Небольшой анонс будущей публикации на AssetAllocation.ru
Я заканчиваю перевод одной статьи, и очень рад, что она попалась мне на глаза. Статья предлагает версию ответа на вопрос, который мне часто задают (особенно в последнее время), в том числе и на занятиях курса «Инвестиционный портфель»: про роль золота в портфелях инвесторов.
Дело в том, что «классические» портфели от инвестиционных компаний обычно драгметаллов в своем составе не предусматривают вовсе. Достаточно пройти тесты-опросники от ведущих международных компаний – например, размещенные на AssetAllocation в разделе «Тесты» – https://assetallocation.ru/category/formats/tests/ – от Vanguard, Fidelity, Merrill Edge, Black Rock и Charles Schwab, чтобы убедиться в том, что инвестиционные компании золото «не любят» – в предлагаемых ими распределениях активов драгоценных металлов нет вовсе.
При этом статистика говорит о том, что за 25 лет с начала века золото обогнало по доходности практически все фондовые рынки мира (кроме, возможно, двух – индийского и российского) – https://assetallocation.ru/category/formats/tests/ – и продолжает радовать инвесторов в него. В этих условиях игнорировать золото становится как-то совсем неловко. Даже если вы – Уоррен Баффет, который золото тоже не слишком любил – https://assetallocation.ru/why-stocks-beat-gold-and-bonds/
Сам я включил золото в свой модельный «Портфель лежебоки» еще 15 лет назад. И не просто включил, а включил сразу на треть портфеля. У меня были на это весомые причины, о которых я много раз писал. За это время мне многие успели написать, что это слишком высокая доля. Время показало, что как минимум на эти 15 лет (2010 – 2025 гг.) прав оказался скорее я, а не эти «многие».
Как никто не знает будущего, так и я его не знаю. Поэтому при обучении на курсе «Инвестиционный портфель» я всегда оставлял курсантам возможность принять решения о доли в драгоценных металлах самостоятельно, приводя аргументы как «за», так и «против». С учетом того, что «общепринятая» точка зрения была скорее «против» (либо за включение золота в портфель в чисто символических объемах), мне скорее приходилось приводить дополнительные аргументы «за» – курсанты платных курсов не дадут соврать.
И вот, через 25 лет превосходства золота над мировыми рынками акций, в прессе и в продуктах от инвестиционных компаний, наконец, стали появляться статьи и готовые решения, направленные на включение золота в портфель.
Статья, которая будет вскоре выложена в переводе на AssetAllocation, примечательна двумя моментами.
Во-первых, один из соавторов статьи широко известен в инвестиционном мире. Это Джереми Шварц, а известен он, пожалуй, главным образом как соавтор Джереми Сигела в последнем (2022 г.) издании его знаменитой книги «Долгосрочные инвестиции в акции». (В России, к сожалению, переводилось и печаталось лишь старое издание этой книги, да и оно давно не доступно в продаже). Соответственно, автор имеет доступ и хорошие знания по долгосрочной статистике по рынкам более чем за пару веков и до наших дней.
Во-вторых, статья посвящена конкретному решению – фонду от компании WisdomTree (в который можно вложиться, если у вас есть возможность безбоязненно работать на западных рынках). Предлагаемое компанией решение далеко не бесспорное, поскольку основано на продуктах с использованием фьючерсов, и, таким образом, содержит встроенное кредитное плечо и несет повышенные риски. Решение о принятии дополнительных рисков, как и всегда, остается за инвестором, но познакомиться с логикой продукта и исследованиями его результатов, думаю, будет полезно.
Как и с общей аргументацией автора за присутствие золота в портфелях, которая во многом совпадает с теми мыслями, что я уже не раз на своих ресурсах приводил.
В общем, статья непростая, не для «чайников», но, на мой взгляд, интересная.
Уже скоро.
Я заканчиваю перевод одной статьи, и очень рад, что она попалась мне на глаза. Статья предлагает версию ответа на вопрос, который мне часто задают (особенно в последнее время), в том числе и на занятиях курса «Инвестиционный портфель»: про роль золота в портфелях инвесторов.
Дело в том, что «классические» портфели от инвестиционных компаний обычно драгметаллов в своем составе не предусматривают вовсе. Достаточно пройти тесты-опросники от ведущих международных компаний – например, размещенные на AssetAllocation в разделе «Тесты» – https://assetallocation.ru/category/formats/tests/ – от Vanguard, Fidelity, Merrill Edge, Black Rock и Charles Schwab, чтобы убедиться в том, что инвестиционные компании золото «не любят» – в предлагаемых ими распределениях активов драгоценных металлов нет вовсе.
