3AC. Последние слухи от Ryan Selkis (фаундер Messari)
Невыполненные обязательства (долги) - $1-1.5B
Большинство кредиторов пока в порядке (BlockFi, Genesis)
Кайл и Су Дзу загостились от всех (не выходят на связь даже со своей командой)
DeFiance Capital (венчурная рука 3AC) скорее всего выбыли из игры
https://twitter.com/twobitidiot/status/1537664249744465920
Deribit биржа опционов подтвердила вчера невыполненные обязательства некоторых клиентов, но уточнила, что страхового фонда биржи хватит для покрытия убытков.
3AC пали жертвой тезиса о суперцикле, который был инвалидирован ФРС, переставшим печатать безлимитные деньги.
Невыполненные обязательства (долги) - $1-1.5B
Большинство кредиторов пока в порядке (BlockFi, Genesis)
Кайл и Су Дзу загостились от всех (не выходят на связь даже со своей командой)
DeFiance Capital (венчурная рука 3AC) скорее всего выбыли из игры
https://twitter.com/twobitidiot/status/1537664249744465920
Deribit биржа опционов подтвердила вчера невыполненные обязательства некоторых клиентов, но уточнила, что страхового фонда биржи хватит для покрытия убытков.
3AC пали жертвой тезиса о суперцикле, который был инвалидирован ФРС, переставшим печатать безлимитные деньги.
Twitter
Ryan Selkis 📖 🖊🔑
Rumors - some second hand - re 3AC: + $1.0-$1.5bn in net liabilities + Most of the big lenders are fine now, even if they had some exposure (Blockfi, Genesis), tbd on others + The Founders have ghosted everyone, including their own team + Defiance Capital…
Genesis Trading прокомментировали маржин-колл 3AC
CEO Genesis Michael Moro в твиттере:
https://twitter.com/michaelmoro/status/1537822423806009344
«1/Хотя наша политика заключается в том, чтобы никогда не касаться конкретной деятельности клиентов, мы считаем разумным обеспечить ясность и прозрачность во времена большой волатильности и спекуляций. Мы хотим, чтобы наши контрагенты и клиенты знали следующее:
2/ Genesis Trading всегда гордилась своей практикой управления рисками, исключительным послужным списком и сильным балансом. Мы являемся связующим звеном на рынке и имеем невероятный доступ к капиталу и ресурсам всех видов.
3/ Genesis может подтвердить, что мы тщательно и продуманно уменьшили наши убытки с крупным контрагентом, который не выполнил маржин-колл, предъявленный нам ранее на этой неделе. Никакие клиентские средства не пострадают. Мы продали и/или хеджировали все имеющееся ликвидное обеспечение, чтобы свести к минимуму любые негативные последствия.
4/ Мы будем активно добиваться возмещения любых потенциальных остаточных убытков всеми доступными способами, однако наши потенциальные убытки ограничены и могут быть зачтены за счет нашего собственного баланса как организации. Мы ограничили риск самостоятельно.
5/ Мы продолжаем работать 24/7 и выполняем все запросы клиентов. Мы чрезвычайно уверены в нашей способности обслуживать кредиторов, заемщиков и трейдеров в рамках наших соглашений об уровне обслуживания.
6 / Во времена нестабильности рынка мы хотим, чтобы наши клиенты знали, что мы здесь поддерживаем их как лидер на рынках крипто-капитала. Genesis будет существовать в течение длительного времени, и мы стремимся продвигать эту отрасль вперед».
Означает ли хедж позиций 3AC, что Genesis Trading во время стремительного падения эфира и биткоина дополнительно к ликвидациям Су Дзу еще и шортили рынок, чтобы извлечь из этого выгоду и нанести рынку экстра удар под дых?
CEO Genesis Michael Moro в твиттере:
https://twitter.com/michaelmoro/status/1537822423806009344
«1/Хотя наша политика заключается в том, чтобы никогда не касаться конкретной деятельности клиентов, мы считаем разумным обеспечить ясность и прозрачность во времена большой волатильности и спекуляций. Мы хотим, чтобы наши контрагенты и клиенты знали следующее:
2/ Genesis Trading всегда гордилась своей практикой управления рисками, исключительным послужным списком и сильным балансом. Мы являемся связующим звеном на рынке и имеем невероятный доступ к капиталу и ресурсам всех видов.
3/ Genesis может подтвердить, что мы тщательно и продуманно уменьшили наши убытки с крупным контрагентом, который не выполнил маржин-колл, предъявленный нам ранее на этой неделе. Никакие клиентские средства не пострадают. Мы продали и/или хеджировали все имеющееся ликвидное обеспечение, чтобы свести к минимуму любые негативные последствия.
4/ Мы будем активно добиваться возмещения любых потенциальных остаточных убытков всеми доступными способами, однако наши потенциальные убытки ограничены и могут быть зачтены за счет нашего собственного баланса как организации. Мы ограничили риск самостоятельно.
5/ Мы продолжаем работать 24/7 и выполняем все запросы клиентов. Мы чрезвычайно уверены в нашей способности обслуживать кредиторов, заемщиков и трейдеров в рамках наших соглашений об уровне обслуживания.
6 / Во времена нестабильности рынка мы хотим, чтобы наши клиенты знали, что мы здесь поддерживаем их как лидер на рынках крипто-капитала. Genesis будет существовать в течение длительного времени, и мы стремимся продвигать эту отрасль вперед».
Означает ли хедж позиций 3AC, что Genesis Trading во время стремительного падения эфира и биткоина дополнительно к ликвидациям Су Дзу еще и шортили рынок, чтобы извлечь из этого выгоду и нанести рынку экстра удар под дых?
Twitter
1/While our policy is to never address specific client activity, we think it's prudent to provide clarity and transparency to the market in times of great volatility and speculation. We want our counterparties and clients to know the following:
Tetranode покидает Твиттер
Как бы прискорбно не звучало это, выглядит так, что с окончанием бычьего рынка 2021 года, все герои либо повержены, либо превратились в злодеев, утянув рынок с собой на дно.
