Новые blue-chips Kodas от Yuga Labs (создатели BAYC)

https://twitter.com/l3xcnft/status/1521025965190746113/photo/1

Лотерея с покупкой земель Otherside закончилась весьма ожидаемым откатом.

До вчерашнего ночного ревила цена на пол земель была около 8 ETH, следом после раскрытия NFT падает до 4.5 ETH, стандартная стратегия - продай лотерейный билет задорого, покупатель фиксирует убыток, если земля не редкая.

Голивудские практики от Yuga Labs как всегда оставляют в недоумении, до анонса whitepaper по метавселенной - не известны никакие из характеристик Kodas, значения артефактов, ресурсов.

Удивительно неточным оказался экспериментальный способ определения рарности от gem.xyz

Согласно наиболее редким признакам, купил на ревиле 500 из 100к по редкости землю, но без Кодас, за 1.5x от стоимости пола, а вот gem.xyz опознал ее как 60к+ по редкости.

Если много дегенов совершали свои покупки, основываясь на инструменте от gem.xyz, их скорее всего ждет легкое разочарование, все таки NFT профинструменты собак (или кодасов) немало съели на составлении иерархии наиболее редких признаков.

Умелый торговец NFT Nate_Rivers - сейчас переливается из земель с Kodas (пол около 30 eth) в обычные участки земли. Шанс, что обычная земля с 4.5 скакнёт в 1.5-2x существенно выше апсайда по редкой земле (30->45-60).

Hop Protocol выходит на децентрализацию

Протокол Hop, мост между arbitrum, Optimism, Ethereum, Polygon, объявил о подготовке к децентрализации и передачи управления в руки сообществу.

Совокупный объем трансферов в протоколе - $2B, объем TVL = $130M.

Подробности по токену планируют опубликовать на следующей неделе.

Там же и посчитаем оценку и сравним с конкурентами.

https://hop.mirror.xyz/Qn_O1-U2Vn6-6gNxC0A3CSFRkORSlIAIz-QCf8X4avM

CFO Microstrategy уточнил, что маржин колл по BTC для компании может наступить при падении BTC до $21K

Финансовый директор Microstrategy, Phong Le на вчерашнем звонке по результатам 1 квартала 2022 года сообщил, что «ссуда, полученная Microstrategy под залог BTC взята в размере 25% от объема предоставленных средств. Согласно договору - маржин-колл наступает, когда размер долга приблизится к 50% оставшейся стоимости залога. По сути, биткойн должен упасть вдвое или примерно до 21 000 долларов, прежде чем мы получим маржин-колл. 

Тем не менее, прежде чем уровень здоровья ссуды достигнет 50%, мы можем внести больше биткойнов под залог, поэтому Microstrategy не планирует попадать под ликвидацию».

По состоянию на 31 марта 2022 года компании принадлежит в общей сложности 129 218 BTC, которые приобретены на общую сумму $3,97B США или 30 700$ за биткойн, за вычетом комиссий и расходов.

Рыночная стоимость активов в BTC по состоянию на 31 марта 2022 г. составляла $5,9B, что отражает нереализованную прибыль в размере $1,9B.

Кредит под залог BTC был получен в Silvergate Bank. Microstrategy привлекли $205M в качестве кредита сроком на три года, который обеспечен BTC. Срок погашения кредита наступает 23 марта 2025 г.

Источник:

https://seekingalpha.com/article/4506476-microstrategy-incorporated-mstr-ceo-michael-saylor-on-q1-2022-results-earnings-call

Повышение ставки ФРС 4 мая 2022 года и комментарии Jarvis Labs

https://twitter.com/MrBenLilly/status/1522085640438956032

Дисклеймер DeFiScamCheck: второй раз уже повторяется паттерн, когда на публикации «минуток» ФРС (24 ноября 2021 года, 6 апреля 2022 года) - рынок начинает прогнозировать наихудшие сценарии агрессивного поведения ФРС и опережающими темпами падать:
- 24 ноября 2021 г BTC начал откатывать с $57К после агрессивной риторики
- 6 апреля 2022 г BTC после публикации протоколов ФРС начал свое падение с $46К на ожиданиях агрессивной расчистки баланса ФРС ( подробно про публикацию 6 апреля https://news.1rj.ru/str/Defiscamcheck/2515)

При этом - сами заседания ФРС с оглашением более мягкого, чем ожидалось решения, ведут к relief rally - ралли отскока, что мы также видели уже два раза: 16 марта 2022 и 4 мая 2022 года.

Посмотрим, какие мысли есть у аналитиков из Jarvis Labs:

«1/ ФРС повысила ставку на 50 базисных пунктов, и рынки выросли, поскольку глава ФРС Пауэлл дал рынку прогнозные рекомендации по повышению ставок.

Может ли это ралли для криптовалют продолжаться долго?

