بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره را به ۳.۷۵ درصد کاهش داد؛ پایین‌ترین سطح از اوایل ۲۰۲۳. این تصمیم در راستای حمایت از رشد اقتصادی و نشانه‌ای از چرخش تدریجی برخی بانک‌های مرکزی به سمت سیاست‌های انبساطی است.

اما اکنون تمرکز اصلی بازار جای دیگری است. تصمیم بانک مرکزی ژاپن روز جمعه ۱۹ دسامبر اعلام می‌شود و اهمیت آن برای بازارهای جهانی بسیار بالاتر است. هرگونه تغییر در نرخ بهره یا حتی لحن سخت‌گیرانه‌تر از سوی ژاپن می‌تواند بر ین، بازارهای مالی و جریان سرمایه اثر مستقیم بگذارد.

در این مقطع، واکنش بیت‌کوین بیش از خبر انگلستان، به تصمیم ژاپن وابسته است. فردا می‌تواند جهت کوتاه‌مدت بازار را مشخص کند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

وزیر دادگستری تایوان اعلام کرد این کشور در حال حاضر ۲۱۰.۴۵ بیتکوین را به‌عنوان دارایی‌ ضبط ‌شده در اختیار دارد.

به این ترتیب، تایوان نیز به فهرست کشورهایی اضافه می‌شود که عملاً بیتکوین را در تراز دارایی‌های خود نگه می‌دارند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

با وجود انتشار داده‌های تورمی در آمریکا و رشد بازار سهام، بیتکوین همچنان درجا می‌زند. شاخص CPI ماه نوامبر اعلام شد و همین خبر باعث رشد S&P500 و نزدک شد اما واکنش بیتکوین کوتاه و ناپایدار بود؛ قیمت تا حوالی ۸۹ هزار دلار بالا رفت و خیلی سریع به محدوده ۸۵ هزار دلار برگشت.

بسیاری از معامله‌گران ریشۀ این رفتار را نه در داده‌های کلان، بلکه در ساختار بازار می‌بینند. به‌ویژه به وقایع اوایل اکتبر اشاره می‌شود؛ جایی که فشار لیکوئیدیشن‌ها و به‌هم‌ریختگی بازار مشتقه باعث شد رفتار بیتکوین از الگوهای معمول کلان جدا شود.

بازار سهام به داده‌های تورمی واکنش مستقیم نشان می‌دهد، اما بیتکوین فعلاً درگیر بازتنظیم ساختار داخلی بازار است. تا زمانی که این فشارها تخلیه نشوند، حتی خبرهای مثبت کلان هم الزاماً به رشد پایدار قیمت منجر نخواهند شد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

بازار پیش‌بینی Myriad در حال سنجش جهت بعدی بیت‌کوین از طریق یک دوگانه ساده است: رسیدن به ۱۰۰ هزار دلار یا سقوط تا ۶۹ هزار دلار؟

اگرچه هنوز اکثریت شرکت‌کنندگان سناریوی صعودی را محتمل‌تر می‌دانند، اما کاهش محسوس این احتمال در روزهای اخیر نشان می‌دهد بازار در حال عقب‌نشینی از خوش‌بینی شتاب‌زده است. Myriad بیش از آنکه تغییر روند را نشان دهد، کاهش قطعیت و افزایش تردید نسبت به زمان‌بندی حرکت بعدی بیت‌کوین را منعکس می‌کند؛ جایی که باور به رشد باقی مانده، اما صبر جای هیجان را گرفته است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

داده‌های Kalshi هدف ۱۵۰ هزار دلار عملاً به آینده‌ای دورتر هل داده است. نه به این معنا که غیرممکن تلقی شود، بلکه به این معنا که سرمایه‌گذاران حاضر نیستند برای زمان‌بندی کوتاه‌ مدت هزینه بدهند.

افت تدریجی احتمال‌ها از اکتبر تا دسامبر نشان می‌دهد بازار به‌جای روایت‌های انفجاری، در حال قیمت‌گذاری سناریوی فرسایشی و زمان‌بر است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

بازار پیش‌بینی Polymarket نیز با پرسش کدام یک زودتر دیده میشود ۱۵۰ هزار دلار یا ۸۰ هزار دلار، مشغول گردآوری دیدگاه مخاطبان است.

داده‌ها تمرکز شدید روی سطح ۸۰ هزار دلار نشان می‌دهد که معامله‌گران انتظار یک توقف یا حتی فشار نزولی کوتاه‌مدت را طبیعی می‌دانند.

این نگاه، بیت‌کوین را در چارچوب یک بازار بالغ‌تر قرار می‌دهد؛ بازاری که نفس می‌گیرد، اصلاح می‌کند و بدون هیجان مسیرش را ادامه می‌دهد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

⬆️اگر سه پست قبلی را کنار هم بگذاریم، نتیجه این است که جهت کلی هنوز صعودی تصور می‌شود اما بازار دیگر حاضر نیست برای آن عجله کند.

سرمایه در حال فاصله گرفتن از شرط‌بندی‌های هیجانی و نزدیک شدن به سناریوهای صبورانه است. این معمولاً نشانه پایان یک فاز احساسی و ورود به مرحله‌ای است که در آن ساختار، انباشت و مدیریت ریسک مهم‌تر از تیترهای بزرگ می‌شود.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

برنی سندرز خواستار توقف موقت ساخت دیتاسنترهای مرتبط با هوش مصنوعی شد و معتقد است سرعت توسعه این فناوری از ظرفیت نهادهای دموکراتیک جلو زده است. به‌گفته او، مسیر فعلی بیشتر منافع اقلیتی از میلیاردرهای فناوری را تأمین می‌کند تا عموم جامعه. سندرز هشدار می‌دهد که هوش مصنوعی و رباتیک می‌توانند میلیون‌ها شغل را حذف کنند، بدون آنکه جایگزین اقتصادی روشنی برای طبقه کارگر ارائه شود.

او همچنین به پیامدهای اجتماعی کمتر دیده‌شده اشاره می‌کند؛ از جمله افزایش انزوای انسانی، به‌ویژه در میان کودکان و نوجوانانی که به‌جای روابط انسانی، به تعامل با سیستم‌های هوشمند عادت می‌کنند. از نگاه سندرز، آینده هوش مصنوعی نباید توسط چند شرکت بزرگ و صاحبان سرمایه تعیین شود، بلکه کل جامعه باید در تصمیم‌گیری درباره جهت این فناوری نقش داشته باشد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

مایک مک‌گلون استراتژیست ارشد کالا در Bloomberg Intelligence معتقد است بازار کریپتو زودتر از سایر دارایی‌ها وارد فاز عقب‌نشینی شده و در واقع نقش شاخص پیشرو برای استرس در کل بازارهای مالی را بازی می‌کند.

به‌گفتۀ او، همبستگی بیتکوین با سهام آمریکا افزایش یافته و بیتکوین دیگر جدا از بازارهای ریسکی رفتار نمی‌کند، بلکه شبیه یک دارایی اهرمی شده است.

او هشدار می‌دهد که بازارها در مرحلۀ پایانی یک چرخه انباشته از افراط قرار دارند و هر اصلاح جدی در سهام می‌تواند به کاهش شدیدتر در دارایی‌های ریسکی، از جمله بیتکوین، منجر شود. مک‌گلون حتی سناریوی افت بیتکوین تا محدوده‌های بسیار پایین‌تر را مطرح می‌کند، هرچند این دیدگاه بدبینانه‌تر از اجماع بازار است.

جمع‌بندی حرف او روشن است. از نگاه مک‌گلون، ضعف فعلی بیتکوین بیشتر از آنکه یک اتفاق مقطعی باشد، نشانه‌ای از فشارهای عمیق‌تر در کل سیستم مالی است؛ فشاری که هنوز بسیاری آن را جدی نگرفته‌اند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

💢بانک مرکزی ژاپن امروز نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و آن را به ۰.۷۵٪ رساند؛ بالاترین سطح در ۳۰ سال اخیر. با این حال، بیت‌کوین تاکنون واکنش منفی معناداری به این خبر نشان نداده است.

به نظر می‌رسد بازار این تصمیم را از قبل در قیمت‌ها لحاظ کرده بود. از هفته‌های گذشته انتظار افزایش نرخ در ژاپن وجود داشت و همین موضوع باعث شد شوک جدیدی به بازار وارد نشود. نبود واکنش منفی، نشانه‌ای از بلوغ بیشتر بازار و کاهش حساسیت بیت‌کوین به تصمیمات قابل پیش‌بینی بانک‌های مرکزی است.

