[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

09/02 Tech Daily News

■ 인텔 CEO Pat Gelsinger와 주요 경영진은 불필요한 사업을 잘라내고 자본 지출을 개편하는 계획을 이달 말 회사 이사회에 제출할 예정이라고 밝힘. 이 계획에는 Intel이 회사의 한때 상당한 이익을 가져다줬던 프로그램 가능 칩 장치인 Altera 를 포함하여 사업체를 매각하여 전체 비용을 절감하는 방법에 대한 아이디어가 포함될 것
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/65h0lt

■ 네덜란드의 Dick Schoof 총리는 ASML 컴퓨터 칩 제조 장비를 중국으로 수출하는 데 대한 규정을 더욱 강화하기로 한다면 ASML의 경제적 이익에 대해 더욱 구체적으로 살필 것이라 밝힘. 이어 ASML은 네덜란드에 매우 중요하고 혁신적인 산업이므로 어떠한 상황에서도 피해를 입어서는 안되며, 피해를 입으면 ASML의 세계적 입지가 손상될 것이라고 덧붙임
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/ln22ps

■ 10월에 출시 예정인 Amazon의 개편된 Alexa는 자체 AI가 아닌 Anthropic의 Claude 인공 지능 모델로 구동될 것이라고 밝혀짐. 아마존은 기존과 달리 새로운 알렉사에는 최대 월 10달러의 이용료를 부과할 방침임
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/czokuv

■ 인텔은 제품 설계 및 파운드리 사업을 분사하고 특정 건설 계획을 취소하는 등 다양한 옵션을 모색하고 있음. 주목할 점은 Morgan Stanley와 Goldman Sachs가 인텔에 조언을 해왔으며 합병이 검토 대상 옵션 중 하나라는 것
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/vh9dvr8

■ 화웨이의 상반기 매출은 4,175억 위안으로 전년 대비 34.3% 증가. 순이익은 551억 위안으로 전년 대비 18.2% 증가하여 회사 역사상 동기간 중 가장 좋은 실적을 기록. Xu Zhijun 화웨이 회장은 화웨이가 고품질 전략을 지속적으로 실행하고, 산업 포트폴리오를 최적화하며, 개발 회복력을 강화, 번영하는 사업 생태계를 구축하여 고객에게 보다 경쟁력 있는 제품과 솔루션을 제공할 것이라 언급
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/7xowyr

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 2Q24 실적발표 일정 안내드립니다.

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

9/5(목)
06:00 HPE

9/6(금)
06:00 Broadcom

9/11(수)
05:00 Oracle(E)

9/12(목)
05:00 Adobe

*컨콜 및 한국 시간 기준

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

09/03 Tech Daily News

■ 중국이 일본이 중국 기업에 대한 칩 제조 장비 판매 및 서비스를 더욱 제한할 경우 심각한 경제적 보복을 가할 것이라고 경고했다고 보도됨. 중국 외교부는 중국이 전 세계 생산 및 공급망의 안정을 '인위적으로 방해'하는 것, 정상적인 경제 및 무역 협력을 정치화하는 것, 그리고 중국에 대한 과학기술 봉쇄에 늘 확고히 반대해 왔다고 밝힘
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/hmifxh

■ 키옥시아의 2024 회계연도(2024년 4월~2025년 3월) 매출은 1조 6,000억 엔에 달할 것으로 추산되며, 역대 최고 기록을 경신할 것으로 알려짐. 영업이익은 약 3,000억엔을 기록할 것
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/cz9s8n

■ TSMC의 angstrom-level A16 공정은 대량 생산 전부터 화제를 모으고 있음. 주요 고객인 Apple은 이미 TSMC의 A16 용량을 예약했을 뿐만 아니라, OpenAI도 자체 개발 AI 칩에 대한 장기적 필요성으로 TSMC의 A16 용량을 확보하기 위해 합류했다고 보도됨
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/ubysbg

Although Samsung was a bit late to the game, it has recently completed its HBM3e qualification and begun shipping HBM3e 8Hi for the H200, with qualification for the Blackwell series well underway.

https://www.trendforce.com/presscenter/news/20240903-12283.html

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

09/04 Tech Daily News

■ 미국 법무부가 엔비디아의 반독점 관행에 대한 조사를 심화하면서 엔비디아에 소환장을 보냈다고 보도됨. 보고서는 해당 칩 제조업체가 다른 공급업체로 전환하기 어렵게 만들고, 자사의 인공지능 칩을 독점적으로 사용하지 않는 구매자에게 불이익을 주고 있다고 우려하고 있다고 전함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/2qcwg7

■ 모건 스탠리 조사에 따르면, 데이터 센터의 붐으로 인해 2010년대 말까지 전 세계적으로 약 25억 톤의 이산화탄소 배출량이 발생할 것으로 예상되며, 이로 인해 탈탄소화 노력에 대한 투자가 가속화될 것. 글로벌 데이터 센터 산업의 온실 가스 배출량은 미국 전체가 1년간 배출하는 양의 약 40%에 달할 것으로 예상됨
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/wdoydw

■ SMCI는 힌덴부르크 리서치가 지난주 보고서에서 제기한 주장을 부인 했으며, 보고서에는 AI 서버 제조업체에 대한 "거짓 또는 부정확한 진술"이 포함되어 있다고 밝힘. 이러한 주장에 대한 첫 번째 논평에서 Super Micro는 해당 보고서에 "이전에 공개적으로 공유한 정보를 오해의 소지가 있는 방식 으로 표현한 것"이 포함되어 있다고 언급
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/a9vwvj

■ Altera가 더 이상 Intel의 소유가 아니고 현재 TSMC의 주요 고객인 AMD나 Marvell과 같은 회사에 인수될 경우, Altera의 주문이 상당량 TSMC로 돌아올 가능성이 높다고 보도됨. 인텔이 사업 구조 조정 및 비용 절감의 일환으로 FPGA(Field-Programmable Gate Array) 제조업체인 Altera의 지분을 매각하는 것을 고려하고 있다고 보도된 바 있음
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/9ynpbs

■ 애플은 더 생생한 색상과 선명한 대비를 제공하는 고화질 OLED 디스플레이를 채택하기로 하고 한국의 LG디스플레이와 중국 BOE테크놀로지에 발주하기 시작했다고 밝힘. 샤프와 재팬 디스플레이는 약 10년 전만 해도 아이폰 디스플레이 시장 점유율 70%를 차지했으나, 최근에는 아이폰 SE용 LCD만 공급하고 있으며 스마트폰용 OLED 디스플레이는 양산하지 않는다고 덧붙임
(한경 글로벌마켓)
- 링크:https://abit.ly/6uw6pt

[DB금융투자 반도체 서승연]

SK하이닉스(000660): 부진한 B2C 수요 vs HBM 선두

■ 3Q24 Preview – 비우호적인 환 + 부진한 B2C 수요

- SK하이닉스의 3Q24 매출과 영업이익은 각각 17.7조원(+8% QoQ, +95% YoY), 6.5조원(+18% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 시장 예상치를 5%, 10% 하회할 전망

- AI 기반 HBM, eSSD 수요 강세에도 불구하고 비우호적인 환 영향과 부진한 B2C IT 수요가 예상되기 때문

- 모바일향 메모리는 중화권 스마트폰 고객사 위주 판가 상승 저항이 일부 포착되고 있음

- 일반 서버의 교체 수요는 2Q24 기고효과로 전분기 수준으로 전망. 이에 메모리 출하(DRAM +1%, NAND -4% QoQ)는 기존 추정치와 유사하나 판가(DRAM +13%, NAND +6% QoQ)는 소폭 하향 조정

■ Non-HBM 수요 둔화로 24년 실적 추정치 하향

- SK하이닉스는 강력한 AI 서버 수요에 기반해 HBM3E 8단을 순조롭게 공급 중이며 대형 GPU 고객사에게 4Q24부터 HBM3E 12단을 공급, 25년부터 본격적으로 실적에 반영될 것으로 예상

- 그러나 부품 원가 상승으로 수익성 악화 중인 세트 고객사들이 4Q24 메모리 판가 상승에 크게 저항할 가능성이 높아 하반기 DRAM, NAND 분기 판가 상승률은 한자릿수대에 그칠 전망

