[DB증권 전기전자 조현지]
LG이노텍 2Q25 잠정실적 안내드립니다.
- 매출 3조 9,346억원 (컨센서스 3조 8,183억원)
- 영업이익 114억원 (컨센서스 421억원)
공시 링크: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250723800295
LG이노텍 2Q25 잠정실적 안내드립니다.
- 매출 3조 9,346억원 (컨센서스 3조 8,183억원)
- 영업이익 114억원 (컨센서스 421억원)
공시 링크: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250723800295
[DB증권 전기전자 조현지]
LG이노텍(011070): 놀랍지 않은 2Q 부진, 안개 속 가까워가는 26년
- LG이노텍의 2Q25P 매출액은 3조 9,346억원(-13.6%YoY, -21.0%QoQ), 영업이익은 114억원(-92.5%YoY, -90.9%QoQ)으로 시장 컨센서스(421억원)를 크게 하회함
- 사업부별 영업이익률은 광학솔루션 -1.2%, 기판소재 -5.8%, 전장부품 -4.8% 수준으로 추정
- 광학솔루션의 실적 부진 영향이 컸음. 사업부 적자는 2Q23 이후 2년 만임
- 고객사 스마트폰 판매량은 우려 대비 YTD로 양호함. 다만 관세 변동성이 극대화되며 협상 환경이 우호적이기 힘들었을 것으로 보이고, 원달러 환율도 분기중 지속 우하향하며 QoQ로 평균환율이 약 50원 하락해 수익성에 악영향을 미쳤을 것으로 보임
- 3Q25E 매출액은 4조 8,138억원(-15.3%YoY, +22.3%QoQ), 영업이익은 1,615억원(+23.8%YoY, +1317.6%QoQ)으로 전망
- 현재의 눈높이(컨센서스 영업이익 1,686억원)에 부합하는 수준이 예상됨
- 전후면카메라의 화소수 상향과 센서단 업그레이드가 예상되는 만큼 Blended ASP 상승 기조는 지속될 것으로 예상
- 다만 대외 리스크가 지속될 경우 벤더 압박이 불가피할 것으로 보여 이는 우려요인으로 작용할 여지가 있음
- 하반기 실적 성수기에도 기대감을 키우기는 쉽지 않은 환경임
- 단기적으로는 주가 횡보 가능성이 높을 것으로 판단
- 다만 밸류에이션(12M Fwd P/B 0.6x, Trailing으로도 0.7x로 최저점에 가까움)은 부담이 없어 하방 경직성은 확보된 것으로 보임
- 또한 26E에는 폴더블 라인업 추가에 따른 물량 증분과 카메라 조립 측면의 부가가치 창출을 기대할 만하다는 점에서 투자의견과 목표주가를 유지함
보고서 링크: https://abit.ly/t432al
LG이노텍(011070): 놀랍지 않은 2Q 부진, 안개 속 가까워가는 26년
- LG이노텍의 2Q25P 매출액은 3조 9,346억원(-13.6%YoY, -21.0%QoQ), 영업이익은 114억원(-92.5%YoY, -90.9%QoQ)으로 시장 컨센서스(421억원)를 크게 하회함
- 사업부별 영업이익률은 광학솔루션 -1.2%, 기판소재 -5.8%, 전장부품 -4.8% 수준으로 추정
- 광학솔루션의 실적 부진 영향이 컸음. 사업부 적자는 2Q23 이후 2년 만임
- 고객사 스마트폰 판매량은 우려 대비 YTD로 양호함. 다만 관세 변동성이 극대화되며 협상 환경이 우호적이기 힘들었을 것으로 보이고, 원달러 환율도 분기중 지속 우하향하며 QoQ로 평균환율이 약 50원 하락해 수익성에 악영향을 미쳤을 것으로 보임
- 3Q25E 매출액은 4조 8,138억원(-15.3%YoY, +22.3%QoQ), 영업이익은 1,615억원(+23.8%YoY, +1317.6%QoQ)으로 전망
- 현재의 눈높이(컨센서스 영업이익 1,686억원)에 부합하는 수준이 예상됨
- 전후면카메라의 화소수 상향과 센서단 업그레이드가 예상되는 만큼 Blended ASP 상승 기조는 지속될 것으로 예상
- 다만 대외 리스크가 지속될 경우 벤더 압박이 불가피할 것으로 보여 이는 우려요인으로 작용할 여지가 있음
- 하반기 실적 성수기에도 기대감을 키우기는 쉽지 않은 환경임
- 단기적으로는 주가 횡보 가능성이 높을 것으로 판단
- 다만 밸류에이션(12M Fwd P/B 0.6x, Trailing으로도 0.7x로 최저점에 가까움)은 부담이 없어 하방 경직성은 확보된 것으로 보임
