A16Z, новый фонд GAMES FUND ONE на $600М
Бесконечно можно смотреть на три вещи: как горит огонь, как течет вода и как a16z поднимает новый многомиллионный венчурный фонд.
Слово тем, кто во время презентаций выписывает чеки с 7 нулями:
«GAMES FUND ONE основан на убеждении, что игры будут играть ключевую роль в определении того, как мы общаемся, играем и работаем в следующем столетии. За последнее десятилетие игры претерпели радикальную трансформацию, превратившись из просто упакованного развлечения в онлайн-сервисы, которые больше напоминают социальные сети и масштабируются как компании, занимающиеся потребительскими технологиями. Самые успешные игры сегодня, такие как Fortnite, League of Legends и Minecraft, - это сообщества, которые сохраняют лояльных, долгосрочных пользователей и приносят миллиарды долларов годового дохода. Кроме того, игры также стимулируют инновации во всей потребительской экосистеме, внедряя лучшие в своем классе механизмы привлечения, удержания и монетизации пользователей, такие как микротранзакции, боевые пропуска и токены web3. И в долгосрочной перспективе мы считаем, что игровая инфраструктура и технологии станут ключевыми строительными блоками Метавселенной, возможностью, которая затмевает саму игровую индустрию стоимостью 300 миллиардов долларов.
С помощью $600М GAMES FUND ONE мы планируем инвестировать в следующие темы:
Игровые студии: Лучшие игры на сегодняшний день - это постоянно обновляемые онлайн-сервисы, игроки которых являются неотъемлемой частью игры благодаря многопользовательской игре и пользовательскому контенту. Эти “игры как услуга” превратились в богатые интерактивные социальные сети, в которых игроки заводят внутриигровые дружеские отношения, которые так же значимы, как и личные.
Приложения: Стремительный рост числа геймеров по всему миру создал процветающую экосистему потребительских приложений для их поддержки. Поскольку игры становятся доминирующим способом время провождения людей, мы считаем, что некоторые из самых инновационных потребительских компаний будут построены вокруг сообществ игроков.
Инфраструктура: По мере того, как игры развиваются в виртуальные миры и онлайн-сервисы, спрос на инструменты и услуги, необходимые для создания отличных игр, стремительно растет. Мало того, что эта инфраструктура важна для игр сама по себе, мы также считаем, что грядущая Метавселенная будет построена игровыми компаниями с использованием игровых технологий. Игровая индустрия уже решила многие проблемы, которые необходимо решить для создания Метавселенной, от создания контента до многопользовательской игры, управления виртуальной экономикой и операций в реальном времени.
GAMES FUND ONE находится в процессе создания уже почти десять лет. В 2010-х годах a16z поддерживала такие компании, как Zynga и Oculus, что помогло нам расширить наш опыт работы как с игровыми студиями, так и с базовыми игровыми технологиями. Совсем недавно мы инвестировали во всю экосистему, поддерживая ветеранов из таких известных игроков, как Riot Games, CCP и Epic Games, а также из потребительских технологических стартапов, ориентированных на геймеров, таких как Z League и Sleeper. Попутно мы также сделали ставку на новые технологии, такие как web3, мгновенные игры и VR / AR.
Все это укрепило нашу веру в то, что игры требуют особого внимания – не только в специальном инвестировании капитала, но и в операционном мастерстве, таком же уникальном и дальновидном, как и сама игровая индустрия.
К a16z присоединились лидеры игровой индустрии и провидцы, в том числе Дэвид Басзуки, основатель Roblox; Джейсон Ситрон, основатель Discord; Марк Меррилл, соучредитель Riot Games; Майк Морхайм, соучредитель Blizzard; Алекс Ларсен и Джеффри Зирлин, соучредители Sky Mavis; Кевин Лин, соучредитель Twitch, Марк Пинкус, основатель Zynga; и Риккардо Заккони, основатель King.
С помощью GAMES FUND ONE подтверждаем приверженность игровой индустрии».
https://twitter.com/a16z/status/1526918779057348608
Бесконечно можно смотреть на три вещи: как горит огонь, как течет вода и как a16z поднимает новый многомиллионный венчурный фонд.
Слово тем, кто во время презентаций выписывает чеки с 7 нулями:
«GAMES FUND ONE основан на убеждении, что игры будут играть ключевую роль в определении того, как мы общаемся, играем и работаем в следующем столетии. За последнее десятилетие игры претерпели радикальную трансформацию, превратившись из просто упакованного развлечения в онлайн-сервисы, которые больше напоминают социальные сети и масштабируются как компании, занимающиеся потребительскими технологиями. Самые успешные игры сегодня, такие как Fortnite, League of Legends и Minecraft, - это сообщества, которые сохраняют лояльных, долгосрочных пользователей и приносят миллиарды долларов годового дохода. Кроме того, игры также стимулируют инновации во всей потребительской экосистеме, внедряя лучшие в своем классе механизмы привлечения, удержания и монетизации пользователей, такие как микротранзакции, боевые пропуска и токены web3. И в долгосрочной перспективе мы считаем, что игровая инфраструктура и технологии станут ключевыми строительными блоками Метавселенной, возможностью, которая затмевает саму игровую индустрию стоимостью 300 миллиардов долларов.
С помощью $600М GAMES FUND ONE мы планируем инвестировать в следующие темы:
Игровые студии: Лучшие игры на сегодняшний день - это постоянно обновляемые онлайн-сервисы, игроки которых являются неотъемлемой частью игры благодаря многопользовательской игре и пользовательскому контенту. Эти “игры как услуга” превратились в богатые интерактивные социальные сети, в которых игроки заводят внутриигровые дружеские отношения, которые так же значимы, как и личные.
Приложения: Стремительный рост числа геймеров по всему миру создал процветающую экосистему потребительских приложений для их поддержки. Поскольку игры становятся доминирующим способом время провождения людей, мы считаем, что некоторые из самых инновационных потребительских компаний будут построены вокруг сообществ игроков.
Инфраструктура: По мере того, как игры развиваются в виртуальные миры и онлайн-сервисы, спрос на инструменты и услуги, необходимые для создания отличных игр, стремительно растет. Мало того, что эта инфраструктура важна для игр сама по себе, мы также считаем, что грядущая Метавселенная будет построена игровыми компаниями с использованием игровых технологий. Игровая индустрия уже решила многие проблемы, которые необходимо решить для создания Метавселенной, от создания контента до многопользовательской игры, управления виртуальной экономикой и операций в реальном времени.
GAMES FUND ONE находится в процессе создания уже почти десять лет. В 2010-х годах a16z поддерживала такие компании, как Zynga и Oculus, что помогло нам расширить наш опыт работы как с игровыми студиями, так и с базовыми игровыми технологиями. Совсем недавно мы инвестировали во всю экосистему, поддерживая ветеранов из таких известных игроков, как Riot Games, CCP и Epic Games, а также из потребительских технологических стартапов, ориентированных на геймеров, таких как Z League и Sleeper. Попутно мы также сделали ставку на новые технологии, такие как web3, мгновенные игры и VR / AR.
Все это укрепило нашу веру в то, что игры требуют особого внимания – не только в специальном инвестировании капитала, но и в операционном мастерстве, таком же уникальном и дальновидном, как и сама игровая индустрия.
