io

WoS: zealousrarity48@walletofsatoshi.com

Zap: pvzobk@breez.tips

ورود سرمایه تازه به ETFهای اسپات بیتکوین نشان می‌دهد با وجود نوسانات شدید هفته‌های اخیر، جریان اصلی بازار هنوز از این دارایی دست نکشیده است.

مجموع ورودی روز جمعه حدود ۲۳۸ میلیون دلار بود؛ عددی که کاهش سرمایه در IBIT را جبران کرده و تصویر روشنی از رفتار سرمایه‌گذاران سنتی ارائه می‌دهد. این گروه معمولاً تصمیمات بلندمدت می‌گیرند و داده‌ها نشان می‌دهد که همچنان به نگهداری بیتکوین پایبند مانده‌اند.

نکته مهم این است که با وجود افت قیمت‌ها، بیش از ۹۵ درصد دارایی‌های تحت مدیریت ETFها بدون خروج محسوس باقی مانده است. ورودهای روزانه در صندوق‌های کوچک‌تر نیز کمک کرده که جریان خالص سرمایه مثبت بماند. در عمل، این رفتار تأیید می‌کند که بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران نهادی همچنان اعتقاد دارند مسیر بلندمدت بیتکوین تغییری نکرده و نیازی به خروج شتابزده نیست.

بازار ممکن است در کوتاه‌مدت تحت فشار باشد، اما حرکت سرمایه‌ای که پشت صحنه ادامه دارد نشان می‌دهد پول هوشمند بیش از آنکه نگران نوسان باشد، در حال انباشت است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

در جریان ریزش اخیر، یک نظرسنجی توسط مایکل سیلور منتشر شد تصویری روشن از رفتار هولدرها ارائه داد. درست در زمانی که قیمت تا محدوده‌های ۸۰ هزار دلار افت کرده بود و بازار تحت فشار روانی شدید قرار داشت، بیش از ۷۷ درصد از بیش از ۱۳۳ هزار شرکت‌ کننده اعلام کردند که دارایی خود را نفروخته‌اند.

سیلور در همین دوره تأکید کرد که شرکتش، با وجود تلاطم‌های بازار، ساختاری «غیرقابل تخریب» دارد؛ در حالی که فشارهایی مانند احتمال حذف از شاخص‌های MSCI می‌تواند در صورت وقوع، میلیاردها دلار خروج از صندوق‌های غیرفعال را به دنبال داشته باشد.

در سمت دیگر ماجرا، تحلیلگران همچنان چشم‌انداز روشنی برای آینده ترسیم می‌کنند. آنها باور دارند افت‌های اخیر، بخشی از یک فاز اصلاحی طبیعی و زمینه‌ساز مرحله بعدی رشد است. جریان ورودی سرمایه از طریق ETFها، انباشت مداوم درون‌ زنجیره‌ای و احتمال تغییر وضعیت سیاست‌های پولی جهانی، پایه‌های این باور را شکل می‌دهد. برآوردهای رایج همچنان محدوده‌های قیمتی بسیار بالاتر را هدف گرفته‌اند و سناریوی رسیدن به سطوح بالای ۲۰۰ هزار دلار در ۲۰۲۵ را همچنان معتبر می‌دانند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

بیتکوین بارها سقوط کرده، اما هر بار قوی‌تر از قبل ادامه داده است.

بازار می‌لرزد، اما شبکه‌ متوقف نمی‌شود.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

ایده دانشگاه زمانی ارزش داشت که دانش کمیاب بود و قدرت در دست کسانی می‌چرخید که انبارهای دانش را کنترل می‌کردند. امروز جهان عوض شده، دانشی که روزی پشت درهای بسته نگه داشته می‌شد حالا در دسترس هر کسی است که حوصله یاد گرفتن داشته باشد.

بیتکوین همین الگو را در اقتصاد تکرار می‌کند. همان‌طور که آموختن دیگر نیازمند ساختارهای سنتی نیست، آزادی مالی هم دیگر به اجازه هیچ نهادی وابسته نیست. شبکه‌ای باز و بدون مرز، جایی که هر کسی می‌تواند بدون تبعیض وارد آن شود.

و هوش مصنوعی، این سیستم‌های یادگیرنده نقش همان شتاب‌ دهنده‌ای را دارد که مسیر آزادسازی دانش را کامل می‌کند. ترکیب بینش انسانی، الگوریتم‌هایی که لحظه‌ای نمی‌خوابند و اقتصادی که روی بیتکوین بنا شده، نوعی دانشگاه تازه می‌سازد. دانشگاهی که نه به مجوز نیاز دارد، نه به استاد رسمی، نه به شهریه!

در این دانشگاه، هر کسی که بخواهد یاد بگیرد، می‌تواند. هر کسی که بخواهد بسازد، توانایی‌اش را دارد و هر کسی که بخواهد آزاد باشد، راهی پیش روی خودش می‌بیند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی