#밀리의서재 3Q23 리뷰
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 3Q23 실적 리뷰
- 3분기 누적 매출 406억, OP 75억, 순이익 77억
- vs. 상장시 2023 가이던스인 영업이익 120억에 20% 수준 하회하는 100억원 순이익 기대됨
- 3Q23 1개 분기 실적: 매출액 146억, 영업이익 25억, 순이익 26억
- 순현금: 현금 123억 + 단기금융상품 440억 - 차입금 48억 = 순현금 512억
- 영업현금흐름 71억으로, 발생이익 대부분이 현금으로 바로 들어오는 구조

- 순현금에서 발생하는 금융수익, 중소기업 특례로 추정되는 법인세 면제로 법인세비용=0 ⇒ 영업이익이 순이익으로 그대로 떨어짐


ㅁ 락업 해제 및 오버행
- 상장일 23년 9/27,
- 10/27 1개월은 이미 지나갔지만, 이후 기타금융+기타법인 매도 25만주밖에 나오지 않아, 여전히 1백만주 오버행 남은걸로 보임
- 11/27 43만주 5.2%
- 12/27 135만주 16.1%
- ⇒ 얼마 나오지 않았으며, 아직 앞으로 더 남은 오버행도 많아 리스크

231117 전일 미국장 주요 이슈
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 수요 부진에 국제유가 급락 -5%
국제유가, 원유 수요감소 기대에 국제유가 5% 가까이 급락(연합뉴스)
https://bit.ly/47BFJa9

특히 이날 발표된 10월 미국 제조업 생산 지표가 0.6% 감소한 것으로 나타난 게 경기 둔화 및 원유 수요 감소 우려를 키웠다.

프라이스 퓨처스 그룹의 필 플린 연구원은 "제조업 생산 둔화에 원유 공급 증가가 더해져 원유 수요 둔화 기대에 힘을 실어주고 있다"며 "약세 심리가 시장을 지배하면서 유가가 지지선을 찾기 어려운 상황"이라고 말했다.


ㅁ 월마트 컨콜, "수요 부진" -8%
- 실적 컨콜 중, "향후 수요 부진과 소비 둔화로 인한 디플레이션 가능성" 까지 언급하며 주가 -8% 급락
- 아래는 컨콜 번역 중 주요 부분 발췌

여기에는 10월 후반에 둔화되는 모습이 보였고 나머지 분기에는 추세에서 벗어났습니다.

비수기 날씨가 완화되고 휴일 이벤트가 시작되면서 11월 매출이 증가했습니다. 따라서 매출은 다소 고르지 않았으며 이는 90일 전과 비교하여 소비자에 대해 조금 더 신중하게 생각할 이유를 제공합니다. 식료품 인플레이션이 역사적 수준으로 더욱 정상화됨에 따라 4분기에는 이전 분기에 비해 매출 성장이 둔화될 것으로 예상됩니다.

또 다른 좋은 소식은 일반 상품 가격이 계속해서 하락하고 있다는 것입니다. GM의 가격은 작년에 비해 한 자릿수 중반까지 하락했습니다. 이를 통해 일반 상품이 선물 제공에 매우 중요한 이번 휴가 시즌 동안 고객에게 도움이 될 가격을 롤백할 수 있습니다. 우리는 예상했던 미국 외 지역을 포함한 혼합 시장의 압박을 여전히 받고 있지만, 이 카테고리에서 볼 수 있는 시장 점유율 상승이 마음에 듭니다. 미국에서는 앞으로 몇 달간 디플레이션 기간을 겪게 될 수도 있습니다. 이것이 우리에게 더 많은 단위 압력을 가하게 되지만 고객에게 더 좋기 때문에 우리는 이를 환영합니다.


ㅁ 위 두가지 이슈로 인한 파생 이슈
1. 에너지 섹터 -2%로 최약세
=> 국내도 시클리컬 업종 타격 예상

2. 소비재 전반적 하락. 필수재 -1.6%, 임의소비재 -1.2%
- 필수소비재는 가장 시총이 큰 월마트 -8, 코스트코 -3의 영향이 크고,
실제 생활용품, 음식료/담배 등은 선방
- 최근에 금리 영향 줄어든다며 반등한 자동차가 큰폭 하락
ex) 테슬라 -3.8% 포드, GM -2~3% 하락
=> 국내 자동차, 2차전지 섹터 하방압력 예상

오픈AI 샘 알트만 축출
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 무슨 일?
- 미국 현지시간 11월 17일 금요일, 챗GPT 개발사 오픈AI 설립자 샘 알트만 CEO에서 쫓겨남
- 오픈AI 이사회는 공식 보도자료에서 '범용 인공지능으로 모든 인류에게 혜택을 준다는 사명으로 설립됐고, 알트만은 이사회와 커뮤니케이션에 솔직하지 않아, 이 목표를 위해서는 새로운 리더십이 필요하다'고 발표


ㅁ 화두1: 오픈AI의 묘한 지배구조 부각
- 오픈AI는 위에 언급한 '전 인류적 사명'을 바탕으로 설립해, 비영리법인임
- 현재 마이크로소프가 투자한 대상은 OpenAI Global LLC (이하 "글로벌")라는 '제한된 영리 법인' 자회사 (위 그림 참고)
- 문제는 이 글로벌에 14조원을 투자해 50%에 가까운 지분을 보유한 마소조차, 오픈AI 이사회가 알트만을 해고하는 쿠데타 의사결정에 전혀 참여하지 못하고 결과를 통보받았다는 것
- 글로벌은 마소 같은 영리법인의 투자유치와 영리활동을 할수있지만, 이익과 의결권 행사는 제한되어있는 구조로 알려짐
- "인류애를 위한 비영리 법인의 주력 자금원이 세계에서 현재 가장 핫한 영리 법인"이라는 딜레마


ㅁ 화두2: 성능 vs. 안전
- 빠른 기술 개발과 속도, 성능을 중시하는 알트만 진영: 알트만 + 마소 + 그렉 브로크만 이사회 의장
- 기술의 안전, 모든 인류에 대한 인공지능 혜택을 중시하는 수츠케버 진영: 일리야 수츠케버 수석과학자/이사회멤버 + 미라 무라티 현 임시 CEO 겸 CTO
- 양측 진영 사이에 갈등이 커져갔고, 그것이 이번 쿠데타식 축출로 이어졌다는 것이 정설
- 이번 안전 진영의 승리로, 당분간 오픈AI가 ChatGPT 기술 개발보다는 안전에 주력하게 될것이라는 설


ㅁ 참고 자료
- OpenAI 공식 보도자료 https://openai.com/blog/openai-announces-leadership-transition
- 더밀크 보도 https://www.themiilk.com/articles/afd389720

레이, 미용성형 시장 출사표…"사업영역 확장"
- 레이페이스로 미용시장 진출 기사로 +11% 급등
https://n.news.naver.com/article/018/0005622987

마이크로소프트 사티야 나델라 CEO 트윗 피셜
샘 알트만, 그렉 브로크만이 마소 내 새로 만드는 첨단 인공지능 리서치 팀에 합류하게 됐다

샘알트만 오픈AI 해임 이슈 분석
https://news.1rj.ru/str/bufkr/10984

블로그든 텔레든
생각을 글로 정리해보면 본인이 젤 많이 성장하게 됨

https://blog.naver.com/love392722/223270884538