При этом статистика говорит о том, что за 25 лет с начала века золото обогнало по доходности практически все фондовые рынки мира (кроме, возможно, двух – индийского и российского) – https://assetallocation.ru/category/formats/tests/ – и продолжает радовать инвесторов в него. В этих условиях игнорировать золото становится как-то совсем неловко. Даже если вы – Уоррен Баффет, который золото тоже не слишком любил – https://assetallocation.ru/why-stocks-beat-gold-and-bonds/
Сам я включил золото в свой модельный «Портфель лежебоки» еще 15 лет назад. И не просто включил, а включил сразу на треть портфеля. У меня были на это весомые причины, о которых я много раз писал. За это время мне многие успели написать, что это слишком высокая доля. Время показало, что как минимум на эти 15 лет (2010 – 2025 гг.) прав оказался скорее я, а не эти «многие».
Как никто не знает будущего, так и я его не знаю. Поэтому при обучении на курсе «Инвестиционный портфель» я всегда оставлял курсантам возможность принять решения о доли в драгоценных металлах самостоятельно, приводя аргументы как «за», так и «против». С учетом того, что «общепринятая» точка зрения была скорее «против» (либо за включение золота в портфель в чисто символических объемах), мне скорее приходилось приводить дополнительные аргументы «за» – курсанты платных курсов не дадут соврать.
И вот, через 25 лет превосходства золота над мировыми рынками акций, в прессе и в продуктах от инвестиционных компаний, наконец, стали появляться статьи и готовые решения, направленные на включение золота в портфель.
Статья, которая будет вскоре выложена в переводе на AssetAllocation, примечательна двумя моментами.
Во-первых, один из соавторов статьи широко известен в инвестиционном мире. Это Джереми Шварц, а известен он, пожалуй, главным образом как соавтор Джереми Сигела в последнем (2022 г.) издании его знаменитой книги «Долгосрочные инвестиции в акции». (В России, к сожалению, переводилось и печаталось лишь старое издание этой книги, да и оно давно не доступно в продаже). Соответственно, автор имеет доступ и хорошие знания по долгосрочной статистике по рынкам более чем за пару веков и до наших дней.
Во-вторых, статья посвящена конкретному решению – фонду от компании WisdomTree (в который можно вложиться, если у вас есть возможность безбоязненно работать на западных рынках). Предлагаемое компанией решение далеко не бесспорное, поскольку основано на продуктах с использованием фьючерсов, и, таким образом, содержит встроенное кредитное плечо и несет повышенные риски. Решение о принятии дополнительных рисков, как и всегда, остается за инвестором, но познакомиться с логикой продукта и исследованиями его результатов, думаю, будет полезно.
Как и с общей аргументацией автора за присутствие золота в портфелях, которая во многом совпадает с теми мыслями, что я уже не раз на своих ресурсах приводил.
В общем, статья непростая, не для «чайников», но, на мой взгляд, интересная.
Уже скоро.
Следующий этап в разработке портфеля: сохранение акций при добавлении золота
Кристофер Ганнатти, Джереми Шварц, WisdomTree
Ключевые выводы
• В нестабильной макроэкономической среде 2025 г. популярность золота резко возросла на фоне роста геополитической напряженности и ослабления доллара США, но перераспределение средств из акций в золото может привести к серьезным долгосрочным издержкам упущенных возможностей.
• Капитало-эффективные стратегии WisdomTree позволяют инвесторам увеличивать долю золота, не жертвуя участием в рынке акций, помогая смягчить классический компромисс между золотом и акциями.
• Данные о результатах за 2023-2025 гг. показывают, что капитало-эффективные золотые портфели превзошли традиционные портфели 60/40, что подчеркивает их тактическую и стратегическую привлекательность для диверсифицированного распределения.
Золото и акции играют принципиально разные роли в портфеле, и история делает их контраст кристально ясным.
На протяжении двух последних столетий золото было относительно стабильным средством сохранения покупательной способности, предлагая реальную доходность всего 0,8% в год, едва опережая инфляцию. Оно инертно по своей природе: ничего не приносит, не растет, и не приумножается. Его основная функция – сохранение богатства, особенно во времена политических потрясений, финансовых неурядиц или инфляционных шоков. Напротив, акции представляют собой динамичные требования к реальным активам – производственным предприятиям, в структуру которых заложены реинвестиции, рост и инновации. С 1802 г. по апрель 2025 г. диверсифицированный портфель акций приносил реальную доходность почти 7% в год, увеличивая покупательную способность в геометрической прогрессии на протяжении поколений.