К a16z присоединились лидеры игровой индустрии и провидцы, в том числе Дэвид Басзуки, основатель Roblox; Джейсон Ситрон, основатель Discord; Марк Меррилл, соучредитель Riot Games; Майк Морхайм, соучредитель Blizzard; Алекс Ларсен и Джеффри Зирлин, соучредители Sky Mavis; Кевин Лин, соучредитель Twitch, Марк Пинкус, основатель Zynga; и Риккардо Заккони, основатель King.
С помощью GAMES FUND ONE подтверждаем приверженность игровой индустрии».
https://twitter.com/a16z/status/1526918779057348608
X (formerly Twitter)
a16z (@a16z) on X
We are proud to announce 𝙂𝘼𝙈𝙀𝙎 𝙁𝙐𝙉𝘿 𝙊𝙉𝙀 — $600M to build the future of the games industry, led by @andrewchen, @Tocelot, & @gwertz.
Yeah, we made a hype video.
Yeah, we made a hype video.
Троллинг в твиттере стоимостью в $23.65B
Анонимный мем твиттер аккаунт JohnWRichKid спровоцировал падение на 12.45% акций компании продуктового ритейлера Costco, опубликовав перед началом торгов пост следующего содержания:
«СРОЧНАЯ НОВОСТЬ. COSTCO планирует повысить стоимость хот-дога на фуд-корте компании на 1$»
Твит вирально разошелся по интернету, на него купился и отрепостил официальный аккаунт республиканской партии США.
Акции COSTCO потеряли по результатам дня 12.45%, капитализация компании снизилась на $23.65B до $190.32B.
Цена на хот-дог Costco не меняется с 1985 года, нынешний генеральный директор Costco В. Крейг Елинек рассказал историю о том, как он сказал соучредителю Джиму Синегалу, что им нужно поднять цены на их рекламный символ, потому что они теряют деньги, на что получил ответ от фаундера: «Если ты поднимешь цену на этот хот-дог, я тебя прикончу».
Анонимный мем твиттер аккаунт JohnWRichKid спровоцировал падение на 12.45% акций компании продуктового ритейлера Costco, опубликовав перед началом торгов пост следующего содержания:
«СРОЧНАЯ НОВОСТЬ. COSTCO планирует повысить стоимость хот-дога на фуд-корте компании на 1$»
Твит вирально разошелся по интернету, на него купился и отрепостил официальный аккаунт республиканской партии США.
Акции COSTCO потеряли по результатам дня 12.45%, капитализация компании снизилась на $23.65B до $190.32B.
Цена на хот-дог Costco не меняется с 1985 года, нынешний генеральный директор Costco В. Крейг Елинек рассказал историю о том, как он сказал соучредителю Джиму Синегалу, что им нужно поднять цены на их рекламный символ, потому что они теряют деньги, на что получил ответ от фаундера: «Если ты поднимешь цену на этот хот-дог, я тебя прикончу».
Потерянная мета. Брейн дамп. Часть 1
В условиях отсутствия мощного нарратива на рынке (отдельные сектора крипты, которые растут существенно сильнее и вопреки) полезно сделать брейн дамп - выразить в рандомном порядке мысли-тезисы о том, что произошло и как действовать в будущем.
В этом посте не будет елея и сладких надежд, что рынки быстро способны вернуться в то же состояние, что были в мае 2021 г / ноября 2021 г.
Погнали:
Smart-money совсем не смарт, как бы вам ни казалось, что вы нашли кошелек «умного» кита и теперь только и остается, что повторять за ним все покупки, спешу вас обрадовать:
Smart-money = lucky or early money.
Blocktower набирали CVX по 11-12$, были в плюсе на $13.5M+ в начале января 2022 года.
И это не помешало им набирать токен BTRFLY в начале января по 3500$, при текущей цене около 32$ ( -99.1% от ATH).
Tetranode с пика потерял $140-170М и таких примеров можно приводить сотни.
Ритейл, крупные маркет-мейкеры, несколько больших VC разбиты после краха LUNA / UST.
Крипта шагнула как минимум на 2-3 года назад после краха алгостейбла. Корейский VC Hashed потерял $3.5B, Binance на пике имел в LUNA - $1.5B, Delphi потеряли все вложенные средства, Новограц и Пантера частично обкешились.
Ритейлу подавалась эта история как сберегательный счет, и тот факт, что я успел выйти по 0.995$ - корю себя, что не стал бить в набат в блоге, чтобы помочь тем, кто клал деньги в Anchor. Комиссии из моста в эфир, обмен в курве в тот день были довольно высокие, поэтому подумал, если ошибся - словлю хейт за преждевременную панику. Издержки 26К блога, где за каждую статью приходится думать наперед, а если задеть чувства биткойнеров или догехолдеров - приходится потом личные сообщения с мылом мыть.
Ритейлу трудно будет поверить в нарратив дешевизны транзакций и удобства блокчейнов, ведь в Терре это было все: комиссии по 0.25-1$, удобный кошелек, интерфейс, подорвано доверие к инновациям прежде всего.
На последнем падении, вызванном обвалом S&P500 и продажей в стакан 80К BTC проектом Terra, NFT перестали держать удар.
Мало того, что ETH укатали с $3К до $2К, так и пол по Blue-chips ушатали, например: CloneX - 19.5 -> 13.5 ETH, MAYC - 42 -> 19 ETH, Moonbirds 35-36 -> 26 ETH, т е к падению цены эфира на 33% добавилось 40-55% падение в эфирном эквиваленте.
Моя догадка: нормис, приходящие на NFT рынок, деньги брали от успешных спекуляций на фонде / малого бизнеса, государственных стимул чеков / при этом разные мем модные акции сложились на 80-90% от хаев. Ну и не забываем, галопирующая инфляция, ипотека под 5.25% и выше, все это гораздо больше заботит теперь нормис, чем джипеги. Легкие деньги закончились, рынок NFT на боку.
Все эти опцион протоколы - ни кому не сдались, как и протоколы с токенами фиксированных доходностей. У фаундеров на рабочем столе в папке больше мемов, чем реальных пользователей.
Ribbon / Paraswap убили всю аирдроп мету. Теперь выявление дроп-хантеров - публичный процесс порки, начатый проектами Gearbox, Hop Protocol. Донеси на соседа - получи часть его токенов.
Play-2-earn в текущем виде мертв. Первая успешная гильдия породила сотни копий гильдий. Теперь несколько миллионов игроков ходят и выдаивают игры / их токены до смерти. Яркий пример - Thetan (21.13$ -> 0.17$, -99.2% от ATH)
Рынок криптоактивов живет двумя стадиями:
1 О этот чудесный г-о токен всего $1B капитализации, сэр, это крайне недооценено - надо покупать на все бабки.
2 В проекте, где трудится 20 человек, есть трекшн, юзеры, а капитализация $18М, а цена паблик сейла была в 6 раз дороже всего пол года назад.
Как вы можете догадаться - мы сейчас во второй стадии, где фундаментал не значит ничего, а количество токенов у продавцов как будто бесконечно и токен стремится к нулю.
В условиях отсутствия мощного нарратива на рынке (отдельные сектора крипты, которые растут существенно сильнее и вопреки) полезно сделать брейн дамп - выразить в рандомном порядке мысли-тезисы о том, что произошло и как действовать в будущем.
В этом посте не будет елея и сладких надежд, что рынки быстро способны вернуться в то же состояние, что были в мае 2021 г / ноября 2021 г.
Погнали:
Smart-money совсем не смарт, как бы вам ни казалось, что вы нашли кошелек «умного» кита и теперь только и остается, что повторять за ним все покупки, спешу вас обрадовать:
Smart-money = lucky or early money.
