👉 ชาร์ตแบบเรียลไทม์ ✔️

"เมื่อสงสัยให้ Zoom out"

24 ชั่วโมงที่ผ่านมามีความท้าทายสำหรับตลาด cryptocurrency รวมถึง bitcoin และ altcoins ต่างๆ สกุลเงินหลายสกุลประสบปัญหาการขาดทุนอย่างมาก ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอนาคตของ crypto

อย่างไรก็ตาม ไม่จำเป็นต้องกังวล เมื่อเราวิเคราะห์ bitcoin จากมุมมอใน on chain ดูเหมือนว่าจะอยู่ในเกณฑ์ที่ดีเยี่ยม ในความเป็นจริงมันดูดีขึ้นกว่าเดิมด้วยซ้ำ

เพื่อสนับสนุนข้อความนี้ ฉันได้รวมกราฟสามรายการ กราฟแรกแสดงการลดลงอย่างต่อเนื่องของ reserve ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปทานที่ลดลง กราฟที่สองแสดงให้เห็นว่าเปอร์เซ็นต์ของ bitcoin ที่ถือครองโดยผู้ถือระยะยาวนั้นใกล้เคียงกับรอบก่อนหน้า ซึ่งบ่งบอกถึงความเสถียร ประการสุดท้าย hash rate ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับมุมมองในเชิงบวก

หากคุณยังมีข้อสงสัย ให้นึกถึงสุภาษิตโบราณในตลาดหุ้นที่ว่า "เมื่อสงสัย ให้ซูมออก" เมื่อเราพิจารณาสถานการณ์ในมุมกว้าง มันดูยอดเยี่ยมมาก

✍️ ต้นฉบับโดย l CryptoQuant | maartunn

👉 สมัครฟรีพร้อมรับเครดิตผ่านลิงค์นี้

👉 ชาร์ตแบบเรียลไทม์ ✔️

เหตุผลที่ BTC ต้องใช้เวลาในการเข้าสู่ตลาดกระทิง

แม้ว่าตัวบ่งชี้วัฏจักร onchain ต่างๆ จะแสดงให้เห็นว่าได้ออกจากช่วงขายมากเกินไปแล้วและอยู่ในช่วงฟื้นตัว แต่ดูเหมือนว่าจะต้องใช้เวลาอีกสักระยะกว่าจะถึงช่วงตลาดกระทิง เหตุผลก็คือการถือครอง BTC ของวาฬนั้นไม่เพิ่มขึ้น

Bitcoin: UTXO Value Bands แสดงจำนวนการถือครอง BTC ตามกลุ่ม ราคา BTC เพิ่มขึ้นหลังจากที่นักลงทุนปลาวาฬสะสม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเพิ่มขึ้นของกลุ่มที่ถือครอง 1K-10K BTC นั้นมีส่วนกระตุ้นให้ราคาสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม เมื่อเร็ว ๆ นี้ กลุ่มที่ถือครอง BTC 10,000 หรือมากกว่า ซึ่งเป็นนักลงทุนวาฬขนาดใหญ่พิเศษ ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงตลาดหมีในปี 2022 แต่การถือครอง BTC ของกลุ่มที่ถือครอง 1,000-10,000 BTC ซึ่งมีผลกระทบมากที่สุดต่อ การเปลี่ยนแปลงของราคา BTC ไม่ได้เพิ่มขึ้นในปริมาณและกำลังแสดงรูปแบบที่แตกต่างจากแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้

สาเหตุที่แนวโน้มการเพิ่มการถือครองลดลงอาจเป็นเพราะการไหลเข้าของนักลงทุนสถาบันในสหรัฐฯ ลดลงเนื่องจากกฎระเบียบของสหรัฐฯ เมื่อดูที่การกระจายอุปทานทางภูมิศาสตร์ตามหน่วยงาน คุณจะเห็นว่าการถือครองของสถาบันในสหรัฐอเมริกาลดลงตั้งแต่เดือนเมษายน 2021 นอกจากนี้ ข้อเท็จจริงที่ว่าการถือครองลดลงแม้ว่า BTC จะเพิ่มขึ้น 100% ในปีนี้ก็สามารถตีความได้เช่นกัน การขาดเงินทุนไหลเข้าจากสถาบันในสหรัฐฯ

เหตุผลที่การไหลเข้าของสถาบันในสหรัฐฯ มีความสำคัญเนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินสำรองของโลก เป็นสินทรัพย์ที่มีผลกระทบมากที่สุดต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา BTC สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา BTC คือการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าของเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ข้อบังคับของ ก.ล.ต. ทำให้นักลงทุนสถาบันในสหรัฐฯ รู้สึกเป็นภาระในการลงทุนในคริปโต และดูเหมือนว่าตลาดกระทิงจะเกิดขึ้นได้ยาก จนกว่าปัจจัยภายนอกเหล่านี้จะได้รับการแก้ไข

อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้วัฏจักรของเครือข่าย BTC ยังคงอยู่ในพื้นที่ที่ประเมินค่าต่ำเกินไปและอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการสะสมจากมุมมองระยะยาว

✍️ ต้นฉบับโดย l CryptoQuant | MAC_D

👉 สมัครฟรีพร้อมรับเครดิตผ่านลิงค์นี้

👉 ชาร์ตแบบเรียลไทม์ ✔️

ผู้ถือระยะสั้นยังไม่เสร็จสิ้นกับ Bitcoin Rally นี้ 😱

Realized Price ของผู้ถือครองระยะสั้นเป็นระดับการสนับสนุนที่สำคัญสำหรับราคาของ Bitcoin ในอดีตมักทำหน้าที่เป็นแนวรับและแนวต้าน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการดูเมตริกแบบออนไลน์นี้จึงเป็นเรื่องสำคัญ

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา มีสิ่งที่น่าสนใจเป็นอย่างมากเนื่องจากราคาของ Bitcoin ลดลงต่ำกว่าราคาซื้อเฉลี่ยของผู้ถือครองระยะสั้น สิ่งนี้อาจนำไปสู่การขายผู้ถือระยะสั้นเมื่อถึงจุดคุ้มทุน

แต่นั่นกลับไม่ได้เกิดขึ้น ในทางตรงกันข้าม ผู้ถือระยะสั้นเห็นว่าเป็นโอกาสในการซื้อ Bitcoin ที่ค่อนข้างถูก ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้น ขณะนี้ราคาของ Bitcoin อยู่เหนือRealized Priceของผู้ถือระยะสั้น

ตราบใดที่ยังเป็นแนวสนับสนุน เราสามารถคาดหวังราคาที่สูงขึ้นได้ และเรามีผู้ถือระยะสั้นที่จะขอบคุณสำหรับสิ่งนั้น

✍️ ต้นฉบับโดย l CryptoQuant | maartunn

👉 สมัครฟรีพร้อมรับเครดิตผ่านลิงค์นี้

👉 ชาร์ตแบบเรียลไทม์ ✔️

เหตุผลที่ไม่มีการshort squeezesเกิดจากการซื้อแบบspot จึงทำให้
ปริมาณการshort squeezes ต่ำ ยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นล่าสุดและแม้กระทั่งเมื่อเทียบกับปี 2564

เหตุผลก็คือการเพิ่มขึ้นครั้งล่าสุดนี้แตกต่างจากครั้งก่อนเนื่องจากมีแรงผลักหลักมาจากการซื้อทันที (ดูภาพที่ 3)
short leverageเลเวอเรจระยะสั้นได้เหือดหายไป

✍️ ต้นฉบับโดย l CryptoQuant | Mignolet

👉 สมัครฟรีพร้อมรับเครดิตผ่านลิงค์นี้