- 또한 26E에는 폴더블 라인업 추가에 따른 물량 증분과 카메라 조립 측면의 부가가치 창출을 기대할 만하다는 점에서 투자의견과 목표주가를 유지함
보고서 링크: https://abit.ly/t432al
[DB증권 반도체 서승연]
SK하이닉스(000660): 단기 숨고르기 속 후발주자의 추격 주시
■ 2Q25 Review – 메모리 출하 서프라이즈 vs 아쉬운 판가
- SK하이닉스 2Q25 매출과 영업이익은 각각 22.2조원(+26% QoQ, +35% YoY), 9.2조원(+24% QoQ, +68% YoY)으로 컨센서스를 각각 9%, 3% 상회했음
- 시장 예상을 능가한 메모리 출하에도 불구하고 저가 제품 판매가 증가한 탓에 메모리 판가는 약세를 기록함
- 견조한 AI 수요 속 관세 불확실성에 따른 선구매 수요로 DRAM, NAND 출하 b/g는 가이던스를 크게 상회함(DRAM +25%·NAND +71% QoQ)
- DRAM 판가는 HBM 대비 판가가 낮은 일반 DRAM 판매 증가로 전분기 대비 2% 상승했음
- NAND 판가는 대부분 제품의 판가 약세로 전분기 대비 8% 하락했으며 분기 영업적자 전환을 기록함
■ 목표주가와 괴리율 축소로 투자의견 Hold 하향
- 3Q25 영업이익은 HBM3e 12단 출하량 확대속 관세 우려에 따른 선구매 수요가 지속되며 전분기 대비 증가한 10.2조원(+11% QoQ, +45% YoY)으로 전망함
- 메모리 판가는 관세 및 레거시 공급 부족 우려로 3Q25까지 상승세가 지속될 것으로 예상됨
- 다만 4Q25~1Q26은 선제적 재고 비축 수요의 높은 기저 효과, 계절적 비성수기로 단기 판가 하락을 전망함
- HBM4 역시 SK하이닉스가 주요 GPU 고객사에게 선두 공급하겠으나 후발주자의 추격 속도를 주시해야 함
- 목표주가는 밸류에이션 구간 변경(2025년 → 2026년)과 메모리 Mid-cycle PBR(1.6배)를 적용해 290,000원을 유지하나 현재 주가와 괴리율 축소로 투자의견은 Hold로 하향함
보고서 링크: https://abit.ly/njaygs
SK하이닉스(000660): 단기 숨고르기 속 후발주자의 추격 주시
■ 2Q25 Review – 메모리 출하 서프라이즈 vs 아쉬운 판가
- SK하이닉스 2Q25 매출과 영업이익은 각각 22.2조원(+26% QoQ, +35% YoY), 9.2조원(+24% QoQ, +68% YoY)으로 컨센서스를 각각 9%, 3% 상회했음
- 시장 예상을 능가한 메모리 출하에도 불구하고 저가 제품 판매가 증가한 탓에 메모리 판가는 약세를 기록함
- 견조한 AI 수요 속 관세 불확실성에 따른 선구매 수요로 DRAM, NAND 출하 b/g는 가이던스를 크게 상회함(DRAM +25%·NAND +71% QoQ)
- DRAM 판가는 HBM 대비 판가가 낮은 일반 DRAM 판매 증가로 전분기 대비 2% 상승했음
- NAND 판가는 대부분 제품의 판가 약세로 전분기 대비 8% 하락했으며 분기 영업적자 전환을 기록함
■ 목표주가와 괴리율 축소로 투자의견 Hold 하향
- 3Q25 영업이익은 HBM3e 12단 출하량 확대속 관세 우려에 따른 선구매 수요가 지속되며 전분기 대비 증가한 10.2조원(+11% QoQ, +45% YoY)으로 전망함
- 메모리 판가는 관세 및 레거시 공급 부족 우려로 3Q25까지 상승세가 지속될 것으로 예상됨
- 다만 4Q25~1Q26은 선제적 재고 비축 수요의 높은 기저 효과, 계절적 비성수기로 단기 판가 하락을 전망함
- HBM4 역시 SK하이닉스가 주요 GPU 고객사에게 선두 공급하겠으나 후발주자의 추격 속도를 주시해야 함
- 목표주가는 밸류에이션 구간 변경(2025년 → 2026년)과 메모리 Mid-cycle PBR(1.6배)를 적용해 290,000원을 유지하나 현재 주가와 괴리율 축소로 투자의견은 Hold로 하향함
보고서 링크: https://abit.ly/njaygs
[DB증권 전기전자 조현지]
LG전자(0666570): 관세 불확실성 크지만 밸류에이션 매력 지속
