🌐Важное и интересное на сегодня:

Индекс доллара достиг максимума выше 103.9. Это выше, чем в марте 2020, когда был самый разгар коронапсихоза и падение рынков на 40% за несколько дней.
По евро-доллару скоро можем увидеть паритет. Для евро это достаточно мрачно, так как увеличит инфляционное давление (для закупки сырья на мировых рынках надо будет гораздо больше евро), а инфляция и так на максимумах.
Правда, по поводу закупок сырья есть альтернатива. Позиция России по «принуждению к рублям» недружественных стран принесла результат. 10 стран уже открыли счета в Газпромбанке, а четыре уже провели оплату или объявили о намерении это сделать. Детали на днях.
В отказе Польша (газ ей отключили и она покупает его реверсом у Германии, т.е. по факту все равно в России), и Болгария.
Думаю, на перспективу можно будет перевести и другие товары, экспорт которых для ЕС критичен (удобрения - по ним сейчас вообще запрет на вывоз из России, продовольствие во второй половине 2022-2023). Хотя к тому времени, думаю, тему с санкциями и так частично прикроют.

❗️Всемирный банк прогнозирует сильнейший с 1970-хх годов товарный шок и подорожание энергоносителей на 50%, а на пшеницу на 40%. Подробнее.
Больше про ожидаемый продовольственный кризис тут.
О его последствиях тут.
Ситуацию с товарами и долларом хорошо иллюстрирует этот график - измерение цены пальмового масла за последние 20 лет.
С 2000 по 2020 годы цена выросла в 2 раза. С 2020 по 2022 - в 3.5 раза.
Сокращения предложения или увеличения спроса в таких масштабах за последние 2 года не было.
Цену разгоняет исключительно выросшее количество сгенерированных долларов.
По многим товарам будет похожая картина - та же нефть с 2020 выросла в 4.5 раза в среднем, пшеница более чем в 2 раза, на пиломатериалы - более чем в 3 раза.
Активы разные, а причина роста одна - слишком много денег из воздуха.

✳️Вот именно по этой причине я и говорил, что сильного падения фондового рынка не будет. Слишком много фиата, которому особо некуда идти, и который становится самым токсичным активом, ибо гарантирует своим держателям финансовые потери на инфляции.
Сейчас индексы растут, S&P 500 уже в плюсе более чем на 1.5% но индекс доллара держится по прежнему высоко - 103.6-103.7
После закрытия рынков сегодня будут отчеты гигантов -APPLE и AMAZON. Реакцию рынков на них увидим уже завтра.

🇺🇦 Помните, я говорил о том, кому выгоден конфликт на Украине?
А 21 января писал о странном нагнетании обстановки вокруг Украины и возможном решении экономической проблемы не экономическими методами?
Теперь это подтверждается фактами.
Недавно 🇺🇸США был принят закон о ленд-лизе, который позволяет поставлять оружие и боевую технику на Украину на особых условиях.
Оказывается, он был внесен в Конгресс США еще 19 января. Почти за месяц до начала СВО.

Еще в январе в США знали, что Украине понадобятся поставки оружия и техники.
Сейчас на Украине гибнут люди и не военные варианты решения уже отсутствуют.
🇪🇺Европа на пороге сильных экономических, а потом и социальных потрясений.
А США успешно решают свои экономические и геополитические задачи.

✳️Об экономической ситуации в Европе, курсе евро, доллара, стоимости сырья и товаров читайте тут.
О перспективах разных классов активов в новых экономических условиях на ближайшие 12-18 месяцев - по ссылке.

📈Фондовые рынки после небольшого «прыжка дохлой кошки» на старте перешли к привычному по прошлой неделе снижению. S&P 500 приближается к 4100, а индекс доллара выше 103.6
Рынки ждут заседания ФРС, итоги которого будут опубликованы 4 мая. Ожидается повышение ставки на 0.5%. Какие то другие итоги заседания вызовут сильные движения на рынке. Как и комментарии по поводу планов сокращения баланса.
Как и раньше, вижу дно по S&P 500 на 4000-4100, с возможным проливом к 3800 в случае резкого обострения ситуации. То есть сейчас мы уже не так далеко от дна.
Интересно, что впервые со времен нефтяного кризиса 1970-х одновременно падают и акции, и бонды США. Как боролись с нефтяным кризисом в семидесятые годы, читайте по ссылке.
❗️Но сейчас такой рецепт не повторить - для обуздания инфляции нужно поднять ставку выше 5%, что нереально, в силу высокой долговой нагрузки. Не говоря уже о том, что остановить инфляцию в условиях энергетического и продовольственного кризиса и ограниченного предложения по многим другим товарам - задача, не решаемая в принципе.
И налоги снизить, как в семидесятые, тоже не выйдет. Ибо политика Байдена и демократов предполагает высокий уровень госрасходов (пособия, мигранты и т.д). А теперь ко всему прочему добавляется еще и сильный рост оборонных расходов.
Но в целом в США все лучше, чем в других развитых экономиках. У США есть и своя нефть с газом, и продовольствие. А эскалация в Европе заставляет искать спасения в долларе. От того доллар, хоть и теряет в покупательской способности, но растет относительно других валют.
Верно будет сказать, что это не доллар растет, это другие валюты теряют покупательскую способность еще сильнее.
Если стоимость нефти и большинства сырьевых товаров в долларах просто высокая, то стоимость их в евро находится на невиданных ранее уровнях.
А вот 1 мая в Париже.
И не задолго до этого как раз недавно говорили об этом.
Только это пока еще ничего особо не начиналось. Что такое энергетический кризис, будет понятно в случае введения эмбарго на российскую нефть в ЕС. А продовольственный кризис станет для всех очевиден во второй половине 2022 - первой половине 2023 года.

✅А теперь про свободу слова. Илон Маск, заявив о покупке Twitter, сказал о намерении сделать его свободным от цензуры. Пока это просто слова. НО ЕС уже предупредил Илона, что в случае ослабления модерации у Twitter будут проблемы.
Про свободу слова как-то никто не вспоминает)
Использование соцсетей, как информационного оружия для достижения определенных целей было всегда. Но с последних американских выборов, когда сторонников Трампа просто выкинули из всех соцсетей, это уже делается в открытую и без каких-то сантиментов)
Говорил об этом еще тогда. И вспоминал правило, которое было установлено еще в 2010 в одной серьезной организации.
Разумно. Теперь это становится очевидным для всех, а тогда было нестандартным решением.

❗️Сегодня самое важное на рынке будет после 21-00 МСК, когда выйдут итоги и особенно комментарии заседания ФРС.
Что ставку поднимут на 50 пунктов, это понятно, и в рынке уже заложено.
❓Основной вопрос, что при этом будет сказано.
Будут ли повышать ставку в июне на 75 пунктов, начнут ли продавать активы с баланса ФРС уже в июне, заявят ли о готовности всеми способами бороться с инфляцией?
Положительные ответы на эти вопросы - негатив для рынка.
Сейчас индекс S&P 500 не спеша снижается, но при этом снизился и индекс доллара.
Если не будет ничего экстремального, по прежнему вижу дно по S&P 500 на 4000-4100, с возможным краткосрочным проливом к 3800.
Один заход в эту область уже был 2 мая, ждем сегодняшних событий; думаю, они зададут рынку импульс до конца недели.
Правда, что-то экстремальное не так уж невероятно. Глава МВД Германии, Нэнси Фезер призвала жителей Германии делать запасы продуктов и лекарств, а также быть готовыми к отключениям электричества. Причем, не ограничиваясь просто призывами, Ненси призвала закупать продукты по списку, предполагающему автономное потребление в течение 10 дней. Сказано о конкретном количестве рыбы, мяса, круп, макарон и картошки.
Или изображает бурную деятельность, или действительно к чему-то готовятся. Не к этому ли?
Но если до этого не дойдет, надо скупать в среднесрок акции компаний, работающих в продовольственном секторе.
Это рекомендация отработает даже лучше, чем литий, кобальт и уран, о которых говорили полтора года назад.

По нефти - пытаются объявить эмбарго, но пока в штангу. Против Венгрия, Словакия, Венгрия и Болгария, которые требуют для себя особых условий, чтобы к ним это эмбарго не относилось.
Думаю, всем понятно, что будет дальше. Схемы, как сейчас с газом для Польши, которая вроде как отказалась покупать газ у России, но теперь покупает российский же газ у Германии.
Но даже такое эмбарго будет введено через полгода. Потому рынки пока слабо реагируют на новость - нефть выросла на 3.5%. Будет и дальше расти, само собой. Но не столько из-за эмбарго, сколько из-за того, что фиат теряет покупательскую способность.

Папа Римский, которого никак не заподозришь к симпатиях к России, неожиданно высказался о причинах конфликта на Украине.
Как-то неудобно получилось.

✳️Для тех, кто давно собирается зайти в крипту (а это единственный актив, перспективы которого достаточно однозначны), будут полезны материалы по ссылке.

📈Последние три дня на рынках выдались богатыми на события.
В среду Пауэл зарядил рынки оптимизмом - основным позитивом было то, что ставку будут в июне поднимать только на 0.5 пункта, а не на 0.75, а баланс сокращать будут, но не очень быстро (по 47.5 млрд.в мес).
Рынки неплохо выросли, S&P 500 дошел до 4300. Но потом наступил четверг, и все изменилось.
Фондовые индексы упали от 3.12 (Dow Jones), до 4.99 (Nasdaq). Индекс доллара в очередной раз обновил максимумы выше 104.
Причина - рынки просто не верят Пауэла. Участники рынка понимают, что при официальной инфляции в 8.5% (реальная, скорее всего, уже двухзначная), повышение ставки до 2.5% к концу года инфляцию даже не замедлит.
По мнению бывшего чиновника ФРС Ричарда Клариды, только для замедления инфляции (чтобы перестала расти или делала это не так быстро), нужно повышение ставки ДО 3.5%.
А для того, чтобы инфляцию реально уменьшить (вернуть ее к плановым 2%), нужна положительная реальная ставка. Учитывая, что картина сейчас такая, всем понятно, что это не реально.

Кстати, в период нефтяного кризиса 1970-хх и стагфляции, (писал об этом тут ) тоже возникла сильная инфляция, которая к 1980 году составляла уже 13.6%. Но тогда ФРС поднял ставку выше инфляции (до 19%) и вопрос был решен - в течение 3 лет инфляция была снижена до 4%.
Но тогда не было огромной долговой нагрузки, триллионов сгенерированных долларов, огромных расходов на социалку. И Байден - далеко не Рейган).
Потому сейчас такой рецепт успеха не возможен. А других рецептов нет.
Потому участники рынка видят безысходность ситуации и не верят в искренность Пауэла. Тем более он весь 2021 рассказывал о временном характере инфляции, хотя еще с 2020 года было очевидно, к чему приведет борьба с коронапсихозом.
Писал об этом 2 года назад тут и тут.

❗️Сегодня вышли хорошие данные по рынку труда. Но рынки восприняли это, как довод в пользу возможного повышения ставки более быстрыми темпами и упали еще.
В результате S&P 500 уже зашел в область 4100-4000, которую я ранее указывал, как потенциальное дно.
Посмотрим на дальнейшее развитие событий, но, если не будет ничего позитивного, типа выступления Пауэла с подтверждением сказанного ранее, то сегодняшнюю сессию рынки могут закончить в ощутимом минусе.

В геополитике тоже обострение - похоже, Польша собирается отработать этот прогноз. Президент Польши уже заявил, что границ между Украиной и Польшей не будет. Он сказал, что хочет «Чтобы мы жили вместе на этой земле, строя и отстраивая совместно свое общее счастье и общую силу, которая позволит отражать любую опасность или любую возможную угрозу».
А это риск расширения участников конфликта при практическом осуществлении задуманного. Конечно, если тему заранее не согласуют с Москвой.
Биткоин пока тоже снижается, вместе с фондой. Но думаю, что скоро все изменится.

📉Вчера на рынках произошел знатный обвал- Nasdaq рухнул на 4.29%, Dow Jones снизился на 1.99%, S&P 500 упал на 3.2%, закрывшись на 3991.
Сегодня рынки открылись небольшим ростом, S&P 500 дошел до 4055, но это был прыжок дохлой кошки, который завершился продолжением падения, S&P 500 сейчас вновь ниже 4000.
Я говорил о дне для S&P 500 на 4000-4100, с возможным проливом к 3800, вот мы к этому дну и подошли.
❗️Причины прежние - инфляция, геополитика, опасения по поводу ФРС.
Представитель ФРС Bostic вчера заявлял, что ставку достаточно поднимать до 2-2.5 , это уже просматривается желание удержать фондовый рынок от сильного падения.

Сегодня будут выступать Kashkari и Waller в 20:00мск, а Mester в 22:00мск. Если скажут нечто неожиданное, будет волатильность.
Но настоящие движения ожидаю завтра, когда выйдут данные по инфляции в США. В марте было 8.5, в апреле ожидают 8.1. Это странно - не вижу ни одной причины для ее снижения. Геополитическое напряжение только нарастает, реальная ставка отрицательная, энергоносители и продовольствие стабильно растут. Чего ей падать?
Если объявят, что ожидания аналитиков оправдались, значит, просто считают, как надо).
Но для рынка инфляция в 8.1 будет позитивом. Да и любое значение ниже 8.5 тоже. Это воспримут, как знак того, что не будет жестких действий со стороны ФРС, типа поднятия ставки на 0.75% сразу.

✳️ Из интересного - помню, еще в нулевых в США вводились антидемпинговые пошлины на продукцию украинских и российских металлургов.
И вот сейчас администрация Байдена объявит, что снимает пошлины на украинскую сталь на один год.
И все бы хорошо, но только сталь может быть доставлена в США исключительно морским путем. А возможности отправлять что-то морским путем у Украины нет. Пошлины предусмотрительно сняли только на год, потому как мало ли как оно там дальше повернется.
То есть оказали помощь, которой Украина даже теоретически не сможет воспользоваться.
А компания Lockheed Martin удваивает выпуск Javelin из-за ситуации на Украине. Сначала создали спрос, сбросили запасы, теперь увеличивают производство. Классика жанра.
Вспоминаем это.