Истинное преимущество акций заключается во времени и реинвестировании.
Доллар, вложенный в акции в 1802 г., к апрелю 2025 г. вырос бы до более чем $2,4 млн. в реальном выражении. Тот же доллар в золоте стоил бы всего $6,38.
Далее - https://assetallocation.ru/stocks-vs-gold
Кристофер Ганнатти, Джереми Шварц, WisdomTree
Ключевые выводы
• В нестабильной макроэкономической среде 2025 г. популярность золота резко возросла на фоне роста геополитической напряженности и ослабления доллара США, но перераспределение средств из акций в золото может привести к серьезным долгосрочным издержкам упущенных возможностей.
• Капитало-эффективные стратегии WisdomTree позволяют инвесторам увеличивать долю золота, не жертвуя участием в рынке акций, помогая смягчить классический компромисс между золотом и акциями.
• Данные о результатах за 2023-2025 гг. показывают, что капитало-эффективные золотые портфели превзошли традиционные портфели 60/40, что подчеркивает их тактическую и стратегическую привлекательность для диверсифицированного распределения.
Золото и акции играют принципиально разные роли в портфеле, и история делает их контраст кристально ясным.
На протяжении двух последних столетий золото было относительно стабильным средством сохранения покупательной способности, предлагая реальную доходность всего 0,8% в год, едва опережая инфляцию. Оно инертно по своей природе: ничего не приносит, не растет, и не приумножается. Его основная функция – сохранение богатства, особенно во времена политических потрясений, финансовых неурядиц или инфляционных шоков. Напротив, акции представляют собой динамичные требования к реальным активам – производственным предприятиям, в структуру которых заложены реинвестиции, рост и инновации. С 1802 г. по апрель 2025 г. диверсифицированный портфель акций приносил реальную доходность почти 7% в год, увеличивая покупательную способность в геометрической прогрессии на протяжении поколений.
Истинное преимущество акций заключается во времени и реинвестировании.
Доллар, вложенный в акции в 1802 г., к апрелю 2025 г. вырос бы до более чем $2,4 млн. в реальном выражении. Тот же доллар в золоте стоил бы всего $6,38.
Далее - https://assetallocation.ru/stocks-vs-gold
Кстати, вот эту картинку из статьи я рекомендую пересылать тем читателям Силаева, которые вслед за ним продолжают утверждать о нулевой реальной доходности пассивных инвестиций (или стратегий AssetAllocation).
В свете широко известной статистики - как от Джереми Сигела, так и от авторов "Триумфа оптимистов" - я не могу объяснить такие утверждения иначе как невежеством.
В свете широко известной статистики - как от Джереми Сигела, так и от авторов "Триумфа оптимистов" - я не могу объяснить такие утверждения иначе как невежеством.
Занимательная энтомология
Муравейник живёт
Кто-то лапку сломал — не в счёт,
А до свадьбы заживёт,
А помрёт - так помрёт.
(Виктор Цой)
Это очень интересно -
Поглядеть на муравья,
Это очень интересно, -
Как живёт его семья?
Нелегко живётся ей,
Потому что меньше кошки,
Меньше мухи, меньше мошки,
Всех он меньше, муравей!
(Юнна Мориц)
Сколько живет муравей?
Источники в интернете сообщают нам, что большинство рабочих муравьев живут недолго - от 60 до 90 дней. По другим источникам срок жизни может достигать 1 – 3 лет. Матка может жить дольше всех – до двух-трех десятилетий. Но в любом случае – не так, чтобы долго.
А сколько живет муравейник?
Оказывается, гораздо дольше - до нескольких веков!
А как долго муравьи существуют как вид?
Тысячелетия. Вероятно, гораздо дольше людей.
Вы, вероятно, уже догадались, что я не из большого интереса к муравьям начал этот разговор?
Я периодически встречаю на просторах интернета следующий «аргумент»: мол, как можно инвестировать в бизнесы, когда рано или поздно любому бизнесу приходит конец, а, значит, приходит конец и их акциям, и их облигациям?
Не буду спорить, так оно и есть.
Ну и что?
