[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 3Q23 실적발표 일정 안내드립니다.

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.


10/30(월)
21:30 WDC
22:00 On Semi

10/31(화)
05:30 Arista Networks
06:00 Amkor
10:00 삼성전자
15:00 Murata, Advantest, AUO

11/1(수)
06:00 AMD

11/2(목)
05:45 Qualcomm
06:00 Supermicro
21:00 Silicon Motion
22:00 Entegris

11/3(금)
06:00 Apple, Microchip, UDC

11/7(화)
15:00 VIS
22:00 NXP
22:30 GF

11/8(수)
15:00 Sharp

11/9(목)
09:30 SMIC (E)
22:00 Merck

11/10(금)
16:00 TEL


*컨콜 및 한국 시간 기준
*(E) 일정은 추후 변경될 수 있음

[DB금융투자 반도체 서승연]

지난주 금요일 실적 발표한 MediaTek 3Q23 실적 및 주요 코멘트 업데이트 드립니다. 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.


■ 3Q23 실적
[매출] NT$1,101억(+12% QoQ, -23% YoY, 컨센서스 NT$1,079억). 우호적인 환과 개선된 영업환경으로 전분기 대비 매출 증가
[GPM] 47.4%(-0.1%p QoQ, -1.9%p YoY, 컨센서스 47.1%)
[영업이익] NT$179억(+22% QoQ, -46% YoY, 컨센서스 NT$167억)
[EPS] NT$11.6(컨센서스 NT$10.6)


■ 부문별 실적
[모바일폰]
- 전사 매출 내 비중 49%. 모바일폰 매출 +20% QoQ, +0% YoY. 재고 재축적 수요와 4G/5G 신규 모델 출시로 전분기 대비 매출 증가
- 4Q23 매출 성장률은 3Q23 대비 클 것. 11월 초 출시될 신규 플래그십 SoC인 Dimensity 9300 출하에 기인. Dimensity 9300은 CPU, GPU 성능을 더욱 개선하고 강력한 APU를 장착. LLM 동작에 최적화된 AI 프로세싱 칩. 70억개 파라미터를 돌릴 수 있음. Dimensity 9300 탑재된 스마트폰은 연말 출시될 것으로 예상. 24년 본격적으로 스마트폰용 생성 AI 지원 칩을 확대할 것. 강력한 APU 탑재는 스마트폰 교체 수요도 촉발할 뿐만 아니라 당사 제품 믹스도 개선할 것
- 24년 글로벌 스마트폰 출하량은 +한자릿수 초반% YoY 예상
- 24년 글로벌 5G 스마트폰 출하량은 두자릿수 성장 예상. 4G 스마트폰 출하량은 flat~소폭 감소 예상

[스마트 엣지 플랫폼]
- 전사 매출 내 비중 44%. 스마트 엣지 플랫폼 매출 +5% QoQ, -38% YoY. 무선, 유선 모두 전분기 대비 매출 증가했으며 WiFi 출하는 분기 최고치를 기록
- 그러나 4Q23은 계절성과 전반적으로 보수적인 고객사 전망으로 전분기 대비 매출 감소 전망

[Power IC]
- 전사 매출 내 비중 6%. Power IC 매출 +12% QoQ, -23% YoY. 재고 재축적 수요로 스마트폰, PC용 PMIC 중심 전분기 대비 매출 증가
- 4Q23 매출은 flat  전망 


■ 4Q23 가이던스
[매출] NT$1,021~1,089억(+4~11% QoQ, -23~28% YoY). 스마트엣지 플랫폼의 계절적 매출 감소를 모바일 폰이 상쇄해 전분기 대비 매출 증가 예상
[GPM] 47%(+-1.5%p)
*FX 30.7NTD/USD 가정


■ 주요 코멘트
- 지난 몇 개월 간 전반적인 채널 재고, 특히 스마트폰에서 채널 재고가 개선되는 모습이 관찰되었음. 신중한 재고 관리로 당사의 재고는 5개 분기 연속 감소. 3Q23말 당사 재고 일수는 건전한 수준인 90일에 도달. 4분기에도 개선된 재고 환경 예상

- 증가하는 클라우드 AI 수요는 엣지 AI 수요를 상호 보완적으로 만들어낼 것

- 최근 발표한 플래그십용 Dimensity SoC는 2H24 출하 예정이며 TSMC 3nm 첫 tape-out 

[DB금융투자 반도체 서승연]

WDC, Kioxia와 합병 논의가 교착 상태에 빠지자 실적 발표회 통해 플래시 메모리 사업부 분사 발표. WDC는 HDD 사업 그대로 유지할 것. WDC 주가 6% 상승 중

- 공시 링크: https://bit.ly/45UcX3x (SEC)
- 뉴스 링크: https://bit.ly/46RYmXl (Reuters)

BUZZ-Western Digital slides on $1.3 bln convertible debt deal
https://www.webullapp.com/news-detail/9633267926762496?__app_cfg__=%7B%22supportTheme%22%3Atrue%7D&sourcePage=Stock_NewsList&theme=1&color=2&hl=en&android_sdk_int=33&canary-version=&_v=1&sp=1&statusBarHeightV2=32&wbFontSetting=standard&wbFontUnit=29&wbFontSize=29&isSubsNews=false

[DB금융투자 반도체 서승연]

삼성전자 3Q23 실적 공시 안내드립니다.