2/ За последний месяц вероятность повышения ставки на 50 б.п. выросла с 69% до почти 100% по состоянию на утро объявления. Рынок оценивал будущие повышения с медвежьей позиции.
Индексы фондового рынка США и BTC снижались последний месяц.

3/ Так почему же тогда рынок вырос после объявления о повышении на 50 б.п. вчера? Пауэлл дал рынку понять, что повышение в будущем не превысит 50 б.п... и на самом деле предположил, что повышение на 25 б.п. с было бы приемлемым.

Учитывая, что в этом году ФРС проведет еще 5 заседаний FOMC, на которых обсуждается повышение ставок, это означает:

4/ В настоящее время рынок ожидает роста на 200-275 базисных пунктов к концу года. Посмотрите, как сильно все изменилось за один день.

Рынок ожидал повышение на 300-325 б.п. на заседании 14 декабря. Сейчас 225-250... большое изменение в ожиданиях участников.

5/ Рынок почувствовал некоторое облегчение после комментариев Пауэлла.

Ставки фондирования на BTC были отрицательными в течение длительного периода времени. Это, как правило, происходит на минимумах диапазона. Хорошая структура для любого восходящего импульса по BTC, который может начаться здесь.

6 / Накопление на рынках BTC не показывает ничего выдающегося.

7/ Что касается ETH. Тут другая история. Накопление китов ETH является сильным.

8/ С чем связана такая динамика для ETH? В будущем планируется шок предложения по эфиру за счет:
- сокращения предложения эфира, застейканного в контракт ETH 2.0
- предложения EIP 1559, в результате которого уже сожжено более 2М ETH с августа 2021 года.

9/ Это дефицит предложения для Ethereum.

Весь вопрос, сможет ли эфир резко взлететь после объединения? Зависит от макроэкономических рынков.

Ответ может прийти 11 мая вместе с публикацией данных по инфляции.

10/ Если цифры по инфляции начнут сокращаться, это было бы еще одной позитивной новостью для рынков.
Пики инфляции могут совпасть с началом ралли.

11/ От ФРС сейчас исходит надежда на менее агрессивную позицию. Вырисовывается структура рынка, допускающая ралли без агрессивных падений.

У ETH - накопление китов и будущий процесс мерджинга в ETH 2.0.

На горизонте - предстоящие новости по инфляции, которые могут быть оптимистичными».

О ментальном здоровье в NFT. Как пережить пропуск новой блю-чип коллекции, часть 1 из 2

Micah G, software инженер делится своими наблюдениями:

https://twitter.com/Lucky5Micah/status/1521244621401075712

«Я продал нераскрытую mutant землю Otherside, и в итоге на ней оказалась ценная NFT Kodas (пол 25 eth). Так что, по сути, мое решение о продаже привело меня к упущенной прибыли в $65K.

Кажется этот проступок - идеальное время поговорить о психическом здоровье при торговле NFT.

Во-первых, я не могу недооценить, насколько опасно торговля NFT для вашего психического здоровья. Каждую неделю происходит серия сделок, которые могут сделать вас миллионером, и ВЫ, человек, читающий это, определенно не совершите их.

Вы закончите тем, что прочитаете чей-то пост о том, как они сминтили 100 CryptoPooFrogs за 87 центов, и теперь они минимально стоят 25 ETH. На следующей неделе они купят дом вашей мечты. И вы можете подумать: «Конечно, я разочарован, но на следующей неделе я буду злорадствовать в Твиттере».

Но я вам скажу, никто не застрахован. Человек, который наминтил 100 PooFrogs, корит себя за то, что надо было минтить 200, но решил отменить транзакцию.

Кто-то другой наминтил 50 poofrogs, но продал их все за 5 ETH. Конечно, за несколько дней они заработали 10 лет среднего дохода американской семьи, но упустили $3М и больше.

Любой успех на NFT рынке неизбежно будет сопровождаться невообразимым сожалением о том, что «могло быть». Невероятно важно найти способы справиться с сожалениями таким образом, чтобы это не ставило под угрозу ваше общее психическое здоровье. Вот несколько советов:

Совет 1: Если вы испытываете трудности, ненадолго оторвитесь от Твиттера и поговорите с психологом.

Ничто не заменит разговора с настоящим специалистом в области психического здоровья.

У профессиональных спортсменов есть тренеры и наставники, но на NFT рынке вам нужна не физическая подготовка, а умственная подготовка, поэтому, если вы пытаетесь "стать профессионалом" здесь, нанять кого-то, кто поможет вам в этом, может быть лучшей инвестицией, которую вы когда-либо делали.

Совет 2: Будьте честны с собой о том, кто вы есть и кем вы не являетесь. Каждый день я вижу твиты от таких людей, как Франклин (ElectionDayMad1), у которого в шапке твиттера написано, что он владеет 53 обезьянами. Как не сойти с ума после этого.

