Пирамида потребностей типичного LLM-enjoyer

Вдруг из серверной из нашей,
Кривоногий и хромой,
Выбегает ллмщик и качает головой...
«Ах ты, гадкий, ах ты, жадный,
отупевший сын вайбкода!...
Я — Великий обучальник,
Знаменитый претренер,
Я инфры большой Начальник
И конфигов Сутенер!»

Как же приятно иногда отвлечься от постоянного рисерча и кручения данных и покопаться в инфре, чисто сидеть и писать код (без нейронок).
Когда добавляешь какой-то большой новый кусок, расширяя возможности конфигураций и упрощая их, прям чувствуешь "я инфры большой начальник и конфигов командир".
Закопавшись в данные и рисерч, когда код - просто инструмент, начинаешь забывать это почти детское удовольствие от написания кода самого по себе и от его хорошести. (я надристал MR на 400 строк ОСМЫСЛЕННОГО кода НА ПИТОНЕ)

Любой вайбкодер би лайк:

Что может быть лучше чем потратить три часа в попытках разобраться с Wine и запустить Героев 3 на MacOS а потом узнать про VCMI💀💀💀💀

Маркет-мейкеры больше не нужны? Или кратко про AMM.
Некоторое время назад я алгоритмически торговал мемами, поэтому чутка в теме, и хочу поделиться с вами прикольным концептом, над которым вчера размышлял.
Мы живем в удивительное время, когда торговать можно практически чем угодно. И если вы не копались в теме DeFi, то у вас может возникнуть вопрос - а как вообще можно торговать монетой, которой пользуется тысяча человек? Если я захочу ее купить, то кто мне ее продаст?
Тут на сцену и выходит автоматический маркет-мейкинг и пулы ликвидности. Создатель монеты (либо пассивные инвесторы - провайдеры ликвидности) вносят свои монеты в 'пулы ликвидности' - условно контейнеры, в одном лежит какой-нибудь стабильный актив (у мемов, выпускаемых на Raydium, это обычно solana), в другом - выпускаемые монеты. Так формируется изначальная цена - отношение монет в одном пуле к отношению монет в другом пуле.
Когда вы хотите совершить сделку, система пересчитывает цену исходя из поддержания инварианта на пулах. В самой простой модели это константное произведение - X * Y = k, где X - кол-во монет в одном пуле, Y - кол-во монет в другом пуле. За сделку вы платите комиссию - это заработок блокчейна и провайдеров ликвидности.
Казалось бы, это очень круто. Почему нельзя использовать это везде?
Помимо более сложных проблем вроде Impermanent Loss - что провайдеру ликвидности при высокой волатильности может быть выгодно просто держать активы у себя, есть и проблемы попроще - большие проскальзывания. Так как вы своей сделкой съедаете один из пулов ликвидности, в этот момент цена меняется, и ваша сделка идет не по изначальной цене, а по некоторой сдвинутой в худшую для вас сторону.
Например, в пулах находится 100 MLFROGE и 300к USDT. Текущая цена - 3000 USDT за 1 MLFROGE. Вы покупаете 5. Тогда вместо 15 тысяч вы заплатите ~15.800 - на 5% больше, чем ожидалось изначально. Чем больше ваша сделка (как и на централизованных рынках), тем сильнее эффект проскальзывания, но тут он может быть действительно жестким.
Сейчас разрабатываются новые модели ценообразования, чтобы снижать данный эффект и решать другие проблемы. На классических биржах для обычных пользователей эффект проскальзывания не так заметен, как и другие нюансы, поэтому пока что CEX определенно выигрывают с точки зрения удобства простых пользователей. НО!
Это настоящий рынок. Он мгновенно реагирует. Мне кажется, за этим будущее - блокчейн, децентрализованные финансы и прочая умная лабуда позволит сделать рынок действительно эффективным.
Дисклеймер: когда я занимался мемами, я был погружен больше в другие аспекты и не успел добраться непосредственно до эксплуатации уязвимостей AMM/динамических комиссий/etc., я делал стратегии другого рода, так что буду благодарен специалистам по DeFi в комментариях за любые интересные дополнения