🌐После двухдневного падения и вчерашней стабилизации рынок перешел к росту. Сейчас S&P 500 вновь выше 4000, рост составил более 2%.И это несмотря на то, что индекс доллара сегодня вновь обновил максимум выше 105, да и сейчас находится около 104.7
Кстати, обратите внимание, что падение S&P 500 остановилось именно над 3800, о чем говорилось еще месяц назад.
❓Это очередной прыжок дохлой кошки, или разворот и переход к росту?
Оснований для роста особых нет, экономика движется в сторону рецессии и стагфляции. Но на краткосрочном позитиве (Пауэл подтвердил, что повышать ставку будут на 0.5%, а не на 0.75%), вполне можно несколько дней расти, особенно после длительного падения. Насколько реальны такие перспективы - увидим по сегодняшнем закрытию. Будут ли, как это повелось в последнее время, закрывать позиции перед выходными, обваливая рынок, или будут их держать, рассчитывая на рост в начале недели? Закрытие S&P 500 выше 4000 позволит рассчитывать на вариант 2.

Сделка Илона Маска по покупке Твиттера уже под вопросом. Видимо, предпродажный аудит обнаружил в Твиттере много неожиданного (боты и накрутки, а может и что-то еще), копать теперь будут более глубоко.
Акции Твиттер на этой новости уже упали на 8%.
Напрашивается вопрос о реальности показателей других соцсетей, которым пока верят на слово (т.е.верят отчетам, которые они же и предоставляют).

Saudi Aramco стала самой дорогой компанией в мире, обойдя по капитализации Apple. Эпоха техногигантов заканчивается, или наборот, самое время их покупать?
Если в среднесрок, то второй вариант перспективнее. Покупать надо дешево, то есть тогда, когда все продают.

Сенатор Рэнд Пол заблокировал выделение 40 млрд. Украине. Говорит, что не стоит спасать Украину за счет США.
Американцы сейчас испытывают боль, и Конгресс, похоже, намерен только усугубить эту боль, выбрасывая как можно больше денег».- заявил Пол.
А если все же спасать, то наладить контроль и за деньгами, и за оружием, потому как активно воруют и то, и другое.
Про то, что оружие уходит неизвестно куда, говорил глава Пентагона.
Конгрессмен Пол Госар тоже выступил против финансовой помощи Украине, потому как деньги уйдут «неизвестно куда»
Понятно, что на предоставление помощи эти протесты не повлияют, ее все равно дадут, так как заинтересованы в максимально долгой и тяжелой для России войне.
Кстати, деньги дают в долг. И ЕС (долговые облигации), и США (ленд-лиз). Для информации - и СССР в свое время, и проигравшее войну коммунистам правительство Китая (которое бежало на Тайвань ) долги по ленд-лизу перед США долгие годы гасили и погасили.
Видимо, рассчитываться предстоит продовольствием, что весьма актуально в условиях надвигающегося продовольственного кризиса.

Из интересного: Бизнесмен из Зимбабве создал пенсионный фонд Nhaka Life, который решает проблему сохранности сбережений от инфляции.
Пенсии выдаются антиинфляционным активом, а именно коровами. Их ведь нельзя напечатать).
Доходность обеспечивается за счет размножения коров. Кардинальная реакция на токсичность фиата).
А вот последствия энергетического кризиса. Переживет ли Германия столь суровые лишения?

📈 Фондовые рынки открылись ростом, S&P 500 добавил более 1%. Индекс доллара тоже снизился и торгуется ниже 103.5
Bullard говорит о подъеме ставки на 0.5% на нескольких ближайших заседаниях. Для рынка это позитив, так как были опасения подъема ставки на 0.75%.

❗️Еврокомиссия выдала прогнозы по ВВП 2022 года для разных стран.
Картина такая:
ЕК ухудшила прогноз роста 🌐 мирового ВВП на 2022 год до 3,2% с прежних 5,7%

ЕК ухудшила прогноз роста ВВП Еврозоны 🇪🇺на 2022 г до 2,7% с 4%

ЕК ухудшила прогноз роста ВВП Китая 🇨🇳 в 2022 году до 4,6% с осенних 5,3%

ЕК ухудшила прогноз по росту ВВП США 🇺🇸в 2022 году до 2,9% с осенних 3,8%

ЕК прогнозирует падение ВВП РФ 🇷🇺 в 2022 г на 10,4% вместо ранее ожидавшегося роста на 3,9%

Не знаю, насколько компетентна Еврокомиссия в оценке ВВП Китая или США, и на основании чего она делает такие выводы. Но прогноз по России режет взгляд.
В мире уже происходит энергетический и продовольственный кризис. Россия - крупный экспортер нефти, газа, удобрений, продовольствия. Если не будет сильных природных бедствий, ожидается рекордный урожай зерна в 130 млн.тонн.
И при этом ее ВВП упадет на 10.4%?
По моему, ЕК выдает желаемое за действительное.
Еще 8 марта писал об антироссийских санкциях.
Пока все так и происходит. Растет оборот с Индией и Китаем, страны ЕС ощущают последствия санкций гораздо сильнее, чем Россия.
Счета за электричество и коммуналку выросли на 50-70%, цены на продовольствие стабильно растут, по отдельным группами товаров (подсолнечное масло) уже вводят ограничения.
А вот оценка ситуации от американского блогера.

Президент Ассоциации нефти и газа США заявил, что
США переживают самый тяжелый кризис в энергетике за последние 50 лет .
Но я уже говорил - для США все не так плохо. И продовольствия, и энергоносителей у них достаточно. Инфляцию и рост цен на все сворачивают на Путина, если будет все совсем плохо, вернутся к генерации доллара, раздавая инфляцию на весь мир, как в 2020-2021.
Зато ВПК работает на полную мощность, в американские облигации идет приток средств, на фоне нарастающего хаоса доллар выглядит надежным убежищем, индекс доллара держится выше 100 уже больше месяца.

А вот для Европы ситуация куда хуже. А США еще подбивают ЕС если не на эмбарго, то хотя бы на нефтяные пошлины. Как это отразится на ценах нефти, кто на этом заработает, а кто пострадает - думаю, всем понятно.
В общем, тут все предельно конкретно показано.
А вот тут более подробно.
ЦБ РФ стремится притормозить рост рубля. Уже разрешено переводить за рубеж до 50К долларов. Причина - не нужен нам, как стране-экспортеру, дорогой рубль. Тут говорил о причинах. В идеале - 80-90 руб за доллар.

❓Отсюда и ответ на вопрос - стоит ли покупать рубли с целью заработать?
Не стоит. ЦБ рано или поздно добьётся результата, плюс ограничения по экспорту нефти, если они будут, могут просадить рубль к 80+.
За рубли лучше всего купить Биткоин. А если храните рубли, от падения можно захеджироваться приобретением фьючерсов на нефть. Если будет эмбарго, или что-то на него похожее- все, связанное с нефтью, даст хорошую прибыль.
И еще мне все больше начинают нравится акции технологических компаний.