در شرایطی که بسیاری از بانک‌های مرکزی بزرگ به سمت کاهش نرخ بهره حرکت می‌کنند، افزایش تدریجی نرخ در ژاپن بیشتر یک تنظیم ساختاری است تا تهدیدی فوری برای دارایی‌های کمیاب. واکنش خنثی بیت‌کوین نشان می‌دهد تمرکز بازار همچنان بر نقدینگی جهانی، سیاست‌های آمریکا و روند بلندمدت پول سخت باقی مانده است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

⬆️تصمیم اخیر بانک مرکزی ژاپن بیش از آنکه یک خبر اقتصادی باشد، نشانه‌ای از فرسایش تدریجی یک نظم پولی قدیمی است. دهه‌ها ژاپن منبع ارزان‌ترین پول جهان بود؛ ینی که با آن بدهی ساخته می‌شد، اهرم ایجاد می‌شد و بخش بزرگی از بازارهای مالی جهانی تغذیه می‌شدند. افزایش نرخ بهره، حتی اگر آرام و قابل پیش‌بینی باشد، به‌معنای عقب‌نشینی تدریجی از همین مدل است.

این‌که بیت‌کوین واکنش منفی خاصی به این خبر نشان نداد، اتفاقی نیست. بازار این تصمیم را از پیش لحاظ کرده بود، اما مهم‌تر از آن، بیت‌کوین ذاتاً وابسته به منطق پول ارزان نیست. رشد آن نیازمند وام، اهرم یا تداوم نرخ‌های نزدیک به صفر نیست. برخلاف بسیاری از دارایی‌ها، بیت‌کوین با بدهی ساخته نمی‌شود و بقایش به سیاست پولی یک بانک مرکزی گره نخورده است.

اگر ژاپن مسیر خروج از عصر پول فوق‌ارزان را ادامه دهد، فشار اصلی متوجه ساختارهایی خواهد بود که سال‌ها بر تأمین مالی ارزان تکیه کرده‌اند. در چنین شرایطی، دارایی‌ای که بدون بدهی، بدون ریسک طرف مقابل و خارج از کنترل سیاست‌گذار پولی است، مزیت ساختاری پیدا می‌کند؛ حتی اگر این مزیت در کوتاه‌مدت با واکنش قیمتی پررنگی همراه نباشد.

در این نقطه، مسئله دیگر یک تصمیم مقطعی نیست. شکاف میان نظام پولی مبتنی بر بدهی و مفهوم پول سخت عمیق‌تر می‌شود و بیت‌کوین دقیقاً در همین شکاف معنا پیدا می‌کند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

به‌روزرسانی جدیدی برای میان‌افزار (firmware) کیف پول سخت‌افزاری Jade منتشر شده که یک آسیب‌پذیری مربوط به برخی نسخه‌های قدیمی‌تر را به‌طور کامل برطرف می‌کند.

این مشکل پس از گزارش یک تیم پژوهشی مستقل شناسایی شد و طبق اعلام Blockstream، تاکنون هیچ نشانه‌ای از سوءاستفاده عملی از آن مشاهده نشده است.

این آسیب‌پذیری تنها نسخه‌های 1.0.24 تا 1.0.36 را تحت تأثیر قرار می‌داد و بهره‌برداری از آن نیازمند شرایط بسیار خاصی بود؛ از جمله آلوده بودن دستگاه میزبان به بدافزاری که دقیقاً برای همان مدل Jade و همان نسخه میان‌افزار طراحی شده باشد. به همین دلیل، احتمال وقوع حمله در عمل بسیار محدود ارزیابی شده است.

در بدترین سناریوی نظری، امکان ایجاد اختلال موقتی تا زمان راه‌اندازی مجدد دستگاه وجود داشت، اما تغییر دائمی میان‌افزار یا باقی‌ماندن کد مخرب پس از ری‌استارت ممکن نبوده است.

