📉Вчера на рынках произошел знатный обвал- Nasdaq рухнул на 4.29%, Dow Jones снизился на 1.99%, S&P 500 упал на 3.2%, закрывшись на 3991.
Сегодня рынки открылись небольшим ростом, S&P 500 дошел до 4055, но это был прыжок дохлой кошки, который завершился продолжением падения, S&P 500 сейчас вновь ниже 4000.
Я говорил о дне для S&P 500 на 4000-4100, с возможным проливом к 3800, вот мы к этому дну и подошли.
❗️Причины прежние - инфляция, геополитика, опасения по поводу ФРС.
Представитель ФРС Bostic вчера заявлял, что ставку достаточно поднимать до 2-2.5 , это уже просматривается желание удержать фондовый рынок от сильного падения.

Сегодня будут выступать Kashkari и Waller в 20:00мск, а Mester в 22:00мск. Если скажут нечто неожиданное, будет волатильность.
Но настоящие движения ожидаю завтра, когда выйдут данные по инфляции в США. В марте было 8.5, в апреле ожидают 8.1. Это странно - не вижу ни одной причины для ее снижения. Геополитическое напряжение только нарастает, реальная ставка отрицательная, энергоносители и продовольствие стабильно растут. Чего ей падать?
Если объявят, что ожидания аналитиков оправдались, значит, просто считают, как надо).
Но для рынка инфляция в 8.1 будет позитивом. Да и любое значение ниже 8.5 тоже. Это воспримут, как знак того, что не будет жестких действий со стороны ФРС, типа поднятия ставки на 0.75% сразу.

✳️ Из интересного - помню, еще в нулевых в США вводились антидемпинговые пошлины на продукцию украинских и российских металлургов.
И вот сейчас администрация Байдена объявит, что снимает пошлины на украинскую сталь на один год.
И все бы хорошо, но только сталь может быть доставлена в США исключительно морским путем. А возможности отправлять что-то морским путем у Украины нет. Пошлины предусмотрительно сняли только на год, потому как мало ли как оно там дальше повернется.
То есть оказали помощь, которой Украина даже теоретически не сможет воспользоваться.
А компания Lockheed Martin удваивает выпуск Javelin из-за ситуации на Украине. Сначала создали спрос, сбросили запасы, теперь увеличивают производство. Классика жанра.
Вспоминаем это.

🌐После двухдневного падения и вчерашней стабилизации рынок перешел к росту. Сейчас S&P 500 вновь выше 4000, рост составил более 2%.И это несмотря на то, что индекс доллара сегодня вновь обновил максимум выше 105, да и сейчас находится около 104.7
Кстати, обратите внимание, что падение S&P 500 остановилось именно над 3800, о чем говорилось еще месяц назад.
❓Это очередной прыжок дохлой кошки, или разворот и переход к росту?
Оснований для роста особых нет, экономика движется в сторону рецессии и стагфляции. Но на краткосрочном позитиве (Пауэл подтвердил, что повышать ставку будут на 0.5%, а не на 0.75%), вполне можно несколько дней расти, особенно после длительного падения. Насколько реальны такие перспективы - увидим по сегодняшнем закрытию. Будут ли, как это повелось в последнее время, закрывать позиции перед выходными, обваливая рынок, или будут их держать, рассчитывая на рост в начале недели? Закрытие S&P 500 выше 4000 позволит рассчитывать на вариант 2.

Сделка Илона Маска по покупке Твиттера уже под вопросом. Видимо, предпродажный аудит обнаружил в Твиттере много неожиданного (боты и накрутки, а может и что-то еще), копать теперь будут более глубоко.
Акции Твиттер на этой новости уже упали на 8%.
Напрашивается вопрос о реальности показателей других соцсетей, которым пока верят на слово (т.е.верят отчетам, которые они же и предоставляют).

Saudi Aramco стала самой дорогой компанией в мире, обойдя по капитализации Apple. Эпоха техногигантов заканчивается, или наборот, самое время их покупать?
Если в среднесрок, то второй вариант перспективнее. Покупать надо дешево, то есть тогда, когда все продают.

Сенатор Рэнд Пол заблокировал выделение 40 млрд. Украине. Говорит, что не стоит спасать Украину за счет США.
Американцы сейчас испытывают боль, и Конгресс, похоже, намерен только усугубить эту боль, выбрасывая как можно больше денег».- заявил Пол.
А если все же спасать, то наладить контроль и за деньгами, и за оружием, потому как активно воруют и то, и другое.
Про то, что оружие уходит неизвестно куда, говорил глава Пентагона.
Конгрессмен Пол Госар тоже выступил против финансовой помощи Украине, потому как деньги уйдут «неизвестно куда»
Понятно, что на предоставление помощи эти протесты не повлияют, ее все равно дадут, так как заинтересованы в максимально долгой и тяжелой для России войне.
Кстати, деньги дают в долг. И ЕС (долговые облигации), и США (ленд-лиз). Для информации - и СССР в свое время, и проигравшее войну коммунистам правительство Китая (которое бежало на Тайвань ) долги по ленд-лизу перед США долгие годы гасили и погасили.
Видимо, рассчитываться предстоит продовольствием, что весьма актуально в условиях надвигающегося продовольственного кризиса.

Из интересного: Бизнесмен из Зимбабве создал пенсионный фонд Nhaka Life, который решает проблему сохранности сбережений от инфляции.
Пенсии выдаются антиинфляционным активом, а именно коровами. Их ведь нельзя напечатать).
Доходность обеспечивается за счет размножения коров. Кардинальная реакция на токсичность фиата).
А вот последствия энергетического кризиса. Переживет ли Германия столь суровые лишения?

📈 Фондовые рынки открылись ростом, S&P 500 добавил более 1%. Индекс доллара тоже снизился и торгуется ниже 103.5
Bullard говорит о подъеме ставки на 0.5% на нескольких ближайших заседаниях. Для рынка это позитив, так как были опасения подъема ставки на 0.75%.

❗️Еврокомиссия выдала прогнозы по ВВП 2022 года для разных стран.
Картина такая:
ЕК ухудшила прогноз роста 🌐 мирового ВВП на 2022 год до 3,2% с прежних 5,7%

ЕК ухудшила прогноз роста ВВП Еврозоны 🇪🇺на 2022 г до 2,7% с 4%

ЕК ухудшила прогноз роста ВВП Китая 🇨🇳 в 2022 году до 4,6% с осенних 5,3%

ЕК ухудшила прогноз по росту ВВП США 🇺🇸в 2022 году до 2,9% с осенних 3,8%

ЕК прогнозирует падение ВВП РФ 🇷🇺 в 2022 г на 10,4% вместо ранее ожидавшегося роста на 3,9%

Не знаю, насколько компетентна Еврокомиссия в оценке ВВП Китая или США, и на основании чего она делает такие выводы. Но прогноз по России режет взгляд.
В мире уже происходит энергетический и продовольственный кризис. Россия - крупный экспортер нефти, газа, удобрений, продовольствия. Если не будет сильных природных бедствий, ожидается рекордный урожай зерна в 130 млн.тонн.
И при этом ее ВВП упадет на 10.4%?
По моему, ЕК выдает желаемое за действительное.
Еще 8 марта писал об антироссийских санкциях.
Пока все так и происходит. Растет оборот с Индией и Китаем, страны ЕС ощущают последствия санкций гораздо сильнее, чем Россия.
Счета за электричество и коммуналку выросли на 50-70%, цены на продовольствие стабильно растут, по отдельным группами товаров (подсолнечное масло) уже вводят ограничения.
А вот оценка ситуации от американского блогера.

