📊 Инверсия доходности казначейских облигаций: что это, какие есть риски, как и на что она влияет

Казалось бы, логично, что облигации с большим сроком обращения должны иметь более привлекательную доходность. И да, так и есть… но не всегда - это самое интересное.

Кривая доходности инвертируется, когда ставка доходности по долгосрочным облигациям меньше, чем по краткосрочным. Это указывает на то, что инвесторы перемещают капитал из краткосрочных облигаций в долгосрочные.

Из-за этого спроса долгосрочные облигации начинают торговаться с премией, а краткосрочные, в связи с тем, что спрос на них упал, — с дисконтом.

Такое поведение инвесторов предполагает, что рынок становится более пессимистичным относительно экономических перспектив в ближайшем будущем. Такие инверсии редкость, и исторически, каждый раз при выходе из неё мы получали рецессию.


👀 На текущий момент времени мы имеем такую ситуацию. Как технически смотреть на ее критичность?
Обычно это делают, сравнивая зазор между доходностью 2 летних и 10 летних казначейских нот, так называемый 10Y/2Y Spread. Чем меньше он - тем ближе мы к концу инверсии, исторически - это сокращение деловой активности и падение рынков, но текущая ситуация уникальная из-за политики Казначейства в пост-ковидную эру.

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

Phaver анонсировал аирдроп

Phaver - это SocialFi протокол, который является одним из лидеров данного сегмента. Данный тренд только начинает набирать обороты и Phaver будет одним из первых, кто выпустит свой токен.

Снепшот участников первого сезона был сделан 23 июля. Более 160к активных пользователей попадают под критерии для получения токена $SOCIAL. Проверить свой аккаунт можно по ссылке. Достаточно просто вставить свой ник в чекере.

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

📊 10 июля на лайве с Krokus и Madman обсуждали рынки и многое другое

Одной из тем был крипторынок, тогда мы озвучили ряд тезисов - как насчет апдейта? Есть, что добавить.

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

Всем привет! Сегодня в 17:00 пройдет Crypto Inside на тему "Трейдинг - пустая трата времени".

https://youtube.com/live/ImRkt2cZBQQ

- Что такое время?
- Природа трейдинга.
- Наполненность жизни.
- Основные проблемы людей начинающих торговлю.
- Катализатор исчезновения времени.
- Плюсы торговли.

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

#обзор

https://youtu.be/nad-bSPqLmE
https://youtu.be/nad-bSPqLmE
https://youtu.be/nad-bSPqLmE

Рынок оживает?📈
Свежий обзор от @dtraderrr

Придерживаемся РМ и подписываемся на канал, чтобы не пропускать новые видео.

Хороших выходных!

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

😩Тяжело, понимаем...

На днях обещали дать апдейт мыслям со стрима, но есть просьба - отнеситесь к ниженаписанному, как к альтернативному взгляду на рынок, а не как к сигналам и призывам к действиям.

🤔Замечали же тенденцию, что после капитуляции ценой и временем люди уходят с рынка и возвращаются тогда, когда главные возможности уже были реализованы более стойкими участниками рынка?

Сейчас рынок достаточно негативный, но все же позитив присутствует:

- Сентимен таки изменился. Люди разочаровались и уходят с рынка. Покупать больше не хочется. Старк по 2 доллара - конечно, а по 0,5 уже страшно)
- Фандинг разгрузился и не сильно нагревается при росте активов.
- OI впервые за долгое время также остудился. Не видно сильного роста интереса.

🙃Время ли отчаиваться и капитулировать?

Рынок сейчас однозначно в плохом состоянии, но так будет не всегда - так устроены рынки.

Также на лайве за 10 число обсуждали два актива: ZRO и ZK. За это время активы показали силу, ZRO обновил максимум и демонстрирует силу, ZK движется вместе с рынком.

Почему говорили именно об этих активах?

1. Недавно в рынке. Эмиссия не размыта та и монеты в рынке только криптанов, которые разочарованы рынком и отдают свои кровные по текущим = расти такому активу легче, чем многим другим. Та и к дропам есть вопросы, кому ZK раздали столько монет и фиксируют ли крупные холдеры свои позиции по текущим ценам и при текущем, низком спросе?
2. Капитализация. ZRO около 500 млн $, ZK около 585 млн $ - большая ли это капитализация для таких активов - нет, есть ли апсайд - однозначно. Можно ли ниже? Можно, но настолько ли сильно, как многие хотят?
3. Сентимент. Фундаментал хэйтят, криптаны злы на проекты, а покупатели, после опыта со старком, покупать уже не хотят, как и лонговать эти активы. ZRO демонстрирует однозначную силу на фоне рынка, но почему-то вокруг тишина и никто не кричит об этом.

Призыв ли это к покупкам? Однозначно нет. Купили ли мы все в Cryptology.Key? Кто-то да, кто-то нет, ведь у каждого своё мнение и позиция, но рынок и активы однозначно стоят внимания - это лишь пища для размышлений.

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

Make Bitcoin great again???

В 22:00 выступает Трамп - рынок может пошатать 🚨

Линк на выступление

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

✌️ WEEKLY PLAN 29.07-02.08.