Один из героев Крипто-твиттера Tetranode, имевший на пике состояние более $180М, поддерживавший протоколы CVX, JPEG, Dopex, RGT, решил уйти из твиттера, проигравшись в пух и прах.
С января по июнь 2022 года мы застали кончину:
Проекта Wonderland, с мошенником казначеем 0xsifu, с фаундером, обкешивающим $6М раз в неделю, связанным с Bitfinex Daniele Sestagalli.
Do Kwon утонул, потянув за собой 2 топ 10 проекта, уничтожив около $60B средств инвесторов, из которых $18B - алгоритмический стейблкоин UST.
Кронье, вступивший в кооперацию с Sestagalli, напампивший Fantom до 3,4$ ( ныне 0,23$), ушёл из DeFi, оставив поклонников с обесценившимися альтами.
Кремовый злодей ( MachiBigBrother), о котором я писал ещё с октября 2020 года попал под каток расследования ZachXBT, его уличили в экзит скаме нескольких ICO, в результате которых было присвоено больше 22к ETH, а также пампе и вош трейдинге BAYC.
Su Zhu и Kyle Davis из 3 Arrows Capital, современные Bill Hwang от крипты, которые оставили после себя обязательств на $1-1,5B, и умудрились даже обнести Bitmex на $6М.
Кучерявый Робин Гуд - Sam Bankman Fried и его кореш Sam Trabucco стали главными злодеями рынка, занимаясь обчищением ритейла, начиная от изменения цен на ордера, если они выходят из диапазонов, постоянным листингом перпов, где нечистоплотные VC шортят со всей дури токены проектов, где они выступают сидерами, не имея реальных токенов на руках, но фиксируя свой заработок относительно будущих разлоков, заканчивая игрой на распег против алгостейблов USDN, UST, stETH.
Может и хорошо, что рынок по концу бычьего сезона очистится от всех этих небезгрешных идолов и уступит место билдерам/визионерам?
P.s. btc ниже $20к
Как бы прискорбно не звучало это, выглядит так, что с окончанием бычьего рынка 2021 года, все герои либо повержены, либо превратились в злодеев, утянув рынок с собой на дно.
Один из героев Крипто-твиттера Tetranode, имевший на пике состояние более $180М, поддерживавший протоколы CVX, JPEG, Dopex, RGT, решил уйти из твиттера, проигравшись в пух и прах.
С января по июнь 2022 года мы застали кончину:
Проекта Wonderland, с мошенником казначеем 0xsifu, с фаундером, обкешивающим $6М раз в неделю, связанным с Bitfinex Daniele Sestagalli.
Do Kwon утонул, потянув за собой 2 топ 10 проекта, уничтожив около $60B средств инвесторов, из которых $18B - алгоритмический стейблкоин UST.
Кронье, вступивший в кооперацию с Sestagalli, напампивший Fantom до 3,4$ ( ныне 0,23$), ушёл из DeFi, оставив поклонников с обесценившимися альтами.
Кремовый злодей ( MachiBigBrother), о котором я писал ещё с октября 2020 года попал под каток расследования ZachXBT, его уличили в экзит скаме нескольких ICO, в результате которых было присвоено больше 22к ETH, а также пампе и вош трейдинге BAYC.
Su Zhu и Kyle Davis из 3 Arrows Capital, современные Bill Hwang от крипты, которые оставили после себя обязательств на $1-1,5B, и умудрились даже обнести Bitmex на $6М.
Кучерявый Робин Гуд - Sam Bankman Fried и его кореш Sam Trabucco стали главными злодеями рынка, занимаясь обчищением ритейла, начиная от изменения цен на ордера, если они выходят из диапазонов, постоянным листингом перпов, где нечистоплотные VC шортят со всей дури токены проектов, где они выступают сидерами, не имея реальных токенов на руках, но фиксируя свой заработок относительно будущих разлоков, заканчивая игрой на распег против алгостейблов USDN, UST, stETH.
Может и хорошо, что рынок по концу бычьего сезона очистится от всех этих небезгрешных идолов и уступит место билдерам/визионерам?
P.s. btc ниже $20к
Мрачные реалии рынка от CryptoCred (487K подписчиков в твиттере). Часть 1 из 2
https://twitter.com/cryptocred/status/1538194794652045312?s=21&t=brk-gl5Ky5PInxwzjM42tg
Твиттер-инфлюенсер CryptoCred поделился мыслями / прогнозом:
«Состояние рынка брутально жесткое.
Цены на крипту снижаются упорядоченно, только в направлении вниз.
Контекст: взрыв в макроэкономике из-за инфляции, сокращающееся окружение, способное инвестировать в крипту, последовательно лопнувшие фонды криптовалют вызвали цепную реакцию, повлекшую ущерб для ранее казалось бы сейфовых проектов, кредитные протоколы вынуждены делать заявления о своей платежеспособности, постоянные новости о побочных эффектах в результате падения LUNA/CELSIUS/3AC, новости по этому поступают ежедневно; от кредиторов CeFi и CeDeFi до протоколов Defi и даже майнеров.
В силу нескольких уровней непрозрачности и запутанности реальное финансовое состояние этих крупных учреждений неизвестно, а избыток предложения не поддается количественному определению.
В результате имеем многослойный торт из дерьмовых событий, который вкупе с ужесточением макроэкономической политики, раскрыл всю слабость криптоиндустрии, и все это приводит к дополнительному давлению на продажи и снижению аппетита к риску.
Исторические уровни, за которые все так цеплялись: - максимумы предыдущих циклов, 200 недельная скользящая - НЕ СРАБОТАЛИ и не дали даже видимого отскока. По сути миф развенчан, что предыдущие максимумы выступают как уровень ниже которого нельзя упасть.
На этих уровнях не оказалось больших закупок, но при этом нет большого каскада ликвидаций, нет «нетерпеливого покупателя» этих уровней.