Президент Ассоциации нефти и газа США заявил, что
США переживают самый тяжелый кризис в энергетике за последние 50 лет .
Но я уже говорил - для США все не так плохо. И продовольствия, и энергоносителей у них достаточно. Инфляцию и рост цен на все сворачивают на Путина, если будет все совсем плохо, вернутся к генерации доллара, раздавая инфляцию на весь мир, как в 2020-2021.
Зато ВПК работает на полную мощность, в американские облигации идет приток средств, на фоне нарастающего хаоса доллар выглядит надежным убежищем, индекс доллара держится выше 100 уже больше месяца.

А вот для Европы ситуация куда хуже. А США еще подбивают ЕС если не на эмбарго, то хотя бы на нефтяные пошлины. Как это отразится на ценах нефти, кто на этом заработает, а кто пострадает - думаю, всем понятно.
В общем, тут все предельно конкретно показано.
А вот тут более подробно.
ЦБ РФ стремится притормозить рост рубля. Уже разрешено переводить за рубеж до 50К долларов. Причина - не нужен нам, как стране-экспортеру, дорогой рубль. Тут говорил о причинах. В идеале - 80-90 руб за доллар.

❓Отсюда и ответ на вопрос - стоит ли покупать рубли с целью заработать?
Не стоит. ЦБ рано или поздно добьётся результата, плюс ограничения по экспорту нефти, если они будут, могут просадить рубль к 80+.
За рубли лучше всего купить Биткоин. А если храните рубли, от падения можно захеджироваться приобретением фьючерсов на нефть. Если будет эмбарго, или что-то на него похожее- все, связанное с нефтью, даст хорошую прибыль.
И еще мне все больше начинают нравится акции технологических компаний.

📉Американские индексы вчера рухнули.
Nasdaq - минус 4.73%, Dow Jones -минус 3.57%, S&P 500 - минус 4.04%. Это самое сильное падение с 2020 года.
S&P 500 закрылся на 3923, т.е. опять движется в направлении 3800. О ней давно говорили и недавно уже тестировали.
❓Почему падали вчера, Пауэл же все по ставке пояснил - 0.5% да, 0.75% нет, и все уже было хорошо?
Вчера вышли отчеты большого ритейла - Target (TGT) и Walmart (WMT). У обоих компаний выросла выручка, но снизилась операционная прибыль. То есть выросли издержки, упала рентабельность.
Вот это и напугало рынки. Так как рост издержек при высокой инфляции - это первый признак стагфляции. А это очень опасная и долгосрочная тема. И подъем ставки ФРС выйти из стагфляционной спирали никак не поможет. Да и поднимать ее особенно некуда.

Акции TGT упали на 17%, а Walmart на 17%. Они потянули за собой и остальной ритейл - даже AMAZON просел на 7.2%
При этом индекс доллара и близко не подходил к ранее достигнутым максимумам выше 104.6, и сейчас торгуется чуть выше 103.5
Ко всему прочему, TESLA исключили из индекса S&P 500 ESG. Причины невнятны- какая-то дискриминация неизвестно кого. Акции компании упали на 6.8%
По странному совпадению, исключение TESLA из индекса без внятного обоснования произошло через день после того, как Макс публично заявил, что Байден не совсем в своем уме, а в инфляции виноват не Путин, а правительство, которое печатает деньги в немыслимых масштабах.
Оба факта соответствуют действительности). Но TESLA из индекса сразу же вылетела.
Это свобода слова и невмешательство государства в бизнес)).
Теперь Илон сказал, что будет голосовать за республиканцев, хотя раньше всегда голосовал за демократов. Думаю, что ему скоро предъявят что-то и по сделке с Twitter, и по манипулированию рынком.

Генсек ООН заявил, что продовольственный кризис не решить без поставок продовольствия и удобрений из России, Украины и Белоруси, и призвал смягчить санкции против РФ в обмен на предоставление возможности вывозить зерно с Украины.
Только недавно говорили о России и продовольственном кризисе.

По ссылке - информация об изменении капитализации компаний ВПК. В основном США, но есть и другие страны.
Указана капитализация на 21 февраля и нам 16 мая этого года. Оценивая эти цифры, не забываем, что американские индексы за этот период потеряли 15-20%.
❗️И еще раз читаем этот пост.

📉Американские индексы вчера просели, но умеренно, S&P 500 закрылся на 3900.
Сейчас индексы практически на месте. Не исключаю, что перед выходными инвесторы будут фиксировать позиции, что может вызвать просадку. Но думаю, что поддержка 3800, о которой много раз говорил ранее, не подведет и на этот раз. Конечно, если не будет нового негатива, а это вполне возможно.
На канале говорилось о том, какие выгоды получили мировые элиты (в первую очередь американские), от темы коронавируса.
Похоже, тему «опасной болезни», из-за которой можно вводить ограничения и печатать деньги, собираются запускать повторно.

❗️ВОЗ созывает ЭКСТРЕННОЕ совещание по поводу оспы обезьян.Они не только за обезьян переживают -зафиксированы случаи заражения людей в Европе и Африке. Учитывая, что процент заражения непропорционально высок среди заднеприводных, даже не хочу предполагать, каким образом произошло первичное заражение человека от обезьяны)).
Источник.
Пока зафиксировано менее 100 случаев. Но уже созывается ЭКСТРЕННОЕ совещание ВОЗ, а США уже закупает миллионы доз вакцины от этой новой напасти. Разрабатывать вакцину не надо - подходят вакцины от человеческой оспы (причем это почему-то даже не надо и проверять).
Не адекватность угрозы и реакции на нее (экстренное совещание и закупки вакцин на фоне единичных случаев) сильно напоминает коронапсихоз.

Сейчас ВОЗ достаточно объявить о необходимости карантинных ограничений, а позже объявить о пандемии, и закрутится знакомое кино. Падение активов, «вынужденный» отказ от ужесточения ДКП, сокращение потребления из-за ограничений и все остальное, хорошо знакомое по 2020-2021 году.

❓Какие задачи можно решить с помощью разгона нового психоза?
1.Решить не имеющую решения задачу «как бороться с инфляцией , если нельзя сильно поднять ставку». Сокращение потребления придержит инфляцию, смягчит энергетический кризис, необходимость поддерживать экономику будет оправданием высокого уровня инфляции в течение некоторого времени.
2.»КовиД 2.0» позволит Западу сохранить лицо в ситуации вокруг Украины. Так как уже понятно, что ни санкции, ни потоки западного оружия не приведут к желаемому для коллективного Запада (в первую очередь США и Великобритании) результату.
А тут будет мощное оправдание - мы бы победили, но обезьяны помешали.
3.Будет оправдано ужесточение контроля за перемещениями, введение ограничений на демонстрации и собрания, а то и отложить выборы «до нормализации ситуации».
И это поможет решить проблему радикализации и победы на выборах не желательных для элит элементов.

Не обязательно будет именно так. Но сценарий вполне возможный. Будут ли его реализовывать - будет понятно в ближайшую неделю.
Кстати, Билл Гейтс еще в ноябре 2021 говорил об опасности новых пандемий, и в качестве угроз называл именно оспу.

