Откуда вообще у нас фондовый рынок?
Фондовый рынок России — это не просто графики. Если заглянуть назад в прошлое, можно увидеть, как из хаоса и почти полного отсутствия институтов вырос инструмент, которым сегодня пользуются миллионы. И если вы думаете, что все началось с MOEX или даже с голубых фишек, то глубоко ошибаетесь. 🤔
Все реально пошло с ГКО. ГКО (Государственные краткосрочные облигации) ввели в 1993 году. Срок погашения — от 30 до 360 дней. Купон был астрономический. В 1997-м ставки доходили до 200% годовых в рублях. Причем платили не вперед, а по факту — и все это на фоне инфляции под 20% в год (что уже казалось стабильностью после 2500% в 1992-м!).
Кто покупал? В основном банки. Они набирали ГКО под низкие ставки рефинансирования ЦБ (тогда ключевая ставка была около 20–30%), а потом получали 100%+ по ГКО — чистый арбитраж. Но чтобы погасить старые ГКО, государство выпускало новые. Классическая пирамида. К августу 1998-го долг по ГКО перевалил за 76 млрд долларов — больше, чем золотовалютные резервы страны.
17 августа 1998 года случился дефолт. ГКО перестали платить, рубль обвалился втрое. Но вот что интересно, фондовый рынок не умер. Он перешел на акции. Потому что акции — это не долг государства, это доли в реальных активах: нефти, стали, газе. И в 1999–2000 годах акции стали единственным способом сохранить капитал внутри страны. Например, Лукойл с начала 1999-го по конец 2000-го вырос в рублях в 12 раз!
Индекс RTS, кстати, запустили в сентябре 1995-го, но настоящий взлет начался только после дефолта — с 50 пунктов в 1998-м до почти 2500 к середине 2008-го. Это рост в 50 раз за 10 лет. И почти весь — за счет сырьевого суперцикла.
Но тут важно понимать, что рынок тогда был долларовым. RTS котировался в долларах, иностранные инвесторы доминировали, а внутренний розничный инвестор практически отсутствовал. Брокерские счета были для элиты.
Перелом начался после 2014 года. Санкции отрезали доступ к западным площадкам, долларовая ликвидность сократилась, а ЦБ запустил программу по развитию внутреннего рынка капитала. В 2011 году была создана Московская биржа (слияние ММВБ и RTS), но по-настоящему MOEX стал главным только в 2015–2016 годах — когда началась массовая рублевизация торгов. 😁
И тогда же появились ИИС — в 2015 году. Сначала их почти никто не замечал. В 2015-м на всех ИИСах было 5 млрд руб. Сегодня — более 700 млрд. Люди начали видеть акции не как казино, а как часть финансового плана.
Российский рынок исторически давал очень интересные возможности для инвесторов в волатильные и не самые простые времена. Те, кто заработал, не просто держали акции, а ловили моменты перехода: после дефолта 1998-го, после кризиса 2008-го, после санкций 2014-го. И сейчас мы все еще видим продолжение кризиса после 2022 года...
#экскурсвовремени
Фондовый рынок России — это не просто графики. Если заглянуть назад в прошлое, можно увидеть, как из хаоса и почти полного отсутствия институтов вырос инструмент, которым сегодня пользуются миллионы. И если вы думаете, что все началось с MOEX или даже с голубых фишек, то глубоко ошибаетесь. 🤔
Все реально пошло с ГКО. ГКО (Государственные краткосрочные облигации) ввели в 1993 году. Срок погашения — от 30 до 360 дней. Купон был астрономический. В 1997-м ставки доходили до 200% годовых в рублях. Причем платили не вперед, а по факту — и все это на фоне инфляции под 20% в год (что уже казалось стабильностью после 2500% в 1992-м!).
Кто покупал? В основном банки. Они набирали ГКО под низкие ставки рефинансирования ЦБ (тогда ключевая ставка была около 20–30%), а потом получали 100%+ по ГКО — чистый арбитраж. Но чтобы погасить старые ГКО, государство выпускало новые. Классическая пирамида. К августу 1998-го долг по ГКО перевалил за 76 млрд долларов — больше, чем золотовалютные резервы страны.