Да просто не надо покупать отдельно взятые бизнесы. Как и делать ставки на отдельно взятых муравьёв. Покупайте сразу муравейники! А еще лучше – сразу ставьте на муравьёв как на биологический вид.
Они еще нас с вами переживут!
К бизнесу в целом это также относится.
Муравейник живёт
Кто-то лапку сломал — не в счёт,
А до свадьбы заживёт,
А помрёт - так помрёт.
(Виктор Цой)
Это очень интересно -
Поглядеть на муравья,
Это очень интересно, -
Как живёт его семья?
Нелегко живётся ей,
Потому что меньше кошки,
Меньше мухи, меньше мошки,
Всех он меньше, муравей!
(Юнна Мориц)
Сколько живет муравей?
Источники в интернете сообщают нам, что большинство рабочих муравьев живут недолго - от 60 до 90 дней. По другим источникам срок жизни может достигать 1 – 3 лет. Матка может жить дольше всех – до двух-трех десятилетий. Но в любом случае – не так, чтобы долго.
А сколько живет муравейник?
Оказывается, гораздо дольше - до нескольких веков!
А как долго муравьи существуют как вид?
Тысячелетия. Вероятно, гораздо дольше людей.
Вы, вероятно, уже догадались, что я не из большого интереса к муравьям начал этот разговор?
Я периодически встречаю на просторах интернета следующий «аргумент»: мол, как можно инвестировать в бизнесы, когда рано или поздно любому бизнесу приходит конец, а, значит, приходит конец и их акциям, и их облигациям?
Не буду спорить, так оно и есть.
Ну и что?
Да просто не надо покупать отдельно взятые бизнесы. Как и делать ставки на отдельно взятых муравьёв. Покупайте сразу муравейники! А еще лучше – сразу ставьте на муравьёв как на биологический вид.
Они еще нас с вами переживут!
К бизнесу в целом это также относится.
«Если вы пытаетесь спрогнозировать развитие рынка в период с сегодняшнего дня до конца года, то как инвестор вы обречены на неудачу. Если у вас есть консультант, который пытается это сделать, то это большая мигающая неоновая вывеска с фейерверками и громкими звуками, которая кричит вам, что пришло время найти нового консультанта».
Питер Маллук, в X.
C.C.:
Питер Маллук – инвестиционный консультант (США), соавтор книг Тони Роббинса.
Питер Маллук, в X.
C.C.:
Питер Маллук – инвестиционный консультант (США), соавтор книг Тони Роббинса.
Крупнейшие ETFs в США
Тикер | Название | Класс активов | Активы под управлением | Доходность с начала года | Коэффициент расходов
Обращает на себя внимание стремительно ворвавшийся в топ фонд IBIT на биткоин. С учетом высокого коэффициента расходов фонд должен приносить компании iShares больше дохода, чем их флагман IVV.
Принесет ли фонд доходность пайщикам - вопрос. Но разве это важно для компании? 😉
Напомню, в Vangaurd пару лет назад приняли решение не только не создавать фонды на крипту, но и запретить торговлю чужими инструментами на крипту в своих брокерских приложениях.
Будущее покажет, кто был прав.
Тикер | Название | Класс активов | Активы под управлением | Доходность с начала года | Коэффициент расходов
Обращает на себя внимание стремительно ворвавшийся в топ фонд IBIT на биткоин. С учетом высокого коэффициента расходов фонд должен приносить компании iShares больше дохода, чем их флагман IVV.
Принесет ли фонд доходность пайщикам - вопрос. Но разве это важно для компании? 😉
Напомню, в Vangaurd пару лет назад приняли решение не только не создавать фонды на крипту, но и запретить торговлю чужими инструментами на крипту в своих брокерских приложениях.
Будущее покажет, кто был прав.
Картинка не про финансы, но зацепила. 😏
Соотношение мужского и женского населения по территориям.
В Х автор поста с картинкой удивился статистике, особенно по России (с преобладанием женщин) с одной стороны, и Норвегии/Швеции и Турции (с преобладанием мужчин) с другой стороны, и задал аудитории вопрос о причинах. При этом, с учетом того, что данные по России приведены за 2021 год, потери на СВО причиной быть не могут.
В комментариях преобладает стандартный ответ "Vodka" для России.
А для скандинавов и турок - резкий наплыв мигрантов с Ближнего Востока, Азии и Африки, преимущественно мужчин.
А вы как думаете?