Но, честно говоря, мы настолько разные по менталитету, что мне незачем себя сравнивать с ним или кем-либо.

Если бы я, по какой-то причине, по пьяни взял кредит до зарплаты в апреле прошлого года и наминтил 53 BoredApeYC обезьян, я могу заверить вас, что все они давно исчезли бы из моего кошелька еще до того, как приблизились бы к 1 Eth. Именно так я и торгую.

Так что не стоит даже минуты моего времени думать: «Чувак, я бы хотел, чтобы у меня было 53 обезьяны». Если бы мы с Франклином каким-то образом обменялись телами в «Чумовую пятницу», я могу заверить вас, что каждая из этих обезьян была бы продана по флору, прежде чем вы успели бы моргнуть.

Я не могу изменить способа своего мышления, и я не собираюсь сравнивать себя с другими, которые устроены (и, следовательно, думают) по-другому. Неудовлетворенность прибылью в размере $20М - это своего рода бремя, которое я бы не хотел нести.

Так что будьте добры к себе и честны с собой в том, что бы вы сделали или не сделали, и вы перестанете думать, что «упустили» ситуации, в которых вы, честно говоря, никогда бы не оказались.

Совет 3: Поделитесь своими неудачами. Находясь вчера в твиттере, можно было бы подумать, что шанс выпадения Kodas - 95%, хотя он на самом деле всего 10%. Но каждый, кто постил в твиттере - писал только о том, какой симпатичный малый ему выпал. И лишь несколько смельчаков публиковали, что им не достались Kodas.

Поделитесь вы своим промахом, увидите в комментариях, что вы не одиноки.

О ментальном здоровье в NFT. Как пережить пропуск новой блю-чип коллекции, часть 2 из 2

Micah G, software инженер делится своими наблюдениями:

https://twitter.com/Lucky5Micah/status/1521244621401075712

Совет 4: Никогда не путайте азартные игры с инвестированием

На NFT рынке есть проекты, которые могут быть отнесены к инвестициям, другая часть рынка - "дегенеративные азартные игры». Вам было бы разумно понять разницу.

Other side земли являются прекрасным примером этого:

Когда я продал, нераскрытая земля мутантов стоила 16,5 ETH.

Земля с Kodas теперь стоит 37 ETH. Земля без Кодаса теперь стоит 5 ETH. Оглядываясь назад, можно сказать, что шанс продать за 37 ETH был равен 1/10, а продать за 5 ETH — 9/10.

С этой информацией, если бы я оказался в ситуации, когда я мог бы снова выбрать и либо взять 16,5 ETH, либо потерпеть, а вдруг мне выпадет Kodas, я бы снова продал. Нездорово сожалеть о том, что я сделал, потому что мое решение все еще имеет смысл для меня.

Научитесь сосредотачиваться и критически подходить к процессу, который вы использовали для принятия решения, а не результат. Попытка торговать задним числом - верный путь к несчастью.

Совет 5: Оставайтесь на своем пути

Вы, как трейдер NFT, не можете распознать отличный или инвестировать в каждый перспективный проект. Когда вы видите, как другие люди добиваются огромных успехов в области рынка, которую вы не понимаете, крайне редко бывает хорошей идей броситься и слепо попытаться присоединиться к ним.

Вы не будете знать сигналов к покупке, и вы не будете знать подходящее время для продажи.

Поймите, когда люди угадывают с проектом - часто у них не хватает дисциплины, чтобы извлечь максимальную выгоду. Не совершайте сделки в спешке в погоне за новым блю чип.

В любом случае, я уверен, что есть еще полезные советы. И да, прежде чем вы спросите, конечно, у меня назначена терапия у психотерапевта на следующую неделю.

В конце концов, нужно быть морально готовым к предстоящему выпуску новых CryptoPooFrogs*».

* CryptoPooFrogs - cтебный несуществующий проект, иллюстрация появляющихся каждый день новых нфтшек.

HOP протокол, оценка будущей стоимости токена

5 мая 2022 года протокол Hop описал будущую токеномику и анонсировал запуск через несколько недель токена $HOP.

Вкратце:
Общее предложение токенов - 1B

Аирдроп юзерам - 8%
Инвесторам - 6.25%, 1 год лока, 3 года линейного разлока
Команде - 22.45%, 1 год лока, 3 года линейного разлока
Будущей команде - 2.8%
Сокровищница проекта - 60.5%

Аирдроп распределили следующим образом:
Тем, кто бриджил - 3.35%
Тем, кто предоставлял ликвидность - 2%
Тем, кто бондил - 2%
Дискорду, твиттеру - 0.1%

Проект провел неплохую работу и идентифицировал среди 45к пользователей - 10к дроп-хантеров (в том числе и сетку адресов автора блога, лол)

На текущий момент неизвестно, сколько из токенов сокровищницы будут доступны на старте, но предположим, их число будет варьироваться от 4% до 10% первоначального сапплая, т е на старте циркуляция будет от 120М до 180М токенов $HOP (данные нужны будут для предварительной оценки).