Вчера только говорили, что после того, как Маск высказался по инфляции и состоянию мозга Байдена (по сути, назвал вещи своими именами), ему или его компаниям что-нибудь прилетит.
Я ждал наезда со стороны SEC,но все оказалось проще и примитивнее.
Видимо, лошадь он ей не ту купил).
Тему с SEC тоже закрывать рано, думаю, это еще впереди.
Кстати, Twitter заявил, что сделка все же состоится, и на первоначальных условиях. ✳️Ждем комментариев Маска.

🌐 В пятницу, 20 мая, снижение индексов было весьма существенным, но поддержка на 3800 вновь устояла, хоть S&P 500 и обновил годовой минимум.
Сегодня рынки открылись ростом. S&P 500 вырос на 0.7%,индекс доллара снижается и сейчас ниже 102.2, что есть минимальным значением с начала мая.
❓Вечный вопрос - разворот, или прыжок дохлой кошки?
С одной стороны, для полноценного разворота особых оснований нет.
Цена на бензин подходит к 5 за галлон (а это рост инфляции).

На этой неделе продолжатся отчеты ритейла.
Вряд ли они будут существенно лучше TGT и WMT, которые завалили рынок на прошлой неделе, а значит, и эффект может быть таким же.
Представители ФРС, которые будут публично высказываться об инфляции, могут нести как позитив, так и негатив для рынков, это фактор непредсказуемый.

Байден решил высказаться о готовности защищать Тайвань, что вызвало предсказуемо резкую реакцию 🇨🇳Китая. Если дойдет до дела, это сильно обвалит рынки.
А до дела дойти может, если Китай сочтет, что Тайвань накачивается оружием и надо быстрее начинать, ибо дальше будет сложнее.
🇺🇸США, конечно, мастера организовывать войны и сеять хаос, чтобы быть на этом фоне очагом стабильности и благополучия, но сейчас это не в их интересах.
Потому как на спецоперацию Китая придется реагировать, а если сейчас еще и против Китая ввести санкции, по использованию доллара в резервах и мировой торговле будет нанесен окончательный удар.
Другое дело, что Китай тоже это понимает и вполне может решить тайваньский вопрос раз и навсегда, время то подходящее.

Более вероятен вариант с разгоном нового психоза вокруг оспы обезьян.
В Бельгии 🇧🇪 уже карантин (пока только для заболевших), США уже заказали 13 млн.доз вакцины у Bavarian Nordic, акции компании отреагировали на это вот так.
При том, что сейчас больных менее 100 человек.
Примерный сценарий развития событий тут.
Глава МВФ говорит о рецессии в некоторых странах G7.
А министр экономики Германии заявил в Давосе о риске глобальной катастрофы в сфере продовольствия. Очень на то похоже, говорили тут больше месяца назад.

🇺🇦 На Украине Зеленский вчера подал странный законопроект, который наделяет граждан Польши 🇵🇱 особым статусом на территории Украины. Они могут и на выборные должности избираться, и доступ к гостайне иметь, и много чего другого.
Похоже, это реализовывается вот эта тема по западным областям Украины. Понимаете теперь заявление польского Дуды о том, что между Польшей и Украиной скоро не будет границ?

❗️Еще одна интересная история с Украины.
Медведчук (глава администрации второго президента Украины)дал показания на Порошенко (пятого президента Украины). И теперь шестой президент Украины может посадить пятого.
Вся история тут.

- О свободе слова.
YOUTUBE удалил более 9000 каналов с информацией с Украины.
Вот так вот и создается нужная информационная повестка - убирается альтернативная точка зрения, и остается лишь та, которую надо преподносить, как единственно верную.
Впервые это начали отрабатывать на разгоне коронапсихоза, потом довели до совершенства в ситуации с выборами Трампа теперь используют даже без маскировки.
Соцсети стали информационным оружием, это новая реальность.
Тем не менее, считаю акции технологических компаний по текущим ценам привлекательными для покупок в среднесрок (12-24 месяца).

📉 Рынки открылись падением, на фоне негативного отчета компании Snap. Акции компании упали на 40%, достигнув уровня весны 2020 года.
Причина - негативный отчет. Упала выручка, упала EBITDA, компания заявила о необходимости сокращать расходы. Очень похоже на отчет большого ритейла на прошлой неделе.
Отчет ANF (ритейл одежды) тоже слабый, первый квартал с убытком, прогноз выручки слабый. Акции упали почти на 30%.
Падение финансовых показателей, рост издержек и инфляция- это классическая стагфляция.
Говорил о ней еще в январе.
Там же говорил и про определенный геополитический сценарий. Сравните с реальностью.
Сейчас рынки несколько отыгрывают первоначальный слив, S&P 500 вернулся выше 3900, но возможна еще одна волна снижения в сторону 3800.

✳️Из хорошего для рынков - снижение индекса доллара, который сейчас уже ниже 101.8, достиг значений апреля этого года.
ЕЦБ впервые за 10 лет готовятся поднять ставку: инфляция в 8% выбора не оставляет. Правда, непонятно, что в этом случае будет с госдолгом Греции и Италии, которые составляют 200% и 150%, соответственно?
И это не говоря о том, что происходит в Европе с ценами на энергоносители и топливо.

- Премьер Венгрии объявляет чрезвычайное положение в стране с 25 мая. Причина - экономический кризис в мире и резкий рост цен из-за санкций Брюсселя.
Это официальная версия. Не исключено, что собираются защитить венгерских граждан Закарпатья, если Польша начнет свои планы реализовывать.

- Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен сделала неожиданое заявление. Она сказала, что если ЕС откажется от российской нефти немедленно, то "он ( Владимир Путин) может взять нефть, которую он не продает ЕС, на мировой рынок, на котором цены повысятся, и продать её подороже».
Она пришла к этому глубокому выводу после нескольких неудачных попыток ввести эмбарго на российскую нефть. Теперь решили, что это эмбарго не особенно и необходимо. Бывает).

❗️С обезьяньей оспой пока особо не нагнетают. Кроме Бельгии, ввели карантин и в Германии. Но пока только для заболевших. Но все еще могут развернуть в эту сторону.
- Доллар по прежнему дешевле 57 рублей. Для нас в этом ничего хорошего нет, по этим причинам, потому будут прилагаться усилия, чтобы вернуть его хотя бы к 70-80. Вот уже и долю обязательной продажи валютной выручки экспортерами снизили с 80 до 50%.
- Вижу хорошую тему- купить за дорогой рубль дешевый сейчас Биткоин.
- На фондовом рынке в среднесрок по прежнему интересны акции технологических компаний.

Из интересного: Банк Замбии весьма своеобразно провел переговоры с хакерами -вымогателями.

❗️Только вчера говорили о том, что дорогой рубль нам не выгоден и будут прилагаться усилия по возврату его к 70-80. Вот усилия и прилагаются- завтра экстренное заседание ЦБ, где, скорее всего, будет снижена ставка. Что, в свою очередь, должно вызвать снижение рубля к доллару.
Но существенного снижения может и не быть, учитывая постоянные покупки рублей за евро в Газпромбанке.
Хоть и утверждали наши европейские контрагенты о том, что никогда не будут покупать газ по доведенной до них схеме, но покупают же. А спрос на доллары и евро сократился из-за сокращения импорта - официальный резко сократился, а на серый импорт добро дали, но схемы под большие объемы пока еще только выстраиваются.

📈Американские индексы открылись ростом, сейчас несколько просели. Индекс доллара, который утром снижался ниже 102, сейчас 102.36
Данные по продажам новых домов вышел слабый, они упали к минимуму 2020 года.
Если брать период с начала 2022 года, S&P 500 показывает худший результат с 1970, а Nasdaq - за всю историю американского рынка.
Значит, наступает время покупать. Особенно акции технологических компаний.
Хотя рост будет не быстрый. И не факт, что скоро.