Соотношение мужского и женского населения по территориям.
В Х автор поста с картинкой удивился статистике, особенно по России (с преобладанием женщин) с одной стороны, и Норвегии/Швеции и Турции (с преобладанием мужчин) с другой стороны, и задал аудитории вопрос о причинах. При этом, с учетом того, что данные по России приведены за 2021 год, потери на СВО причиной быть не могут.
В комментариях преобладает стандартный ответ "Vodka" для России.
А для скандинавов и турок - резкий наплыв мигрантов с Ближнего Востока, Азии и Африки, преимущественно мужчин.
А вы как думаете?
О как! 😊
Это тот самый фонд, перевод статьи про который я позавчера выложил на AssetAllocation.ru –
https://assetallocation.ru/stocks-vs-gold/
Удивительным для меня оказалось то, что в комментариях в соцсетях читатели статью полностью проигнорировали. И я даже не уверен, что прочитали, судя по статистике просмотров на сайте. Всякие шуточки вызывают куда больший интерес. Складывается впечатление, что думать люди разучились и не хотят.
Ну да ладно, буду переводить для себя. Мне идея показалась заслуживающей внимания. Краткосрочный результат тоже впечатляет.
Это тот самый фонд, перевод статьи про который я позавчера выложил на AssetAllocation.ru –
https://assetallocation.ru/stocks-vs-gold/
Удивительным для меня оказалось то, что в комментариях в соцсетях читатели статью полностью проигнорировали. И я даже не уверен, что прочитали, судя по статистике просмотров на сайте. Всякие шуточки вызывают куда больший интерес. Складывается впечатление, что думать люди разучились и не хотят.
Ну да ладно, буду переводить для себя. Мне идея показалась заслуживающей внимания. Краткосрочный результат тоже впечатляет.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
«Он не требует отказа от акций для доступа к золоту. Через эффективное наложение фьючерсов на акции, GDE позволяет одновременно участвовать в обоих трендах», - поясняет Кристофер Ганнатти, глава исследований WisdomTree.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
«Если бы люди с крупным или мелким капиталом смотрели на торговлю акциями как на попытку получить на свои деньги 12% годовых вместо 50% еженедельно, они бы получили результат намного лучше в долгосрочной перспективе»
Чарльз Доу
Чарльз Доу
Сдается мне, что это ж-ж-ж… неспроста!
А является предвестником запуска систем международных расчетов на основе золота, которые, возможно, во многом уже готовы технически, но потребовалось снять юридические барьеры для их массового запуска.
А является предвестником запуска систем международных расчетов на основе золота, которые, возможно, во многом уже готовы технически, но потребовалось снять юридические барьеры для их массового запуска.
Forwarded from Frank Media
Депутаты одобрили поправки, разрешающие банкам с базовой лицензией работать с драгметаллами при операциях с иностранными клиентами. Сейчас такие возможности есть только у банков с универсальной лицензией.
Эксперты считают, что изменения помогут упростить трансграничные расчеты, включая сделки в цифровых активах, обеспеченных золотом. Второе чтение документа намечено на 8 июля.
@frank_media
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Миграция миллионеров в 2024 г.
Я так понимаю, основная масса желаюших сбежать из России миллионеров уже сделала это ранее. )))
А вот Британия на 2-м месте впечатляет.
Я так понимаю, основная масса желаюших сбежать из России миллионеров уже сделала это ранее. )))
А вот Британия на 2-м месте впечатляет.
Я обновил табличку по биржевым фондам - https://assetallocation.ru/etf/ - реализовав свою давнюю задумку. Рядом со столбцом TER добавлен столбец с направлением последнего изменения TER. При наведении мышки на стрелочку появляется всплывающее окошко-примечание, где можно увидеть подробности: размер изменения, дату и предыдущие значения комиссий.
Мне кажется, стало информативнее. А вам как?
Если обнаружите ошибки – также пишите.
Попутно внес изменения: УК «Система-капитал» сменила название на УК «Доверительная», новое доменное имя сайта - https://entrustment.ru/ . Готовятся к продаже кому-то?
Мне кажется, стало информативнее. А вам как?
Если обнаружите ошибки – также пишите.
Попутно внес изменения: УК «Система-капитал» сменила название на УК «Доверительная», новое доменное имя сайта - https://entrustment.ru/ . Готовятся к продаже кому-то?
entrustment.ru
УК Доверительная Купить ПИФы - инвестируйте и следите за динамикой своего портфеля онлайн
УК «Доверительная» - управление активами, паевые инвестиционные фонды, доверительное управление. Инвестиции в паевые инвестиционные фонды УК «Доверительная».