Blocktower набирали CVX по 11-12$, были в плюсе на $13.5M+ в начале января 2022 года.
И это не помешало им набирать токен BTRFLY в начале января по 3500$, при текущей цене около 32$ ( -99.1% от ATH).
Tetranode с пика потерял $140-170М и таких примеров можно приводить сотни.
Ритейл, крупные маркет-мейкеры, несколько больших VC разбиты после краха LUNA / UST.
Крипта шагнула как минимум на 2-3 года назад после краха алгостейбла. Корейский VC Hashed потерял $3.5B, Binance на пике имел в LUNA - $1.5B, Delphi потеряли все вложенные средства, Новограц и Пантера частично обкешились.
Ритейлу подавалась эта история как сберегательный счет, и тот факт, что я успел выйти по 0.995$ - корю себя, что не стал бить в набат в блоге, чтобы помочь тем, кто клал деньги в Anchor. Комиссии из моста в эфир, обмен в курве в тот день были довольно высокие, поэтому подумал, если ошибся - словлю хейт за преждевременную панику. Издержки 26К блога, где за каждую статью приходится думать наперед, а если задеть чувства биткойнеров или догехолдеров - приходится потом личные сообщения с мылом мыть.
Ритейлу трудно будет поверить в нарратив дешевизны транзакций и удобства блокчейнов, ведь в Терре это было все: комиссии по 0.25-1$, удобный кошелек, интерфейс, подорвано доверие к инновациям прежде всего.
На последнем падении, вызванном обвалом S&P500 и продажей в стакан 80К BTC проектом Terra, NFT перестали держать удар.
Мало того, что ETH укатали с $3К до $2К, так и пол по Blue-chips ушатали, например: CloneX - 19.5 -> 13.5 ETH, MAYC - 42 -> 19 ETH, Moonbirds 35-36 -> 26 ETH, т е к падению цены эфира на 33% добавилось 40-55% падение в эфирном эквиваленте.
Моя догадка: нормис, приходящие на NFT рынок, деньги брали от успешных спекуляций на фонде / малого бизнеса, государственных стимул чеков / при этом разные мем модные акции сложились на 80-90% от хаев. Ну и не забываем, галопирующая инфляция, ипотека под 5.25% и выше, все это гораздо больше заботит теперь нормис, чем джипеги. Легкие деньги закончились, рынок NFT на боку.
Все эти опцион протоколы - ни кому не сдались, как и протоколы с токенами фиксированных доходностей. У фаундеров на рабочем столе в папке больше мемов, чем реальных пользователей.
Ribbon / Paraswap убили всю аирдроп мету. Теперь выявление дроп-хантеров - публичный процесс порки, начатый проектами Gearbox, Hop Protocol. Донеси на соседа - получи часть его токенов.
Play-2-earn в текущем виде мертв. Первая успешная гильдия породила сотни копий гильдий. Теперь несколько миллионов игроков ходят и выдаивают игры / их токены до смерти. Яркий пример - Thetan (21.13$ -> 0.17$, -99.2% от ATH)
Рынок криптоактивов живет двумя стадиями:
1 О этот чудесный г-о токен всего $1B капитализации, сэр, это крайне недооценено - надо покупать на все бабки.
2 В проекте, где трудится 20 человек, есть трекшн, юзеры, а капитализация $18М, а цена паблик сейла была в 6 раз дороже всего пол года назад.
Как вы можете догадаться - мы сейчас во второй стадии, где фундаментал не значит ничего, а количество токенов у продавцов как будто бесконечно и токен стремится к нулю.
Потерянная мета. Брейн дамп. Часть 2
Curve войны полагались на проекты LUNA / Frax, им обоим поплохело, а следовательно нарратив Curve исчез. Добро пожаловать, 6.5$ -> 1.16$. Где-то видел шутку в твиттере, что весь маркетинг проекта Frax ($FXS) - это скриншоты фаундера Сэма Казеряна в телеграме с обещаниями, что вот-вот как все заживут богато. -84.9% от максимумов, еще одному Сэму рынок перестал верить.
Депег Луны вызвал кучерявый VC, который до этого шортил 1M токенов Waves и разыграл схему с депегом USDN.
Если вы делаете скриншот своего портфеля, чтоб где-то похвастаться или себе на память сохранить - время продавать от 25 до 50% ваших рисковых активов.
Если вы проснулись с ощущением, что вы - большой молодец и самый умный на рынке - смотри совет выше.
На коинлисте единственной кнопкой, которой можно будет пользоваться в 2022-2023 году - кнопка SELL. Эта мысль мне стоила как минимум $1М.
Каталитические события у проектов на медвежьем рынке - к дампу. Запуск основной сети? Новый фонд инициатив билдеров? Все перестало работать.
Кронье отругпуллил всех верующих в Фантом, загнав $5-6B TVL для распределения доли в новом проекте декса, под самый пик и максимум токена - умыл руки, оставив холдеров FTM по 3.4$ с сумками, подешевевшими на 90%. Не сотвори себе кумира.
Универсальной методики выбора качественных проектов на NFT рынке не существует: мой кэф попадания в качественные проекты - 30-40%, т е мощные х10-х20 сопровождаются -85-90% по проектам.
Не влюбляйтесь в багажи, будьте как Pantera Capital, которая смогла вытащить $170М из LUNA перед крахом, а не как Майкл Новограц, который по достижению LUNA 100$ - набил себе на пол плеча тату в честь проекта.
В NFT проектах, где замешаны DFC GOD, DegenSpartan ( о которых они твиттят и отзываются лестно) - вам отведена роль exit liquidity.
Режь небольшие убытки, если каталитическое событие по токену прошло - не жди, что вернётся к твоей цене входа. Приведу недавний пример: после окончания сейла земель Otherside, для которой я покупал APE по 20-21$, на утро, как газ успокоился - предпочел зафиксировать убыток в 4 эфира, продав APE по 17$, быть бегхолдером по нынешней цене в 8$ не так было бы приятно.
Минутки ФРС (публикация протоколов ФРС) - самая мощная альфа, из-за которой рынок сложился уже трижды за последних 8 месяцев ( 24/11, 05/01, 06/04), пример интерпретации:
https://news.1rj.ru/str/Defiscamcheck/2515
Вот ссылка, где можно смотреть даты будущих публикаций
https://ru.investing.com/economic-calendar/fomc-meeting-minutes-108
Вот говорящая голова, которая истолкует смысл этих минуток в течении первых суток:
https://twitter.com/adamscochran
Вам будет морально легче, если вы не будете мерить свое состояние в рамках предыдущего рекордного показателя. Забудьте о нем, сейчас рынок PvP, где доллар в вашем кармане - это забранный доллар у кого-то другого, рынка всеобщего благоденства не будет до тех пор, пока ФРС не начнет спасать финансовые рынки, переключившись опять на модель количественного смягчения.
Никто не знает, в каком секторе будет новая мета.
Stepn - это Axie 2021 года, музыка закончит игру раньше, чем вы отшагаете в безубыток ( речь про недавно вступивших в ряды бизнесменов).
Jump Crypto (маркет-мейкер по Luna / UST) высушен по полной программе, возможно, они не смогут оправиться и уйдут с рынка / начнут агрессивнее лить свои сумки.
Curve войны полагались на проекты LUNA / Frax, им обоим поплохело, а следовательно нарратив Curve исчез. Добро пожаловать, 6.5$ -> 1.16$. Где-то видел шутку в твиттере, что весь маркетинг проекта Frax ($FXS) - это скриншоты фаундера Сэма Казеряна в телеграме с обещаниями, что вот-вот как все заживут богато. -84.9% от максимумов, еще одному Сэму рынок перестал верить.