Думаю, что Биткоин результат значительно быстрее.

🇺🇸 Американские рынки открылись ростом, S&P 500 в плюсе почти на 1.5%. И это несмотря на данные по ВВП США, которые вышли значительно хуже прогнозов. Минус 1.5% вместо плюса в 1.3% - а рынки растут.
Очевидно, срабатывает принцип «чем хуже, тем лучше». Потому как при падающем ВВП ФРС будет менее агрессивна в ужесточении ДКП.

Индекс доллара вновь ниже 102, нефть растет и уже выше 113 (BRENT). Причина - уменьшение запасов нефти в США и заявление директора Saudi Aramco о том, что свободных мощностей по нефтедобыче в мире нет. Внезапно все поняли, что нефть, в отличие от фиата, напечатать нельзя.
Самое время вводить эмбарго на российскую нефть).
Кстати, цены на газ в США тоже достигли максимума с 2008 года, и имеют все шансы этот максимум перекрыть. А цены на бензин уже исторический максимум обновили.

🇷🇺Банк России ожидаемо снизил ставку до 11% и допустил снижение ставки в дальнейшем.
Рубль упал более чем на 9% и сейчас на 64.7. Почему ситуацию с дорогим рублем надо было исправлять - читайте тут.
🇹🇷 Банк Турции оставил ставку в 14% без изменений, несмотря на то, что лира находится на минимумах к доллару. Турции выгодна дешевая лира, это стимулирует туризм и снижает себестоимость сельхозпродукции, а это две важнейшие статьи дохода в ВВП Турции.
Увидеть ставки Центробанков разных стран и реальные ставки можно тут.

Блинкен (госсекретарь США) заявил, что в Госдепе появится некая структура China House, которая будет заниматься политикой в отношении Китая. И сказал , что США хотят, чтобы 🇨🇳 Китай играл по правилам.
Но, играя по чужим правилам, ты никогда не выиграешь. Китай это понимает, Россия понимает, другие страны БРИКС начинают понимать (потому и не поддержали антироссийских санкций).
А страны БРИКС (плюс Индонезия с Мексикой) имеют общий ВВП больше, чем чем совокупный ВВП стран G7.
Вот потому эффект от санкций именно такой, как я говорил тут.
Если играть с шулерами по их правилам и их картами, то шансов на победу нет.
Сейчас есть возможность от чужих правил отказаться, и жить по своим. Только делать это надо решительно и бесповоротно.
Угрожают организацией дефолта? Вообще не платить, пока не вернут украденные резервы ЦБ.
Будут арестовывать собственность Росси за рубежом? Тут их собственности тоже не мало, сделать то же самое, причем первыми. Схему оплаты газа уже освоили - продавать так и удобрения, тоже пойдет.

❗️Сейчас мировой порядк меняется кардинально.
Изменения подобного уровня последний раз были в конце 80-хх-начале 90-хх годов прошлого века, когда рухнула социалистическая система. Думаю, что через несколько лет можно будет говорить о новом мировом порядке.
На чем основано могущество коллективного Запада- это интересная тема, которую мы обязательно разберем подобно.
Женщина с этим добрым и одухотворенным лицом - Лиз Трасс. министр иностранных дел Великобритании. Она яростно отвергает возможность заключения мира на Украине, заявляя, что Украина должна победить Россию. Правда, не говорит, как это сделать, ведь очевидно, что дело идет к совсем другому , печальному для Украины, исходу.
❓Почему так происходит - читайте тут.

🇺🇸Американские рынки открылись ростом, S&P 500 в плюсе более чем на 1.4%. Индекс доллара около 101.5, нефть выше 114.
Особых причин для оптимизма нет - инфляция, энергетический и продовольственный кризис никуда не делись; и есть все больше признаков начала рецессии и стагфляции.
Но именно поэтому появились сообщения о том, что уже в сентябре ужесточение ДКП может закончится. Вчерашние данные по ВВП и отчеты компаний говорят о стремительном приближении рецессии; а в этом случае будет сокращение спроса и естественное уменьшение инфляции. И в этом случае ФРС может приостановить ужесточение ДКП.
Никто из ФРС официально такого не озвучивал, это версия от BofA. Потому, если кто-то из ФРС опровергнет решимость непреклонной борьбы с инфляцией, этот праздник роста тут же закончится.
❗️Но вообще вариант весьма вероятный. В ноябре выборы, а у демократов сплошные провалы, как во внутренней политике, так и во внешней. И на этом фоне обвалить еще и фондовый рынок - это контрольный выстрел в политические перспективы демократической партии. Потому вполне могут смириться с инфляцией, но удержать рынок. Хотя бы до ноября.

Илон Маск в полной мере начинает ощущать на себе последствия своих публичных высказываний про инфляцию, основная причина которой -генерация долларов, и про Байдена, который не совсем в своем уме, по неустановленной причине.
Сказал-то он, по сути, все правильно. Но сначала из индекса выкинули акции Tesla, потом появилась стюардесса, вспомнившая о «сексуальных домогательствах» 2018 года, а теперь вот акционеры Twitter на него в суд подали.
О том, что будет именно так, говорил неделю назад.
Кроме того, всплыла информация, что фонды Билла Гейтса платят организациям, которые призывают рекламодателей уйти с Twitter, если Маск выполнит свое обещание и уберет цензуру на платформе.
То есть организации с названиями типа «Фонд демократии СМИ» или «Центр медиа-правосудия» в открытую выступают против свободы слова и за цензуру.

Давно говорил, что соцсети стали информационным оружием. И насколько прав был человек, который еще в 2010 учитывал наличие соцсетей в своих кадровых решениях. Непростая была контора, и люди интересные.

Газета New York Times опубликовала статью, где заявила о расколе между США, Европой и Украиной. Франция и Германия с Италией опасаются ущерба для своих экономик и хотят быстрее все закончить. А приоритет США - ослабление России. Детальнее тут.
Проще говоря, Европу перестала устраивать эта позиция.
Говорил вчера, что не стоит играть с шулерами по их правилам. И вот сегодня высказывание от

Адама Смита, председателя Комитета Палаты Представителей по делам вооруженных сил США:
«США отстаивают “мировой порядок, основанный на правилах”, но это не значит, что действия самих Соединенных Штатов должны быть этими правилами скованы».
Другими словами, мы правила устанавливаем, но нас они не касаются.
И это одна из причин того, что сейчас происходит на Украине.

❓Мысли по поводу ближайших перспектив рынков и действий ФРС.
Мы говорили ранее, что ФРС столкнулась с проблемой, не имеющей экономического решения.
С одной стороны, рекордная инфляция в сочетании с ценами на энергоносители и сырье на максимумах и сдувающийся экономикой - это стагфляция. Нечто похожее было в США на начало 1980-хх годов прошлого века.
Тогда подняли ставку до 19% для борьбы с инфляцией, и снижали налоги и максимально уменьшали регулирование для оживления экономики.