نسخه‌های 1.0.37 و 1.0.38 برای رفع کامل مشکل و جلوگیری از بازگشت به نسخه‌های آسیب‌پذیر منتشر شده و به کاربران توصیه می‌شود هرچه سریع‌تر دستگاه خود را به آخرین نسخه میان‌افزار ارتقا دهند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

🔹توافق جدید تیک‌تاک برای ادامۀ فعالیت در آمریکا، یک سیگنال رفتاری برای بازارهای مالی بود. این خبر بخشی از نااطمینانی نظارتی و ژئوپلیتیک را کنار زد و باعث شد جریان معاملات در بازارهای مختلف، فعال‌تر شود.

در بازار بیت‌کوین نیز واکنش اصلی در افزایش حجم معاملات و تحرک بازار دیده شد. این نکته مهم است، چون افزایش حجم معمولاً نشان می‌دهد بازار در حال بازآرایی موقعیت‌هاست.

بیت‌کوین از این جنس خبرها «تغذیه» نمی‌کند، اما وقتی بخشی از فشارهای سیاسی و تنظیم‌گری از روی بازار برداشته می‌شود، سرمایه‌ها با آزادی بیشتری جابه‌جا می‌شوند و این خود را ابتدا در حجم معاملات نشان می‌دهد و بعد، در صورت تداوم، می‌تواند به قیمت منتقل شود.

به بیان ساده، آنچه اینجا اهمیت دارد خودِ عدد قیمت نیست، بلکه این واقعیت است که بازار دوباره شروع به حرکت کرده است. قیمت ممکن است امروز بالا برود یا فردا اصلاح شود، اما افزایش حجم یعنی توجه و مشارکت برگشته است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

💢در نمودارهای کوتاه‌مدت، بیت‌کوین وارد فاز نوسانی کم‌دامنه شده است. قیمت طی ساعات اخیر عمدتاً بین حدود ۸۸٬۰۰۰ تا ۸۹٬۵۰۰ دلار در رفت‌ و برگشت بوده و تلاش کوتاهی برای عبور به بالای ۸۹٬۳۰۰ دلار با واکنش فروش مواجه شده است.

کاهش تدریجی حجم معاملات نشان می‌دهد بازار در حال فشرده شدن و انتظار برای یک محرک جدید است. چنین دوره‌هایی معمولاً طولانی نمی‌شوند و پس از آن حرکت بعدی با قدرت بیشتری شکل می‌گیرد، هرچند جهت آن هنوز مشخص نیست.

در تایم‌فریم چهار ساعته، واکنش مثبت قیمت به محدوده حمایتی حوالی ۸۴٬۳۰۰ دلار قابل توجه است. این سطح با ورود حجم بالا حفظ شد و از آن نقطه قیمت به‌تدریج به سمت مقاومت‌های بالاتر بازگشت. اکنون محدوده ۹۰٬۰۰۰ تا ۹۰٬۳۵۰ دلار به‌عنوان مقاومت مهم پیش رو قرار دارد.

در نمای روزانه، تصویر واقع‌بینانه‌تر است. بیت‌کوین هنوز در حال خروج از یک روند نزولی گسترده‌تر است و برای تثبیت این تغییر مسیر به زمان نیاز دارد. واکنش قیمت به حمایت‌ها مثبت بوده، اما حجم همچنان محدود است؛ رفتاری که بیشتر با انباشت آرام سازگار است تا هیجان خرید.

اندیکاتورها عمدتاً در وضعیت خنثی قرار دارند، اما بهبود تدریجی در مومنتوم دیده می‌شود. این ترکیب معمولاً در دوره‌هایی ظاهر می‌شود که بازار در حال ساختن پایه برای حرکت بعدی است، بدون آن‌که هنوز تصمیم نهایی خود را نشان داده باشد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

گزارش تازه Cryptoquant نشان می‌دهد رشد تقاضای بیت‌کوین از اوایل اکتبر کند شده و اکنون پایین‌تر از روند بلندمدت خود حرکت می‌کند. به بیان ساده، بخش زیادی از نیروی محرک این چرخه مصرف شده و بازار فعلاً از سمت تقاضا حمایت قدرتمندی دریافت نمی‌کند.

به‌گفته این گزارش، سه موج اصلی تقاضا شامل ETFهای اسپات آمریکا، پیروزی ترامپ در انتخابات و ورود شرکت‌های خزانه‌داری بیت‌کوینی تا حد زیادی اثر خود را گذاشته‌اند. در نتیجه ETFهای اسپات که سال گذشته خریدار سنگین بودند، در سه‌ ماهه چهارم به فروشنده خالص تبدیل شده‌اند و نهنگ‌های ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت‌کوینی نیز رشدی کمتر از روال تاریخی نشان می‌دهند.