Депег Луны вызвал кучерявый VC, который до этого шортил 1M токенов Waves и разыграл схему с депегом USDN.
Если вы делаете скриншот своего портфеля, чтоб где-то похвастаться или себе на память сохранить - время продавать от 25 до 50% ваших рисковых активов.
Если вы проснулись с ощущением, что вы - большой молодец и самый умный на рынке - смотри совет выше.
На коинлисте единственной кнопкой, которой можно будет пользоваться в 2022-2023 году - кнопка SELL. Эта мысль мне стоила как минимум $1М.
Каталитические события у проектов на медвежьем рынке - к дампу. Запуск основной сети? Новый фонд инициатив билдеров? Все перестало работать.
Кронье отругпуллил всех верующих в Фантом, загнав $5-6B TVL для распределения доли в новом проекте декса, под самый пик и максимум токена - умыл руки, оставив холдеров FTM по 3.4$ с сумками, подешевевшими на 90%. Не сотвори себе кумира.
Универсальной методики выбора качественных проектов на NFT рынке не существует: мой кэф попадания в качественные проекты - 30-40%, т е мощные х10-х20 сопровождаются -85-90% по проектам.
Не влюбляйтесь в багажи, будьте как Pantera Capital, которая смогла вытащить $170М из LUNA перед крахом, а не как Майкл Новограц, который по достижению LUNA 100$ - набил себе на пол плеча тату в честь проекта.
В NFT проектах, где замешаны DFC GOD, DegenSpartan ( о которых они твиттят и отзываются лестно) - вам отведена роль exit liquidity.
Режь небольшие убытки, если каталитическое событие по токену прошло - не жди, что вернётся к твоей цене входа. Приведу недавний пример: после окончания сейла земель Otherside, для которой я покупал APE по 20-21$, на утро, как газ успокоился - предпочел зафиксировать убыток в 4 эфира, продав APE по 17$, быть бегхолдером по нынешней цене в 8$ не так было бы приятно.
Минутки ФРС (публикация протоколов ФРС) - самая мощная альфа, из-за которой рынок сложился уже трижды за последних 8 месяцев ( 24/11, 05/01, 06/04), пример интерпретации:
https://news.1rj.ru/str/Defiscamcheck/2515
Вот ссылка, где можно смотреть даты будущих публикаций
https://ru.investing.com/economic-calendar/fomc-meeting-minutes-108
Вот говорящая голова, которая истолкует смысл этих минуток в течении первых суток:
https://twitter.com/adamscochran
Вам будет морально легче, если вы не будете мерить свое состояние в рамках предыдущего рекордного показателя. Забудьте о нем, сейчас рынок PvP, где доллар в вашем кармане - это забранный доллар у кого-то другого, рынка всеобщего благоденства не будет до тех пор, пока ФРС не начнет спасать финансовые рынки, переключившись опять на модель количественного смягчения.
Никто не знает, в каком секторе будет новая мета.
Stepn - это Axie 2021 года, музыка закончит игру раньше, чем вы отшагаете в безубыток ( речь про недавно вступивших в ряды бизнесменов).
Jump Crypto (маркет-мейкер по Luna / UST) высушен по полной программе, возможно, они не смогут оправиться и уйдут с рынка / начнут агрессивнее лить свои сумки.
Telegram
DEFI Scam Check
Анализ вчерашних ФРС «минуток» от Adam Cochran.
https://twitter.com/adamscochran/status/1511792681403486215
«Итак, мы получили протокол заседания FOMC, и в нем немного больше нюансов, чем в чем-то вроде повышения ставки.
Что это значит и почему рынок так…
https://twitter.com/adamscochran/status/1511792681403486215
«Итак, мы получили протокол заседания FOMC, и в нем немного больше нюансов, чем в чем-то вроде повышения ставки.
Что это значит и почему рынок так…
37.6 ETH ($78К) заработал бот-сендвичер при арбитражной атаке на Curve Finance
Теория по бот-сендвич атакам:
- бот мониторит мемпул в поиске транзакции на которой «жертва» выставила большое проскальзывание в процентном отношении
- бот в том же блоке совершает сделку с этим же активом, но платит майнерам мзду, чтобы его транзакция прошла первее «жертвы»
- проведя первоначальную сделку - цена существенно изменяется в худшую сторону, а «жертва» совершает обмен по невыгодному курсу
- бот продает актив обратно и остается с прибылью.
Берт Миллер из flashbots препарировал новую стратегию бота-сендвичера:
https://twitter.com/bertcmiller/status/1527757146716348416
Curve Finance - dex для обмена стейблов.
Ничего не подозревавший юзер попытался обменять $13.4M USDT на USDC на 1inch и забыв откорректировать проскальзывание на уровне 0.1% получил убыток при размене в размере $110К.
https://etherscan.io/tx/0x29afdc352692a037a80d871fce20dd7515b70313860a63220c57529022ab22c7
Как это стало возможным?
В пулах Curve гигантские суммы активов, поэтому разбалансировать их непросто и требуется большое количество капитала.
Первично бот положил в AAVE $5М собственного капитала, затем:
https://etherscan.io/tx/0xada54289d2a5556b2aa8f6ca26317a0649397fff8babd7a5bb6f6270815c8a8e
1 Взял flashloan в $260М в WETH
2 Положил WETH в AAVE
3 Взял займ на $145M DAI
4 Поменял $145m DAI на ~$144.5m USDC, вызвав разбалансировку цены USDC на Curve
5 Положил USDC в Maker - наминтил 144.5M DAI
6 Вернул DAI в AAVE оставшись с долгом в $500к
Вот почему ему нужно было иметь свой капитал авансом, чтобы принять временный убыток в $500К DAI. Основной целью было повышение цены USDC относительно USDT, чтобы жертва при обмене 13М USDT получила меньше USDC.
1inch разбил обмен $13.5M USDT между Curve, Balancer и Uniswap.
5.4M USDT на пуле Curve обменялись с потерей $110К на $5.28M USDC.
После того, как обмен жертвы был завершен бот действовал в обратном порядке:
1 Взял flashloan в $258М в WETH
2 Положил WETH в AAVE
3 Взял займ на $144.5M USDC
4 Поменял $144.5m USDC на ~$145m DAI
5 Убыток в $500К из первой части схемы был ликвидирован.
6 Использовали Maker для возврата из $144.5m DAI в $144.5m USDC
7 Депозитили $144.5m USDC в Aave, чтобы выплатить долг.
8 Вывели 134К WETH из AAVE, выплатили ссуду в Balancer в размере 131К WETH.
После этого у бота осталось ~$78k в DAI, их обменяли на 39.6 ETH, оплатив мзду майнерам из пула в размере 2 ETH.
Бот смог извлечь существенную прибыль за счет ошибки «жертвы», при этом в моменте был риск остаться с долгом в размере $500К DAI.
Теория по бот-сендвич атакам:
- бот мониторит мемпул в поиске транзакции на которой «жертва» выставила большое проскальзывание в процентном отношении
- бот в том же блоке совершает сделку с этим же активом, но платит майнерам мзду, чтобы его транзакция прошла первее «жертвы»
- проведя первоначальную сделку - цена существенно изменяется в худшую сторону, а «жертва» совершает обмен по невыгодному курсу
- бот продает актив обратно и остается с прибылью.