За июнь рублевая цена золота практически не изменилась.
А вот серебро за месяц прибавило +9,5%.
Свежий Кийосаки - https://x.com/theRealKiyosaki/status/1939809279579447494 - прогнозирует рост цены на серебро в этом году от двух до пяти раз.
Кто-нибудь в это верит?
P.S. Не является инвестиционной рекомендацией.
И да, внутри пассивного инвестора дремлет, но иногда просыпается недобитый спекулянт. )))
А вот серебро за месяц прибавило +9,5%.
Свежий Кийосаки - https://x.com/theRealKiyosaki/status/1939809279579447494 - прогнозирует рост цены на серебро в этом году от двух до пяти раз.
Кто-нибудь в это верит?
P.S. Не является инвестиционной рекомендацией.
И да, внутри пассивного инвестора дремлет, но иногда просыпается недобитый спекулянт. )))
«В инвестициях, пожалуй, самое сложное – осознать тот факт, что цены на акции не бывают низкими, если только их не продает большинство участников рынка, и высокими – если только большинство их не покупает. Вот почему инвестирование так отличается от всех остальных профессий.
Скажем, если 10 врачей назначили одно и то же лекарство, значит, именно это лекарство и нужно принимать. Но если 10 специалистов по ценным бумагам посоветуют купить определенные акции или вид активов, нужно действовать с точностью до наоборот. Причина в следующем: если 100 человек покупают, а затем всего один меняет решение и начинает продавать, значит, ценовой пик остался позади. Здравый смысл у каждого свой, но в совокупности с четкой логикой он показывает невозможность осуществлять выгодные инвестиции, покупая те же активы и в то же время, что и все остальные.»
Роджер Гибсон, «Формирование инвестиционного портфеля»
Скажем, если 10 врачей назначили одно и то же лекарство, значит, именно это лекарство и нужно принимать. Но если 10 специалистов по ценным бумагам посоветуют купить определенные акции или вид активов, нужно действовать с точностью до наоборот. Причина в следующем: если 100 человек покупают, а затем всего один меняет решение и начинает продавать, значит, ценовой пик остался позади. Здравый смысл у каждого свой, но в совокупности с четкой логикой он показывает невозможность осуществлять выгодные инвестиции, покупая те же активы и в то же время, что и все остальные.»
Роджер Гибсон, «Формирование инвестиционного портфеля»
💼 Портфель лежебоки – июнь 2025 г.
Модельный «Портфель лежебоки» в июне вырос на +2,7%. Результат с начала года – +7,9%.
Составляющие портфеля (по 1/3 каждого актива с ребалансировкой в конце года):
• Акции (Фонд российских акций УК «Первая») +3,6% (с начала года +6,9%)
• Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») +4,0% (с начала года +18,9%)
• Золото (по ценам Банка России) =0,0% - почти без изменений (с начала года –2,1%)
При нулевом росте золота серебро за месяц выросло сразу на +9,4% (однако, с начала года - –4,7%)
Доллар за июнь в легком минусе (–0,2%), евро в легком плюсе (+3,4%) при сильном минусе с начала года.
Рублевые цены на московскую недвижимость о-о-очень медленно растут, рост с начала года +1,9%.
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции за февраль.
Статистика по состоянию на май 2025 г. (за 27 лет и 5 месяцев) здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2025-05.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
Модельный «Портфель лежебоки» в июне вырос на +2,7%. Результат с начала года – +7,9%.
Составляющие портфеля (по 1/3 каждого актива с ребалансировкой в конце года):
• Акции (Фонд российских акций УК «Первая») +3,6% (с начала года +6,9%)
• Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») +4,0% (с начала года +18,9%)
• Золото (по ценам Банка России) =0,0% - почти без изменений (с начала года –2,1%)
При нулевом росте золота серебро за месяц выросло сразу на +9,4% (однако, с начала года - –4,7%)
Доллар за июнь в легком минусе (–0,2%), евро в легком плюсе (+3,4%) при сильном минусе с начала года.
Рублевые цены на московскую недвижимость о-о-очень медленно растут, рост с начала года +1,9%.
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции за февраль.
Статистика по состоянию на май 2025 г. (за 27 лет и 5 месяцев) здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2025-05.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.