На текущий момент на рынке представлены в схожем сегменте следующие проекты:

- Synapse Protocol
TVL = $0.8B
Total Bridge Volume = $9.71B

MCap = $564M
FDV = $692M

- Multichain
TVL = $5.49B
Total Bridge Volume = $77.41B

MCap = $225M
FDV = $1180M

- Stargate
TVL = $1.45B
Согласно данным https://dune.com/rplust/Stargate-Multichain
Total Bridge Volume = $0.269B

MCap = $550M
FDV = $966M

Показатели проекта HOP:
TVL = $0.132B
Total Bridge Volume = $2B

Контра / верса проекта:
+ TVL, метрики трансферов в протоколе HOP являются органическими, не сопровождались инсентивс, как например, эмиссионная программа у Stargate, благодаря которой в какой-то момент TVL Stargate превышал $6B.
- Hop ограничен только EVM L2, L1 и polygon и небольшим набором токенов USDT, USDC, ETH, DAI, Matic, в отличие от Multichain (44 сети, 2135 токенов).
Поэтому сравнение будет выглядеть неорганичным, при этом метрики соотнесения капитализации проекта по отношению к объему TVL или Total Bridge Volume могут дать поверхностную оценку.

Ориентиром на текущем рынке может служить диапазон от $100M до $550М рыночной капитализации, при этом, в зависимости от циркулирущего предложения, оценка за токен может составить:

Сценарий А, 80М токенов, запуск только с токенами аирдропа
Сценарий B, 120М токенов, сокровищница проекта выходит с 4% на рынок
Сценарий С, 180М токенов, предложение разводнено 10% токенов из сокровищницы.

Подсценарий 1 - $100М капитализация, рынок в депрессивном состоянии, рынок оценивает ограниченность проекта HOP небольшим количеством сетей и токенов.
Подсценарий 2 - $200M капитализация, «все что новое - блестит», BTC > 45K, ETH > 3.2-3.5K, SP > 4300-4400
Подсценарий 3 - $500М капитализация, «как мы могли раньше жить без этого токена», смотри эйфорию на токене Stargate в первые недели запуска и ценою 4.27$ всего месяц назад, оценкой рынка в $2B по маркет капу и $4.27B FDV, всего месяц спустя, пьяная эйфория сменилась -77.3% от ATH.

Цены:
Сценарий А1 = 1.25$
Сценарий А2 = 2.5$
Сценарий А3 = 6.25$
Сценарий B1 = 0.83$
Сценарий B2 = 1.66$
Сценарий B3 = 4.16$
Сценарий С1 = 0.55$
Сценарий С2 = 1.11$
Сценарий С3 = 2.78$

Некоторые из сценариев рассматриваются как highly unlikely, т е вряд ли произойдут, например, выход на рынок только с токенами дропа и без токенов трежери - вероятность этого сценария - 20%.

Разброс стоимости токена от 0.55$ до 6.25$ дает следующую матрицу принятия решения:

На момент выхода вы видите будущее циркулирующее предложение, смотрите, какой сентимент на макрорынках, в какую сторону смотрит BTC - стремится ли он к $30K или на дворе весеннее ралли, как этот дроп расхваливают в твиттере - клянут ли и пророчат ему судьбу дропов дексов или на рынке эйфория от «новой парадигмы».

Зная разброс оценок - вы сможете принять взвешенное решение по выходу, не пересидев в токене лишнее время, напомню Messari посчитали, что максимально ev+ стратегия - продажа дропа в течении первой недели запуска проекта.

Welcome to Goblin Town?

После успокаивающего заявления главы ФРС 4 мая, меньшего, чем предполагалось повышения процентной ставки (0.5% против прогноза в 0.75%), рынок пробыл в оптимизме не более суток.

Уже в четверг пришла распродажа на фондовые рынки, SP500 упал на 3.56%, при этом 10 летние бонды упали также на 1%, по сообщению Jason Goepfert из твиттера за последних 25 лет было только два дня, когда падение фондового рынка превышало 3% и в тот же день облигации 10 летние падали на 1%:

9 октября 2008 года
18 марта 2020 года

https://twitter.com/jasongoepfert/status/1522285687566909442?s=21&t=FTyDdm37PUwCNExu1C658A

И если, в марте 2020 года дно для финансовых рынков наступило через 5 дней ( 23.03.2020 ), то падение в 2008 году закончилось через полгода в начале марта 2009го.