Подробный обзор рынков от команды Cryptology.Key

В обзоре есть:

1. Macro: важные события недели, их влияние и возможные последствия.

2. Crypto:
- BTC
- ETH
- Dominance
- ETH/BTC
Все ожидания на предстояющую неделю.

3. Forex:
- DXY
- EUR
- GBP
Наши ожидания, мысли и графики.

4. Stock Market:
- SP500
- Nasdaq 100

🚀 Активы, мысли и выводы. Ключевые таргеты, зоны интереса и сценарии.

Ссылка на Weekly Plan
Ссылка на Weekly Plan

Используйте содержимое в начале страницы для удобства.

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

Заседание FOMC 31.07 (среда)

Как рынки, так и мы находимся в преддверии очередного заседания FOMC, которое состоится уже в эту среду, и мы наконец услышим результат по ставке ФРС.

Несмотря на то, что мы получили подтверждение динамики CPI с выходом пятничного PCE, вероятность снижения ставки всё ещё очень мала и составляет всего 6,2%.

Данные по первичным заявкам на получение пособий по безработице остаются на прежнем уровне, поэтому в среду, перед заседанием, будет интересно наблюдать показатель non-farm employment change, который также может внести свои коррективы в ожидания.

Смотря на динамику показателей в ретроспективе, можно сказать, что постепенно мы подходим к моменту снижения, но будет ли это именно на этой неделе — вряд ли, хотя такая вероятность тоже нами учитывается.
В то же время у нас почти 100% вероятность снижения ставки на заседании в сентябре.

Помните, что в моменте любое движение на новостях об изменениях ставки — манипулятивное. Чтобы экономика почувствовала снижение, ей нужно как минимум 2-3 квартала.

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

#openstream

https://youtube.com/live/8DOKUaAeK4U
https://youtube.com/live/8DOKUaAeK4U
https://youtube.com/live/8DOKUaAeK4U

Open stream | Обзор рынка. Кластера. Спот. | @savagetraderrr

Начало стрима в 19:00

Поговорим о спросе и предложении анализируя кластера и объём.

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

🇺🇸Знания = преимущества на рынках. Давайте начнем углубляться и улучшаться вместе - сегодня поговорим про индекс, за которым следят почти все трейдеры и инвесторы.

CPI (Consumer Price Index) - индекс потребительских цен. Рассчитывается BLS (Bureau of Labor Statistics) и представляет собой индекс, который показывает динамику изменения цен на базовую потребительскую корзину гражданина США.

CPI рассчитывается на основе корзины товаров и услуг, которая включает в себя питание, жилье, одежду, транспорт, медицину и цены на энергоносители. BLS регулярно собирает данные о ценах на эти товары и услуги, а затем сравнивает их с базисным периодом.

Это один из важнейших макроэкономических показателей, который очень полезен в контексте глобального анализа рынков, с помощью которого измеряют инфляцию. Важнейший он потому, что показатели инфляции прямо пропорционально влияют на процентную ставку ФРС, которая в свою очередь имеет огромное влияние на рынки.

За повышением уровня инфляции всегда последует поднятие ставки рефинансирования и замедление экономического роста, что также негативно влияет на рынки.

CPI позволяет измерять стоимость жизни и покупательную способность населения. Но прежде всего он важен нам по причине того, что правительство использует CPI для принятия решений о денежно-кредитной политике.

📊Влияние на рынки в моменте

Новость очень волатильная и иногда бывает вертолетной. Высока вероятность сквиза ваших позиций - об этом нужно помнить не только в момент публикации, но и до.

В моменте показатель ниже ожиданий - негатив для DXY, соответственно показатель выше ожиданий - позитив для DXY.

Интересный факт!

В случае США, ФРС склоняет свое внимание к более точному в моменте показателю - PCE (Personal Consumption Expenditures), про который более детально мы можем рассказать в последующих постах!

🔥Ждем ваши огоньки

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

👀 Как обещали, выкладываем пост о PCE (Personal Consumption Expenditures), то есть личных потребительских расходах.

Этот показатель является альтернативой CPI и привлекает к себе большее внимание со стороны ФРС, чем CPI.

🤔Но почему так?

В отличие от CPI, где индексная корзина фиксированная и вес компонентов пересматривается лишь раз в год, при расчете PCE вес компонентов каждый месяц переменный и во внимание берутся те, на которые люди действительно тратили деньги. Вес компонента в расчете зависит от того, насколько много люди покупали этот товар или услугу. Объясним на простом примере:

Условно, в мае вес компонента "бензин" был 6%, а в июне он составил 10%, поскольку начался летний сезон, люди начинают больше путешествовать на автомобилях и тратить на бензин больше, чем в мае.

🎯 Тем самым PCE предоставляет нам более точную картину текущей потребительской корзины и показывает более консервативные данные по инфляции. Поэтому ФРС заостряет свое внимание именно на нем, и при принятии решений о денежно-кредитной политике они склоняются именно к PCE, а не к CPI.

🖖 CRYPTOLOGY.KEY

🔥А кто-то говорит, что июль был плохим…

Немного результатов уходящего месяца в Intro. Уже не раз говорили - ваши результаты мотивируют нас 🫶🏼

Сегодня заседание FOMC - не забывайте про повышение волатильности и контроль рисков. Ждём результаты по ставке и комментарии Дж. Пауэлла, после чего поделимся постаналитикой 👋🏼

🖖 CRYPTOLOGY.KEY