Берт Миллер из flashbots препарировал новую стратегию бота-сендвичера:
https://twitter.com/bertcmiller/status/1527757146716348416
Curve Finance - dex для обмена стейблов.
Ничего не подозревавший юзер попытался обменять $13.4M USDT на USDC на 1inch и забыв откорректировать проскальзывание на уровне 0.1% получил убыток при размене в размере $110К.
https://etherscan.io/tx/0x29afdc352692a037a80d871fce20dd7515b70313860a63220c57529022ab22c7
Как это стало возможным?
В пулах Curve гигантские суммы активов, поэтому разбалансировать их непросто и требуется большое количество капитала.
Первично бот положил в AAVE $5М собственного капитала, затем:
https://etherscan.io/tx/0xada54289d2a5556b2aa8f6ca26317a0649397fff8babd7a5bb6f6270815c8a8e
1 Взял flashloan в $260М в WETH
2 Положил WETH в AAVE
3 Взял займ на $145M DAI
4 Поменял $145m DAI на ~$144.5m USDC, вызвав разбалансировку цены USDC на Curve
5 Положил USDC в Maker - наминтил 144.5M DAI
6 Вернул DAI в AAVE оставшись с долгом в $500к
Вот почему ему нужно было иметь свой капитал авансом, чтобы принять временный убыток в $500К DAI. Основной целью было повышение цены USDC относительно USDT, чтобы жертва при обмене 13М USDT получила меньше USDC.
1inch разбил обмен $13.5M USDT между Curve, Balancer и Uniswap.
5.4M USDT на пуле Curve обменялись с потерей $110К на $5.28M USDC.
После того, как обмен жертвы был завершен бот действовал в обратном порядке:
1 Взял flashloan в $258М в WETH
2 Положил WETH в AAVE
3 Взял займ на $144.5M USDC
4 Поменял $144.5m USDC на ~$145m DAI
5 Убыток в $500К из первой части схемы был ликвидирован.
6 Использовали Maker для возврата из $144.5m DAI в $144.5m USDC
7 Депозитили $144.5m USDC в Aave, чтобы выплатить долг.
8 Вывели 134К WETH из AAVE, выплатили ссуду в Balancer в размере 131К WETH.
После этого у бота осталось ~$78k в DAI, их обменяли на 39.6 ETH, оплатив мзду майнерам из пула в размере 2 ETH.
Бот смог извлечь существенную прибыль за счет ошибки «жертвы», при этом в моменте был риск остаться с долгом в размере $500К DAI.
X (formerly Twitter)
@bertcmiller ⚡️🤖 (@bertcmiller) on X
A highly profitable bot is sandwiching @CurveFinance stablecoin trades with $100m+ swaps through a fascinating strategy to get leverage
Thread on the latest in sandwiching
Thread on the latest in sandwiching
Топ Реддит посты по криптовалютам в разные периоды медвежьего/бычьего рынка
DonAlt (398К читателей в твиттере) опубликовал 4 скриншота, топовых постов на Реддит в разделе о крипте с привязкой к разным фазам цикла:
1) Июль 2021 года, BTC у $30К, перед прыжком к новому ATH
«Не выкидывайте все ваши деньги на покупку дна, все будет гораздо хуже»
2) Локальный максимум 2021 года, апрель/май 2021 года, BTC около $60К
«Вся криптовалюта - представляет собой 0.16% от всеобщего мирового богатства. Еще не поздно начать инвестировать»
3) Абсолютный максимум 2021 года, ноябрь 2021, BTC около $69К
«Рынки всегда переоценивают новую волну вируса и вот почему я настроен по бычьему»
4) Сегодняшний топ-пост в Реддит пространстве:
«Криптовалюта никогда не проходила через рецессию. Все ставки на криптовалюту сняты, и возможно мы увидим первое настоящее крушение крипты, и оно может выбить даже истинных холдеров»
https://twitter.com/cryptodonalt/status/1528365604700360707?s=21&t=-2WNIrkZvUnXWGS9yPoxBQ
DonAlt (398К читателей в твиттере) опубликовал 4 скриншота, топовых постов на Реддит в разделе о крипте с привязкой к разным фазам цикла:
1) Июль 2021 года, BTC у $30К, перед прыжком к новому ATH
«Не выкидывайте все ваши деньги на покупку дна, все будет гораздо хуже»
2) Локальный максимум 2021 года, апрель/май 2021 года, BTC около $60К
«Вся криптовалюта - представляет собой 0.16% от всеобщего мирового богатства. Еще не поздно начать инвестировать»
3) Абсолютный максимум 2021 года, ноябрь 2021, BTC около $69К
«Рынки всегда переоценивают новую волну вируса и вот почему я настроен по бычьему»
4) Сегодняшний топ-пост в Реддит пространстве:
«Криптовалюта никогда не проходила через рецессию. Все ставки на криптовалюту сняты, и возможно мы увидим первое настоящее крушение крипты, и оно может выбить даже истинных холдеров»
https://twitter.com/cryptodonalt/status/1528365604700360707?s=21&t=-2WNIrkZvUnXWGS9yPoxBQ
Проклятье Барри Силберта из Grayscale
Одно из самых мощных оружий по разрушению курса вашего щиткоина - твит от Барри Силберта
Вот несколько примеров:
1 Твит от 8 апреля:
«У Digital Currency Group - третье место по размеру активов в $NEAR»
Near в этот день торговался от 17 до 19.78$.
Нынешняя цена - 6.3$ (-62% от ATH)
2 Твит от 20 ноября:
«Вы все ненавидите ZEC, куплю еще больше»
Zec 229$ -> 108.5$ (-52.3%)
3 Твит от 30 ноября:
«$SOL + Grayscale»
SOL 200$ -> 53.02$ (-73.5%)
Как в советской песне:
«Говорят, не повезет, если Барри в твиттере щиток ваш меншенет» (mention - упомянуть)
Одно из самых мощных оружий по разрушению курса вашего щиткоина - твит от Барри Силберта
Вот несколько примеров:
1 Твит от 8 апреля:
«У Digital Currency Group - третье место по размеру активов в $NEAR»
Near в этот день торговался от 17 до 19.78$.
Нынешняя цена - 6.3$ (-62% от ATH)
2 Твит от 20 ноября:
«Вы все ненавидите ZEC, куплю еще больше»
Zec 229$ -> 108.5$ (-52.3%)
3 Твит от 30 ноября:
«$SOL + Grayscale»
SOL 200$ -> 53.02$ (-73.5%)
Как в советской песне:
«Говорят, не повезет, если Барри в твиттере щиток ваш меншенет» (mention - упомянуть)
Seaport от OpenSea - дорога к децентрализации (токену)?
OpenSea выкатили новую версию смарт-контракта для торговли NFT под названием Seaport.
Шаг в сторону децентрализации от OpenSea может стать поворотным моментом, компания призывает аудировать смарт-контракт и строить свои собственные маркетплейсы поверх контракта Seaport.
На текущий момент времени архитектура OpenSea централизована, большинство решений, в том числе принятие иных средств оплаты за NFT в том или ином токене - принимаются самой площадкой.
В SeaPort есть ключевые изменения, которые пойдут на пользу всему NFT рынку:
1 Децентрализация. Opensea заявили, что у Seaport не будет оунера «владельца» контракта.
2 Право самостоятельно принимать решение о приеме оплаты за NFT. Т е владелец NFT может выставить цену в ETH, токенах ERC-20 или указать конкретные NFT, на которые хотите меняться. Например, меняем Milady на Goblintown с доплатой в 1 Tubbycat.