Артур Хейс в последней статье предсказывал падение эфира к 2500$ в мае, до его цели осталось всего 7% от текущих уровней, и не факт, что это может быть дном для рынка.

Предпосылки быстрого отскока в 2020 году включали в себя - резкое изменение денежно-кредитной политики ЦБ, залив ликвидности, раздача денег, выкупы облигаций частных предприятий, стимулус чеки.

Сейчас на повестке ужесточение кредитной политики, расчищение баланса ФРС, которое в мае только стартует и планирует выйти на уровень в $95B в месяц через квартал.

Инфляция на максимуме, на рынке труда - 12 млн вакансий и низкий процент безработных - 3.6%.

На носу ноябрьские выборы, которые выиграть будет непросто с катящимися в пропасть финансовыми рынками и зашкаливающей инфляцией.

Как и когда ФРС сможет успокоить рынки?

Goblin town - из сленга криптотвиттерян - скатившийся в криптозиму рынок, когда фундаментал не важен и не нужен, активности ритейла нет, а новые блестящие токены падают пуще прежнего роста.

Некоторое время раскорелляцию с рынком показывал NFT сегмент, что снег, что зной - NFT росли себе и росли, однако даже тут у ритейла заканчивается запас прочности и волнения на традиционных финансовых рынках, обесценивание FAANG акций приводит к замедлению потребительской активности, происходит высыхание ликвидности даже на голубых фишках.

Пол на многие коллекции NFT претерпел существенную коррекцию, причиной, кроме крахов финансовых рынков, стал также запуск земель Otherside от экосистемы BAYC, казалось бы, беспроигрышный вариант и дешевый вход в blue-chip проект пока глубоко убыточен, отсутствие коммуникаций от Yuga Labs с разъяснениями, какие из ресурсов на землях важны, как будут использоваться Kodas, с демонстрацией игрового процесса, без всего этого рынок на 100К земель упал с 8 ETH до раскрытия до текущих 3.3-3.4 ETH.

Пол на BAYC упал с 150 до 106 ETH, MAYC с 42 до 21 ETH.

Задело также и экосистему RTFKT, CloneX с 20 ETH упал до 16 ETH, MNLTH с 12 до 6.35 ETH ( начал подкупать недорогие скины первого поколения для кроссовок NIKE RTFKT Genesis).

После того, как на финансовый и крипторынок пришел оптимизм в середине недели, увидел замедление продаж Otherside, ликвидировал за 34 ETH NFT Moonbirds (прибыль 31.5 ETH/20 дней), коллекция скорректировалась также до 25 ETH.

Azuki упали с 32 ETH до 23.3 ETH, в том числе после раскрытия их аирдропа BEANZ ( 6 ETH -> 3.4 ETH).

Негативный макросентимент начал прихлопывать и NFT рынок.

Массовая откачка ликвидности на NFT рынке приведет нас к 4-5 мини-медвежьему циклу, однако, фундаментальные проекты, скорректировавшись, станут привлекательными для покупок, например, в те же Moonbirds неплохо бы зайти в районе 12-15 ETH.

Ждем новых хайп-проектов / разъяснений от Yuga Labs по землям и прояснения на макрогоризонте.

Пока вынашиваю мысль о правильном тайминге для создания инвестиционного NFT фонда для участников закрытого дискорда обучающего проекта Крипто Интеллигенция / DeFi Scam Check.

Фаундер Azuki NFT написал блог, где признался в создании нескольких проектов до Azuki - Phunks, Zunks и Tendies

Коммьюнити отреагировало нервно, обвинив фаундера Zagabond в руг-пулле предыдущих коллекций, а также, что он выдавал себя за женщину-криейтора.

https://twitter.com/ASvanevik/status/1523899229303087105

Пол в моменте падал с 20-22 eth до 10 eth, где согласно данным Nansen значительное количество «смарт» нфт покупателей предпочло закрыть глаза на прошлое фаундеров и приняло откупать NFT проекта.

На рынке ходят слухи, что заставить признаться в руг-пулле предыдущих коллекций, фаундера побудил блекмейлинг, шантаж выдать информацию, говорят также, что всю цепочку скандала запустили фаундеры проекта Cool Cats.

По мнению NFT экспертов - выпуск блога с признанием, да еще на кровавом рынке был сделан специально с целью контролируемого PR ущерба.

Главный вопрос, которым задается NFT сообщество - если ваш предыдущий проект потерпел неудачу - стоил ли уходить из NFT пространства или попытаться сделать что-то новое в попытке все-таки создать целостный и классный бренд?

И есть ли такое же грязное белье за фаундерами других голубых фишек? Как правило руг-пуллы и хаки в DeFi случаются в моменты таких кровавых рынков, когда мотивация основателей утеряна и «кинуть» проект представляется самым простым способом, учитывая анонимность в крипто-пространстве.