Недельные графики непостижимы. Участники рынка, которые сравнивали этот медвежий рынок с 2018 годом, остались с полыхающими задницами. Вместо ловушечных бычьих отскоков после падения (как в 2018м) - рынок выбрал только падение с бесконечным потоком красных недельных свечей, независимо от уровня.
Повсеместное связанное заражение криптофондов: лопнувший проект Terra заставил 2 топ-10 монет с рыночной капитализацией исчезнуть в одночасье, Celsius, вероятно, стал неплатежеспособным / прекратил все действия, 3AC взлетел на воздух, что оказало давление на их активы, их контрагентов и стороны, для которых они осуществляли управление казначейством.
Майнеры уже в убытке по добыче BTC/ETH, их активы также под давлением.
Все крупные публичные покупатели BTC, которые были катализатором бычьего рынка, находятся в значительной степени в убытках: MSTR, TSLA, BLOCK / Square, Сальвадор.
Крупные криптовалюты уничтожили весь свой рост на бычьем рынке в связи с этим кризисом ликвидности. Мы находимся на уровне / ниже топа цен 2017 года.
Ценовая динамика выглядит так, как будто никто из институционалов никогда и не покупал BTC (т е эффект от их покупок уничтожен). Для эфира весь ценовой прогресс после пузыря ICO 2017-2018 года стерт. Никакие позитивные события не способны повлиять на цену эфира (DAO, Defi, NFT, PoS, Dex и т.д.)
LTC ниже цен 2013 года. Отвратительно.
Некоторые заметки, которые могут быть полезны для следующего цикла:
1 Нельзя недооценивать unwind (процедура каскадного разворачивания позиций крупных фондов в случае факапа (как в случае LUNA/CEL/3AC). Это разворачивания раскручиваются и идут глубже, чем прогнозировалось, учитывая каскадный эффект, поскольку все сжимаются одновременно. Концепция UP ONLY в случае такого факапа меняется на DOWN ONLY.
https://twitter.com/cryptocred/status/1538194794652045312?s=21&t=brk-gl5Ky5PInxwzjM42tg
Твиттер-инфлюенсер CryptoCred поделился мыслями / прогнозом:
«Состояние рынка брутально жесткое.
Цены на крипту снижаются упорядоченно, только в направлении вниз.
Контекст: взрыв в макроэкономике из-за инфляции, сокращающееся окружение, способное инвестировать в крипту, последовательно лопнувшие фонды криптовалют вызвали цепную реакцию, повлекшую ущерб для ранее казалось бы сейфовых проектов, кредитные протоколы вынуждены делать заявления о своей платежеспособности, постоянные новости о побочных эффектах в результате падения LUNA/CELSIUS/3AC, новости по этому поступают ежедневно; от кредиторов CeFi и CeDeFi до протоколов Defi и даже майнеров.
В силу нескольких уровней непрозрачности и запутанности реальное финансовое состояние этих крупных учреждений неизвестно, а избыток предложения не поддается количественному определению.
В результате имеем многослойный торт из дерьмовых событий, который вкупе с ужесточением макроэкономической политики, раскрыл всю слабость криптоиндустрии, и все это приводит к дополнительному давлению на продажи и снижению аппетита к риску.
Исторические уровни, за которые все так цеплялись: - максимумы предыдущих циклов, 200 недельная скользящая - НЕ СРАБОТАЛИ и не дали даже видимого отскока. По сути миф развенчан, что предыдущие максимумы выступают как уровень ниже которого нельзя упасть.
На этих уровнях не оказалось больших закупок, но при этом нет большого каскада ликвидаций, нет «нетерпеливого покупателя» этих уровней.
Недельные графики непостижимы. Участники рынка, которые сравнивали этот медвежий рынок с 2018 годом, остались с полыхающими задницами. Вместо ловушечных бычьих отскоков после падения (как в 2018м) - рынок выбрал только падение с бесконечным потоком красных недельных свечей, независимо от уровня.
Повсеместное связанное заражение криптофондов: лопнувший проект Terra заставил 2 топ-10 монет с рыночной капитализацией исчезнуть в одночасье, Celsius, вероятно, стал неплатежеспособным / прекратил все действия, 3AC взлетел на воздух, что оказало давление на их активы, их контрагентов и стороны, для которых они осуществляли управление казначейством.
Майнеры уже в убытке по добыче BTC/ETH, их активы также под давлением.
Все крупные публичные покупатели BTC, которые были катализатором бычьего рынка, находятся в значительной степени в убытках: MSTR, TSLA, BLOCK / Square, Сальвадор.
Крупные криптовалюты уничтожили весь свой рост на бычьем рынке в связи с этим кризисом ликвидности. Мы находимся на уровне / ниже топа цен 2017 года.
Ценовая динамика выглядит так, как будто никто из институционалов никогда и не покупал BTC (т е эффект от их покупок уничтожен). Для эфира весь ценовой прогресс после пузыря ICO 2017-2018 года стерт. Никакие позитивные события не способны повлиять на цену эфира (DAO, Defi, NFT, PoS, Dex и т.д.)
LTC ниже цен 2013 года. Отвратительно.
Некоторые заметки, которые могут быть полезны для следующего цикла:
1 Нельзя недооценивать unwind (процедура каскадного разворачивания позиций крупных фондов в случае факапа (как в случае LUNA/CEL/3AC). Это разворачивания раскручиваются и идут глубже, чем прогнозировалось, учитывая каскадный эффект, поскольку все сжимаются одновременно. Концепция UP ONLY в случае такого факапа меняется на DOWN ONLY.
X (formerly Twitter)
Cred (@CryptoCred) on X
I keep a Discord journal where I write short market notes to look back on in future cycles.
They serve as a reminder of how good and how bad things can get when crypto is at its extremes.
Sharing today's note for future reference.
If you survive this year…
They serve as a reminder of how good and how bad things can get when crypto is at its extremes.
Sharing today's note for future reference.