3 Можно выставить даже типы трейтов, т е хотите поменять BAYC с золотистой шкурой на Мега Мутанта или на Панка Обезьяну/Инопланетянина.
4 Датч аукцион, можно установить аукцион как с высокой цены вниз, так и с низкой цены вверх, кто больше даст денег по истечению конкретного промежутка времени.
Возможно, выкаченный Seaport - это ответ OpenSea на притязания коммьюнити ориентированных NFT маркетплейсов (x2y2, looksrare), борьба за долю рынка.
После прошлой активной борьбы двух конкурентов Sushiswap / Uniswap - на рынок пришло криптолето DeFi, может ли быть, что после активного аудита контракта Seaport - мы увидим новое NFT лето 2022 г?
Для этого не хватает токен дропа от OpenSea.
OpenSea выкатили новую версию смарт-контракта для торговли NFT под названием Seaport.
Шаг в сторону децентрализации от OpenSea может стать поворотным моментом, компания призывает аудировать смарт-контракт и строить свои собственные маркетплейсы поверх контракта Seaport.
На текущий момент времени архитектура OpenSea централизована, большинство решений, в том числе принятие иных средств оплаты за NFT в том или ином токене - принимаются самой площадкой.
В SeaPort есть ключевые изменения, которые пойдут на пользу всему NFT рынку:
1 Децентрализация. Opensea заявили, что у Seaport не будет оунера «владельца» контракта.
2 Право самостоятельно принимать решение о приеме оплаты за NFT. Т е владелец NFT может выставить цену в ETH, токенах ERC-20 или указать конкретные NFT, на которые хотите меняться. Например, меняем Milady на Goblintown с доплатой в 1 Tubbycat.
3 Можно выставить даже типы трейтов, т е хотите поменять BAYC с золотистой шкурой на Мега Мутанта или на Панка Обезьяну/Инопланетянина.
4 Датч аукцион, можно установить аукцион как с высокой цены вниз, так и с низкой цены вверх, кто больше даст денег по истечению конкретного промежутка времени.
Возможно, выкаченный Seaport - это ответ OpenSea на притязания коммьюнити ориентированных NFT маркетплейсов (x2y2, looksrare), борьба за долю рынка.
После прошлой активной борьбы двух конкурентов Sushiswap / Uniswap - на рынок пришло криптолето DeFi, может ли быть, что после активного аудита контракта Seaport - мы увидим новое NFT лето 2022 г?
Для этого не хватает токен дропа от OpenSea.
Будет ли переход на PoS для эфира буллиш событием? Часть 1 из 2
TL DR:
+ зеленая повестка консенсуса Proof of Stake может привлечь новых институциональных покупателей
+ отстейкинг 13М эфира из контракта ETH 2.0 начнется через полгода после merge
- стейкеры, положившие в депозит ЕTH в октябре 20 го имеют нереализованную прибыль в размере 300-400%
- рецессия и ставка на крипту как на бета Насдака может сыграть злую шутку и институционалы будут в режиме risk-off, т е не будут покупать
- майнеры начнут лить эфир, чтобы компенсировать убыток от просадки цен на видеокарты
- древние китайские холдеры-ангарщики могут быть недовольны закрытием своего бизнеса и стейкинг под 4-15% годовых не удовлетворит тех, кто раньше зарабатывал по 30-40-50% годовых на ангарном майнинге
Вначале к статистике:
Чтобы оценить насколько повлияет переход на Proof of Stake эфира на курс валюты, рассмотрим позицию 3 сторон: стейкеров, майнеров, холдеров. Вначале приведем статистику:
Стоимость ETH в 1 день начала стейкинг ETH 2.0 контракта 4 ноября 2020 г - 390$
Объем ETH в обращении - 120.89M ETH.
Ежегодная эмиссия - 5.4M ETH.
Заблокировано в ETH 2.0 контракте - 13М ETH
Эмиссия ETH после merge - 0.5M ETH в год. (-90.75%)
Топ цены на видеокарту 3090ti (март 2022) = 3820$
Нынешняя цена продажи на маркетплейсе New Egg = 1999$
Цена 3090ti на Я маркете = 250к рублей ( 4310 ЦБ РФ долларов)
Текущий доход сутки 3090ti - 3.19$ / 2.35$ после вычета электроэнергии по данным Whattomine
Окупаемость в днях = 1800 при текущем курсе.
Rx6800 на Я маркете = 105K рублей (1810 ЦБ РФ долларов)
Текущий доход сутки RX6800 - 1.54$ / 1.25 $ после вычета электроэнергии по данным Whattomine
Окупаемость в днях = 1448 при текущем курсе.
Аргументы за рост эфира после слияния:
1 Эмиссия новых эфиров сократится на 90.75% до 500к ETH в год согласно ultrasound money
2 На текущий момент за 290 дней сожжено 2.35M ETH, при схожих темпах - эфир станет дефляционным активом, количество эфира в обращении будет сокращаться на 2% в год (против текущей инфляции в 2%)
3 Институциональные инвесторы смогут оценить эфир как коммерческий бонд, т е актив, приносящий доход за счет участия в безопасности сети, на текущий момент около 4% в год, по расчетам некоторых аналитиков, с учетом транзакционных комиссий доход будет составлять до 15% годовых.
4 Заблокированные 13М эфира в стейкинг контракте ETH 2.0 не могут быть разблокированы ранее полугода после merge, для этого запланировано дополнительное форк-событие.
5 Зеленая повестка, с переходом на Proof-of-Stake эфир сокращает до 99% негативного карбонного следа (в 2021 г - эфирная сеть была ответственна за 47 млн тонн выброса углерода)
Аргумент против роста эфира после слияния:
1 Рецессия в США, макроэкономическая неопределенность на рынках акций уберут излишний аппетит инвесторов к вложениям в рисковый актив, который может дать 4-15% годовую доходность, при этом подразумеваемая волатильность актива колеблется от 70 до 300%, например в 2021 г: минимум 714$, максимум 4868$.
2 Слияние эфира может выявить критический баг в функционировании сети / централизация стейкинга через лидера рынка (LIDO контролирует 4.18M или 32% всех застейканных ETH)
3 Майнеры и древние холдеры.
Майнинговый бизнес сопряжен с рисками обесценивания оборудования. Во время криптозимы 2018-2019 года - некоторые позиции по видеокартам потеряли до 70% от первоначальной цены, и мантра майнеров, что все купят игроки заканчивается чрезвычайно быстро, т к столько еще любителей доты/чего-то там еще не нарожали, сколько по ангарам видеокарт стоит с этого бычьего цикла.
TL DR:
+ зеленая повестка консенсуса Proof of Stake может привлечь новых институциональных покупателей
+ отстейкинг 13М эфира из контракта ETH 2.0 начнется через полгода после merge
- стейкеры, положившие в депозит ЕTH в октябре 20 го имеют нереализованную прибыль в размере 300-400%
- рецессия и ставка на крипту как на бета Насдака может сыграть злую шутку и институционалы будут в режиме risk-off, т е не будут покупать
- майнеры начнут лить эфир, чтобы компенсировать убыток от просадки цен на видеокарты
- древние китайские холдеры-ангарщики могут быть недовольны закрытием своего бизнеса и стейкинг под 4-15% годовых не удовлетворит тех, кто раньше зарабатывал по 30-40-50% годовых на ангарном майнинге
Вначале к статистике:
Чтобы оценить насколько повлияет переход на Proof of Stake эфира на курс валюты, рассмотрим позицию 3 сторон: стейкеров, майнеров, холдеров. Вначале приведем статистику:
Стоимость ETH в 1 день начала стейкинг ETH 2.0 контракта 4 ноября 2020 г - 390$
Объем ETH в обращении - 120.89M ETH.