Могут ли сейчас сделать так же?
Не могут. Долговая нагрузка не даст возможности обслуживать 30 трлн госдолга даже при ставке в 5%.
Но есть еще общий потребительский долг. По данным ФРС, за март 2022 он вырос на 14%. Только просроченные долги составляют 4.5 трлн.
А если к ним добавить и ипотечные долги, то общая сумма задолженности американцев составляет 15.8 трлн.
Самое тревожное, что американцы активно берут новые кредиты, чтобы погасить старые. Согласно данным ФРС, так поступают 70% взрослого населения США.
И если сейчас существенно поднять ставку - будет коллапс, все рухнет под долговым бременем.
Снизить налоги тоже не выйдет- откуда тогда брать деньги на социальные выплаты мигрантам, различным угнетенным меньшинствам и прочему электорату Байдена? Не говоря уже о прочих расходах, типа отправки оружия на Украину?

В ноябре - выборы в Сенат США. У Байдена - рекордно низкий рейтинг. В сверхдержаве нет детского питания, рекордные цены на бензин, рекордная инфляция и рост цен на все, да еще и фондовый рынок, в котором участвует более 50% американцев, показывает худшее начало года за все время.

❗️На этом фоне республиканцы могут легко победить на выборах, а там и до импичмента Байдена недалёко. Бывший врач Белого дома, а ныне конгрессмен от Республиканской партии Ронни Джексон уже почву готовит, заявив, что когнитивные способности Байдена ухудшились и представляют «проблему национальной безопасности».
Какой шанс у демократов попробовать избежать такого сценария?
Ставку ФРС больше уже заявленного не поднимать (а может и до заявленного не дойти). Рынки, которые уже прониклись жесткой риторикой ФРС и отреагировали на нее, пойдут в рост. Реальная экономика для рынков давно уже значения не имеет.
Можно будет осенью еще пособий каких-то раздать. Для борьбы с «инфляцией Путина», к примеру.
Получают рост лояльности хотя бы своего и части сомневающегося электората. Учитывая, что у демократов сильные позиции по СМИ, а соцсети давно стали их информационным оружием, вчера пример приводил , шансы есть если не на победу, то хотя бы на результат, снижающий риск импичмента.
Инфляция пойдет вверх? Так она и так пойдет, слишком много причин для сокращения предложения. А триллионы лишних долларов остались в экономике.
Возможно, из-за роста издержек экономика начнет сжиматься, пойдет сокращение спроса, и за счет этого инфляция несколько притормозит. На время, но до выборов хватит. А после выборов свернуть все на Путина и начать закручивать гайки).

Доверие к доллару будет снижаться? Так устроить в мире хаос, чтобы доллар оставался островом стабильности. Схемы уже отработаны. И сейчас это далеко не в первый раз.
К примеру, донести до Китая, что на Тайване скоро будет американская база, а дальше они уже сами все необходимое устроят. Да и вокруг Украины много чего еще может быть, там уже Польша с Венгрией на низком старте.

Думаю, что вполне рабочий вариант. Если на следующей неделе услышим от ФРС о ситуации, в которой возможно приостановление ужесточения ДКП - значит, его начали реализовывать.
Американские индексы росли практически всю прошлую неделю. Акции технологических компаний, которых давно говорил, как о привлекательных для покупки, выросли на 10-12%. Если указанный выше вариант будет отрабатываться, это только начало.

❗️Собираю в один пост интересные материалы, ранее размещенные на канале.
- Как создают информационную повестку (пример).
- Почему продовольственный кризис неизбежен.
- Почему санкции не работают (статья от 8 марта).
- Для чего был организован коронапсихоз.
- Слом мирового порядка: что будет дальше.
- Что делать и чего не делать в текущей ситуации? Статья на главном канале.
- Может ли американский рынок перейти к росту? Как ни странно, но это реально.
- Украина: кому это выгодно?

🇺🇸Сегодня американские рынки открываются после длинных выходных. Закрывались в пятницу на росте и оптимизме, сейчас фьючерс на S&P 500 в небольшом минусе, а индекс доллара с момента открытия вырос со 101.3 почти до 101.8.
Нефть BRENT приближается к 120. Сначала этому поспособствовало ослабление ограничений в Китае (как ни странно, там еще не закрыли тему корнавируса), затем - информация о согласовании ЕС эмбарго на российскую нефть.
Правда, от эмбарго там одно название.
Во-первых, из эмбарго исключен нефтепровод «Дружба», по которому нефть получает Венгрия.
Во-вторых, запрет морских поставок растянут по времени на 6 месяцев по нефти, и на 8 по нефтепродуктам.
То есть фактически ограничения будут запущены к декабрю 2022- февралю 2023. Если, конечно, не произойдет такое изменение ситуации, что эмбарго станет уже не актуальным.
Интересно, что США при этом планирует ограничить экспорт нефти, чтобы притормозить постоянно растущие цены на бензин.
То есть они защищают прежде всего свои экономические интересы, а европейские союзники пусть выкручиваются, как могут. Вспоминаем эту тему.
Вероятно, именно поэтому европейские союзники и принимают такое декоративное эмбарго.

Насколько это затронет Россию? 🇷🇺
Думаю, что гораздо меньше, чем ЕС. Урсула фон дер Ляйен недавно достаточно точно прогнозировала, что будет в случае эмбарго.
Россия уже в апреле рекордное количество нефти отправила морским путем, Азия впервые обогнала Европу по закупкам российской нефти. Думаю, что за ближайшие полгода этот процесс только усилится.
А ситуация на в мировой экономике такова, что в ближайшие несколько лет рынки нефти, удобрений, металлов и прочее, без чего прожить невозможно, а напечатать нельзя, будут рынками продавца.
Судя по доллару по 61.18 - рынки эмбарго тоже не впечатлило.

❗️Только недавно говорил, что не надо играть с шулерами по их правилам, а надо устанавливать свои:
И вот уже есть предложение продавать за рубли (по схеме, аналогичной схеме с газом), платину и палладий.
Для информации - его в мире добывают чуть больше 200 тонн в год (2019 год - 213 тонн). 86 тонн из них - Россия. А без палладия не может работать автопром, он использует 80% мировой добычи.
Думаю, если тему запустить, то будет, как с газом. Сначала «об этом не может быть и речи», потом «ладно, но чтобы никто не знал», потом «да, мы это сделали. Но у нас не было выбора».
И удобрения тоже можно на такую схему переводить.
В ЕС инфляция достигла рекордных значений. В Германии -максимум за 50 лет, в Еврозоне в целом - 8.1% (выше прогноза). В Польше инфляция 13.9% (рекорд с 1998 года), в Греции - 10.2% (рекорд с 1994).
Поднять ставку сильно нельзя - у Греции и еще ряда стран большие долги, не потянут обслуживание.
Ситуация чем-то похожа на американскую.
Лучше тем, что ставка сейчас вообще отрицательная, и больше возможностей ее поднять. А хуже тем, что от энергетического и продовольственного кризиса Европа пострадает гораздо больше США.

Зато в США впереди выборы, а Байден своим крайне бездарным правлением дает республиканцам реальную возможность реванша. Трамп начинает ее сполна использовать.
В своей речи он подчеркнул «достижения» Байдена (война с Россией на территории Украины, рост бензина в несколько раз, инфляция). И заметил, что 2 года назад (при нем), ничего этого не было.
У Байдена есть возможность сохранить шанс избежать разгрома демократов в ноябре и последующего импичмента.
Уже на этой неделе будет понятно, воспользуется ли он этим шансом.
Сегодня состоится встреча Байдена и Пауэла, возможно, уже будут важные для рынка высказывания.
Риторика о борьбе с инфляцией любой ценой - плохо.
Готовность «действовать по ситуации» и поддерживать экономику - хорошо.
Скоро увидим.