17 августа 1998 года случился дефолт. ГКО перестали платить, рубль обвалился втрое. Но вот что интересно, фондовый рынок не умер. Он перешел на акции. Потому что акции — это не долг государства, это доли в реальных активах: нефти, стали, газе. И в 1999–2000 годах акции стали единственным способом сохранить капитал внутри страны. Например, Лукойл с начала 1999-го по конец 2000-го вырос в рублях в 12 раз!
Индекс RTS, кстати, запустили в сентябре 1995-го, но настоящий взлет начался только после дефолта — с 50 пунктов в 1998-м до почти 2500 к середине 2008-го. Это рост в 50 раз за 10 лет. И почти весь — за счет сырьевого суперцикла.
Но тут важно понимать, что рынок тогда был долларовым. RTS котировался в долларах, иностранные инвесторы доминировали, а внутренний розничный инвестор практически отсутствовал. Брокерские счета были для элиты.
Перелом начался после 2014 года. Санкции отрезали доступ к западным площадкам, долларовая ликвидность сократилась, а ЦБ запустил программу по развитию внутреннего рынка капитала. В 2011 году была создана Московская биржа (слияние ММВБ и RTS), но по-настоящему MOEX стал главным только в 2015–2016 годах — когда началась массовая рублевизация торгов. 😁
И тогда же появились ИИС — в 2015 году. Сначала их почти никто не замечал. В 2015-м на всех ИИСах было 5 млрд руб. Сегодня — более 700 млрд. Люди начали видеть акции не как казино, а как часть финансового плана.
Российский рынок исторически давал очень интересные возможности для инвесторов в волатильные и не самые простые времена. Те, кто заработал, не просто держали акции, а ловили моменты перехода: после дефолта 1998-го, после кризиса 2008-го, после санкций 2014-го. И сейчас мы все еще видим продолжение кризиса после 2022 года...
#экскурсвовремени
❤27👍11🔥9😍2
Учитывая стабильную ситуацию на валютном рынке, с 8 декабря 2025 года Банк России отменяет ранее установленные лимиты на переводы иностранной валюты за рубеж для граждан России и физических лиц – нерезидентов из дружественных стран.
Ещё пару лет назад главной проблемой была утечка капитала — деньги уходили из страны быстрее, чем заходили. Сейчас ситуация противоположная: из-за высокой ключевой ставки и ограничений движение капитала фактически застыло.
И в итоге мы получаем курс 75 руб. за доллар — уровень, которого не видели с 2023 года. Но важно понимать: слишком крепкий рубль — это проблема для бюджета и для экспортеров. И государство это прекрасно понимает.
Мы видим смягчение ограничений, чтобы привести курс к уровню, который устроит ЦБ. Таргет, который звучит уже не раз — 100 руб. за доллар.
👍15❤4🔥4💯3
Какой вы миллиардер-инвестор?
Друзья, мы с командой подготовили для вас небольшой тест из 10 вопросов, который определит, на кого из легенд вы похожи по стилю инвестирования.
🔥 Тест работает удивительно точно и при этом объясняет, почему вы принимаете именно такие инвестиционные решения, какие активы вам подходят и что стоит прокачать в своем подходе.
Хотите узнать свой стиль? Переходите по ссылке ниже👇
→ Пройти тест
👆👆👆👆👆👆
Друзья, мы с командой подготовили для вас небольшой тест из 10 вопросов, который определит, на кого из легенд вы похожи по стилю инвестирования.
🔥 Тест работает удивительно точно и при этом объясняет, почему вы принимаете именно такие инвестиционные решения, какие активы вам подходят и что стоит прокачать в своем подходе.
Хотите узнать свой стиль? Переходите по ссылке ниже👇
→ Пройти тест
👆👆👆👆👆👆
❤10🔥5😍1
Кто заплатит за МРОТ в 27 000 рублей?
С 1 января 2026 года минимальный оклад вырастет до 27 093 ₽ — на 21% за год, при инфляции ~8%. Вроде бы хорошая новость. Но на самом деле это сигнал о системном кризисе пенсионной модели.