📉Американские индексы вчера рухнули.
Nasdaq - минус 4.73%, Dow Jones -минус 3.57%, S&P 500 - минус 4.04%. Это самое сильное падение с 2020 года.
S&P 500 закрылся на 3923, т.е. опять движется в направлении 3800. О ней давно говорили и недавно уже тестировали.
❓Почему падали вчера, Пауэл же все по ставке пояснил - 0.5% да, 0.75% нет, и все уже было хорошо?
Вчера вышли отчеты большого ритейла - Target (TGT) и Walmart (WMT). У обоих компаний выросла выручка, но снизилась операционная прибыль. То есть выросли издержки, упала рентабельность.
Вот это и напугало рынки. Так как рост издержек при высокой инфляции - это первый признак стагфляции. А это очень опасная и долгосрочная тема. И подъем ставки ФРС выйти из стагфляционной спирали никак не поможет. Да и поднимать ее особенно некуда.

Акции TGT упали на 17%, а Walmart на 17%. Они потянули за собой и остальной ритейл - даже AMAZON просел на 7.2%
При этом индекс доллара и близко не подходил к ранее достигнутым максимумам выше 104.6, и сейчас торгуется чуть выше 103.5
Ко всему прочему, TESLA исключили из индекса S&P 500 ESG. Причины невнятны- какая-то дискриминация неизвестно кого. Акции компании упали на 6.8%
По странному совпадению, исключение TESLA из индекса без внятного обоснования произошло через день после того, как Макс публично заявил, что Байден не совсем в своем уме, а в инфляции виноват не Путин, а правительство, которое печатает деньги в немыслимых масштабах.
Оба факта соответствуют действительности). Но TESLA из индекса сразу же вылетела.
Это свобода слова и невмешательство государства в бизнес)).
Теперь Илон сказал, что будет голосовать за республиканцев, хотя раньше всегда голосовал за демократов. Думаю, что ему скоро предъявят что-то и по сделке с Twitter, и по манипулированию рынком.

Генсек ООН заявил, что продовольственный кризис не решить без поставок продовольствия и удобрений из России, Украины и Белоруси, и призвал смягчить санкции против РФ в обмен на предоставление возможности вывозить зерно с Украины.
Только недавно говорили о России и продовольственном кризисе.

По ссылке - информация об изменении капитализации компаний ВПК. В основном США, но есть и другие страны.
Указана капитализация на 21 февраля и нам 16 мая этого года. Оценивая эти цифры, не забываем, что американские индексы за этот период потеряли 15-20%.
❗️И еще раз читаем этот пост.

📉Американские индексы вчера просели, но умеренно, S&P 500 закрылся на 3900.
Сейчас индексы практически на месте. Не исключаю, что перед выходными инвесторы будут фиксировать позиции, что может вызвать просадку. Но думаю, что поддержка 3800, о которой много раз говорил ранее, не подведет и на этот раз. Конечно, если не будет нового негатива, а это вполне возможно.
На канале говорилось о том, какие выгоды получили мировые элиты (в первую очередь американские), от темы коронавируса.
Похоже, тему «опасной болезни», из-за которой можно вводить ограничения и печатать деньги, собираются запускать повторно.

❗️ВОЗ созывает ЭКСТРЕННОЕ совещание по поводу оспы обезьян.Они не только за обезьян переживают -зафиксированы случаи заражения людей в Европе и Африке. Учитывая, что процент заражения непропорционально высок среди заднеприводных, даже не хочу предполагать, каким образом произошло первичное заражение человека от обезьяны)).
Источник.
Пока зафиксировано менее 100 случаев. Но уже созывается ЭКСТРЕННОЕ совещание ВОЗ, а США уже закупает миллионы доз вакцины от этой новой напасти. Разрабатывать вакцину не надо - подходят вакцины от человеческой оспы (причем это почему-то даже не надо и проверять).
Не адекватность угрозы и реакции на нее (экстренное совещание и закупки вакцин на фоне единичных случаев) сильно напоминает коронапсихоз.

Сейчас ВОЗ достаточно объявить о необходимости карантинных ограничений, а позже объявить о пандемии, и закрутится знакомое кино. Падение активов, «вынужденный» отказ от ужесточения ДКП, сокращение потребления из-за ограничений и все остальное, хорошо знакомое по 2020-2021 году.

❓Какие задачи можно решить с помощью разгона нового психоза?
1.Решить не имеющую решения задачу «как бороться с инфляцией , если нельзя сильно поднять ставку». Сокращение потребления придержит инфляцию, смягчит энергетический кризис, необходимость поддерживать экономику будет оправданием высокого уровня инфляции в течение некоторого времени.
2.»КовиД 2.0» позволит Западу сохранить лицо в ситуации вокруг Украины. Так как уже понятно, что ни санкции, ни потоки западного оружия не приведут к желаемому для коллективного Запада (в первую очередь США и Великобритании) результату.
А тут будет мощное оправдание - мы бы победили, но обезьяны помешали.
3.Будет оправдано ужесточение контроля за перемещениями, введение ограничений на демонстрации и собрания, а то и отложить выборы «до нормализации ситуации».
И это поможет решить проблему радикализации и победы на выборах не желательных для элит элементов.

Не обязательно будет именно так. Но сценарий вполне возможный. Будут ли его реализовывать - будет понятно в ближайшую неделю.
Кстати, Билл Гейтс еще в ноябре 2021 говорил об опасности новых пандемий, и в качестве угроз называл именно оспу.

Вчера только говорили, что после того, как Маск высказался по инфляции и состоянию мозга Байдена (по сути, назвал вещи своими именами), ему или его компаниям что-нибудь прилетит.
Я ждал наезда со стороны SEC,но все оказалось проще и примитивнее.
Видимо, лошадь он ей не ту купил).
Тему с SEC тоже закрывать рано, думаю, это еще впереди.
Кстати, Twitter заявил, что сделка все же состоится, и на первоначальных условиях. ✳️Ждем комментариев Маска.

🌐 В пятницу, 20 мая, снижение индексов было весьма существенным, но поддержка на 3800 вновь устояла, хоть S&P 500 и обновил годовой минимум.
Сегодня рынки открылись ростом. S&P 500 вырос на 0.7%,индекс доллара снижается и сейчас ниже 102.2, что есть минимальным значением с начала мая.
❓Вечный вопрос - разворот, или прыжок дохлой кошки?
С одной стороны, для полноценного разворота особых оснований нет.
Цена на бензин подходит к 5 за галлон (а это рост инфляции).

На этой неделе продолжатся отчеты ритейла.
Вряд ли они будут существенно лучше TGT и WMT, которые завалили рынок на прошлой неделе, а значит, и эффект может быть таким же.
Представители ФРС, которые будут публично высказываться об инфляции, могут нести как позитив, так и негатив для рынков, это фактор непредсказуемый.

Байден решил высказаться о готовности защищать Тайвань, что вызвало предсказуемо резкую реакцию 🇨🇳Китая. Если дойдет до дела, это сильно обвалит рынки.
А до дела дойти может, если Китай сочтет, что Тайвань накачивается оружием и надо быстрее начинать, ибо дальше будет сложнее.
🇺🇸США, конечно, мастера организовывать войны и сеять хаос, чтобы быть на этом фоне очагом стабильности и благополучия, но сейчас это не в их интересах.
Потому как на спецоперацию Китая придется реагировать, а если сейчас еще и против Китая ввести санкции, по использованию доллара в резервах и мировой торговле будет нанесен окончательный удар.
Другое дело, что Китай тоже это понимает и вполне может решить тайваньский вопрос раз и навсегда, время то подходящее.