Из интересного: посмотрите эволюцию заголовков британской газеты The Telegraph.
Какой заголовок будет следующим, как думаете?

🇺🇸 Вчера американские индексы снизились, но несущественно, от 0.75% до 0.5%.
Индекс доллара вырос выше 102.5, сейчас снижается.
Многих удивляет снижение цен на нефть. Особенно это обескуражило тех, кто купил фьючерсы на нефть с плечом в ожидании ее роста, из-за введения эмбарго.
Вместо этого она упала почти на 3%. Но это не удивительно, потому как эмбарго «декоративное» и к реальному сокращению предложения приведет только через 6-8 месяцев. И то не факт, так как к тому времени может быть уже не актуальным.
Во-вторых, ожидания роста на таких новостях - это типичный бычий консенсус. А такие истории всегда заканчиваются одинаково. Детальнее о механизме консенсуса в статье на главном канале.
Хотя в среднесрок перспективы у нефти хорошие.

UPD. Сейчас обратная ситуация, но смысл тот же. ОПЕК согласилась увеличить добычу в июле-августе на 648 ТЫС БАРРЕЛЕЙ В СУТКИ, а нефть растет.
Ситуация на американских рынках тоже близка к консенсусу. Большинство инвесторов ожидают, что повышение ставок и сокращение баланса ФРС обвалят рынки. Именно поэтому я и говорил о дне по S&P 500 на 3800 еще за день до начала спецоперации. И даже такое развитие событий S&P 500 ниже этого уровня не обвалило.

Сокращение баланса ФРС происходит второй раз в истории. Первый раз был в конце 2017- 2018 году. И тогда S&P 500 упал на 16%.
Поэтому многие считают, что сейчас рынки ждет столь же печальная перспектива.
Но я думаю, что сильного падения с текущих уровней не будет. Главная причина в том, что на рынке слишком много денег, которым в условиях рекордной инфляции просто некуда идти.
Как говорил Рэй Далио (миллиардер и основатель фонда с активам на 160 млрд.) кэш - это треш.
Только говорил он это при инфляции в 4 раза меньше, чем сейчас. Так что теперь это утверждение в 4 раза справедливее.

Избежать оглушительного провала на выборах с последующим импичментом Байдена поможет только этот вариант.
❗️Будут ли его реализовывать-выводы можно будет делать по риторике заседания ФРС 15 июня.
Но не исключено, что сначала не будут, а потом прийдут к тому, что другого пути нет.

Сейчас американские индексы в небольшом плюсе, а индекс доллара снижается.
С точки зрения победы над инфляцией, повышение ставки и сокращение баланса особо не помогут. Они не уберут энергетический и продовольственный кризис, не восстановят разорванные из-за санкций логистические цепочки, не увеличат предложение товаров и услуг, не сократят в достаточном количестве денежную массу.
Возможно, некоторое уменьшение инфляции будет по факту падения спроса из-за сокращения экономики и доходов населения. Но это долго, и с непредсказуемыми последствиями. Особенно учитывая фактор выборов в ноябре.
Потому более вероятны пособия и прочие раздачи денег электорату, для преодоления последствий кризиса, в котором виноват Путин.

❓Как вообще можно было до такого дойти? Как же свободный рынок, который сам все урегулирует, при минимальном внешнем вмешательстве.
Это интересная тема и мы разберем ее как-то подробнее. Но если вкратце - свободный рынок закончился в 2008-2009 году. Кризис - дело обычное, их немало было и до этого. Необычной была реакция на него. Кризис должен был смести с рынка все слабое и нежизнеспособное. Заигрался с ипотечными облигациями и деривативами - добро пожаловать к банкротству.
Но тех, кто должен был очистить рынок от своего присутствия, начали спасать, заливая деньгами.

И вот с того времени происходящее в США имеет все меньшее отношение к настоящему рынку и к настоящему капитализму. Поддержка нежизнеспособного, насаждение идеологии (ведь агрессивное продвижение разного рода угнетенных меньшинств- это тоже идеология), цензура (вспоминаем и это ) - это все больше напоминает социализм в самых худших его проявлениях. А мы знаем, что если где-то начинают строить социализм, то вскоре там заканчивается еда.

📊Потому сейчас основное влияние на рынок оказывают не экономические показатели, а информация о намерениях ФРС. Будет генерация доллара- будет рост. Не будет - будем падать. Но недолго, потому как не печатать доллары уже нельзя, потому придется продолжать. А значит, еще некоторое время расти.
В такой ситуации лучшие активы - это то, что всегда необходимо, но чего не может стать существенно больше. Нефть, сырье, продовольствие -эти активы в ближайшее время всегда будут на коне.
Вот потому Блумберг с удивлением отмечает, что санкции не работают.
Я еще 8 марта говорил, что они не несут нам особой угрозы.

✳️А еще хорошо купить Биткоин.
Особенно сейчас. На эту тему тоже поговорим подробнее.

🌐За прошедшую неделю S&P 500 двигался от 4080 до 4177. Вчера закрытие произошло на 4115.77
Синхронно двигаются и остальные американские индексы. Но вчера, на общем снижении рынка, Nasdaq упал меньше остальных индексов, хотя обычно этот индекс и падает, и растет сильнее остальных.
Это значит, что акции технологических компаний, о которых мы давно говорили , становятся все более привлекательными.

Индекс доллара за это время вырос - был ниже 102, сейчас приближается к 103; также существенно дороже стала нефть. BRENT достигала 124, сейчас на 123.6
📊Рынки ожидают завтрашних данных по инфляции. Если роста инфляции не будет, а еще лучше, будет хотя бы небольшое снижение, для рынка это будет позитивом, так как повышает шансы на то, что ФРС не будет сильно давить на газ по ужесточению ДКП.
А вот если инфляция будет больше 8.3, весьма вероятно движение S&P 500 в сторону 3800.

📈Цены на бензин в США вновь бьют рекорды. Но сенатор от штата Луизиана Джон Кеннеди подсказал своим избирателям решение, заявив, что
«цены на бензин в моем штате настолько высокие, что будет дешевле покупать кокаин и бегать везде».
Судя по эмоциональному накалу, не исключено, что он уже воспользовался этим советом).
Демократов, которые сейчас при власти, Джон назвал «лжецами, мошенниками и тупицами».
Источник всего перечисленного тут.
Рост цен на бензин действительно бьет по демократам. Ведь их тема - «зеленая повестка», которая во многом привела к сокращению нефтедобычи, и главное, к сокращению инвестиций в новые скважины. И быстро ситуацию тут не исправить.

А Трамп активно использует ситуацию, подчеркивая, что при нем ни «войны с Россией на территории Украины», ни роста цен на бензин, ни инфляции не было.
Но у Байдена есть еще козырь в рукаве - возможность действовать по такому вот плану.

Из интересного:
- SEC собирается изменить структуру исполнения ордеров на фондовом рынке. Главное изменение- ордера розничных инвесторов предлагается отправлять на аукцион, где будет обеспечено выполнение по наилучшей цене.
Мало информации, чтобы делать выводы о предлагаемой системе. Но не пострадает ли скорость исполнения от таких нововведений? И будет ли у отдельных категорий участников рынка возможность работать по старой схеме, без аукциона?
- ЕЦБ пока оставляет ставку без изменений, несмотря на высокую инфляцию. Лишь высказано намерение повышать ее с сентября. Логика понятна- и долговая нагрузка некоторых стран типа Греции такова, что существенное повышение ставки будет для них критичным, и для экспорта ЕС дешевый евро будет конкурентным преимуществом.
В целом ситуация в ЕС куда хуже, чем в США. Рост цен на нефть и газ, который ЕС во многом сам же и спровоцировал вот такой своей позицией , затрагивает Европу гораздо сильнее. А впереди продовольственный кризис, который в полной мере начнет ощущаться к зиме.
Поляки нашли выход- разрешили населению собирать хворост в лесах и использовать его для отопления. Но только с разрешения лесничего. И не толще 7 см.