If you survive this year…
Мрачные реалии рынка от CryptoCred (487K подписчиков в твиттере). Часть 2 из 2
https://twitter.com/cryptocred/status/1538194794652045312?s=21&t=brk-gl5Ky5PInxwzjM42tg
Твиттер-инфлюенсер CryptoCred поделился мыслями / прогнозом:
2. Гениев не бывает, даже самые умные ребята в крипте по большей части являются счастливыми дегенами, не имеющими практики управления рисками. Они также начинают верить в свою собственную чушь про циклы, вечный рост и свою непобедимость.
3. В крипте нет безопасных гавань, где можно переждать макробурю. Мы являемся частью более масштабной игры с ликвидностью, находящейся вне нашего контроля. Если ликвидность на всем рынке сокращается (как в случае с переключением ФРС на QT (сокращение баланса вместо бесконечной печати денег), мы превращаемся в леверидж корзину рисковых активов дерьма и идем на дно вместе с рынком / зачастую быстрее его.
Забудьте о идее цифрового «золота», никакого декуплинга (отвязывания динамики цен на крипту от макро). Казино (ФРС) начинает безжалостно забирать деньги у игроков.
4. Избавляйтесь от активов по пути вверх, потому что продавать по пути вниз вы вряд ли успеете. Смотрите недельный график.
5. Рыночные циклы никуда не делись в связке с состоянием крипты. Все эти институционалы, ждущие хороших ценовых уровней - они сейчас с нами в комнате? Все эти идеи суперциклов, концепции STF - все это фикция, вымысел.
6. Надежда на наличие уровней дна у крипты - чушь собачья и было безумно неправильно на нее расчитывать».
Подписываюсь под словами CryptoCred: крипта, созданная во время финансового кризиса 2008-2009 года, планировалась как параллельная и надежная финансовая система, взлетела в 2020м под соусом безудержного печатания и раздачи стимулус-чеков, и только стоило ФРС обозначить свое желание победить инфляцию и ужесточить условия монетарной политики - нас отматросило так, что показало истинное место крипты:
Леверидж ставка на технологические насдак щиткоины, зависящая от придыхания Джером Пауэлла. «Он нас породил, он нас и убьет»
https://twitter.com/cryptocred/status/1538194794652045312?s=21&t=brk-gl5Ky5PInxwzjM42tg
Твиттер-инфлюенсер CryptoCred поделился мыслями / прогнозом:
2. Гениев не бывает, даже самые умные ребята в крипте по большей части являются счастливыми дегенами, не имеющими практики управления рисками. Они также начинают верить в свою собственную чушь про циклы, вечный рост и свою непобедимость.
3. В крипте нет безопасных гавань, где можно переждать макробурю. Мы являемся частью более масштабной игры с ликвидностью, находящейся вне нашего контроля. Если ликвидность на всем рынке сокращается (как в случае с переключением ФРС на QT (сокращение баланса вместо бесконечной печати денег), мы превращаемся в леверидж корзину рисковых активов дерьма и идем на дно вместе с рынком / зачастую быстрее его.
Забудьте о идее цифрового «золота», никакого декуплинга (отвязывания динамики цен на крипту от макро). Казино (ФРС) начинает безжалостно забирать деньги у игроков.
4. Избавляйтесь от активов по пути вверх, потому что продавать по пути вниз вы вряд ли успеете. Смотрите недельный график.
5. Рыночные циклы никуда не делись в связке с состоянием крипты. Все эти институционалы, ждущие хороших ценовых уровней - они сейчас с нами в комнате? Все эти идеи суперциклов, концепции STF - все это фикция, вымысел.
6. Надежда на наличие уровней дна у крипты - чушь собачья и было безумно неправильно на нее расчитывать».
Подписываюсь под словами CryptoCred: крипта, созданная во время финансового кризиса 2008-2009 года, планировалась как параллельная и надежная финансовая система, взлетела в 2020м под соусом безудержного печатания и раздачи стимулус-чеков, и только стоило ФРС обозначить свое желание победить инфляцию и ужесточить условия монетарной политики - нас отматросило так, что показало истинное место крипты:
Леверидж ставка на технологические насдак щиткоины, зависящая от придыхания Джером Пауэлла. «Он нас породил, он нас и убьет»
X (formerly Twitter)
Cred (@CryptoCred) on X
I keep a Discord journal where I write short market notes to look back on in future cycles.
They serve as a reminder of how good and how bad things can get when crypto is at its extremes.
Sharing today's note for future reference.
If you survive this year…
They serve as a reminder of how good and how bad things can get when crypto is at its extremes.
Sharing today's note for future reference.
If you survive this year…
Опасайтесь вынужденных продавцов.
Артур Хейс привел интересную информацию в твиттере:
https://twitter.com/CryptoHayes/status/1538656656703520768
Пятничное падение до 17600$ / BTC было спровоцировано распродажей 24500 BTC от BTCC ETF фонда, который к пятничному закрытию американского фондового рынка умудрился сократить существенно баланс BTC.
В тот момент, когда на рынке в выходные отсутствовала ликвидность и фиатные деньги не могли поступить в криптоэкосистему - вынужденный продавец давил BTC на объемах и спровоцировал срыв стопов и 20% падение BTC.
После окончания продажи этого объема - рынок отскочил.
Артур ожидает таких же вынужденных продаж, после того как рынок покажет, у кого проблемы с балансом.
Закончилось ли падение? Хейс не знает, но пишет, что рынок создает возможности для тех, кто мастерски умеет откупать падающие как нож со стола рынки.
Артур Хейс привел интересную информацию в твиттере:
https://twitter.com/CryptoHayes/status/1538656656703520768
Пятничное падение до 17600$ / BTC было спровоцировано распродажей 24500 BTC от BTCC ETF фонда, который к пятничному закрытию американского фондового рынка умудрился сократить существенно баланс BTC.
В тот момент, когда на рынке в выходные отсутствовала ликвидность и фиатные деньги не могли поступить в криптоэкосистему - вынужденный продавец давил BTC на объемах и спровоцировал срыв стопов и 20% падение BTC.
После окончания продажи этого объема - рынок отскочил.