Ежегодная эмиссия - 5.4M ETH.
Заблокировано в ETH 2.0 контракте - 13М ETH
Эмиссия ETH после merge - 0.5M ETH в год. (-90.75%)
Топ цены на видеокарту 3090ti (март 2022) = 3820$
Нынешняя цена продажи на маркетплейсе New Egg = 1999$
Цена 3090ti на Я маркете = 250к рублей ( 4310 ЦБ РФ долларов)
Текущий доход сутки 3090ti - 3.19$ / 2.35$ после вычета электроэнергии по данным Whattomine
Окупаемость в днях = 1800 при текущем курсе.
Rx6800 на Я маркете = 105K рублей (1810 ЦБ РФ долларов)
Текущий доход сутки RX6800 - 1.54$ / 1.25 $ после вычета электроэнергии по данным Whattomine
Окупаемость в днях = 1448 при текущем курсе.
Аргументы за рост эфира после слияния:
1 Эмиссия новых эфиров сократится на 90.75% до 500к ETH в год согласно ultrasound money
2 На текущий момент за 290 дней сожжено 2.35M ETH, при схожих темпах - эфир станет дефляционным активом, количество эфира в обращении будет сокращаться на 2% в год (против текущей инфляции в 2%)
3 Институциональные инвесторы смогут оценить эфир как коммерческий бонд, т е актив, приносящий доход за счет участия в безопасности сети, на текущий момент около 4% в год, по расчетам некоторых аналитиков, с учетом транзакционных комиссий доход будет составлять до 15% годовых.
4 Заблокированные 13М эфира в стейкинг контракте ETH 2.0 не могут быть разблокированы ранее полугода после merge, для этого запланировано дополнительное форк-событие.
5 Зеленая повестка, с переходом на Proof-of-Stake эфир сокращает до 99% негативного карбонного следа (в 2021 г - эфирная сеть была ответственна за 47 млн тонн выброса углерода)
Аргумент против роста эфира после слияния:
1 Рецессия в США, макроэкономическая неопределенность на рынках акций уберут излишний аппетит инвесторов к вложениям в рисковый актив, который может дать 4-15% годовую доходность, при этом подразумеваемая волатильность актива колеблется от 70 до 300%, например в 2021 г: минимум 714$, максимум 4868$.
2 Слияние эфира может выявить критический баг в функционировании сети / централизация стейкинга через лидера рынка (LIDO контролирует 4.18M или 32% всех застейканных ETH)
3 Майнеры и древние холдеры.
Майнинговый бизнес сопряжен с рисками обесценивания оборудования. Во время криптозимы 2018-2019 года - некоторые позиции по видеокартам потеряли до 70% от первоначальной цены, и мантра майнеров, что все купят игроки заканчивается чрезвычайно быстро, т к столько еще любителей доты/чего-то там еще не нарожали, сколько по ангарам видеокарт стоит с этого бычьего цикла.
Будет ли переход на PoS для эфира буллиш событием? Часть 2 из 2
Некоторые «домашние» и промышленные майнеры выбирали стратегию холда крипты, кроме той части, что тратится на электричество / хоз расходы.
И вот такой майнер, купивший в конце 2021 го / начале 2022 года видеокарту за «условных» 200К, успел за 1 год намайнить 50% стоимости карты криптой (цифры условные). Теперь на выходе - после перехода на PoS у него в руках незарабатывающий актив, который обесценивается с каждым обновлением страницы авито. Т е у майнера от вложенных 200К остается 100К криптой и видеокарта, которая начинает стоить 50-70К-100К (в зависимости от того, насколько быстро приедут из Китая поезда с отработанными в ангарах их видеокартами).
Математика не будет биться: 200К - 100К (в эфире) - 50-70К = убыток 30-50К.
Т е для минимизации убытка майнер предпочтет продать добытые и сохраненные ранее эфиры. Потенциально вся та эмиссия годовая (а если майнер решит, что с него хватит, он уже набизнесовался, то эмиссия и за последних 2-3 года) может пойти на рынок (5-15М ETH).
Опасность также представляют ангарные китайские майнеры. Представим, что у вас работающий бизнес с доходностью в 30-40-50% годовых, десятки тысяч видеокарт. Меняется консенсус, бизнес заканчивается. Вместо 30-40-50% годовых на вложенный капитал вам предлагается застейкать эфир под 4-15% годовых. Скажем так - не сильно заманчивое предложение. Вот и дополнительный эфир, который может полететь в стакан. Ангарщики тоже умеют считать с калькулятором, насколько быстро они смогут избавиться от своих десятков тысяч видеокарт и по каким ценам.
4 Реализация 400% прибыли у первых стейкеров в депозитном контракте. Не все из депозиторов в ETH2.0 будут довольны ставкой по депозиту / захотят реализовать свою прибыль с эфира. Текущий процесс отстейкинга может создать очередь на анстейк, которая по оценкам специалистов может растянуться до 6-12 месяцев. В том же решении LIDO это может вызвать анпег между стейкинговой версией ETH (stETH) к его брату близнецу ETH. Те, кто не захочет ждать очереди на анстейкинг - решат продать свой stETH с дисконтом, что может вызвать лавинообразную реакцию и дисконт 10-20-30-40%, в зависимости от того, уйдет ли анпег в спираль смерти.
Мое мнение:
Я настроен к важной вехе ETH2.0 слиянию по бычьему, но принимаю те риски, которые могут привести к падению цены в случае реализации негативного сценария (рецессия + бегство майнеров / распродажа древних холдеров / реализация 400% прибыли первых стейкеров / критический баг в merge ).
Некоторые «домашние» и промышленные майнеры выбирали стратегию холда крипты, кроме той части, что тратится на электричество / хоз расходы.
И вот такой майнер, купивший в конце 2021 го / начале 2022 года видеокарту за «условных» 200К, успел за 1 год намайнить 50% стоимости карты криптой (цифры условные). Теперь на выходе - после перехода на PoS у него в руках незарабатывающий актив, который обесценивается с каждым обновлением страницы авито. Т е у майнера от вложенных 200К остается 100К криптой и видеокарта, которая начинает стоить 50-70К-100К (в зависимости от того, насколько быстро приедут из Китая поезда с отработанными в ангарах их видеокартами).
Математика не будет биться: 200К - 100К (в эфире) - 50-70К = убыток 30-50К.
Т е для минимизации убытка майнер предпочтет продать добытые и сохраненные ранее эфиры. Потенциально вся та эмиссия годовая (а если майнер решит, что с него хватит, он уже набизнесовался, то эмиссия и за последних 2-3 года) может пойти на рынок (5-15М ETH).
Опасность также представляют ангарные китайские майнеры. Представим, что у вас работающий бизнес с доходностью в 30-40-50% годовых, десятки тысяч видеокарт. Меняется консенсус, бизнес заканчивается. Вместо 30-40-50% годовых на вложенный капитал вам предлагается застейкать эфир под 4-15% годовых. Скажем так - не сильно заманчивое предложение. Вот и дополнительный эфир, который может полететь в стакан. Ангарщики тоже умеют считать с калькулятором, насколько быстро они смогут избавиться от своих десятков тысяч видеокарт и по каким ценам.