✳️Сегодня сильных движений на рынке не ожидаю. Возможный экшн будет завтра.

📉Инфляция оказалась выше прогноза -годовая 8.6%, это рекорд с 1981 года. В качестве реакции ФРС рынки начинают закладывать повышение ставки на 0.75% уже в июле.
Реакция рынка на это вполне ожидаема-S&P 500 в первый час сессии потерял уже более 2% и явно движется в сторону 3800.
Еще в феврале говорил, что там дно. В мае так и было - от 3800 по S&P 500 рынки перешли к росту; посмотрим, какой будет ситуация сейчас.
Сегодня вроде как все за падение - и данные по инфляции, и не желание многих участников рынка оставлять позиции на выходные, и очевидная реакция ФРС на инфляцию, и растущий индекс доллара, который уже выше 104.2 и совсем немного не дотягивает до майских максимумов. Ко всему прочему добавился еще карантин в Шанхае. Мы тут про коронапсихоз уже забыли, а они все еще продолжают.
Но есть и другие факторы.

На рынке явный медвежий консенсус. Падения рынков куда то в дно ожидают все. А в таких случаях часто все происходит наоборот.
На рынке слишком много денег, которым особо некуда идти. Особенно при такой инфляции. Тоже давно об этом говорил.
ФРС не может поднять ставку до уровня, который обеспечит реальное снижение инфляции, из-за высокой долговой нагрузки. А просто обвалить рынки - это лишить себя даже теоретических шансов избежать разгрома на выборах. Единственный шанс в этом варианте.

Если в окружении Байдена есть кто-то, кто может думать хоть на пару ходов вперед, они это сделают. Правда, результаты деятельности команды Байдена с момента прихода к власти заставляют сильно в их способностях сомневаться, потому это не точно).
Потому думаю, что до 3800 по S&P 500 дойти можем, (не обязательно сегодня), а дальше вряд ли. Или не надолго.
❗️Важной будет следующая неделя- с заседанием ФРС и пресс-конференцией.
У нас ЦБ вновь снизил ставку, вернув ее к уровню 9.5% (как до санкций). Отменили продажу даже 50% валютной выручки. А доллар все равно стоит сейчас 57 руб.

🇺🇦Посол Украины в 🇩🇪Германии Андрей Мельник заявил, что с января по апрель 2022 года Германия увеличила импорт из 🇷🇺РФ на 60%. А торговля Германии с Украиной, наоборот, упала на 11%.
Никаких комментариев, кроме «Это безумие», данный дипломат не сделал. Но привел таблицу, в подтверждение своих слов. Источник.

📊Рынки начали неделю с обвала, такого падения не было с начала года.
Это продолжение реакции на рекордную инфляцию и ожидания действий ФРС.
Индекс доллара обновил многолетние максимумы, а фьючерс на S&P 500 пробил поддержку на 3800, о которой говорил Павел.

Дальнейшее развитие событий наблюдаем сегодня после 21-00 МСК. Сначала решение по ставке (0.5%- хорошо, 0.75%- плохо, 1%-днище). Потом - пресс-конференция с рассказами о дальнейших планах, там может быть что угодно.
ЕЦБ проводит сегодня внеочередное заседание. Повестка -ситуация на рынке государственных облигаций. По некоторым странам рынок закладывает такие риски, что новых займов под такие проценты уже не сделаешь.
А учитывая энергетический и продовольственный кризис, который надвигается на Европу, потребность в этом будет большая.
США начинают «включать заднюю» по санкциям. Из под санкций вывели расчеты за газ, уголь, древесину, уран, удобрения. Потому как России все равно, а им больно.
Источник.
По ссылке - история падений американского рынка в 21 веке.
Судя по этой истории, нам еще есть, куда падать.
При этом сейчас идут большие продажи акций США со стороны хедж-фондов.

Благополучных для рынка вариантов, при которых возможен рост, не так много.
1. ФРС пойдет по вот этому пути.
Шансов не так много. Насчет мозгов Байдена уже много раз говорили, даже в Демократической партии от него уже хотят избавляться.

2.Раздуют тему с оспой обезьян и под нее начнут вновь генерировать доллары.
Павел предполагал такой вариант.
Вариант возможен - ВОЗ вновь собирает чрезвычайный комитет по этому поводу.

3.Быстрое завершение СВО на Украине. Для США и Запада в моральном плане это будет негативом (так как понятно, что завершится все вовсе не «разгромом России», как им бы хотелось). Но для экономики и рынков это будет позитивом.
Все остальные варианты предполагают падение рынков от текущих уровней еще на 10-15%.

Сегодня и завтра НАТО будет решать, будут ли еще давать Украине оружие, или это не имеет особого смысла. А вот уже согласованные поставки с Германии зайдут на Украину 22 июня. Вряд ли это дата выбрана случайно. Видимо, она связана с прошлым деда нынешнего немецкого канцлера.
Но 81 год назад в этот день немецкая техника уже заходила на Украину. Только надо помнить, чем это закончилось для Германии.

📉На крипторынке тоже сложная ситуация.
Биткоин обновлял минимумы декабря 2020 года, страх и паника на максимумах. Но мы помним- крипта самый перспективный актив на ближайшие несколько лет. И такое положение на рынке сейчас- это возможность зайти в хорошие активы по выгодной цене.
Про крипту больше информации на этом канале.

✳️Я впервые пишу на этом канале, хотя давно в команде Павла. Какие у кого есть пожелания- пишите в комментах.

🌐ФРС отработала жестко - и на 0.75% ставку подняли, и дальше поднимать обещали. Вчера рынки даже выросли (потому как не подняли на 1% и сказали, что на 0.75% будут поднимать не всегда). А сегодня, осознав ситуацию, продолжили поиск дна.
S&P 500 уже в минусе почти на 3.3%, а сессия только началась. А впереди еще завтрашняя большая экспирация опционов на 3.2 триллиона долларов.
Также было сказано, что снижать ставки будут не раньше 2024 года.

Рынок ожидает рецессии, сейчас на это закладывается вероятность в 85%.
Рецессией при этом считают падение ВВП в течение 2 кварталов подряд. При этом сокращаются рабочие места, инвестиции и расходы потребителей.
При нормальном капитализме рецессия - всего лишь определенная часть экономического цикла. Но нормальный капитализм закончился в США на кризисе 2008-2009, об этом было на канале. И как переживет рецессию экономика США в ее нынешнем виде - не знает даже Пауэлл. Он сам сказал вчера, что «Наши прогнозы — это не план, никто точно не знает, где будет экономика через год».
То есть ФРС никуда не ведет экономику. А просто за ней следует. Как можно прийти к цели, не имея плана и не зная дороги?
Что он еще сказал, читайте тут.