Ну а пока - в фокусе внимания не эти ваши джипеги, а развертывание депозитов из протокола Anchor и падение UST / к USDT до 0.6$ сегодня. Пишу пост, stay tuned.

LUNA драма, распег UST к $. Часть 1 из 2

В последнюю неделю проект Luna, а также децентрализованный стейблкоин UST пережили существенные потрясения.

История пишется в прямом эфире, на текущий момент LUNA = 33$ (минимум 23.5$), UST = 0.918$ (минимум 0.6055$).

Попробуем разобраться, что это было?

Протокол Anchor был запущен в феврале 2021 года для создания юзер-кейса для стейблкоина в сети LUNA - доллара UST.

Щедрой рукой проект Anchor раздаривал 19.56% годовых вкладчикам. Некоторые из проектов спешили воспользоваться преимуществами в том числе леверидж фарминга, и путем перезалога токен-позиции выжимали в этих обстоятельствах 70-88% годовых (например проект Abracadabra).

Внимание к проекту начало нарастать с ноября 2021 года, когда объем депозитов начал расти нездоровыми темпами и с $2B дошел до $14B.

Проект Anchor для выплат вкладчикам жег деньги венчурных фондов, постоянно пополняя резервы за счет продажи токенов Luna из коммьюнити пула.

В какой-то момент времени - годовое прожигание венчурных капиталов достигло - около $1.8B, что вероятно озаботило фаундеров проекта.

Были предприняты некоторые шаги, чтобы сбавить темп депозиторов в протокол: Anchor начал снижать ставку с 19.56% до 15% с шагом раз в месяц в 1.5%.

1 мая - новая ставка 18% годовых вступила в силу. Я внимательно анализировал динамику депозитов. Деньги не побежали из протокола, думал мы в безопасности.

Следом, Джастин Сан анонсировал начало фарминга стейбла USDD в своей сети под 30% годовых и новая угроза замаячила на горизонте.

При этом, фаундер протокола Luna, Do Kwon также захотел ответить на главный вопрос - чем обеспечен UST?

В отличии от сверхобеспеченного DAI (более 150-180% от предложения в активах), 100% обеспеченного фиатными средствами USDC, частично обеспеченного USDT (коммерческие бумаги, много спорных моментов) - у UST кроме механизма регулирования путем воспроизведения UST через залог LUNA и сжигания UST взамен LUNA - никакого обеспечения не было.

Фаундер решил прикупить и поставил цель создать резервы BTC в размере $10B, получил частичное фондирование под это.

На базе новостей о постоянном давлении в размере $200М каждый день через Jump Crypto на BTC - рынок пошел в мини ралли. Последние публичные покупки BTC были при $45-47К.

Следом наступает черный лебедь - крах фондового рынка США, неопределенность и разнос многих финтех акций.

BTC начинает приближаться к неприятным отметкам $33-35К, а на рынке проходит новость, что новых $1.5B в BTC проекту LUNA сгрузили две компании - 3AC ($500M) и Genesis ($1B).

Общая нервозность рынка и слухи, что Su Zhu вышел по $37K из BTC, обкешился о проект LUNA, а также то, что залог Luna в BTC начал стремительно таять, привели к классическому банк-рану, который начался 4 мая 2022 г.

Из депозитов в размере $14B за 2 суток убежало $2.2B, UST пошел в распег на 1% и стоил около 0.992-0.994$ за 1 UST.

Во время прошлого распега в январе - в дело вмешалась чикагская фирма Jump Crypto, которая своими средствами выкупала за счет стейблкоинов UST на рынке и привела его обратно к 1$.

После распега от 4-5 мая 2022 года, Jump Crypto развернули 74 400 ETH из Lido, и начали агрессивно продавать по 1000 ЕTH, давя на курс эфира + используя эти средства для выкупа UST и приведения баланса в норму.

https://etherscan.io/address/0x6b671b51258db0316dd89bc0075d6113488be5e8#internaltx

20000 ETH были отправлены на Binance, где также были потрачены на снятие давления с UST и поддержки пега 1$.

При цене 2519$ - потраченные $187М стабилизировали на сутки курс UST.

Логичный вопрос, который задал я себе: а что если оставшиеся $12B депозита из Anchor захотят выйти, сколько понадобится вот таких геройских поступков, чтобы заткнуть брешь в виде давления $12B UST на Binance / Curve?

LUNA драма, распег UST к $. Часть 2 из 2

А готова ли будет фирма Jump Crypto своих $12B поставить на кон?

Также механизм восстановления пега через продажу UST в LUNA привел к колоссальному давлению на стоимость токена, люди меняли распегнутый UST на LUNA, доносили до Binance / других централизованных бирж и и видели, что могут забрать все меньше и меньше денег, т е механизм арбитража перестал работать, когда с одной стороны была орава в виде $12B, спешащих на выход, а с другой стороны - покупателей вечно падающей Luna из ритейла становилось все меньше и меньше.