Артур ожидает таких же вынужденных продаж, после того как рынок покажет, у кого проблемы с балансом.
Закончилось ли падение? Хейс не знает, но пишет, что рынок создает возможности для тех, кто мастерски умеет откупать падающие как нож со стола рынки.
Оценка текущего рынка от главы Wintermute Евгения Гаевого (крупный маркет-мейер). Часть 1 из 2
https://twitter.com/EvgenyGaevoy/status/1538643969491468292
«Скажу вам на духу - все эти слежения за графиками, построения радуг, ожидания роста цен от халвинга биткоина - это мужская астрология.
Вся крипта - это отражение макро картины и немного веры.
1) Макро - это про накокосенных галстуков с Wall Street, которым наплевать на миссию Биткойна, является ли AAVE лучшим лендинг протоколом, чем Compound, является ли SOL чертовски быстрым или лучшее решение для масштабирования на ETH - Optimism или Polygon.
Галстуки с Wall Street смотрят на:
- Процентные ставки
- Релевантные оценки токенов относительно процентных ставок
Если завтра nasdaq вырастет на 100%, за ним последует defi. Верно и обратное. Институционалы перестанут покупать, если техностоки не будут расти.
То же самое и с венчурным рынком. За пределами чисто криптовенчурных фирм (из которых добрая половина уже в убытке) - мы не увидим особого азарта на рынке инвестиций, пока другие секторы роста не начнут расти.
Может, Paradigm продолжит финансировать, возможно, a16z купит немного токенов на вторичном рынке. Но это не приведет к достаточному шоку на рынке, чтобы стимулировать рост всего крипторынка. Двигать рынок может еще немного вера.
2) Вера - это то, с чего в первую очередь начался весь этот сектор. На самом начальном уровне это начиналось как мечта о другом финансовом мире. Мир, в котором мы были бы свободны от прихотей правительств и унаследованных финансовых систем. Мир, в котором мы переходим к действительно децентрализованному хранению ценностей.
За этим последовало убеждение другого рода - убеждение в том, что ранние пользователи должны пожинать большую часть преимуществ, накапливая сатоши, выпуская токены, продавая jpeg-файлы и участки воображаемой земли.
Потом на рынке распространились мифы: радужные графики, халвинги биткойна, «Биткойн никогда не падает ниже предыдущего максимума» и т.д. Все это - астрология для программистов, гадание на отполированном шаре (прим.ред. - главное, чтоб этот шар не был с логотипом FTX).
Но, как и любое суеверие, они могут стать очень самореализующимся пророчеством.
Эти убеждения создают «опорную цену для откупа». Та, которая может игнорировать все внешние рынки. Если бы только мы могли просто переместиться в одну из децентрализованных метавселенных, эта мечта могла бы осуществиться.
В этом цикле нам удалось создать противоположные убеждения:
- крипта воздействует негативно на окружающую среду. Чрезвычайно лицемерно (поскольку по какой-то причине выделена именно крипта, (прим. ред. - а не например добыча редкоземельных металлов для аккумуляторов или вопрос утилизации отработанных в будущем автомобилей Tesla)
- крипта/NFT только для спекуляций. Вместо того, чтобы сосредоточиться на ключевой функции крипты/ NFT - владении
Экологическая повестка играет на руку крипто-враждебным регуляторам, для большой части населения переубедить их (особенно геймеров, страдающих без видеокарт) задача, потребующая многих усилий.
3) Наше нынешнее затруднительное положение было вызвано централизованными проектами. Terra сама по себе не была опасной - децентрализованные протоколы отказались массово использовать ее в качестве залога. Именно централизованные проекты ухватились за обещание 20%-ной доходности в протоколе Anchor.
Я все еще верю, что наиболее правдоподобной теорией краха терры является то, что крупный кредитор попытался первый свалить, вызвал депег и спираль смерти.
То же самое и с проектом Celsius. Что бы ни заставило его приостановить вывод средств, это не могло быть децентрализовано по своей природе. И в сочетании с другой, очень централизованной организацией - 3AC, они смогли создать большой хаос.
https://twitter.com/EvgenyGaevoy/status/1538643969491468292
«Скажу вам на духу - все эти слежения за графиками, построения радуг, ожидания роста цен от халвинга биткоина - это мужская астрология.
Вся крипта - это отражение макро картины и немного веры.
1) Макро - это про накокосенных галстуков с Wall Street, которым наплевать на миссию Биткойна, является ли AAVE лучшим лендинг протоколом, чем Compound, является ли SOL чертовски быстрым или лучшее решение для масштабирования на ETH - Optimism или Polygon.
Галстуки с Wall Street смотрят на:
- Процентные ставки
- Релевантные оценки токенов относительно процентных ставок
Если завтра nasdaq вырастет на 100%, за ним последует defi. Верно и обратное. Институционалы перестанут покупать, если техностоки не будут расти.
То же самое и с венчурным рынком. За пределами чисто криптовенчурных фирм (из которых добрая половина уже в убытке) - мы не увидим особого азарта на рынке инвестиций, пока другие секторы роста не начнут расти.
Может, Paradigm продолжит финансировать, возможно, a16z купит немного токенов на вторичном рынке. Но это не приведет к достаточному шоку на рынке, чтобы стимулировать рост всего крипторынка. Двигать рынок может еще немного вера.
2) Вера - это то, с чего в первую очередь начался весь этот сектор. На самом начальном уровне это начиналось как мечта о другом финансовом мире. Мир, в котором мы были бы свободны от прихотей правительств и унаследованных финансовых систем. Мир, в котором мы переходим к действительно децентрализованному хранению ценностей.
За этим последовало убеждение другого рода - убеждение в том, что ранние пользователи должны пожинать большую часть преимуществ, накапливая сатоши, выпуская токены, продавая jpeg-файлы и участки воображаемой земли.
Потом на рынке распространились мифы: радужные графики, халвинги биткойна, «Биткойн никогда не падает ниже предыдущего максимума» и т.д. Все это - астрология для программистов, гадание на отполированном шаре (прим.ред. - главное, чтоб этот шар не был с логотипом FTX).