Потому что государство компенсирует провал пенсионной системы ростом зарплат. Пенсии индексируются только на инфляцию → их реальная покупательная способность падает. А МРОТ растет быстрее инфляции (в среднем +17% в год).
Получается, что доходы в активном возрасте поднимаются, а пенсии остаются на месте. То есть старость перестает быть защищенной. И если вы не начнете накапливать и инвестировать, то к выходу на пенсию окажетесь в зоне риска. Пенсия уже сейчас в разы меньше, чем средняя зарплата. А с такими темпами ситуация станет еще хуже. 🫤
От повышения МРОТ выиграют бюджетники, сразу получат прибавку, низкооплачиваемые работники, крупный бизнес с автоматизацией — может позволить себе рост ФОТ.
Но не забывайте, что от этого проиграет малый бизнес (кафе, логистика, сервисы), где затраты на ФОТ огромные, трудоемкие сектора: ритейл, стройка, бытовые услуги.
Это одновременно скажется и на инвесторах. 🤔 Избегайте активов с высокой долей ручного труда (если персонал — >30% затрат). У них будет падать прибыль при прочих равных. Фокус на IT, сырье, энергетику, онлайн-ритейл — где автоматизация снижает зависимость от МРОТ.
В облигациях рост МРОТ = инфляционное давление → ставка ЦБ может дольше оставаться высокой. Поэтому я продолжаю покупать длинные облигации, пока есть такая возможность.
В недвижимости больше доходов = поддержка спроса на аренду и ипотеку, особенно в регионах.
Поэтому МРОТ — это инструмент перераспределения нагрузки с пенсионной системы на рынок труда. А значит пенсия будет становиться все меньше в реальном выражении. 🙄
Ваша финансовая безопасность в старости — это ваши накопления, ваш портфель, ваша дисциплина. Помните об этом. Начните думать о будущем уже сейчас 👈
С 1 января 2026 года минимальный оклад вырастет до 27 093 ₽ — на 21% за год, при инфляции ~8%. Вроде бы хорошая новость. Но на самом деле это сигнал о системном кризисе пенсионной модели.
Потому что государство компенсирует провал пенсионной системы ростом зарплат. Пенсии индексируются только на инфляцию → их реальная покупательная способность падает. А МРОТ растет быстрее инфляции (в среднем +17% в год).
Получается, что доходы в активном возрасте поднимаются, а пенсии остаются на месте. То есть старость перестает быть защищенной. И если вы не начнете накапливать и инвестировать, то к выходу на пенсию окажетесь в зоне риска. Пенсия уже сейчас в разы меньше, чем средняя зарплата. А с такими темпами ситуация станет еще хуже. 🫤
От повышения МРОТ выиграют бюджетники, сразу получат прибавку, низкооплачиваемые работники, крупный бизнес с автоматизацией — может позволить себе рост ФОТ.
Но не забывайте, что от этого проиграет малый бизнес (кафе, логистика, сервисы), где затраты на ФОТ огромные, трудоемкие сектора: ритейл, стройка, бытовые услуги.
Это одновременно скажется и на инвесторах. 🤔 Избегайте активов с высокой долей ручного труда (если персонал — >30% затрат). У них будет падать прибыль при прочих равных. Фокус на IT, сырье, энергетику, онлайн-ритейл — где автоматизация снижает зависимость от МРОТ.
В облигациях рост МРОТ = инфляционное давление → ставка ЦБ может дольше оставаться высокой. Поэтому я продолжаю покупать длинные облигации, пока есть такая возможность.
В недвижимости больше доходов = поддержка спроса на аренду и ипотеку, особенно в регионах.
Поэтому МРОТ — это инструмент перераспределения нагрузки с пенсионной системы на рынок труда. А значит пенсия будет становиться все меньше в реальном выражении. 🙄
Ваша финансовая безопасность в старости — это ваши накопления, ваш портфель, ваша дисциплина. Помните об этом. Начните думать о будущем уже сейчас 👈
❤39🔥11🤯4😍1
Вот как выглядела жизнь женщин древнейшей профессии в Российской империи
Сегодня это кажется немыслимым, когда священник освящает публичный дом, а жрицы любви ходят с официальными билетами на работу.