Более вероятен вариант с разгоном нового психоза вокруг оспы обезьян.
В Бельгии 🇧🇪 уже карантин (пока только для заболевших), США уже заказали 13 млн.доз вакцины у Bavarian Nordic, акции компании отреагировали на это вот так.
При том, что сейчас больных менее 100 человек.
Примерный сценарий развития событий тут.
Глава МВФ говорит о рецессии в некоторых странах G7.
А министр экономики Германии заявил в Давосе о риске глобальной катастрофы в сфере продовольствия. Очень на то похоже, говорили тут больше месяца назад.

🇺🇦 На Украине Зеленский вчера подал странный законопроект, который наделяет граждан Польши 🇵🇱 особым статусом на территории Украины. Они могут и на выборные должности избираться, и доступ к гостайне иметь, и много чего другого.
Похоже, это реализовывается вот эта тема по западным областям Украины. Понимаете теперь заявление польского Дуды о том, что между Польшей и Украиной скоро не будет границ?

❗️Еще одна интересная история с Украины.
Медведчук (глава администрации второго президента Украины)дал показания на Порошенко (пятого президента Украины). И теперь шестой президент Украины может посадить пятого.
Вся история тут.

- О свободе слова.
YOUTUBE удалил более 9000 каналов с информацией с Украины.
Вот так вот и создается нужная информационная повестка - убирается альтернативная точка зрения, и остается лишь та, которую надо преподносить, как единственно верную.
Впервые это начали отрабатывать на разгоне коронапсихоза, потом довели до совершенства в ситуации с выборами Трампа теперь используют даже без маскировки.
Соцсети стали информационным оружием, это новая реальность.
Тем не менее, считаю акции технологических компаний по текущим ценам привлекательными для покупок в среднесрок (12-24 месяца).

📉 Рынки открылись падением, на фоне негативного отчета компании Snap. Акции компании упали на 40%, достигнув уровня весны 2020 года.
Причина - негативный отчет. Упала выручка, упала EBITDA, компания заявила о необходимости сокращать расходы. Очень похоже на отчет большого ритейла на прошлой неделе.
Отчет ANF (ритейл одежды) тоже слабый, первый квартал с убытком, прогноз выручки слабый. Акции упали почти на 30%.
Падение финансовых показателей, рост издержек и инфляция- это классическая стагфляция.
Говорил о ней еще в январе.
Там же говорил и про определенный геополитический сценарий. Сравните с реальностью.
Сейчас рынки несколько отыгрывают первоначальный слив, S&P 500 вернулся выше 3900, но возможна еще одна волна снижения в сторону 3800.

✳️Из хорошего для рынков - снижение индекса доллара, который сейчас уже ниже 101.8, достиг значений апреля этого года.
ЕЦБ впервые за 10 лет готовятся поднять ставку: инфляция в 8% выбора не оставляет. Правда, непонятно, что в этом случае будет с госдолгом Греции и Италии, которые составляют 200% и 150%, соответственно?
И это не говоря о том, что происходит в Европе с ценами на энергоносители и топливо.

- Премьер Венгрии объявляет чрезвычайное положение в стране с 25 мая. Причина - экономический кризис в мире и резкий рост цен из-за санкций Брюсселя.
Это официальная версия. Не исключено, что собираются защитить венгерских граждан Закарпатья, если Польша начнет свои планы реализовывать.

- Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен сделала неожиданое заявление. Она сказала, что если ЕС откажется от российской нефти немедленно, то "он ( Владимир Путин) может взять нефть, которую он не продает ЕС, на мировой рынок, на котором цены повысятся, и продать её подороже».
Она пришла к этому глубокому выводу после нескольких неудачных попыток ввести эмбарго на российскую нефть. Теперь решили, что это эмбарго не особенно и необходимо. Бывает).

❗️С обезьяньей оспой пока особо не нагнетают. Кроме Бельгии, ввели карантин и в Германии. Но пока только для заболевших. Но все еще могут развернуть в эту сторону.
- Доллар по прежнему дешевле 57 рублей. Для нас в этом ничего хорошего нет, по этим причинам, потому будут прилагаться усилия, чтобы вернуть его хотя бы к 70-80. Вот уже и долю обязательной продажи валютной выручки экспортерами снизили с 80 до 50%.
- Вижу хорошую тему- купить за дорогой рубль дешевый сейчас Биткоин.
- На фондовом рынке в среднесрок по прежнему интересны акции технологических компаний.

Из интересного: Банк Замбии весьма своеобразно провел переговоры с хакерами -вымогателями.

❗️Только вчера говорили о том, что дорогой рубль нам не выгоден и будут прилагаться усилия по возврату его к 70-80. Вот усилия и прилагаются- завтра экстренное заседание ЦБ, где, скорее всего, будет снижена ставка. Что, в свою очередь, должно вызвать снижение рубля к доллару.
Но существенного снижения может и не быть, учитывая постоянные покупки рублей за евро в Газпромбанке.
Хоть и утверждали наши европейские контрагенты о том, что никогда не будут покупать газ по доведенной до них схеме, но покупают же. А спрос на доллары и евро сократился из-за сокращения импорта - официальный резко сократился, а на серый импорт добро дали, но схемы под большие объемы пока еще только выстраиваются.

📈Американские индексы открылись ростом, сейчас несколько просели. Индекс доллара, который утром снижался ниже 102, сейчас 102.36
Данные по продажам новых домов вышел слабый, они упали к минимуму 2020 года.
Если брать период с начала 2022 года, S&P 500 показывает худший результат с 1970, а Nasdaq - за всю историю американского рынка.
Значит, наступает время покупать. Особенно акции технологических компаний.
Хотя рост будет не быстрый. И не факт, что скоро.

Думаю, что Биткоин результат значительно быстрее.

🇺🇸 Американские рынки открылись ростом, S&P 500 в плюсе почти на 1.5%. И это несмотря на данные по ВВП США, которые вышли значительно хуже прогнозов. Минус 1.5% вместо плюса в 1.3% - а рынки растут.
Очевидно, срабатывает принцип «чем хуже, тем лучше». Потому как при падающем ВВП ФРС будет менее агрессивна в ужесточении ДКП.

Индекс доллара вновь ниже 102, нефть растет и уже выше 113 (BRENT). Причина - уменьшение запасов нефти в США и заявление директора Saudi Aramco о том, что свободных мощностей по нефтедобыче в мире нет. Внезапно все поняли, что нефть, в отличие от фиата, напечатать нельзя.
Самое время вводить эмбарго на российскую нефть).
Кстати, цены на газ в США тоже достигли максимума с 2008 года, и имеют все шансы этот максимум перекрыть. А цены на бензин уже исторический максимум обновили.