4 Реализация 400% прибыли у первых стейкеров в депозитном контракте. Не все из депозиторов в ETH2.0 будут довольны ставкой по депозиту / захотят реализовать свою прибыль с эфира. Текущий процесс отстейкинга может создать очередь на анстейк, которая по оценкам специалистов может растянуться до 6-12 месяцев. В том же решении LIDO это может вызвать анпег между стейкинговой версией ETH (stETH) к его брату близнецу ETH. Те, кто не захочет ждать очереди на анстейкинг - решат продать свой stETH с дисконтом, что может вызвать лавинообразную реакцию и дисконт 10-20-30-40%, в зависимости от того, уйдет ли анпег в спираль смерти.
Мое мнение:
Я настроен к важной вехе ETH2.0 слиянию по бычьему, но принимаю те риски, которые могут привести к падению цены в случае реализации негативного сценария (рецессия + бегство майнеров / распродажа древних холдеров / реализация 400% прибыли первых стейкеров / критический баг в merge ).
Sorry for that dip (Сорян за дамп щиткоина)
Нет повести печальнее на свете - продажи 10% общего циркулирующего предложения токена по рынку от команды.
Проект COPE, столкнувшись с желанием обкешить долю команды, предпринял героическое действие, продав 10% токенов в стакан, вызвав -77% обвал.
Потом, как ни в чем не бывало, в дискорде наваял объяснение происходящему:
«Тяжелые времена, VC больше бабок не дают, сорян за дамп, надо было немношк USDC разжиться»
https://twitter.com/devdoteth/status/1529121002914979840?s=21&t=1POixzbaHiW7-v6EGU1GBw
Нет повести печальнее на свете - продажи 10% общего циркулирующего предложения токена по рынку от команды.
Проект COPE, столкнувшись с желанием обкешить долю команды, предпринял героическое действие, продав 10% токенов в стакан, вызвав -77% обвал.
Потом, как ни в чем не бывало, в дискорде наваял объяснение происходящему:
«Тяжелые времена, VC больше бабок не дают, сорян за дамп, надо было немношк USDC разжиться»
https://twitter.com/devdoteth/status/1529121002914979840?s=21&t=1POixzbaHiW7-v6EGU1GBw
Билл Экман, фаундер хедж-фонда о действиях ФРС и инфляции в США
«Инфляция вышла из-под контроля. Инфляционные ожидания выходят из-под контроля.
Рынки так сильно упали, потому что инвесторы не уверены в том, что ФРС сможет остановить инфляцию.
Если ФРС не выполнит свою работу, рынок выполнит работу за ФРС, и это то, что это происходит сейчас.
Единственный способ остановить сегодняшнюю бушующую инфляцию - это агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики или коллапс экономики.
С сегодняшними беспрецедентным количеством свободных вакансий, рекордно-низкой безработицей в 3,6%, долгосрочным дисбалансом спроса и предложения в энергетике, сельском хозяйстве и продовольствии, жилье, и рабочей силы, с учетом спирали роста заработной платы и цен, которая продолжается, нет никаких перспектив существенного снижения инфляции, если только ФРС не будет агрессивно повышать ставки или если фондовый рынок не рухнет, катализируя экономический коллапс и разрушение спроса.
Вчера различные нынешние и бывшие члены ФРС колебались и делали оговорки, предлагая умеренное повышение ставок и паузу в повышении ставок уже осенью.
ФРС уже потеряла доверие рынка из-за своего неверно истолкованной и запоздалой интерпретации в отношении инфляции.
Повышение ставки на 2-3% до осени при инфляции в 8% и рекордной низкой безработице в 3.6% не сработает. Текущая политика и рекомендации ФРС настраивают нас на двузначную устойчивую инфляцию, которую можно предотвратить только обвалом рынка или массовым повышением ставок.
Вот почему я считаю, что на рынке акций пропали покупатели и рынок катится к чертям. Чем закончится эта нисходящая рыночная спираль? Все заканчивается, когда ФРС подводит черту под инфляцией и заявляет, что сделает «все, что потребуется». А затем демонстрирует серьезность своих намерений, немедленно повышая ставки до нейтральных и обязуясь продолжать повышайте ставки до тех пор, пока инфляционный джинн не вернется в бутылку.
Акции (реальных предприятий) снова дешевы. Рынки взлетят, как только инвесторы смогут быть уверены, что дни безудержной инфляции прошли. Будем надеяться, что ФРС все сделает правильно».
https://twitter.com/BillAckman/status/1529133144540078083
После долгой паузы в ведении твиттера, также проснулся Michael J Burry (герой фильма «Большой шорт»), его сегодняшний твит:
«Как я уже сказал о 2008 году, падение рынков все равно, что наблюдать за авиакатастрофой. Это больно, это не весело, и я не улыбаюсь».
https://twitter.com/michaeljburry/status/1529115560558006272
«Инфляция вышла из-под контроля. Инфляционные ожидания выходят из-под контроля.
Рынки так сильно упали, потому что инвесторы не уверены в том, что ФРС сможет остановить инфляцию.
Если ФРС не выполнит свою работу, рынок выполнит работу за ФРС, и это то, что это происходит сейчас.
Единственный способ остановить сегодняшнюю бушующую инфляцию - это агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики или коллапс экономики.
С сегодняшними беспрецедентным количеством свободных вакансий, рекордно-низкой безработицей в 3,6%, долгосрочным дисбалансом спроса и предложения в энергетике, сельском хозяйстве и продовольствии, жилье, и рабочей силы, с учетом спирали роста заработной платы и цен, которая продолжается, нет никаких перспектив существенного снижения инфляции, если только ФРС не будет агрессивно повышать ставки или если фондовый рынок не рухнет, катализируя экономический коллапс и разрушение спроса.
Вчера различные нынешние и бывшие члены ФРС колебались и делали оговорки, предлагая умеренное повышение ставок и паузу в повышении ставок уже осенью.
ФРС уже потеряла доверие рынка из-за своего неверно истолкованной и запоздалой интерпретации в отношении инфляции.
Повышение ставки на 2-3% до осени при инфляции в 8% и рекордной низкой безработице в 3.6% не сработает. Текущая политика и рекомендации ФРС настраивают нас на двузначную устойчивую инфляцию, которую можно предотвратить только обвалом рынка или массовым повышением ставок.
Вот почему я считаю, что на рынке акций пропали покупатели и рынок катится к чертям. Чем закончится эта нисходящая рыночная спираль? Все заканчивается, когда ФРС подводит черту под инфляцией и заявляет, что сделает «все, что потребуется». А затем демонстрирует серьезность своих намерений, немедленно повышая ставки до нейтральных и обязуясь продолжать повышайте ставки до тех пор, пока инфляционный джинн не вернется в бутылку.
Акции (реальных предприятий) снова дешевы. Рынки взлетят, как только инвесторы смогут быть уверены, что дни безудержной инфляции прошли. Будем надеяться, что ФРС все сделает правильно».
https://twitter.com/BillAckman/status/1529133144540078083
После долгой паузы в ведении твиттера, также проснулся Michael J Burry (герой фильма «Большой шорт»), его сегодняшний твит:
«Как я уже сказал о 2008 году, падение рынков все равно, что наблюдать за авиакатастрофой. Это больно, это не весело, и я не улыбаюсь».
https://twitter.com/michaeljburry/status/1529115560558006272
Twitter
Bill Ackman
Inflation is out of control. Inflation expectations are getting out of control. Markets are imploding because investors are not confident that the @federalreserve will stop inflation. If the Fed doesn’t do its job, the market will do the Fed’s job, and that…