AI 시대 맞은 SK·삼성…박정호·경계현, HBM에 주목하는 까닭
https://www.inews24.com/view/1603448

=> SK하이닉스는 이미 HBM의 리더지만,
경계현 사장님이 삼성전자도 빠르게 따라간다는 힌트 계속 주는 중


SK하이닉스보다 HBM 사업에 다소 늦게 대응한 삼성전자도 시장 확대를 위한 움직임에 분주한 모습이다. AMD와 꾸준히 협력 관계를 맺어 온 삼성전자는 지난 4월에도 AMD와의 설계자산(IP) 파트너십 확대를 밝히며 엑시노스에 최적화된 GPU 개발에 나선다고 밝힌 바 있다. 또 올해 하반기에는 4세대 HBM 양산에 본격 돌입한다는 방침이다.

경계현 삼성전자 반도체(DS)부문 사장은 최근 임직원 소통 채널인 '위톡'에서 "AI 시대가 도래하면 폭발적으로 데이터 양이 증가하면서 AI의 성능과 효율을 높여주는 반도체의 중요성도 높아지기 때문에 삼성이 개발하고 있는 HBM이 당장 중요한 의미를 갖는다"

가치투자클럽이 좋아하는 텔레그램 채널 15개
https://www.youtube.com/watch?v=jFjxRP8Ph8M


갑자기 구독자가 확 늘어 뭔가 했더니,

텔레그램계의 조상님같은 가투클 형님께서 저희를 강추해주셨네요.

선배님께 칭찬들은 느낌이라 아침부터 기분이 좋고,
앞으로 더 빡시게 리서치해서
저희 버프팀만의 색깔이 확실한 자료들 더 많이 올리도록 정진하겠습니다.

AI의 미친 생산성 향상
https://blog.naver.com/gatewaypla/223131711683

AI를 매우 큰 흐름으로 보는 이유
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9850
1. 인력 부족 문제를 해결해줄 정도의 획기적인 생산성 향상
2. 인간에게 큰 즐거움을 줄 수 있는 기술

네오위즈 '브라운더스트2' 22일 글로벌 출시
https://n.news.naver.com/mnews/article/031/0000752580?sid=105

=> 6/22 주요 게임 출시가 2개나 겹침
넥슨게임즈 블루아카이브 중국 cbt
네오위즈 브라운더스트2 글로벌 출시


ㅁ 참고자료
넥슨게임즈 블루아카이브 분석 by 김실장
1편: https://www.youtube.com/watch?v=nYEryQALqjA
2편: https://www.youtube.com/watch?v=PNrC5ZzxYT4

브라운더스트2 리뷰
https://www.youtube.com/watch?v=udVKmWwuFA4

"우린 AI 퍼스트 회사…챗GPT 고객 10배 늘어"
https://www.hankyung.com/it/article/2023061869851

클라우드 서비스 애저에 오픈AI 모델을 구축한 ‘애저 오픈AI 서비스’가 시장의 호평을 받고 있다. 보이드 부사장은 “지난 1월 출시한 애저 오픈AI 서비스를 이용하는 고객이 초기보다 10배 증가했다”며 “현재 4500여 명이 이 서비스를 사용하고 있다”고 말했다.

생성 AI 장착한 어도비 "연 매출 193억달러로 상향"
https://www.hankyung.com/international/article/2023061868821

어도비는 사진 및 동영상 편집 소프트웨어 전반에 생성형 AI 기능을 결합하고 있다. 원하는 사진을 말로 설명하면 비슷한 사진을 생성하는 방식이다.
샨타투 나라옌 어도비 최고경영자(CEO)는 “어도비가 풍부한 데이터 세트, 기반 모델, 유비쿼터스 제품 환경을 바탕으로 생성형 AI 분야에서 혁신을 일으키고 있다”고 말했다.


=> 한편에선 AI라는 큰 흐름에 올라탄 발빠른 기업들이,
실제 AI로 돈을 본격 벌기 시작하는 반면..