Но, как и любое суеверие, они могут стать очень самореализующимся пророчеством.
Эти убеждения создают «опорную цену для откупа». Та, которая может игнорировать все внешние рынки. Если бы только мы могли просто переместиться в одну из децентрализованных метавселенных, эта мечта могла бы осуществиться.
В этом цикле нам удалось создать противоположные убеждения:
- крипта воздействует негативно на окружающую среду. Чрезвычайно лицемерно (поскольку по какой-то причине выделена именно крипта, (прим. ред. - а не например добыча редкоземельных металлов для аккумуляторов или вопрос утилизации отработанных в будущем автомобилей Tesla)
- крипта/NFT только для спекуляций. Вместо того, чтобы сосредоточиться на ключевой функции крипты/ NFT - владении
Экологическая повестка играет на руку крипто-враждебным регуляторам, для большой части населения переубедить их (особенно геймеров, страдающих без видеокарт) задача, потребующая многих усилий.
3) Наше нынешнее затруднительное положение было вызвано централизованными проектами. Terra сама по себе не была опасной - децентрализованные протоколы отказались массово использовать ее в качестве залога. Именно централизованные проекты ухватились за обещание 20%-ной доходности в протоколе Anchor.
Я все еще верю, что наиболее правдоподобной теорией краха терры является то, что крупный кредитор попытался первый свалить, вызвал депег и спираль смерти.
То же самое и с проектом Celsius. Что бы ни заставило его приостановить вывод средств, это не могло быть децентрализовано по своей природе. И в сочетании с другой, очень централизованной организацией - 3AC, они смогли создать большой хаос.
X (formerly Twitter)
wishfulcynic.eth (@EvgenyGaevoy) on X
I don’t know who wants to hear this, but looking at prices, graphs, rainbows, previous halvings etc is all, very obviously, astrology for men
Ultimately it all comes down to macro and belief
Ultimately it all comes down to macro and belief
Оценка текущего рынка от главы Wintermute Евгения Гаевого (крупный маркет-мейер). Часть 2 из 2
https://twitter.com/EvgenyGaevoy/status/1538643969491468292
До сих пор масштабы разрушений и кто в убытках (кредиторы, торговые конторы, биржи) мы еще не знаем. Может потребоваться неделя или две, чтобы увидеть все трупы, выброшенные на берег.
Одновременно с этим - кризис доверия приведет к масштабным сокращениям доли заемных средств в системе в беспрецедентных масштабах.
Пока в системе централизованных организацией есть самозванцы, какими бы милыми они ни были, у нас не будет достаточно прозрачной системы, чтобы предсказывать события недавнего рода.
Криптосектор всегда будет зависеть от прихотей большого мира. Если, конечно, мы не сделаем этот сектор настолько большим, что он станет неуправляемым. Если только наш сектор не станет Системой.
4) С той чередой факапов, с чем мы сталкиваемся сегодня, - это неопределенность, с которой никогда раньше не сталкивались.
С другой стороны, это, конечно, не первый раз, когда я лично испытываю эти неприятные чувства.
Воспоминание о 2008-2009 годах. Я очень хорошо помню, что многие люди говорили о коллапсе в стиле Великой депрессии. Глобальное потерянное десятилетие, еврозона разваливается из-за PIGS (Португалия, Италия, Греция, Испания). Это действительно было страшно. Но оглядываясь назад, очевидно, что это было ничто по сравнению с последними 2,5 годами.
Я вижу много капитуляций среди людей, которые уже некоторое время находятся в крипте. Но я не хочу капитулировать. Я занялся криптой в 2017 году, так как меня соблазнила торговля чем-то, что в 10 раз сильнее двигается, чем традиционные европейские валюты. За последние 5 лет я медленно, но неуклонно осознавал, что это сектор вырастет.
Я не думаю, что есть 100%-ная уверенность в том, что криптовалюта добьется успеха, и, возможно, все, что мы увидим, - это то, что Биткоин станет цифровым золотом, хранящимся на хранении точно так же, как и физическое золото. Но я здесь, чтобы попытаться помочь построить альтернативную реальность.
Я хочу этого, потому что это более захватывающая реальность, а также потому, что это реальность, бесконечно более устойчивая по сравнению с централизованной системой, в которой мы живем сейчас. Конечно, мы можем потерпеть неудачу коллективно, но я здесь для того, чтобы прокатиться (прим. ред. - как маркет мейкер это означает дампить токены проектов по воле фаундеров об ритейл ).
Если бы я полностью разочаровался в крипте или моя предполагаемая вероятность ее успеха стала слишком низкой - что еще я мог бы сделать? Внешний мир - это бесплодная пустыня, если не считать обещаний космических путешествий.
Пойти работать в банк? В корпорацию? Нет, спасибо
Я проработал в Optiver 10 лет, пройдя путь от голодного младшего трейдера до старшего трейдера, столкнувшегося с экзистенциальным кризисом. Путешествие, так хорошо описанное во всех книгах по финансовой фантастике, мне просто нужно было пережить его. Хотя нет смысла повторять это.
И вот я здесь. Пути назад нет, только вперед. Миллиарды денег в крипту приходят и уходят. Те, кто раньше покупал - становятся вынужденными продавцами. Реальное воздействие, между тем, заключается в создании новых проектов и влиянии на других. И это то, что мы собираемся сделать (прим. ред. - заранее создайте Gnosis для Арбитрум, хватило выбывания вас как маркет-мейкера в первый же день торгов Optimism )».
https://twitter.com/EvgenyGaevoy/status/1538643969491468292
До сих пор масштабы разрушений и кто в убытках (кредиторы, торговые конторы, биржи) мы еще не знаем. Может потребоваться неделя или две, чтобы увидеть все трупы, выброшенные на берег.
Одновременно с этим - кризис доверия приведет к масштабным сокращениям доли заемных средств в системе в беспрецедентных масштабах.