За последние сутки из Anchor достали еще $7B.

Токен LUNA упал с момента начала оттока депозитов - c 86$ до 31$ (минимум 23.5$ - или -65%).

Владельцы UST оказались не у дел, с одной стороны арбитраж на LUNA опасный, можно донести в убыток, с другой стороны - в пулах Curve на утро было 5% USDT/USDC/DAI против 95% UST, что давало курс 0.6-0.7$ за UST.

Люди в панике продают, Luna Foundation закладывает свои 40К BTC для выкупа UST с рынка, чтобы уравновешивать пул.

Цена UST отскакивает до 0.91$, в том числе за счет того, что BTC утром отскочил с 29 730$ до 31 750$.

Забрезжил ли свет в конце туннеля для владельцев UST?

На 12-00 МСК 10 мая в протоколе Anchor лежит $6.47B UST, в том числе деньги Binance, Coinlist вкладчиков, разворачивание этих депозитов может привести к дальнейшему имбалансу пулов.

Какой бы не был благотворительный Jump Crypto, но подставить щеку и обеспечить равноценный обмен 1 к 1$ - еще $6.47B - дураков нет.

Я выходил с потерей в 0.6% от суммы средств, что с лихвой покрылось нахождением в пуле с октября 2021 года.

Какую мысль донести тем, кто застрял в UST / LUNA?

На мой взгляд - разворачивание оставшегося капитала из протокола Anchor еще впереди, вероятно, Jump Crypto, Luna Foundation бросили на некоторое время курс UST на самотек, чтобы избавиться от паникеров, спасавшихся по курсу 0.6$ за 1$.

В какой-то момент эквилибриум наступит, скорость оттока депозитов сократится, в пулах останутся истинные беливеры, BTC еще отскочит, а Jump Crypto расчехлит новые эфиры, чтобы поддержать свободно падающий курс UST.

Когда это наступит? Самому интересно.

Удалось ли заработать на этой волатильности? Удалось сохранить стейбл капитал за счет предусмотрительной потери 0.6%. Иногда лучше принять малый убыток, но сразу, понимая дальнейшие последствия и просчитывая будущие сценарии.

Если $2.2B убежали в первые сутки, то каков шанс, что оставшихся $12B не ринулись бы в след?

По мнению Degen Spartan - в ближайшие дни нас ждет давление в размере $1.5-5.5B в токене LUNA на рынке, по этой причине покупка на отскок - дело благородное, но несет соответствующие риски-ириски.

Текущее состояние рынков. Мысли Сантьяго Сантоса, ex-Parafi Capital:

https://twitter.com/santiagoroel/status/1524000750728273921

«Каждый, кто лонгует инновации, испытывает сейчас боль. Непросто смотреть, как состояния испаряются в считанные дни. Риск-менеджмент в крипте - это основа успеха, и управлять им наиболее тяжело, т к большинство криптовалютных активов по прежнему находится в состоянии прайс-дискавери (поиска справедливой стоимости).

Крипта в этом бизнес-цикле по прежнему является 1.5-2x бета ставкой на Насдак (актив, который растет/падает быстрее основного актива). И это не смотря, на количество вновь привлеченного капитала в отрасли.

Тем не менее, крипта никуда не денется. Этот цикл будет посвящен тестированию отказоустойчивости протоколов. В крипте много хайпа, он исчезнет (как и в случае с компаниями Web2, которые не генерируют денежный поток и имеют ужасную экономику). Эра дешевых денег заканчивается.

Надутый пузырь? Да, зачастую новые проекты торгуются при оценке FDV в несколько миллиардов долларов без работающего продукта. Это чушь собачья.

Инвестиции во время частных раундов должны стоить дешевле, но никуда не подеваться, это производная от дешевых денег в крипте, инвесторы бегают от сделке к сделке, поддерживая столь высокие оценки проектов.

У криптоинвесторов были феноменальные последние несколько лет. Эйфория означает реверсию. Когда у фондов есть миллиарды для вложения в относительно небольшом количестве сделок, это никогда не заканчивается хорошо. Да, крипта изменит многие отрасли, но хайп всегда опережают фундаментальные показатели. Терпение, друзья, оценки проектов снизятся.

Настроен ли я по-медвежьи? Мой долгосрочный тезис остается неизменным. Я смотрю на многие проекты Web3, которые приносят пользу, ориентируясь на ощутимые, массовые рынки. Я не думаю, что ДеФи исчезнет. Web3 gaming и, в более широком смысле, идея владения цифровой собственностью (NFT) никуда не денутся.

Размышляя о том, как будет развиваться рынок - я готов увидеть больше боли. Мой темп вложений в проекты на ранней стадии не замедлился. Вижу, как все больше талантов приходят из Web2. Покупать токены на рынке - не мое, но если я увижу проекты ниже цены сид раундов - я войду в проект.