- LG전자 2Q25P 별도 기준 매출액은 16조 9,395억원(-2.3%YoY, -5.4%QoQ), 영업이익은 6,237억원(-40.3%YoY, -45.0%QoQ)
- 사업부별 영업이익은 HS 4,399억원(OPM 6.7%), MS -1,917억원(OPM -4.4%), VS 1,262억원(OPM 4.4%), ES 2,505억원(OPM 9.5%)
- HS는 투트랙 전략 주효했고 수익성 좋은 D2C 매출 증가하며 양호한 실적 시현
- MS는 한정된 시장 내 중국 업체와의 경쟁 격화되며 OPM -4.4% 기록. LCD 패널가 부담도 지속되고 있어 TV 수익성 악화를 WebOS의 고수익성으로도 상쇄하기 어려웠을 것으로 보임
- VS는 IVI 포트폴리오 개선에 말미암은 양호한 수익성 기록. 마그나는 EV캐즘에 따른 실적부진 지속되고 있을 것으로 보임
- ES는 국내 가정용 에어컨과 제습기 판매량 견조했음
- 3Q25P 별도 영업이익 4,581억원(-26.1%YoY, -26.5%QoQ) 전망
- VS 수익성 개선 속도 예상보다 빠르다는 점은 고무적이나 MS 수익성 부진 연내 지속될 것으로 전망
- LG전자는 완성품 제조사인 만큼 업종 내 관세 노출도 높은 편임
- 다만 그간 소비심리 둔화 속에서도 시장 대비 판매성과 지속 아웃퍼폼해왔다는 사실에 집중할 필요
- 관세를 포함한 비용 증가분에 상응하는 수준의 판가 책정 전략 기대해볼만 함
- LG전자는 지난 3년간 연간 1조원 수준 지분법손실 반영되어 왔음
- 그러나 관계사인 LGD의 흑자 전환 기대감이 커지며 연결 EPS 역시 2024년 2,245원→2026E 9,662원까지 증가 전망. 이는 배당가능재원의 증가를 의미
- 또한 LG전자는 이달 말 창사 이래 최초로 602억원 규모의 자사주 소각을 예정 중
- 단기 실적 부진은 불가피해 보이나, 주주환원에 대한 기대감은 더욱 높아질 것으로 예상됨. 투자의견과 목표주가 유지
보고서 링크: https://abit.ly/kfng5r
LG전자(0666570): 관세 불확실성 크지만 밸류에이션 매력 지속
- LG전자 2Q25P 별도 기준 매출액은 16조 9,395억원(-2.3%YoY, -5.4%QoQ), 영업이익은 6,237억원(-40.3%YoY, -45.0%QoQ)
- 사업부별 영업이익은 HS 4,399억원(OPM 6.7%), MS -1,917억원(OPM -4.4%), VS 1,262억원(OPM 4.4%), ES 2,505억원(OPM 9.5%)
- HS는 투트랙 전략 주효했고 수익성 좋은 D2C 매출 증가하며 양호한 실적 시현
- MS는 한정된 시장 내 중국 업체와의 경쟁 격화되며 OPM -4.4% 기록. LCD 패널가 부담도 지속되고 있어 TV 수익성 악화를 WebOS의 고수익성으로도 상쇄하기 어려웠을 것으로 보임
- VS는 IVI 포트폴리오 개선에 말미암은 양호한 수익성 기록. 마그나는 EV캐즘에 따른 실적부진 지속되고 있을 것으로 보임
- ES는 국내 가정용 에어컨과 제습기 판매량 견조했음
- 3Q25P 별도 영업이익 4,581억원(-26.1%YoY, -26.5%QoQ) 전망
- VS 수익성 개선 속도 예상보다 빠르다는 점은 고무적이나 MS 수익성 부진 연내 지속될 것으로 전망
- LG전자는 완성품 제조사인 만큼 업종 내 관세 노출도 높은 편임
- 다만 그간 소비심리 둔화 속에서도 시장 대비 판매성과 지속 아웃퍼폼해왔다는 사실에 집중할 필요
- 관세를 포함한 비용 증가분에 상응하는 수준의 판가 책정 전략 기대해볼만 함
- LG전자는 지난 3년간 연간 1조원 수준 지분법손실 반영되어 왔음
- 그러나 관계사인 LGD의 흑자 전환 기대감이 커지며 연결 EPS 역시 2024년 2,245원→2026E 9,662원까지 증가 전망. 이는 배당가능재원의 증가를 의미
- 또한 LG전자는 이달 말 창사 이래 최초로 602억원 규모의 자사주 소각을 예정 중
- 단기 실적 부진은 불가피해 보이나, 주주환원에 대한 기대감은 더욱 높아질 것으로 예상됨. 투자의견과 목표주가 유지
보고서 링크: https://abit.ly/kfng5r
[DB증권 반도체 서승연, 전기전자 조현지]
금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 2Q25 실적발표 일정 안내드립니다.