Пока в системе централизованных организацией есть самозванцы, какими бы милыми они ни были, у нас не будет достаточно прозрачной системы, чтобы предсказывать события недавнего рода.
Криптосектор всегда будет зависеть от прихотей большого мира. Если, конечно, мы не сделаем этот сектор настолько большим, что он станет неуправляемым. Если только наш сектор не станет Системой.
4) С той чередой факапов, с чем мы сталкиваемся сегодня, - это неопределенность, с которой никогда раньше не сталкивались.
С другой стороны, это, конечно, не первый раз, когда я лично испытываю эти неприятные чувства.
Воспоминание о 2008-2009 годах. Я очень хорошо помню, что многие люди говорили о коллапсе в стиле Великой депрессии. Глобальное потерянное десятилетие, еврозона разваливается из-за PIGS (Португалия, Италия, Греция, Испания). Это действительно было страшно. Но оглядываясь назад, очевидно, что это было ничто по сравнению с последними 2,5 годами.
Я вижу много капитуляций среди людей, которые уже некоторое время находятся в крипте. Но я не хочу капитулировать. Я занялся криптой в 2017 году, так как меня соблазнила торговля чем-то, что в 10 раз сильнее двигается, чем традиционные европейские валюты. За последние 5 лет я медленно, но неуклонно осознавал, что это сектор вырастет.
Я не думаю, что есть 100%-ная уверенность в том, что криптовалюта добьется успеха, и, возможно, все, что мы увидим, - это то, что Биткоин станет цифровым золотом, хранящимся на хранении точно так же, как и физическое золото. Но я здесь, чтобы попытаться помочь построить альтернативную реальность.
Я хочу этого, потому что это более захватывающая реальность, а также потому, что это реальность, бесконечно более устойчивая по сравнению с централизованной системой, в которой мы живем сейчас. Конечно, мы можем потерпеть неудачу коллективно, но я здесь для того, чтобы прокатиться (прим. ред. - как маркет мейкер это означает дампить токены проектов по воле фаундеров об ритейл ).
Если бы я полностью разочаровался в крипте или моя предполагаемая вероятность ее успеха стала слишком низкой - что еще я мог бы сделать? Внешний мир - это бесплодная пустыня, если не считать обещаний космических путешествий.
Пойти работать в банк? В корпорацию? Нет, спасибо
Я проработал в Optiver 10 лет, пройдя путь от голодного младшего трейдера до старшего трейдера, столкнувшегося с экзистенциальным кризисом. Путешествие, так хорошо описанное во всех книгах по финансовой фантастике, мне просто нужно было пережить его. Хотя нет смысла повторять это.
И вот я здесь. Пути назад нет, только вперед. Миллиарды денег в крипту приходят и уходят. Те, кто раньше покупал - становятся вынужденными продавцами. Реальное воздействие, между тем, заключается в создании новых проектов и влиянии на других. И это то, что мы собираемся сделать (прим. ред. - заранее создайте Gnosis для Арбитрум, хватило выбывания вас как маркет-мейкера в первый же день торгов Optimism )».
X (formerly Twitter)
wishfulcynic.eth (@EvgenyGaevoy) on X
I don’t know who wants to hear this, but looking at prices, graphs, rainbows, previous halvings etc is all, very obviously, astrology for men
Ultimately it all comes down to macro and belief
Ultimately it all comes down to macro and belief
$6.6B USDT сожжено в Tron блокчейне
Крупную транзакцию отметил твиттер аккаунт Whale Alert:
https://twitter.com/whale_alert/status/1538907805473808394
https://whale-alert.io/transaction/tron/18563b580635ff79642b3fe2986fe5522e31fa65130e2cd3d9b7771d3da6eaa5
дополнено:
По словам Paolo Ardoino (CEO Tether) - сжигание столь крупной суммы - реализация казначейством Tether последних сокращений USDT в совокупном обороте: $6.6B TRC20, $4.5B ERC20
https://twitter.com/paoloardoino/status/1538910576126177281
Крупную транзакцию отметил твиттер аккаунт Whale Alert:
https://twitter.com/whale_alert/status/1538907805473808394
https://whale-alert.io/transaction/tron/18563b580635ff79642b3fe2986fe5522e31fa65130e2cd3d9b7771d3da6eaa5
дополнено:
По словам Paolo Ardoino (CEO Tether) - сжигание столь крупной суммы - реализация казначейством Tether последних сокращений USDT в совокупном обороте: $6.6B TRC20, $4.5B ERC20
https://twitter.com/paoloardoino/status/1538910576126177281
Как Джастин Сан хаи по эфиру продавал
Мистер «buy my shitcoin» оказался весьма удачливым спекулянтом, который «не верил в технологии» до последнего, как автор сего блога, а успешно распродавал ETH с ноября по апрель 2022 года, обкешив > $1.3B ( 361.9K ETH).
Публичный кошелек Джастина (0x3ddfa8ec3052539b6c9549f12cea2c295cff5296) начал избавляться от ETH c 26 ноября 2021 года, перемещая его с основного адреса на адреса подручной биржи Poloniex, Binance, Huobi.
Можем предположить, что трансфер токенов на биржевой кошелек вел к продаже, т к обратных транзакций в эфире на публичный адрес не поступало, при этом на подручном кошельке Poloniex находится 259K ETH (вычтем их из проданных).