🇷🇺Банк России ожидаемо снизил ставку до 11% и допустил снижение ставки в дальнейшем.
Рубль упал более чем на 9% и сейчас на 64.7. Почему ситуацию с дорогим рублем надо было исправлять - читайте тут.
🇹🇷 Банк Турции оставил ставку в 14% без изменений, несмотря на то, что лира находится на минимумах к доллару. Турции выгодна дешевая лира, это стимулирует туризм и снижает себестоимость сельхозпродукции, а это две важнейшие статьи дохода в ВВП Турции.
Увидеть ставки Центробанков разных стран и реальные ставки можно тут.

Блинкен (госсекретарь США) заявил, что в Госдепе появится некая структура China House, которая будет заниматься политикой в отношении Китая. И сказал , что США хотят, чтобы 🇨🇳 Китай играл по правилам.
Но, играя по чужим правилам, ты никогда не выиграешь. Китай это понимает, Россия понимает, другие страны БРИКС начинают понимать (потому и не поддержали антироссийских санкций).
А страны БРИКС (плюс Индонезия с Мексикой) имеют общий ВВП больше, чем чем совокупный ВВП стран G7.
Вот потому эффект от санкций именно такой, как я говорил тут.
Если играть с шулерами по их правилам и их картами, то шансов на победу нет.
Сейчас есть возможность от чужих правил отказаться, и жить по своим. Только делать это надо решительно и бесповоротно.
Угрожают организацией дефолта? Вообще не платить, пока не вернут украденные резервы ЦБ.
Будут арестовывать собственность Росси за рубежом? Тут их собственности тоже не мало, сделать то же самое, причем первыми. Схему оплаты газа уже освоили - продавать так и удобрения, тоже пойдет.

❗️Сейчас мировой порядк меняется кардинально.
Изменения подобного уровня последний раз были в конце 80-хх-начале 90-хх годов прошлого века, когда рухнула социалистическая система. Думаю, что через несколько лет можно будет говорить о новом мировом порядке.
На чем основано могущество коллективного Запада- это интересная тема, которую мы обязательно разберем подобно.
Женщина с этим добрым и одухотворенным лицом - Лиз Трасс. министр иностранных дел Великобритании. Она яростно отвергает возможность заключения мира на Украине, заявляя, что Украина должна победить Россию. Правда, не говорит, как это сделать, ведь очевидно, что дело идет к совсем другому , печальному для Украины, исходу.
❓Почему так происходит - читайте тут.

🇺🇸Американские рынки открылись ростом, S&P 500 в плюсе более чем на 1.4%. Индекс доллара около 101.5, нефть выше 114.
Особых причин для оптимизма нет - инфляция, энергетический и продовольственный кризис никуда не делись; и есть все больше признаков начала рецессии и стагфляции.
Но именно поэтому появились сообщения о том, что уже в сентябре ужесточение ДКП может закончится. Вчерашние данные по ВВП и отчеты компаний говорят о стремительном приближении рецессии; а в этом случае будет сокращение спроса и естественное уменьшение инфляции. И в этом случае ФРС может приостановить ужесточение ДКП.
Никто из ФРС официально такого не озвучивал, это версия от BofA. Потому, если кто-то из ФРС опровергнет решимость непреклонной борьбы с инфляцией, этот праздник роста тут же закончится.
❗️Но вообще вариант весьма вероятный. В ноябре выборы, а у демократов сплошные провалы, как во внутренней политике, так и во внешней. И на этом фоне обвалить еще и фондовый рынок - это контрольный выстрел в политические перспективы демократической партии. Потому вполне могут смириться с инфляцией, но удержать рынок. Хотя бы до ноября.

Илон Маск в полной мере начинает ощущать на себе последствия своих публичных высказываний про инфляцию, основная причина которой -генерация долларов, и про Байдена, который не совсем в своем уме, по неустановленной причине.
Сказал-то он, по сути, все правильно. Но сначала из индекса выкинули акции Tesla, потом появилась стюардесса, вспомнившая о «сексуальных домогательствах» 2018 года, а теперь вот акционеры Twitter на него в суд подали.
О том, что будет именно так, говорил неделю назад.
Кроме того, всплыла информация, что фонды Билла Гейтса платят организациям, которые призывают рекламодателей уйти с Twitter, если Маск выполнит свое обещание и уберет цензуру на платформе.
То есть организации с названиями типа «Фонд демократии СМИ» или «Центр медиа-правосудия» в открытую выступают против свободы слова и за цензуру.

Давно говорил, что соцсети стали информационным оружием. И насколько прав был человек, который еще в 2010 учитывал наличие соцсетей в своих кадровых решениях. Непростая была контора, и люди интересные.

Газета New York Times опубликовала статью, где заявила о расколе между США, Европой и Украиной. Франция и Германия с Италией опасаются ущерба для своих экономик и хотят быстрее все закончить. А приоритет США - ослабление России. Детальнее тут.
Проще говоря, Европу перестала устраивать эта позиция.
Говорил вчера, что не стоит играть с шулерами по их правилам. И вот сегодня высказывание от

Адама Смита, председателя Комитета Палаты Представителей по делам вооруженных сил США:
«США отстаивают “мировой порядок, основанный на правилах”, но это не значит, что действия самих Соединенных Штатов должны быть этими правилами скованы».
Другими словами, мы правила устанавливаем, но нас они не касаются.
И это одна из причин того, что сейчас происходит на Украине.

❓Мысли по поводу ближайших перспектив рынков и действий ФРС.
Мы говорили ранее, что ФРС столкнулась с проблемой, не имеющей экономического решения.
С одной стороны, рекордная инфляция в сочетании с ценами на энергоносители и сырье на максимумах и сдувающийся экономикой - это стагфляция. Нечто похожее было в США на начало 1980-хх годов прошлого века.
Тогда подняли ставку до 19% для борьбы с инфляцией, и снижали налоги и максимально уменьшали регулирование для оживления экономики.

Могут ли сейчас сделать так же?
Не могут. Долговая нагрузка не даст возможности обслуживать 30 трлн госдолга даже при ставке в 5%.
Но есть еще общий потребительский долг. По данным ФРС, за март 2022 он вырос на 14%. Только просроченные долги составляют 4.5 трлн.
А если к ним добавить и ипотечные долги, то общая сумма задолженности американцев составляет 15.8 трлн.
Самое тревожное, что американцы активно берут новые кредиты, чтобы погасить старые. Согласно данным ФРС, так поступают 70% взрослого населения США.
И если сейчас существенно поднять ставку - будет коллапс, все рухнет под долговым бременем.
Снизить налоги тоже не выйдет- откуда тогда брать деньги на социальные выплаты мигрантам, различным угнетенным меньшинствам и прочему электорату Байдена? Не говоря уже о прочих расходах, типа отправки оружия на Украину?

В ноябре - выборы в Сенат США. У Байдена - рекордно низкий рейтинг. В сверхдержаве нет детского питания, рекордные цены на бензин, рекордная инфляция и рост цен на все, да еще и фондовый рынок, в котором участвует более 50% американцев, показывает худшее начало года за все время.

