[신영증권 반도체 서승연]
이번주 Micron 질문 주시는 투자자분들이 많으셔서 공유드립니다.
글로벌 반도체 기업 중 가장 먼저 실적 발표하는 Micron의 FY2Q23 실적 컨콜은 한국 시간 기준 3/29(수) 05:30 진행될 예정입니다.
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
- Micron FY2Q23 실적 컨콜 링크: https://bit.ly/3JjLa2V
이번주 Micron 질문 주시는 투자자분들이 많으셔서 공유드립니다.
글로벌 반도체 기업 중 가장 먼저 실적 발표하는 Micron의 FY2Q23 실적 컨콜은 한국 시간 기준 3/29(수) 05:30 진행될 예정입니다.
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- Micron FY2Q23 실적 컨콜 링크: https://bit.ly/3JjLa2V
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 크레디스위스 21% 급락
유럽 장에서 크레디스위스 은행이 급락 중입니다. 미국 ADR의 경우 pre-market에서 21% 넘게 내리고 있네요.
주식 뿐만 아니라 은행채도 동반 급락 중입니다. 2027년 만기채권의 경우 액면가 1달러 대비 전일 72센트에 거래되었는데, 오늘 55센트까지 내린 상태입니다. (3월 초만해도 90센트에 거래)
크레디스위스 은행 지분을 9.9% 보유하고 있는 사우디 내셔널 뱅크가 추가 지분을 확보할 것이라는 이야기가 최근 잠깐 돌았는데, 규제 때문에 어렵다고 답변하면서 주가 낙폭이 더 커지고 있네요.
https://www.wsj.com/livecoverage/stock-market-news-today-03-15-2023/card/credit-suisse-stock-price-hits-new-low-as-jitters-mount-aXTBTPBvUgAvRJ0uk6eH
유럽 장에서 크레디스위스 은행이 급락 중입니다. 미국 ADR의 경우 pre-market에서 21% 넘게 내리고 있네요.
주식 뿐만 아니라 은행채도 동반 급락 중입니다. 2027년 만기채권의 경우 액면가 1달러 대비 전일 72센트에 거래되었는데, 오늘 55센트까지 내린 상태입니다. (3월 초만해도 90센트에 거래)
크레디스위스 은행 지분을 9.9% 보유하고 있는 사우디 내셔널 뱅크가 추가 지분을 확보할 것이라는 이야기가 최근 잠깐 돌았는데, 규제 때문에 어렵다고 답변하면서 주가 낙폭이 더 커지고 있네요.
https://www.wsj.com/livecoverage/stock-market-news-today-03-15-2023/card/credit-suisse-stock-price-hits-new-low-as-jitters-mount-aXTBTPBvUgAvRJ0uk6eH
WSJ
Credit Suisse Stock Price Drops as Much as 30%
Credit Suisse shares (CSGN) in Switzerland fell as much as 30% and hit a fresh all-time low, reflecting increasing concerns about the bank's struggles to stabilize its operations.
The fall dragged down other [major European bank stocks](https:/
The fall dragged down other [major European bank stocks](https:/
https://www.reuters.com/technology/microsoft-unveils-ai-its-office-suite-increased-competition-with-google-2023-03-16/
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https://blogs.microsoft.com/blog/2023/03/16/introducing-microsoft-365-copilot-your-copilot-for-work/
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https://blogs.microsoft.com/blog/2023/03/16/introducing-microsoft-365-copilot-your-copilot-for-work/
Reuters
Microsoft unveils AI office Copilot in fast-moving race with Google
Microsoft Corp on Thursday trumpeted its latest plans to put artificial intelligence into the hands of more users, answering a spate of unveilings this week by its rival Google with upgrades to its own widely used office software.