■ 매출 67.4조원(컨센서스 67.9조원)

■ 영업이익 2.4조원(컨센서스 2.2조원)
- DS(반도체) -3.8조원
- SDC(디스플레이) 1.9조원
- MX/NW 3.3조원
- VD/가전 0.4조원
- Harman 0.5조원

■ 지배순이익 5.5조원(컨센서스 2.2조원)


공시 링크: https://bit.ly/3tO6lpM

AMD shares fall on chipmaker's soft fourth-quarter guidance

https://www.cnbc.com/2023/10/31/amd-earnings-report-q3-2023.html?__source=androidappshare

[DB금융투자 반도체 서승연]

삼성전자(005930): 메모리 위주 실적 개선 전망

■ 3Q23P Review: 디스플레이, MX 성수기 속 메모리 실적 개선
삼성전자의 3Q23 매출과 영업이익은 각각 67.4조원(+12% QoQ, -12% YoY), 2.4조원(+264% QoQ, -78% YoY)으로 각각 컨센서스를 부합, 13% 상회했다. 계절적 성수기에 기반 하이엔드 제품 판매로 견조한 실적을 거둔 디스플레이와 MX가 반도체 영업손실을 상쇄했다. 메모리 반도체의 영업적자는 전분기 대비 메모리 판가가 상승(DRAM +5% QoQ, NAND +3% QoQ)하며 축소되었으나 S.LSI/파운드리의 영업적자는 전분기에 이어 부진한 레거시 파운드리 가동률으로 소폭 확대되었다.

■ 메모리 위주 실적 개선 전망
AI 수요가 지속되는 가운데 세트 재고 수준이 정상화된 모바일, PC 고객사들이 메모리 업황 저점을 인지하고 메모리 재고를 축적 중이다. 삼성전자는 재고 수준이 여전히 높은 레거시 제품에 대한 생산 조절을 지속하면서 선단 공정 위주 투자 집행은 지속할 것임을 재차 밝혔다. 메모리 감산 효과와 본격적인 HBM3 판매에 따른 반도체 위주 실적 개선으로 삼성전자의 영업이익은 4Q23 2.9조원(+19% QoQ, -33% YoY), 23년 6.6조원(-85% YoY), 24년 28.1조원(+323% YoY)이 예상된다.

■ 투자의견 Buy, 목표주가 94,000원 유지
선두업체인 삼성전자를 비롯한 메모리 공급사들의 감산 기조가 급격하게 선회되지 않는다면 24년 선단 공정 전환에 따른 제한적인 생산 증가로 메모리 수급 개선세는 두드러질 것으로 예상한다. 모바일/HPC향 파운드리 사업 역시 24년부터 확대될 전망이다. 삼성전자에 대해 Buy 의견을 유지한다.


보고서 링크: https://bit.ly/45VQPpa

[DB금융투자 반도체 서승연] 

10월 한국 반도체 수출 데이터 업데이트 드립니다. 

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. 


>> 10월 한국 반도체 수출 

■ 전자집적회로
- 수출액: $78.3억(-7% MoM, -7% YoY, +20% QoQ)
- 수출물량: -4% MoM, -14% YoY, +6% QoQ
- 수출단가: -3% MoM, +8% YoY, +13% QoQ

■ DRAM
- 수출액: $11.4억(-3% MoM, -27% YoY, 0% QoQ)
- 수출물량: -15% MoM, -36% YoY, +7% QoQ
- 수출단가: +14% MoM, +14% YoY, -7% QoQ

■ DRAM 모듈
- 수출액: $7.6억(-35% MoM, +51% YoY, +39% QoQ)
- 수출물량: -48% MoM, +24% YoY, +13% QoQ
- 수출단가: +25% MoM, +22% YoY, +23% QoQ

■ NAND
- 수출액: $5.6억(-21% MoM, -1% YoY, +59% QoQ)
- 수출물량: -34% MoM, -22% YoY, +27% QoQ
- 수출단가: +19% MoM, +28% YoY, +24% QoQ

■ MCP
- 수출액: $18.5억(-11% MoM, +12% YoY, +29% QoQ)
- 수출물량: -25% MoM, +38% YoY, -7% QoQ
- 수출단가: +19% MoM, -18% YoY, +39% QoQ


주: 수출단가=수출액/수출물량(중량)
자료: 한국무역통계진흥원

Qualcomm beats expectations for earnings and sales, gives strong forecast

https://www.cnbc.com/2023/11/01/qualcomm-qcom-earnings-report-q4-2023.html?__source=androidappshare

SMCI Stock: Supermicro Beats Estimates On AI Infrastructure Demand | Investor's Business Daily
https://www.investors.com/news/technology/smci-stock-supermicro-beats-estimates-on-ai-infrastructure-demand/

마이크로소프트, 사무용 소프트웨어에 생성형 AI를 탑재한 'MS 365 코파일럿' 공식 출시

https://n.news.naver.com/article/001/0014303916?sid=104