❗️На этом фоне республиканцы могут легко победить на выборах, а там и до импичмента Байдена недалёко. Бывший врач Белого дома, а ныне конгрессмен от Республиканской партии Ронни Джексон уже почву готовит, заявив, что когнитивные способности Байдена ухудшились и представляют «проблему национальной безопасности».
Какой шанс у демократов попробовать избежать такого сценария?
Ставку ФРС больше уже заявленного не поднимать (а может и до заявленного не дойти). Рынки, которые уже прониклись жесткой риторикой ФРС и отреагировали на нее, пойдут в рост. Реальная экономика для рынков давно уже значения не имеет.
Можно будет осенью еще пособий каких-то раздать. Для борьбы с «инфляцией Путина», к примеру.
Получают рост лояльности хотя бы своего и части сомневающегося электората. Учитывая, что у демократов сильные позиции по СМИ, а соцсети давно стали их информационным оружием, вчера пример приводил , шансы есть если не на победу, то хотя бы на результат, снижающий риск импичмента.
Инфляция пойдет вверх? Так она и так пойдет, слишком много причин для сокращения предложения. А триллионы лишних долларов остались в экономике.
Возможно, из-за роста издержек экономика начнет сжиматься, пойдет сокращение спроса, и за счет этого инфляция несколько притормозит. На время, но до выборов хватит. А после выборов свернуть все на Путина и начать закручивать гайки).

Доверие к доллару будет снижаться? Так устроить в мире хаос, чтобы доллар оставался островом стабильности. Схемы уже отработаны. И сейчас это далеко не в первый раз.
К примеру, донести до Китая, что на Тайване скоро будет американская база, а дальше они уже сами все необходимое устроят. Да и вокруг Украины много чего еще может быть, там уже Польша с Венгрией на низком старте.

Думаю, что вполне рабочий вариант. Если на следующей неделе услышим от ФРС о ситуации, в которой возможно приостановление ужесточения ДКП - значит, его начали реализовывать.
Американские индексы росли практически всю прошлую неделю. Акции технологических компаний, которых давно говорил, как о привлекательных для покупки, выросли на 10-12%. Если указанный выше вариант будет отрабатываться, это только начало.

❗️Собираю в один пост интересные материалы, ранее размещенные на канале.
- Как создают информационную повестку (пример).
- Почему продовольственный кризис неизбежен.
- Почему санкции не работают (статья от 8 марта).
- Для чего был организован коронапсихоз.
- Слом мирового порядка: что будет дальше.
- Что делать и чего не делать в текущей ситуации? Статья на главном канале.
- Может ли американский рынок перейти к росту? Как ни странно, но это реально.
- Украина: кому это выгодно?

🇺🇸Сегодня американские рынки открываются после длинных выходных. Закрывались в пятницу на росте и оптимизме, сейчас фьючерс на S&P 500 в небольшом минусе, а индекс доллара с момента открытия вырос со 101.3 почти до 101.8.
Нефть BRENT приближается к 120. Сначала этому поспособствовало ослабление ограничений в Китае (как ни странно, там еще не закрыли тему корнавируса), затем - информация о согласовании ЕС эмбарго на российскую нефть.
Правда, от эмбарго там одно название.
Во-первых, из эмбарго исключен нефтепровод «Дружба», по которому нефть получает Венгрия.
Во-вторых, запрет морских поставок растянут по времени на 6 месяцев по нефти, и на 8 по нефтепродуктам.
То есть фактически ограничения будут запущены к декабрю 2022- февралю 2023. Если, конечно, не произойдет такое изменение ситуации, что эмбарго станет уже не актуальным.
Интересно, что США при этом планирует ограничить экспорт нефти, чтобы притормозить постоянно растущие цены на бензин.
То есть они защищают прежде всего свои экономические интересы, а европейские союзники пусть выкручиваются, как могут. Вспоминаем эту тему.
Вероятно, именно поэтому европейские союзники и принимают такое декоративное эмбарго.

Насколько это затронет Россию? 🇷🇺
Думаю, что гораздо меньше, чем ЕС. Урсула фон дер Ляйен недавно достаточно точно прогнозировала, что будет в случае эмбарго.
Россия уже в апреле рекордное количество нефти отправила морским путем, Азия впервые обогнала Европу по закупкам российской нефти. Думаю, что за ближайшие полгода этот процесс только усилится.
А ситуация на в мировой экономике такова, что в ближайшие несколько лет рынки нефти, удобрений, металлов и прочее, без чего прожить невозможно, а напечатать нельзя, будут рынками продавца.
Судя по доллару по 61.18 - рынки эмбарго тоже не впечатлило.

❗️Только недавно говорил, что не надо играть с шулерами по их правилам, а надо устанавливать свои:
И вот уже есть предложение продавать за рубли (по схеме, аналогичной схеме с газом), платину и палладий.
Для информации - его в мире добывают чуть больше 200 тонн в год (2019 год - 213 тонн). 86 тонн из них - Россия. А без палладия не может работать автопром, он использует 80% мировой добычи.
Думаю, если тему запустить, то будет, как с газом. Сначала «об этом не может быть и речи», потом «ладно, но чтобы никто не знал», потом «да, мы это сделали. Но у нас не было выбора».
И удобрения тоже можно на такую схему переводить.
В ЕС инфляция достигла рекордных значений. В Германии -максимум за 50 лет, в Еврозоне в целом - 8.1% (выше прогноза). В Польше инфляция 13.9% (рекорд с 1998 года), в Греции - 10.2% (рекорд с 1994).
Поднять ставку сильно нельзя - у Греции и еще ряда стран большие долги, не потянут обслуживание.
Ситуация чем-то похожа на американскую.
Лучше тем, что ставка сейчас вообще отрицательная, и больше возможностей ее поднять. А хуже тем, что от энергетического и продовольственного кризиса Европа пострадает гораздо больше США.

Зато в США впереди выборы, а Байден своим крайне бездарным правлением дает республиканцам реальную возможность реванша. Трамп начинает ее сполна использовать.
В своей речи он подчеркнул «достижения» Байдена (война с Россией на территории Украины, рост бензина в несколько раз, инфляция). И заметил, что 2 года назад (при нем), ничего этого не было.
У Байдена есть возможность сохранить шанс избежать разгрома демократов в ноябре и последующего импичмента.
Уже на этой неделе будет понятно, воспользуется ли он этим шансом.
Сегодня состоится встреча Байдена и Пауэла, возможно, уже будут важные для рынка высказывания.
Риторика о борьбе с инфляцией любой ценой - плохо.
Готовность «действовать по ситуации» и поддерживать экономику - хорошо.
Скоро увидим.

Из интересного: посмотрите эволюцию заголовков британской газеты The Telegraph.
Какой заголовок будет следующим, как думаете?

🇺🇸 Вчера американские индексы снизились, но несущественно, от 0.75% до 0.5%.
Индекс доллара вырос выше 102.5, сейчас снижается.
Многих удивляет снижение цен на нефть. Особенно это обескуражило тех, кто купил фьючерсы на нефть с плечом в ожидании ее роста, из-за введения эмбарго.
Вместо этого она упала почти на 3%. Но это не удивительно, потому как эмбарго «декоративное» и к реальному сокращению предложения приведет только через 6-8 месяцев. И то не факт, так как к тому времени может быть уже не актуальным.
Во-вторых, ожидания роста на таких новостях - это типичный бычий консенсус. А такие истории всегда заканчиваются одинаково. Детальнее о механизме консенсуса в статье на главном канале.
Хотя в среднесрок перспективы у нефти хорошие.