Но в XIX — начале XX века все это было нормой. Особенно в Петербурге — столице, где они катались по Невскому в каретах, а в театрах их встречали аплодисментами.
А после 1917-го их мир не исчез, он просто ушел в тень… и появился уже в СССР, под другими масками.
❗️Но это лишь вершина айсберга. Мы с командой подготовили новый документальный фильм об истории «теневой экономики» Петербурга и индустрии с низкой социальной ответственностью. Причем тут экономика и политика? «Дома терпимости» — эта часть культуры, зеркало общества и политики, где запретное существует внутри самого закона.
🔥Ждите уже завтра на канале!
P.S.
1 кадр — Женщина древнейшей профессии в дом терпимости, позирует на фотографии.
2 — Желтый билет 1904 года, аналог паспорта времен Российской Империи. Он официально подтверждал, что женщина работает в этой сфере.
3 — Правила для публичных женщин. Например, оставлять у себя только 25% дохода; тщательно относиться к своей гигиене.
4 — Эскиз Маковского "Освящение публичного дома" (1900). В те времена было обязательно священником освящать публичные дома.
5 — Этой картиной часто украшивали крышку шоколадных конфет в советское время. На ней изображена "камелия" — это высший ранг женщин свободного поведения, они отдавали себя на содержание богатым любовникам. Картина "Неизвестная" (1883), Иван Крамской.
6 — На фото изображены малолетки, которые, к сожалению, в то время тоже этим занимались. По данным 1907 года, они зарабатывали 60-90 рублей в месяц, что очень много.
7 — На фото девушки легкого поведения обслуживающие увеселительные заведения на Нижегородской ярмарке в конце XIX века. В то время были популярны ярмарки, на которые съезжались не только купцы, но и эти женщины с окрестностей, чтобы обслуживать гостей.
Сегодня это кажется немыслимым, когда священник освящает публичный дом, а жрицы любви ходят с официальными билетами на работу.
Но в XIX — начале XX века все это было нормой. Особенно в Петербурге — столице, где они катались по Невскому в каретах, а в театрах их встречали аплодисментами.
А после 1917-го их мир не исчез, он просто ушел в тень… и появился уже в СССР, под другими масками.
❗️Но это лишь вершина айсберга. Мы с командой подготовили новый документальный фильм об истории «теневой экономики» Петербурга и индустрии с низкой социальной ответственностью. Причем тут экономика и политика? «Дома терпимости» — эта часть культуры, зеркало общества и политики, где запретное существует внутри самого закона.
🔥Ждите уже завтра на канале!
P.S.
1 кадр — Женщина древнейшей профессии в дом терпимости, позирует на фотографии.
2 — Желтый билет 1904 года, аналог паспорта времен Российской Империи. Он официально подтверждал, что женщина работает в этой сфере.
3 — Правила для публичных женщин. Например, оставлять у себя только 25% дохода; тщательно относиться к своей гигиене.
4 — Эскиз Маковского "Освящение публичного дома" (1900). В те времена было обязательно священником освящать публичные дома.
5 — Этой картиной часто украшивали крышку шоколадных конфет в советское время. На ней изображена "камелия" — это высший ранг женщин свободного поведения, они отдавали себя на содержание богатым любовникам. Картина "Неизвестная" (1883), Иван Крамской.
6 — На фото изображены малолетки, которые, к сожалению, в то время тоже этим занимались. По данным 1907 года, они зарабатывали 60-90 рублей в месяц, что очень много.
7 — На фото девушки легкого поведения обслуживающие увеселительные заведения на Нижегородской ярмарке в конце XIX века. В то время были популярны ярмарки, на которые съезжались не только купцы, но и эти женщины с окрестностей, чтобы обслуживать гостей.
❤21🤬3👍2👎1💯1
Мне кажется, «Карма в кармане» и правда может стать отличной идеей для новогоднего подарка.
В наличии еще остались экземпляры из первого тиража, которые мы отправляем вместе с открыткой с моим посланием 🤫
Заказать можно здесь.
В наличии еще остались экземпляры из первого тиража, которые мы отправляем вместе с открыткой с моим посланием 🤫
Заказать можно здесь.