Это первый такой пост из цикла постов "Как я алгоритмически мемкоинами торговал", навалите актива если хотите продолжения - в следующем посте расскажу почему мемы и в целом подобные финансовые инструменты это совершенно новый пласт, в котором работают такие стратегии, которые не работают на других вещах

кто плохо работал будет перерабатывать

HFT на биржах и MFT на мемкоинах это одно и то же? Или причем здесь предельные теоремы.
Давайте проанализируем некоторые структурные особенности рынка мемкоинов на то время, когда я ими занимался.
В те времена, когда я занимался алгоритмической торговлей мемами, одной из основных проблем были rug pull-ы - когда создатель монеты резко выводит все деньги из пула, соответственно он остается с деньгами, а держатели мема - с фигой.
При этом мемов а) выходило очень много и б) если ты относительно рано зашел в мемкоин и вышел до rug pull, то ты на нем заработал.
Другой крупной проблемой был market-impact - из-за небольших размеров пулов сделки как сами по себе сильно могли толкнуть цену (что видно на примерах, рассмотренных в посте про AMM), так и могли триггерить скальперов - людей/ботов, которые зарабатывают на движении цены от твоей сделки, тем самым делая цену после своих действий скорее всего менее выгодной для тебя/риски плохо прогнозируемыми.
Торговать на небольшом количестве самых ликвидных монет - можно, но там большая конкуренция. Изучив все эти особенности, я решил сконцентрироваться на небольших сделках по огромному количеству монет.
Это и делает торговлю мемкоинами в такой парадигме похожей на HFT - ты совершаешь много сделок не за короткий период времени на нескольких активах, но из-за большого количества активов суммарное кол-во сделок выходит огромным, соответственно средняя доходность на сделку начинает крайне быстро концентрироваться вокруг своего математического ожидания.
Это позволяет делать безрисковые (с точки зрения вероятности просадки капитала) вероятностные стратегии, при этом делать их сильно проще по своей природе в сравнении с HFT-стратегиями, так как моделирование строится не на одном активе и его конкретных свойствах, а на всем рынке сразу, используя его макроструктурные особенности.
Соответственно, если вы замоделировали время жизни монеты, то вам не обязательно делать предикт на каждой монете - достаточно просэмплировать время жизни из модельного распределения, и выйти раньше него. Тогда, если вы заходите в каждую монету на очень маленькую сумму, доходность на монету быстро сойдется к мат.ожиданию. Более того, за счет маленьких сумм вы ограничиваете снизу свою максимальную потерю на монету, однако так как распределение доходности имеет достаточно тяжелый хвост, при знании времени жизни монеты потери перекрываются 'выбросами' доходности, и вы начнете зарабатывать на такой простой стратегии.
Безусловно, это очень простой бейзлайн. Вы можете по-умному (используя уже микроструктурные свойства) торговать в рамках этого горизонта, чтобы повысить мат.ожидание доходности на монету. Вы можете фильтровать монеты на основе сторонней информации, но тут уже будет компромисс, так как вам придется накопить по монете некоторую информацию и обработать ее, а время захода в монету может быть критично.
Прошу знающих криптанов в комментарии, если есть что добавить/поправить. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все описанные выше неэффективности скорее всего уже частично/полностью устранены, но общий подход к анализу концентраций и торговле по макроструктурным рыночным свойствам остался.
Навалите актива, если было интересно!

Сегодня объявляю день под лозунгом «Не зли жабу»
Не зли жабу.

https://elementy.ru/nauchno-populyarnaya_biblioteka/437473/Avstraliya_protiv_zhab
Не зли жабу.

Если кто увидит меня, то подходите :)

Когда уже на маркетплейсах можно будет поставить фильтр «без генеративного ИИ»