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
7/29(화)
06:00 Cadence
06:00 Amkor
15:00 VIS
15:00 Advantest
17:00 AGEO
21:00 Whirlpool
7/30(수)
06:00 Segate
14:00 Murata
15:00 Unimicron
16:00 Mediatek
18:00 UMC
18:45 Hisense
21:30 Teradyne
22:00 Entegris
7/31(목)
03:00 Meta
05:30 WDC
05:45 Qualcomm
06:00 LAM Research
06:00 ARM
06:30 Microsoft
09:30 삼성전기
10:00 삼성전자
15:00 AUO
15:30 TEL
16:00 삼성SDI
16:00 ASE
21:00 Silicon Motion
8/1(금)
06:00 KLA
06:00 Amazon
06:00 Apple
06:00 UDC
13:30 Hoya
15:40 Ibiden
17:30 TDK
8/4(월)
22:00 OnSemi
8/5(화)
15:00 Taiyo Yuden
15:00 Infineon
21:30 GlobalFoundries
8/6(수)
05:30 Arista Networks
05:30 Skyworks
06:00 AMD
06:00 Supermicro
14:00 TOK
8/7(목)
15:00 Lasertec
21:00 Merck
8/8(금)
06:00 Microchip
09:30 SMIC(E)
15:00 Sharp
*컨콜 및 한국 시간 기준
금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 2Q25 실적발표 일정 안내드립니다.
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7/29(화)
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15:00 VIS
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17:00 AGEO
21:00 Whirlpool
7/30(수)
06:00 Segate
14:00 Murata
15:00 Unimicron
16:00 Mediatek
18:00 UMC
18:45 Hisense
21:30 Teradyne
22:00 Entegris
7/31(목)
03:00 Meta
05:30 WDC
05:45 Qualcomm
06:00 LAM Research
06:00 ARM
06:30 Microsoft
09:30 삼성전기
10:00 삼성전자
15:00 AUO
15:30 TEL
16:00 삼성SDI
16:00 ASE
21:00 Silicon Motion
8/1(금)
06:00 KLA
06:00 Amazon
06:00 Apple
06:00 UDC
13:30 Hoya
15:40 Ibiden
17:30 TDK
8/4(월)
22:00 OnSemi
8/5(화)
15:00 Taiyo Yuden
15:00 Infineon
21:30 GlobalFoundries
8/6(수)
05:30 Arista Networks
05:30 Skyworks
06:00 AMD
06:00 Supermicro
14:00 TOK
8/7(목)
15:00 Lasertec
21:00 Merck
8/8(금)
06:00 Microchip
09:30 SMIC(E)
15:00 Sharp
*컨콜 및 한국 시간 기준
Exclusive: Nvidia orders 300,000 H20 chips from TSMC due to robust China demand, sources say - https://www.reuters.com/world/china/nvidia-orders-300000-h20-chips-tsmc-due-robust-china-demand-sources-say-2025-07-29/
[DB증권 반도체 서승연]
유진테크(084370): DRAM 선단 공정 투자에 발맞추는 장비사
■ 2Q25 Review – 시장 예상을 상회할 실적