🔥9❤7😍5🤝1
Сегодня делаю небольшие докупки в портфель, в том числе на ИИС. Взял замещающие облигации Полюса.
👉 Цена сейчас — около 7 650 ₽ за облигацию
👉 Погашение — 2029 год
👉 Доходность к погашению — 6,23% в валюте
Почему смотрю в эту сторону. Доходности по рублевым облигациям постепенно снижаются, при этом крепкий рубль — история не вечная. Если, а точнее когда начнется девальвация, валютная доходность в рублевом выражении будет выше.
Доходности по рублевым облигациям снижаются и вот в таких историях мы можем получить валютную защиту и дополнительную диверсификацию.
Это не ИИР. Логику таких решений, распределение долей и принципы построения портфеля подробно разбираю внутри обучения «Инвест-зарплата» — обязательно посмотрите, если вы еще не успели этого сделать.
👉 Цена сейчас — около 7 650 ₽ за облигацию
👉 Погашение — 2029 год
👉 Доходность к погашению — 6,23% в валюте
Почему смотрю в эту сторону. Доходности по рублевым облигациям постепенно снижаются, при этом крепкий рубль — история не вечная. Если, а точнее когда начнется девальвация, валютная доходность в рублевом выражении будет выше.
Доходности по рублевым облигациям снижаются и вот в таких историях мы можем получить валютную защиту и дополнительную диверсификацию.
Это не ИИР. Логику таких решений, распределение долей и принципы построения портфеля подробно разбираю внутри обучения «Инвест-зарплата» — обязательно посмотрите, если вы еще не успели этого сделать.
🔥14❤6👍6
🕯 Темная сторона Петербурга
Мы с командой уже рассказывали вам о том, что творилось с жильем в Российской Империи и даже посетили эти дома в Питере. И увидели, как вам понравился тот ролик. Поэтому решили рискнуть и провести собственное расследование на тему истории торговли телом.
Мы исследуем явление общества в призме политики, экономики и международных отношений. Ведь сегодня многие страны продают себя — свои ресурсы, свою репутацию, свое будущее. Так же, как всю историю человечества существует одна древняя профессия.
В новом выпуске мы постарались разобраться:
— Почему она не исчезает, несмотря на смену эпох, революции и моральные запреты?
— В какие формы она облекалась?
— И что общего между той дамой в бархатном платье и тем, что происходит сегодня?
Мы обнаружили, что эта теневая экономика вплетена в российскую действительность настолько глубоко, что ее годовой оборот более триллиона рублей.
Это наша попытка взглянуть туда, куда редко смотрят.
👉 Смотреть на YouTube
👉 Смотреть ВКонтакте
Делитесь видео — мы снимаем это для вас и с душой!
Мы с командой уже рассказывали вам о том, что творилось с жильем в Российской Империи и даже посетили эти дома в Питере. И увидели, как вам понравился тот ролик. Поэтому решили рискнуть и провести собственное расследование на тему истории торговли телом.
Мы исследуем явление общества в призме политики, экономики и международных отношений. Ведь сегодня многие страны продают себя — свои ресурсы, свою репутацию, свое будущее. Так же, как всю историю человечества существует одна древняя профессия.
В новом выпуске мы постарались разобраться:
— Почему она не исчезает, несмотря на смену эпох, революции и моральные запреты?
— В какие формы она облекалась?
— И что общего между той дамой в бархатном платье и тем, что происходит сегодня?
Мы обнаружили, что эта теневая экономика вплетена в российскую действительность настолько глубоко, что ее годовой оборот более триллиона рублей.
Это наша попытка взглянуть туда, куда редко смотрят.
👉 Смотреть на YouTube
👉 Смотреть ВКонтакте
Делитесь видео — мы снимаем это для вас и с душой!
👍8❤3💯2🔥1
Forwarded from Путь Толстякова
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Вчера принял участие в однодневном ретрите по практике медитации в Питере под руководством Игоря Будникова, и рад был коротко выступить с темой, которая меня интересует, и увидеть знакомые лица 🥰
Очень вдохновлен вчерашним днем ❤️
👉🏻Думаю над новым форматом выступлений, которые я начинал в этом канале на тему буддийской философии.