В 2012, 2014 и даже 2018 годах я все еще чувствовал экзистенциальный риск, поскольку Биткойн был в значительной степени единственной работающей идее в крипте. Идея смарт-контрактов была мощной, но еще не было большой пользы. Сегодня это не так. У нас есть процветающие экосистемы (NFT, DeFi, Gaming, DAO)

Сейчас мы находимся в стадии цикла - выживание. Вам нужно дожить до следующей стадии рынка и не уйти, чтобы держать нос по ветру, найти новый перспективный сегмент рынка, даже когда заядлые быки по крипте будут вынуждены сдаться и продать свои активы.

Мы близки ко дну? Кто знает. Мы всегда можем упасть еще ниже. Приготовьтесь к этому.

Крипта /Web3, пожалуй, самый захватывающий, быстрорастущий сектор технологий. Развивающийся класс активов думаю не исчезнет (1,5 т капитализация рынка - это сущие пустяки по мировым меркам).

С момента своего пика в ноябре 2021 года Nasdaq потерял 4 трлн долларов. Это в 2,5 раза больше рыночной капитализации крипторынка. Но в конце этой кровавой бойни крипта / web3 выживет и будет представлять класс активов стоимостью не менее 10 триллионов долларов.

Нетрудно представить, что крипторынок вырастет в будущем, учитывая варианты использования и ценность, которые можно получить, благодаря более эффективной глобальной координации человеческого и финансового капитала. Трудно не прийти в восторг от этого, время играть в долгую игру на крипторынке».

Bank Run продолжается, UST минимум = 0.55$

Причины в двух постах:

LUNA драма, распег UST к $. Часть 1 из 2

https://news.1rj.ru/str/Defiscamcheck/2599

LUNA драма, распег UST к $. Часть 2 из 2

https://news.1rj.ru/str/Defiscamcheck/2600

Усугубление ситуации произошло после слива в новостные аутлеты информации о новом раунде на $1B, позитивная информация была использована против проекта, т к только депозиты к разворачиванию в Anchor были в районе $6.47B вчера.

Сейчас - депозиты составляют $5.2B, Luna после анонса за ночь упала с 33$ до 8.27$.

UST = 0.3333$

Побег и паника продолжаются, BTC > $90K в UST выражении

73.84% USDT в пуле Curve 3POOL (usdt/usdc/dai)

В пуле Curve для обмена стейблкоинов наблюдаются диспропорции, среди общего объема средств пула ($2.139B), доля USDT - 73.84%

DAI = $302M (14.14%)
USDC = $257M (12.03%)
USDT = $1.579B (73.84%)

На фоне глобальной коррекции уровня 19 мая 2021 года - доверие к USDT начинает падать, в связи с чем и образовался перекос в пуле.

Пока угрозы депега на USDT нет, но видно, как сообщество предпочитает проект стейблов американской юрисдикции USDC и децентрализованный cтейбл DAI.

Do Kwon, фаундер Luna стоял за разработкой Basis Cash (провалившегося алгостейбла из 2020 г)

https://www.coindesk.com/tech/2022/05/11/usts-do-kwon-was-behind-earlier-failed-stablecoin-ex-terra-colleagues-say/

«Как стало известно CoinDesk, До Квон, генеральный директор Terra creator Terraform Labs, был одним из псевдонимных соучредителей провалившейся алгоритмической стабильной монеты Basis Cash.

Basis Cash (BAC) был запущен на Ethereum в конце 2020 года, незадолго до запуска TerraUSD (UST), стейбла Terra.

Токен BAC, заброшенного проекта так и не достиг своей цели по паритету доллара, опустился ниже 1 доллара в начале 2021 года и торговался значительно ниже 0.01$ в среду.

Хенсук Кан, бывший инженер Terraform Labs (TFL), сказал, что Basis Cash на самом деле был побочным проектом некоторых ранних создателей Terra, включая его самого и Квона. В конечном счете Кан покинул TFL, чтобы создать конкурента Terra под названием Standard Protocol.

“Basis Cash на момент запуска не тестировался, и мы даже не были уверены”, - сказал Кан. Квон “хотел просто проверить это. Он сказал, что это был пилотный проект для него”.

Другой разработчик Basis Cash, который говорил с CoinDesk на условиях анонимности, подтвердил, что за проектом стояли сотрудники Do Kwon и TFL.

И Кан, и анонимный сотрудник сообщают CoinDesk, что Квон был “Риком Санчесом”, соучредителем под псевдонимом. CoinDesk также просмотрел внутренние логи чатов ”Basis Cash Korea (BCK)", в которых Квон называет себя “Риком”.

Квон не ответил на запросы CoinDesk о комментариях».