- 이에 2024년 영업이익을 종전 24.2조원에서 22.7조원으로 하향 조정하나 2025년 영업이익은 37.0조원으로 유지

■ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 260,000원으로 하향

- 목표주가는 실적 추정치 변경, 2014년 호황기의 상단 PBR(2.1배)을 적용해 260,000원으로 하향한다. 높았던 AI 기대감과 B2C IT 수요 부진으로 단기 주가 반등 모멘텀은 부재한 상황

- 그러나 MR-MUF 기반 계약 물량을 기확보한 SK하이닉스가 여전히 시장을 선도할 가능성이 높다 판단해 투자의견 Buy를 유지

- 2025년 가파르지 않은 DRAM 공급 b/g와 후발주자와의 HBM 격차가 유지될 경우 탄력적인 주가 상승으로 이어질 것

보고서 링크: https://abit.ly/caoey7

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

09/05 Tech Daily News

■ 엔비디아는 반독점 우려로 법무부로부터 소환장을 받았다는 보도를 부인함. 그러면서, "우리는 규제 당국이 우리 사업에 대해 가질 수 있는 모든 질문에 기꺼이 답변해 드릴 것이다." 라고 밝힘
(CNBC)
- 링크:https://abit.ly/hwpz3q

■ 인텔의 계약 기반 제조사업은 브로드컴과의 테스트가 실패한 후 침체에 빠졌다고 전해짐. 브로드컴이 수행한 테스트에는 실리콘 웨이퍼를 Intel의 최신 제조 공정인 18A에 적용하는 것이 포함됨. 엔지니어와 임원들이 결과를 연구한 후, 회사는 제조 공정이 아직 대량 생산으로 전환하기에 적합하지 않다는 결론을 내림
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/7w2iqh

■ Intel, Apple, Qualcomm과 같은 주요 IC 설계 기업이 전자 제품 수요 증가세로 신제품을 출시함에 따라 TSMC의 3nm 생산 능력 활용률은 지속적으로 100%를 유지하고 있으며, 이는 회사의 3분기 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상. 특히, TSMC의 3nm 공정을 사용하여 제조된 Intel의 Core Ultra 200V 시리즈 출시는 중요한 milestone임
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/pcypbo

■ 미국 제재로 인해 중국이 ASML로부터 첨단 EUV 리소그래피 장비를 인수하지 못하고 있음에도 불구하고, 올해 상반기 중국의 칩 제조 장비 지출이 250억 달러에 달해 한국, 대만, 미국의 총 지출을 넘어섰다고 전해짐. 2024년 전체 기간 동안 중국의 칩 장비에 대한 총 지출이 500억 달러에 달할 것으로 예상됨
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/llvpmi9

■ 인텔과 경제산업성 산하의 일본 국립산업과학기술원(AIST)이 일본에 R&D 허브를 설립할 계획이라고 밝힘. 새로운 시설은 향후 3~5년 내에 건설될 예정이며, 총 투자액은 수억 달러에 달할 것으로 예상. 허브에는 EUV 리소그래피 장비가 도입될 예정이며, AIST가 운영을 감독하고 Intel은 EUV 장비를 사용한 반도체 제조에 대한 전문 지식을 제공할 예정
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/5mimoe

[DB금융투자 반도체 서승연]

Nanya 8월 매출 업데이트 드립니다.

- 8월 매출: NT$28.0억 (+2% MoM, +9% YoY)

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[24년 Nanya 월별 매출]
- 1월 NT$30.6억 (-3% MoM, +36% YoY)
- 2월 NT$30.5억 (0% MoM, +51% YoY)
- 3월 NT$33.9억 (+11% MoM, +58% YoY)
- 4월 NT$32.1억 (-6% MoM, +42% YoY)
- 5월 NT$33.5억 (+5% MoM, +45% YoY)
- 6월 NT$33.6억 (+0% MoM, +37% YoY)
- 7월 NT$27.5억 (-18% MoM, +13% YoY)
- 8월 NT$28.0억 (+2% MoM, +9% YoY)