در بازار مشتقات هم نشانه‌های احتیاط دیده می‌شود؛ نرخ فاندینگ به پایین‌ترین سطوح ماه‌های اخیر رسیده و قیمت به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه سقوط کرده است، سطحی که در چرخه‌های گذشته اغلب با ضعف همراه بوده است.

با این حال Cryptoquant افت شدید را محتمل نمی‌داند. بر اساس دیدگاه بدبینانه، محدوده حوالی ۵۶ هزار دلار می‌تواند کف تاریخی این فاز باشد و پیش از آن، سطح ۷۰ هزار دلار به‌عنوان حمایت میانی مطرح است.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

در عمل، امنیت بیت‌کوین بر پایۀ حجم عظیمی از محاسبات بنا شده است. در هر ثانیه، ماینرهای سراسر جهان الگوریتم رمزنگاری SHA-256 را حدود یک سکستیلیون بار اجرا می‌کنند.

این تکرار بی‌وقفه همان سازوکاری است که اجازه می‌دهد بلاک‌های معتبر ساخته شوند، تراکنش‌ها بدون نیاز به اعتماد ثبت شوند و شبکه در برابر دستکاری و حمله مقاوم بماند.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

بانک مرکزی روسیه برای نخستین بار به‌صورت رسمی به نقش استخراج بیت‌کوین در اقتصاد این کشور اشاره کرده است. الویرا نابیولینا، رئیس بانک مرکزی، اعلام کرد فعالیت ماینینگ می‌تواند یکی از عوامل تقویت نرخ برابری روبل باشد.

به گفته او، استخراج بیت‌کوین پدیده‌ای جدید در روسیه نیست، اما افزایش نسبی آن می‌تواند در کنار سایر عوامل به تقویت روبل کمک کند. در عین حال، بانک مرکزی اذعان دارد که به‌دلیل شفاف نبودن بخش قابل‌ توجهی از فعالیت‌های ماینینگ، ارزیابی دقیق اثر آن بر نرخ ارز دشوار است.

این موضع‌گیری در ادامه سیاست‌های جدید دولت روسیه قرار می‌گیرد؛ جایی که از سال ۲۰۲۴ استخراج رمزارزها مشمول مقررات رسمی شده و ثبت ماینرها در دستور کار قرار گرفته است، هرچند همچنان بخشی از این اقتصاد در حاشیه نظارت دولت فعالیت می‌کند.

اهمیت این اظهارات در آن است که برای نخستین بار، استخراج بیت‌کوین نه به‌عنوان تهدید، بلکه به‌عنوان یک متغیر قابل ‌توجه در سیاست پولی دیده می‌شود.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

سهام شرکت‌های بزرگ استخراج بیت‌کوین در بورس آمریکا هفته را با قدرت به پایان رساندند. بیشتر ماینرهای بزرگ در روز جمعه رشد خوبی ثبت کردند و نشان دادند که با وجود نوسانات کوتاه‌مدت، نگاه بازار به این صنعت هنوز مثبت است. هرچند برخی از این سهم‌ها در بازه‌های چندروزه افت داشته‌اند، اما عملکرد سالانه آن‌ها همچنان چشمگیر است و نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بیشتر روی مقیاس عملیات، مدیریت مالی و دوام بلندمدت این شرکت‌ها تمرکز دارند.

این رفتار بازار نشان می‌دهد که استخراج بیت‌کوین، به‌ویژه برای بازیگران بزرگ و منظم، همچنان به‌عنوان بخشی جدی از اکوسیستم بیت‌کوین دیده می‌شود. با نزدیک شدن به پایان سال و شروع ۲۰۲۶، توجه بازار به ترازنامه‌ها، برنامه‌های توسعه و البته مسیر قیمت بیت‌کوین بیشتر خواهد شد.

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی

🔅روند توسعه پذیرش بیت‌کوین در آمریکا بر اساس تعداد پذیرندگان به ازای هر ۱۰۰ هزار نفر

@BitcoinIsFreedom | بیت‌کوین راه آزادی