AI 규제 관련 자료

인공지능 AI 규제 리스크냐, 사다리 걷어차기냐
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9816

인공지능, 전염병·핵 전쟁 수준의 위협 되기 전 관리해야
https://www.donga.com/news/It/article/all/20230531/119562628/1

Top AI CEOs, experts raise 'risk of extinction' from AI
https://www.reuters.com/technology/top-ai-ceos-experts-raise-risk-extinction-ai-2023-05-30/

AI 산업부터 키우자는 美 … EU는 저작권 앞세워 초강경 규제
https://n.news.naver.com/article/009/0005136494

버프 텔레그램 인공지능 AI 투자 아이디어 총정리


ㅁ 산업과 큰 틀

AI를 매우 큰 흐름으로 보는 이유
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9850

AI 수혜주 지도 - 23년 6월 중순 ver
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9930

AI 혁명의 핵심, GPU
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9854


ㅁ 개별 기술, 개별 종목

HBM 개념 정리
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9970

HBM 시장 분석
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9892

칩스앤미디어 분석
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9896


ㅁ 참고 자료

애플 인공지능, AR/VR 인력 채용 폭주?
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9843

인공지능 AI 규제 리스크냐, 사다리 걷어차기냐
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9816

"3분기 비싸진다"는 대만, 아직이라는 한국…'반도체 동상이몽'
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023061810194858012
=> 아직 업황에 대한 신중론 vs. 낙관론이 공존하는 상황

[단독]韓 반도체, 대중 수출통제 ‘무제한 유예’ 美에 신청
https://www.seoul.co.kr/news/newsView.php?id=20230618500081&wlog_tag3=naver
=> IRA 보조금과 비슷한 느낌으로 보임. 중국 100% 배제는 애초에 현실적이지 않고 vs. 중국 전부 허용 시 규제의 이유가 사라짐
=> 그 중간 어드메일 확률 높다는 이야기

콘티넨탈 자율주행 솔루션 ‘두뇌’, 삼성이 전량 생산
https://www.etnews.com/20230618000021
=> IP, 팹리스, DSP, 파운드리의 분업화는 거대한 흐름

프로텍 2대주주 엘파텍 장내매도 이슈 분석
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 엘파텍, 프로텍 지분 18.1% -> 14.8% 장내매도 공시
- https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230616000585
- 6월 8,9,12일 (많은 사람들이 짐작한) 기타법인 매도의 정체


ㅁ 엘파텍?
- 프로텍 지분 18.1% 보유한 2대주주
- 주주구성은 이인수, 정원한, 최종명, 홍승민 4명, 각각 지분 25%
- 과거 55년생 최승환 회장 아들인 최재혁이 엘파텍에 BW를 행사, 최재혁 -> 엘파텍 -> 프로텍으로 이어지는 꼼수승계 시도

- 2022년 꼼수승계가 걸려 1) 프로텍 거래정지, 2) 최승환, 최재혁 검찰고발.
=상폐되고 감옥갈 뻔
- 금감원에 향후 BW를 행사하지 않겠다고 서약
- 이후 22년 엘파텍의 영업이익은 -12억으로 터널링도 중단됨
https://biz.heraldcorp.com/view.php?ud=20220407000395


ㅁ 엘파텍은 왜 프로텍 지분을 매도?
- 엘파텍으로 이익 터널링 불가 + 엘파텍으로 편법증여 불가
- 엘파텍으로 승계가 불가능해짐 -> 엘파텍 존재의미 사라짐 -> 엘파텍이 프로텍 지분을 보유할 필요도 없어짐
=> 즉, 엘파텍은 언젠가 나와야 할 오버행 물량.
주가상승+거래량 급증에 처분한 것으로 보임


ㅁ 결론
- 엘파텍은 대주주 엑싯이 아닌, VC 오버행과 유사
- 이미 선수들은 6월 8~12일 기법 매도주체를 엘파텍으로 많이들 짐작 (다른 신고주주 없음)
=> '예정된 오버행 vs. 후공정 핵심 장비의 가치 상승 중 어느쪽이 더 클까'의 문제로 귀결


ㅁ 현시점 프로텍 찬반 정리
투자포인트
1) 내년 본업 이익체력 500억+LAB장비 대형사 납품 업사이드가 활짝 열리는 지점
=22년에만 이미 120억원 팔았는데, 고객사 확대+산업 성장 가속화 시 얼마나 성장할지 알기 어려움
2) 주요 업체들 직납하는 어드밴스드 패키징 최대 수혜인 업체가 fwd PER 10배 미만
3) 마진율로도 증명된 경쟁력: 기존 디스펜서도 OPM 30% 이상, LAB장비는 본업보다 OPM 높을 듯
4) 이미 6월 8~12일 엘파텍의 매도물량 소화한 높은 거래대금. 프로텍 최근 일 거래대금은 1500억원

리스크
1) 어찌됐건 발생한 엘파텍의 남은 15% 약 700억원의 오버행 해소필요
2) AI섹터 자체가 조정받으며 거래대금이 감소할 우려 = 오버행 해소에 많은 매수 필요
3) 올해 실적은 저조할 가능성 높음