- 유진테크의 2Q25 매출과 영업이익은 각각 1,093억원(+31% QoQ, +41% YoY), 162억원(+76% QoQ, +64% YoY)으로 컨센서스를 각각 21%, 36% 상회할 것으로 예상함
- 이는 글로벌 DRAM 고객사들의 신규 공정 증설향 LPCVD 위주 장비 공급이 크게 증가하는데 따름
- 특히 주고객사의 P4 1cnm 캐파 증설이 실적 증가에 일조할 것으로 예상됨
■ 고객사 선단 공정 투자에 따른 클러스터 장비와 Epi 장비 공급 확대
- 삼성전자, SK하이닉스, Micron 등 주요 DRAM 공급사들은 1cnm 위주 Tech migration 투자를 진행 중임
- DRAM 전환 투자 속 유진테크는 다수 공정을 단일 장비로 수행 가능한 클러스터 장비 공급을 확대하고 Batch 타입 Epitaxy(Epi) 장비 공급을 점차 확대할 전망임
- 2025년 매출·영업이익은 4,321억원(+28% YoY)·697억원(+14% YoY), 2026년 매출·영업이익은 5,369억원(+24% YoY)·886억원(+27% YoY)으로 전망함
■ 투자의견 Buy, 목표주가 61,000원으로 상향
- 목표주가는 12개월 예상 EPS에 2017~2018년 메모리 업턴 당시 PER 평균인 17.7배를 적용해 산출함
- 4Q25~1Q26 선제적 재고 비축과 계절적 비성수기로 단기 메모리 업황 둔화가 예상되나 DRAM 공급사들의 선단 공정 투자는 지속될 전망임
- 고객사들의 선단 공정 투자에 발맞춰 유진테크의 Batch 타입 Epi 장비 등 제품군 다변화에 주목해야 함. 유진테크에 대해 투자의견 Buy를 유지함
보고서 링크: https://abit.ly/ss3are
유진테크(084370): DRAM 선단 공정 투자에 발맞추는 장비사
■ 2Q25 Review – 시장 예상을 상회할 실적
- 유진테크의 2Q25 매출과 영업이익은 각각 1,093억원(+31% QoQ, +41% YoY), 162억원(+76% QoQ, +64% YoY)으로 컨센서스를 각각 21%, 36% 상회할 것으로 예상함
- 이는 글로벌 DRAM 고객사들의 신규 공정 증설향 LPCVD 위주 장비 공급이 크게 증가하는데 따름
- 특히 주고객사의 P4 1cnm 캐파 증설이 실적 증가에 일조할 것으로 예상됨
■ 고객사 선단 공정 투자에 따른 클러스터 장비와 Epi 장비 공급 확대
- 삼성전자, SK하이닉스, Micron 등 주요 DRAM 공급사들은 1cnm 위주 Tech migration 투자를 진행 중임
- DRAM 전환 투자 속 유진테크는 다수 공정을 단일 장비로 수행 가능한 클러스터 장비 공급을 확대하고 Batch 타입 Epitaxy(Epi) 장비 공급을 점차 확대할 전망임
- 2025년 매출·영업이익은 4,321억원(+28% YoY)·697억원(+14% YoY), 2026년 매출·영업이익은 5,369억원(+24% YoY)·886억원(+27% YoY)으로 전망함
■ 투자의견 Buy, 목표주가 61,000원으로 상향
- 목표주가는 12개월 예상 EPS에 2017~2018년 메모리 업턴 당시 PER 평균인 17.7배를 적용해 산출함
- 4Q25~1Q26 선제적 재고 비축과 계절적 비성수기로 단기 메모리 업황 둔화가 예상되나 DRAM 공급사들의 선단 공정 투자는 지속될 전망임
- 고객사들의 선단 공정 투자에 발맞춰 유진테크의 Batch 타입 Epi 장비 등 제품군 다변화에 주목해야 함. 유진테크에 대해 투자의견 Buy를 유지함
보고서 링크: https://abit.ly/ss3are
"Marvell Technology stock soars 10% on Microsoft AI chip prospects"
https://www.investing.com/news/stock-market-news/marvell-technology-stock-soars-10-on-microsoft-ai-chip-prospects-4159671
https://www.investing.com/news/stock-market-news/marvell-technology-stock-soars-10-on-microsoft-ai-chip-prospects-4159671
[DB증권 전기전자 조현지]
삼성전기 2Q25 잠정실적 안내드립니다.