UPD. Сейчас обратная ситуация, но смысл тот же. ОПЕК согласилась увеличить добычу в июле-августе на 648 ТЫС БАРРЕЛЕЙ В СУТКИ, а нефть растет.
Ситуация на американских рынках тоже близка к консенсусу. Большинство инвесторов ожидают, что повышение ставок и сокращение баланса ФРС обвалят рынки. Именно поэтому я и говорил о дне по S&P 500 на 3800 еще за день до начала спецоперации. И даже такое развитие событий S&P 500 ниже этого уровня не обвалило.

Сокращение баланса ФРС происходит второй раз в истории. Первый раз был в конце 2017- 2018 году. И тогда S&P 500 упал на 16%.
Поэтому многие считают, что сейчас рынки ждет столь же печальная перспектива.
Но я думаю, что сильного падения с текущих уровней не будет. Главная причина в том, что на рынке слишком много денег, которым в условиях рекордной инфляции просто некуда идти.
Как говорил Рэй Далио (миллиардер и основатель фонда с активам на 160 млрд.) кэш - это треш.
Только говорил он это при инфляции в 4 раза меньше, чем сейчас. Так что теперь это утверждение в 4 раза справедливее.

Избежать оглушительного провала на выборах с последующим импичментом Байдена поможет только этот вариант.
❗️Будут ли его реализовывать-выводы можно будет делать по риторике заседания ФРС 15 июня.
Но не исключено, что сначала не будут, а потом прийдут к тому, что другого пути нет.

Сейчас американские индексы в небольшом плюсе, а индекс доллара снижается.
С точки зрения победы над инфляцией, повышение ставки и сокращение баланса особо не помогут. Они не уберут энергетический и продовольственный кризис, не восстановят разорванные из-за санкций логистические цепочки, не увеличат предложение товаров и услуг, не сократят в достаточном количестве денежную массу.
Возможно, некоторое уменьшение инфляции будет по факту падения спроса из-за сокращения экономики и доходов населения. Но это долго, и с непредсказуемыми последствиями. Особенно учитывая фактор выборов в ноябре.
Потому более вероятны пособия и прочие раздачи денег электорату, для преодоления последствий кризиса, в котором виноват Путин.

❓Как вообще можно было до такого дойти? Как же свободный рынок, который сам все урегулирует, при минимальном внешнем вмешательстве.
Это интересная тема и мы разберем ее как-то подробнее. Но если вкратце - свободный рынок закончился в 2008-2009 году. Кризис - дело обычное, их немало было и до этого. Необычной была реакция на него. Кризис должен был смести с рынка все слабое и нежизнеспособное. Заигрался с ипотечными облигациями и деривативами - добро пожаловать к банкротству.
Но тех, кто должен был очистить рынок от своего присутствия, начали спасать, заливая деньгами.

И вот с того времени происходящее в США имеет все меньшее отношение к настоящему рынку и к настоящему капитализму. Поддержка нежизнеспособного, насаждение идеологии (ведь агрессивное продвижение разного рода угнетенных меньшинств- это тоже идеология), цензура (вспоминаем и это ) - это все больше напоминает социализм в самых худших его проявлениях. А мы знаем, что если где-то начинают строить социализм, то вскоре там заканчивается еда.

📊Потому сейчас основное влияние на рынок оказывают не экономические показатели, а информация о намерениях ФРС. Будет генерация доллара- будет рост. Не будет - будем падать. Но недолго, потому как не печатать доллары уже нельзя, потому придется продолжать. А значит, еще некоторое время расти.
В такой ситуации лучшие активы - это то, что всегда необходимо, но чего не может стать существенно больше. Нефть, сырье, продовольствие -эти активы в ближайшее время всегда будут на коне.
Вот потому Блумберг с удивлением отмечает, что санкции не работают.
Я еще 8 марта говорил, что они не несут нам особой угрозы.

✳️А еще хорошо купить Биткоин.
Особенно сейчас. На эту тему тоже поговорим подробнее.

🌐За прошедшую неделю S&P 500 двигался от 4080 до 4177. Вчера закрытие произошло на 4115.77
Синхронно двигаются и остальные американские индексы. Но вчера, на общем снижении рынка, Nasdaq упал меньше остальных индексов, хотя обычно этот индекс и падает, и растет сильнее остальных.
Это значит, что акции технологических компаний, о которых мы давно говорили , становятся все более привлекательными.

Индекс доллара за это время вырос - был ниже 102, сейчас приближается к 103; также существенно дороже стала нефть. BRENT достигала 124, сейчас на 123.6
📊Рынки ожидают завтрашних данных по инфляции. Если роста инфляции не будет, а еще лучше, будет хотя бы небольшое снижение, для рынка это будет позитивом, так как повышает шансы на то, что ФРС не будет сильно давить на газ по ужесточению ДКП.
А вот если инфляция будет больше 8.3, весьма вероятно движение S&P 500 в сторону 3800.

📈Цены на бензин в США вновь бьют рекорды. Но сенатор от штата Луизиана Джон Кеннеди подсказал своим избирателям решение, заявив, что
«цены на бензин в моем штате настолько высокие, что будет дешевле покупать кокаин и бегать везде».
Судя по эмоциональному накалу, не исключено, что он уже воспользовался этим советом).
Демократов, которые сейчас при власти, Джон назвал «лжецами, мошенниками и тупицами».
Источник всего перечисленного тут.
Рост цен на бензин действительно бьет по демократам. Ведь их тема - «зеленая повестка», которая во многом привела к сокращению нефтедобычи, и главное, к сокращению инвестиций в новые скважины. И быстро ситуацию тут не исправить.

А Трамп активно использует ситуацию, подчеркивая, что при нем ни «войны с Россией на территории Украины», ни роста цен на бензин, ни инфляции не было.
Но у Байдена есть еще козырь в рукаве - возможность действовать по такому вот плану.

Из интересного:
- SEC собирается изменить структуру исполнения ордеров на фондовом рынке. Главное изменение- ордера розничных инвесторов предлагается отправлять на аукцион, где будет обеспечено выполнение по наилучшей цене.
Мало информации, чтобы делать выводы о предлагаемой системе. Но не пострадает ли скорость исполнения от таких нововведений? И будет ли у отдельных категорий участников рынка возможность работать по старой схеме, без аукциона?
- ЕЦБ пока оставляет ставку без изменений, несмотря на высокую инфляцию. Лишь высказано намерение повышать ее с сентября. Логика понятна- и долговая нагрузка некоторых стран типа Греции такова, что существенное повышение ставки будет для них критичным, и для экспорта ЕС дешевый евро будет конкурентным преимуществом.
В целом ситуация в ЕС куда хуже, чем в США. Рост цен на нефть и газ, который ЕС во многом сам же и спровоцировал вот такой своей позицией , затрагивает Европу гораздо сильнее. А впереди продовольственный кризис, который в полной мере начнет ощущаться к зиме.
Поляки нашли выход- разрешили населению собирать хворост в лесах и использовать его для отопления. Но только с разрешения лесничего. И не толще 7 см.

✳️Сегодня сильных движений на рынке не ожидаю. Возможный экшн будет завтра.