Может, на 2026й придумаю новый формат, который вдохновит.
А пока: на этой неделе будет анонс регистрации на презентацию очных программ, которые я, волнуясь, но очень хочу провести в 2026м году.
Очень вдохновлен вчерашним днем ❤️
👉🏻Думаю над новым форматом выступлений, которые я начинал в этом канале на тему буддийской философии.
Может, на 2026й придумаю новый формат, который вдохновит.
А пока: на этой неделе будет анонс регистрации на презентацию очных программ, которые я, волнуясь, но очень хочу провести в 2026м году.
👍15🔥4❤2
🇷🇺 Доллар — 76,5. Но что дальше?
Сейчас главный вопрос не почему рубль окреп, а как защитить капитал от следующего витка обесценивания?
Санкции, бюджетный дефицит, военные расходы — все это никуда не делось. А значит, сильный рубль — временное окно возможностей. И его надо использовать.
И лучше не просто покупать валюту (с переплатой банкам), а вложиться в те активы, которые также привязаны к доллару и дают дополнительную доходность.
1️⃣ Стейблкоины
USDT, USDC — привязаны 1:1 к доллару, ликвидны. Вы не зависите от курса ЦБ, от лимитов, от технических работ в банке.
А еще их можно отправить на работу под 10–15% годовых в долларах.
👉 Кто хочет получать такую доходность в долларах, то обязательно смотрите эти уроки!
2️⃣ Токенизированное золото
Золото дорожает не только в рублях, но и в долларах (+60% в 2025). А также его можно использовать так, чтобы получать доход вдобавок к росту цены.
Это дает вам сразу рост золота, усиление эффекта при ослаблении рубля, пассивный доход.
3️⃣ BTC и ETH
Да, крипта волатильна. Но сегодня биткоин на 26% ниже пика, а по сравнению с 2023 — в 2 раза дороже.
Исторически — это зона накопления.
Сама крипта привязана к доллару, поэтому тут будет двойная выгода от ослабления рубля и роста цены крипты.
В итоге, при рубле 76,5 у нас есть редкое окно конвертации части сбережений в доллары (в виде стейблкоинов), добавить золото как страховку и выделить долю на BTC/ETH для потенциального роста.
Все это про разумную диверсификацию. Потому что настоящая безопасность не в одной валюте, а в нескольких стратегиях.
А что вы делаете при таком крепком рубле? 👇
Сейчас главный вопрос не почему рубль окреп, а как защитить капитал от следующего витка обесценивания?
Санкции, бюджетный дефицит, военные расходы — все это никуда не делось. А значит, сильный рубль — временное окно возможностей. И его надо использовать.
И лучше не просто покупать валюту (с переплатой банкам), а вложиться в те активы, которые также привязаны к доллару и дают дополнительную доходность.
1️⃣ Стейблкоины
USDT, USDC — привязаны 1:1 к доллару, ликвидны. Вы не зависите от курса ЦБ, от лимитов, от технических работ в банке.
А еще их можно отправить на работу под 10–15% годовых в долларах.
👉 Кто хочет получать такую доходность в долларах, то обязательно смотрите эти уроки!
2️⃣ Токенизированное золото
Золото дорожает не только в рублях, но и в долларах (+60% в 2025). А также его можно использовать так, чтобы получать доход вдобавок к росту цены.
Это дает вам сразу рост золота, усиление эффекта при ослаблении рубля, пассивный доход.
3️⃣ BTC и ETH
Да, крипта волатильна. Но сегодня биткоин на 26% ниже пика, а по сравнению с 2023 — в 2 раза дороже.
Исторически — это зона накопления.
Сама крипта привязана к доллару, поэтому тут будет двойная выгода от ослабления рубля и роста цены крипты.
В итоге, при рубле 76,5 у нас есть редкое окно конвертации части сбережений в доллары (в виде стейблкоинов), добавить золото как страховку и выделить долю на BTC/ETH для потенциального роста.
Все это про разумную диверсификацию. Потому что настоящая безопасность не в одной валюте, а в нескольких стратегиях.
А что вы делаете при таком крепком рубле? 👇
❤10🔥3😍1