[신영증권 반도체 서승연]
SK하이닉스(000660): 더 이상 바닥은 없다
■ 1Q23 Preview: 비수기와 부진한 업황 속 시장 예상을 하회하는 실적 예상
SK하이닉스의 1Q23 매출은 4.6조원(-40% QoQ, -62% YoY), 영업손실은 4.2조원(적자지속 QoQ, 적자전환 YoY)으로 컨센서스(영업손실 3.4조원)를 하회할 전망임. 메모리 판가 하락폭은 전분기 대비 축소될 것으로 예상하나 계절적 비수기 속 고객사들의 재고 조정이 지속되며 시장 예상을 하회하는 메모리 출하(DRAM -19%·NAND -10% QoQ)가 전망됨
■ 하반기 완연한 메모리 업황 개선 예상
메모리 반도체 업황은 전방 수요 약세로 작년 하반기부터 부진한 상황이며, 예상 대비 고객사의 재고 조정 강도가 높아 23년 영업손실은 종전 9.0조원에서 11.0조원으로 하향 조정함. 다만 당사는 작년 말, 올해 초부터 글로벌 메모리 공급사들의 강도 높은 공급 조절이 집행되고 있는 점에 주목하며, 이에 23년 글로벌 DRAM 공급 증가율 -3%을 전망함. 하반기 계절적 성수기에 따른 재고 재축적 수요와 공급 제한 효과가 발현되며 3Q23을 저점으로 완연한 메모리 업황 개선이 예상됨
■ 투자의견 매수 및 목표주가 110,000원 유지
SK하이닉스에 대해 투자의견 매수와 목표주가 110,000원을 유지함(12M Fwd BPS의 1.48배). DRAM 공급사들의 재고는 1Q23 18.5주, 2Q23 18.7주를 정점으로 하반기 감소세가 예상되며 DRAM 가격 하락폭 역시 1Q23부터 축소될 것으로 전망함(도표 16, 17). 선두업체의 적극적인 감산 기조가 더해질 경우 메모리 업황 회복 강도는 높아질 것임. 메모리 업황이 추가적으로 악화될 가능성은 극히 낮다 판단하며 SK하이닉스에 대해 비중 확대를 권고함
보고서 링크: https://bit.ly/40oGbov
SK하이닉스(000660): 더 이상 바닥은 없다
■ 1Q23 Preview: 비수기와 부진한 업황 속 시장 예상을 하회하는 실적 예상
SK하이닉스의 1Q23 매출은 4.6조원(-40% QoQ, -62% YoY), 영업손실은 4.2조원(적자지속 QoQ, 적자전환 YoY)으로 컨센서스(영업손실 3.4조원)를 하회할 전망임. 메모리 판가 하락폭은 전분기 대비 축소될 것으로 예상하나 계절적 비수기 속 고객사들의 재고 조정이 지속되며 시장 예상을 하회하는 메모리 출하(DRAM -19%·NAND -10% QoQ)가 전망됨
■ 하반기 완연한 메모리 업황 개선 예상
메모리 반도체 업황은 전방 수요 약세로 작년 하반기부터 부진한 상황이며, 예상 대비 고객사의 재고 조정 강도가 높아 23년 영업손실은 종전 9.0조원에서 11.0조원으로 하향 조정함. 다만 당사는 작년 말, 올해 초부터 글로벌 메모리 공급사들의 강도 높은 공급 조절이 집행되고 있는 점에 주목하며, 이에 23년 글로벌 DRAM 공급 증가율 -3%을 전망함. 하반기 계절적 성수기에 따른 재고 재축적 수요와 공급 제한 효과가 발현되며 3Q23을 저점으로 완연한 메모리 업황 개선이 예상됨
■ 투자의견 매수 및 목표주가 110,000원 유지
SK하이닉스에 대해 투자의견 매수와 목표주가 110,000원을 유지함(12M Fwd BPS의 1.48배). DRAM 공급사들의 재고는 1Q23 18.5주, 2Q23 18.7주를 정점으로 하반기 감소세가 예상되며 DRAM 가격 하락폭 역시 1Q23부터 축소될 것으로 전망함(도표 16, 17). 선두업체의 적극적인 감산 기조가 더해질 경우 메모리 업황 회복 강도는 높아질 것임. 메모리 업황이 추가적으로 악화될 가능성은 극히 낮다 판단하며 SK하이닉스에 대해 비중 확대를 권고함
보고서 링크: https://bit.ly/40oGbov