Понятно, что на рост фондового рынка, который даже сейчас немного связан с реальной экономикой, в такой ситуации рассчитывать не приходится. Энергетика и продовольствие с удобрениями - пожалуй, только они имеют какие-то перспективы.
Сильного падения индексов, тем не менее, я не жду. Скорее всего, в ближайшие месяцы будут движения между 3400-4200.
Ставку поднимают и другие страны - Великобритания, Швейцария, Бразилия. Деньги становятся более дорогими. Но проблема в том, что их очень много. Намного больше, чем товаров и услуг. Потому подъем ставки притормозит экономику, увеличит долговую нагрузку, сократит расходы и доходы потребителей. Но вряд ли существенно уменьшит инфляцию.
А сочетание спада экономики и инфляции - это стагфляция. Из которой нет быстрого выхода.

Усугубляет сию мрачную картину геополитика. На Украине у Запада выбор между поражением и эскалацией, вплоть до захода Польши и Венгрии в западные области.
Но еще есть Китай, который явно не против окончательно закрыть вопрос с Тайванем, делая по этому поводу совершенно однозначные заявления.
А Тайвань - это чипы для всего мира. Те самые чипы, от дефицита которых захлебывалась промышленность уже в 2021 году. Отдавать это под контроль Китаю явно будут с большим боем.
Весьма вероятно, что после установления новых границ по Украине начнется новая история. Хотя, на месте Китая, начинать лучше по своему графику. Не дожидаясь сценария, о котором ранее писали на канале.

Биткоин держится пока на удивление хорошо, на фоне такого падения фонды, но не исключено, что к утру он все же провалится ниже 20К.
✳️Это надо расценивать, как возможность. Больше о крипторынке на этом канале.

📊Рынки сегодня на позитиве - индекс доллара упал ниже 104, фьючерс на S&P 500 в хорошем плюсе и похоже, готов вернуться выше утраченных ранее 3800.
Оснований для позитива особых нет- представители ФРС по прежнему за борьбу с инфляцией и ужесточение ДКП. Даже говорят о целевой инфляции в 2%, что в нынешних условиях даже как-то смешно звучит.
Просто нет нового негатива, а на рынке слишком много денег, которым особо некуда больше идти. Об этом еще Павел говорил.
Потому стагнация будет, а обвал нет. Конечно, если не будет новых геополитических обострений, типа битвы за Тайвань. Или, что более вероятно, нам придётся пробивать сухопутный коридор в Калининград, который самым беспредельным образом в нарушение всех ранее заключенных договоров пытаются блокировать.

Если ничего такого не будет, то и на рынке будет все без особого экстрима. Диапазон 3200-4000 до ноябрьских выборов, а вот дальше может быть интересно.
Варианта, который мог бы оставить какие-то шансы за демократами на выборах, скорее всего, не будет, его надо было бы уже сейчас начинать.
После выборов риторика ФРС вполне может и поменяться. От «борьбы с инфляцией» к «поддержке экономики и созданию рабочих мест». Понятно, что Байдену второй срок президентский не светит, тут бы под импичмент не попасть. Но удержать за собой президентское кресло демократы вполне могут попытаться. И политика новой раздачи денег от ФРС может использоваться, как инструмент достижения этой цели.

Инфляция будет - так ее в очередной раз раздадут на весь мир. Потому как в Европе, судя по последним данным по ценам производителей (🇩🇪Германия), все гораздо хуже. К тому же европейская экономика в случае обострения ситуации может быть нокаутирована Газпромом.
Когда везде еще хуже - на доллар есть устойчивый спрос.
Все по классике.
Вот поэтому обязательно будет что-то еще, спокойствия и мира в геополитике не будет.

🇺🇦Украинский министр иностранных дел сделал несколько заявлений в журнале Foreign Affairs. Они по ссылке.
Обратите внимание на последний пункт. Он открыто заявляет, что все то, что происходит на Украине, делается для того, чтобы ослабить 🇷🇺Россию, сделать ее «смиренной и конструктивной».
❗️То есть Украина просто принесена в жертву, и это открыто озвучивается украинским министром.
Только вряд ли они желаемого результата добьются. И жертва окажется напрасной.

Но если вернуться к деньгам - какие активы в приоритете?
1.Энергоносители. Нефть, газ, уголь, уран.
Зеленая повестка забыта, Грета Тунмберг тихо плачет на кухне. Европа возвращается к углю.
2.Золото и серебро.
3.Продовольствие и удобрение. Еще Павел писал об этом.
4.Технологические компании на интервале 12-24 месяца.
5.Биткоин с интервалом 8-12 месяцев. Подробнее.
Ежедневные рекомендации по рынкам смотрите тут.

🌐Выступление Пауэлла рынки восприняли позитивно-S&P 500 рвется к 3800, индекс доллара вновь ниже 104. Объективно он ничего хорошего не сказал: опять про целевой уровень инфляции в 2% (совершенно не реальный в нынешних условиях, хоть до 5% ставку подними), про сложную ситуацию на Украине (типа кто же это все там устроил), а также про то, что повышение ставки вовсе не снизит цены на газ и продовольствие.
Про крипту тоже вспомнил - говорит, надо регулирование улучшить. И сказал, что высокие ставки ускорят падение фонды (дав понять, что ФРС этого не желает). Возможно, в последней фразе, а также в заявлении о том, что «позиция ФРС будет менялся в соответствии с рыночными условиями» рынки и нашли что-то хорошее.

Пауэлл еще и завтра будет выступать, плюс выйдут данные по рынку труда США. Чем они будут хуже- тем лучше будет для индекса, вот такой парадокс.
Байден собирается в Саудовскую Аравию договариваться об увеличении добычи нефти. Хотя думаю, что основная тема разговора - это чтобы саудиты в расчетах с Китаем на юань не переходили. Это для США на порядок более важный вопрос; намного важнее, чем цена нефти. Для Штатов лучше нефть по 150, но с продажей за доллары, чем по 70, но за юани. Почему так, обсудим отдельно.

Правда, им будет непросто договорится. Во-первых, там есть личная неприязнь наследного принца Мухаммеда бин Салмана к Байдену, т.к. последний много говорил на неприятную для принца тему с журналистом, которого саудиты распилили в своем посольстве, об этом на канале было.
Во-вторых, Саудовская Аравия совершенно не приемлет разное там ЛГБТ и прочих извращенцев. А Байден недавно публично заявил о гордости за то, что в его администрации одни п**ры)). И это не шутка.

Потому им будет сложно с саудовским принцем общий язык найти. Видимо, Саудиты в предверии этого визита решили еще раз обозначить свою позицию по столь острому для Байдена вопросу.
Курс рубля чуть выше 50. Мне пишут с вопросами, не следует ли все перевести в рубли и ждать рубля по 30?
Не следует. Такой курс не выгоден государству, оно приложит все силы, чтобы вернуть курс в комфортный диапазон 70-90. А когда государству что-то необходимо, оно этого добьётся.

Плюс сейчас активно нарастают объемы параллельного импорта, что медленно, но увеличивает спрос на иностранную валюту. А процесс этот активно идет- недавно брал ноут Apple, которые типа ушли из России, 2022 года. Поиск занял пару часов, проблем вообще нет.
Со всем остальным тоже так.
Какими принципами руководствоваться при выборе валюты сбережений и других активов в нынешней ситуации, писал сегодня.

По валютам - в ближайшие полгода региональные валюты будут падать к доллару, а сам доллар будет падать ко всему, что нельзя напечатать, т.е. терять покупательскую способность.
По сочетанию перспектив и возможности купить дешево лучшим активом сейчас считаю Биткоин и Эфир. Из традиционных рынков - Техи.
✳️Рекомендации по другим активам были вчера.