https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005265008

* 미국 역사상 첫 여성 비서실장인것을 보면 해리스의 유리천장을 깨는 일은 불가능에 가까워던 것일수도..

Global equity markets

최근 몇 달 동안의 경제 회복과 특히 기술주의 지배력은 올해 지금까지 미국 주식 시장 성과에 핵심적인 역할을 해왔음. 지난 몇 주 동안 글로벌 주식 시장에 대한 심리가 미국 심리와 비교했을 때 차이는 유의미하게 발생함. 새로운 미국 행정부의 잠재적 정책 선택에 대한 불확실성이 성과 차이의 핵심적인 원인임.

Source: Haver Analytics

Global uncertainty

주식 시장의 이러한 성과 차이는 정책 불확실성 지수와도 일치함. 지난 10년간의 범위에 비해 지난 몇 달 동안 미국은 상대적으로 낮은 수준을 유지. 반면 글로벌 정책 불확실성 지수는 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있음. 결국 미래 정책에 대한 불확실성이 주식 시장의 성과로 이어짐.

Source: Haver Anlaytics

Global stock valuations show wide gaps as economic pressures mount

위 차트는 MSCI ACWI의 국가별 벨류에이션(15년 Z-score)을 나타냄. 평균 z 점수로 분류되어 상대적인 과평가(붉은색)와 저평가(푸른색)를 비교할 수 있음. 2024년 10월말 기준 미국, 인도, 대만, 호주의 주식 시장은 P/B 기준 고평가되어 있음. 이익 성장은 둔화되었지만 AI붐은 버블을 형성하지 않고 미국의 높은 밸류에이션을 계속 뒷받침할 수 있음. 반면 인도 주식은 수익과 자본 유출로 인한 역풍에 직면해 있음. 반대로 멕시코, 콜롬비아, 헝가리는 매력적인 배당수익률과 낮은 P/B 덕분에 저평가된 것으로 보임. 이러한 밸류에이션 차이는 글로벌 포트폴리오 내에서 주식 배분과 국가 선택에 도움이 될 수 있음.

Source: MSCI, Macrobond

* 승리의 여신인가?

https://www.sedaily.com/NewsView/2DGSYV3OLU/GF06

* 불법 이민자 추방 등 강경책 예고..

https://www.ft.com/content/7b218d0f-31dc-4b74-b993-797388767b85

* 트럼프 2.0을 앞두고 선제적으로 미국산 무기 구매를 늘리는 방안을 검토중. 대만 정부는 대규모 미국 무기 패키지 구매를 고려중임. 이지스함·F-35·미사일 등 21조원 규모로 추정