- 매출 2조 7,846억원 (컨센서스 2조 7,178억원)
- 영업이익 2,130억원 (컨센서스 2,071억원)
공시 링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250731800024
삼성전기 2Q25 잠정실적 안내드립니다.
- 매출 2조 7,846억원 (컨센서스 2조 7,178억원)
- 영업이익 2,130억원 (컨센서스 2,071억원)
공시 링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250731800024
[DB증권 반도체 서승연]
파크시스템스(140860): 하반기에도 실적 성장 전망
■ 2Q25 Preview – 시장 예상에 부합할 실적
- 파크시스템스의 2Q25 매출과 영업이익은 각각 519억원(+2% QoQ, +16% YoY), 114억원(-13% QoQ, -10% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망임
- 높은 기초 수주 잔고(890억원)를 기반으로 NX-Wafer 위주 장비 출하가 예상됨
- Hybrid WLI 역시 실적 증가에 일부 기여할 것으로 예상됨. 다만 수익성은 전분기 대비 비우호적 환율과 산업용 장비 비중 감소로 소폭 하락으로 전망함
■ 하반기에도 NX-Wafer 위주 실적 성장 전망
- 2025년 파크시스템스의 뚜렷한 실적 계절성은 전년 대비 완화될 전망이나 중화권향 계측 장비 수요가 지속되며 하반기에도 분기 실적 성장이 예상됨
- 2025년 매출·영업이익은 2,112억원(+21% YoY), 500억원(+30% YoY). 2026년 매출·영업이익은 2,578억원(+22% YoY), 594억원(+19% YoY)으로 조정함
■ 투자의견 Buy, 목표주가 330,000원으로 상향
- 목표주가는 실적 추정치 조정으로 330,000원으로 상향함
- 탄탄한 NX-Wafer 기초 체력 속 NX-Mask와 NX-Hybrid WLI 등 신규 장비들의 결실이 반도체 미세화와 궤를 함께하고 있음
- 중장기적으로 Accurion과의 기술 콜라보를 통한 신규 제품군 확대 기대감은 유효함. 파크시스템에 대해서 투자의견 Buy를 유지함
보고서 링크: https://abit.ly/pz51zl
파크시스템스(140860): 하반기에도 실적 성장 전망
■ 2Q25 Preview – 시장 예상에 부합할 실적
- 파크시스템스의 2Q25 매출과 영업이익은 각각 519억원(+2% QoQ, +16% YoY), 114억원(-13% QoQ, -10% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망임
- 높은 기초 수주 잔고(890억원)를 기반으로 NX-Wafer 위주 장비 출하가 예상됨
- Hybrid WLI 역시 실적 증가에 일부 기여할 것으로 예상됨. 다만 수익성은 전분기 대비 비우호적 환율과 산업용 장비 비중 감소로 소폭 하락으로 전망함
■ 하반기에도 NX-Wafer 위주 실적 성장 전망
- 2025년 파크시스템스의 뚜렷한 실적 계절성은 전년 대비 완화될 전망이나 중화권향 계측 장비 수요가 지속되며 하반기에도 분기 실적 성장이 예상됨
- 2025년 매출·영업이익은 2,112억원(+21% YoY), 500억원(+30% YoY). 2026년 매출·영업이익은 2,578억원(+22% YoY), 594억원(+19% YoY)으로 조정함
■ 투자의견 Buy, 목표주가 330,000원으로 상향
- 목표주가는 실적 추정치 조정으로 330,000원으로 상향함
- 탄탄한 NX-Wafer 기초 체력 속 NX-Mask와 NX-Hybrid WLI 등 신규 장비들의 결실이 반도체 미세화와 궤를 함께하고 있음
- 중장기적으로 Accurion과의 기술 콜라보를 통한 신규 제품군 확대 기대감은 유효함. 파크시스템에 대해서 투자의견 Buy를 유지함
보고서 링크: https://abit.ly/pz51zl