Оценим мастерство Джастина:
26 ноября - 340 161 ETH / 4042$ ($1.374B) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xe26c4a871d1f1ea3dbeaae9a6e0daa55a2baa9f4b8e284c8697da24fa922c321
7 декабря - 17 000 ETH / 4309$ ( $73.253M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xd9d19658b068eaddfac0e1af4373a62d836ae56a2d20345c51facdabb4bd40ae
8 декабря - 9 000 ETH / 4439$ ( $39.95M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x72bbffdda2d5e074d4ce9f0afeb1746264da11db17ea9985bf501f9742665a4a
21 декабря - 19 999 ETH / 4017$ ( $80.34M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xc0a332a337da5dc271bf250ae7e0503b1baf99c3884aab99f29fc307d51850e3
22 декабря - 20 000ETH / 3982$ ( $79.64M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x7272652d73e9040d156621ae8a7e4024c9e8cd3a01cc08bdf4f4596d6d6dbd9e
24 декабря - 20 000ETH / 4047$ ( $80.94M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x6ed0de8c1e2fdbf93f49d5790895537b1105a0843c9b74e0a1074a3dc4207218
25 декабря - 20 000ETH / 4109$ ( $82.18M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x7326f19f029e8e0bcd512b1ece3c79dd96fa9db57b0d9df344a533c48ad30443
26 декабря - 20 000ETH / 4063$ ( $81.26M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xc624dfd83d371d9dc704436715a0b9cb928fd4d019573a2c73c6b5306240e25a
27 декабря - 40 000ETH / 4037$ ( $161.48M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xb0f5894689464e7e8e008b8682dac66c490405daaff5c02e885bfc85b3e80031
17 января - 20 000ETH / 3210$ ( $64.2M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x8358b20ff7141bc459bea6cd085ff9220177ef7045fba080800dfb781c061658
2 марта - 19 000ETH / 2948$ ( $56M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xf94bf41f0603a3b1dd39ba2faa8fb1dfb54576522e063538694b2ff2bad8c4be
21 апреля - 18 500ETH / 2984$ ( $55.2M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x6c6cb3acd08a4c90159320feb7e6827f0aabc7acc57157d2aa836194aa175ec6
21 апреля - 19 900ETH / 2984$ ( $59.38M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xd152f999344b9134127c0d1cf2fec00b8e33dc244f4781d54392211ef955afa6
28 апреля - 38 000ЕTH / 2936$ ($111.56M) -> Binance
https://etherscan.io/tx/0x1da18399246533a3d4afde41ffde78bb60151e507daa5b70792b5273e25d9eaf
С 26 ноября 2021 года по 28 апреля 2022 года Джастин Сан переместил на биржи эфира в размере: 621 560 ETH стоимостью на момент трансфера $2,371B, учтем находящиеся на кошельке 259K ETH, вероятно, Сан мог реализовать: 361 914 ETH ориентировочной стоимостью $1.32B.
Будь как Джастин, верь в технологии, но не забывай дампить монету Виталика.
Мистер «buy my shitcoin» оказался весьма удачливым спекулянтом, который «не верил в технологии» до последнего, как автор сего блога, а успешно распродавал ETH с ноября по апрель 2022 года, обкешив > $1.3B ( 361.9K ETH).
Публичный кошелек Джастина (0x3ddfa8ec3052539b6c9549f12cea2c295cff5296) начал избавляться от ETH c 26 ноября 2021 года, перемещая его с основного адреса на адреса подручной биржи Poloniex, Binance, Huobi.
Можем предположить, что трансфер токенов на биржевой кошелек вел к продаже, т к обратных транзакций в эфире на публичный адрес не поступало, при этом на подручном кошельке Poloniex находится 259K ETH (вычтем их из проданных).
Оценим мастерство Джастина:
26 ноября - 340 161 ETH / 4042$ ($1.374B) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xe26c4a871d1f1ea3dbeaae9a6e0daa55a2baa9f4b8e284c8697da24fa922c321
7 декабря - 17 000 ETH / 4309$ ( $73.253M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xd9d19658b068eaddfac0e1af4373a62d836ae56a2d20345c51facdabb4bd40ae
8 декабря - 9 000 ETH / 4439$ ( $39.95M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x72bbffdda2d5e074d4ce9f0afeb1746264da11db17ea9985bf501f9742665a4a
21 декабря - 19 999 ETH / 4017$ ( $80.34M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xc0a332a337da5dc271bf250ae7e0503b1baf99c3884aab99f29fc307d51850e3
22 декабря - 20 000ETH / 3982$ ( $79.64M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x7272652d73e9040d156621ae8a7e4024c9e8cd3a01cc08bdf4f4596d6d6dbd9e
24 декабря - 20 000ETH / 4047$ ( $80.94M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x6ed0de8c1e2fdbf93f49d5790895537b1105a0843c9b74e0a1074a3dc4207218
25 декабря - 20 000ETH / 4109$ ( $82.18M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x7326f19f029e8e0bcd512b1ece3c79dd96fa9db57b0d9df344a533c48ad30443
26 декабря - 20 000ETH / 4063$ ( $81.26M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xc624dfd83d371d9dc704436715a0b9cb928fd4d019573a2c73c6b5306240e25a
27 декабря - 40 000ETH / 4037$ ( $161.48M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xb0f5894689464e7e8e008b8682dac66c490405daaff5c02e885bfc85b3e80031
17 января - 20 000ETH / 3210$ ( $64.2M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x8358b20ff7141bc459bea6cd085ff9220177ef7045fba080800dfb781c061658
2 марта - 19 000ETH / 2948$ ( $56M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xf94bf41f0603a3b1dd39ba2faa8fb1dfb54576522e063538694b2ff2bad8c4be
21 апреля - 18 500ETH / 2984$ ( $55.2M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0x6c6cb3acd08a4c90159320feb7e6827f0aabc7acc57157d2aa836194aa175ec6
21 апреля - 19 900ETH / 2984$ ( $59.38M) -> Poloniex
https://etherscan.io/tx/0xd152f999344b9134127c0d1cf2fec00b8e33dc244f4781d54392211ef955afa6
28 апреля - 38 000ЕTH / 2936$ ($111.56M) -> Binance
https://etherscan.io/tx/0x1da18399246533a3d4afde41ffde78bb60151e507daa5b70792b5273e25d9eaf
С 26 ноября 2021 года по 28 апреля 2022 года Джастин Сан переместил на биржи эфира в размере: 621 560 ETH стоимостью на момент трансфера $2,371B, учтем находящиеся на кошельке 259K ETH, вероятно, Сан мог реализовать: 361 914 ETH ориентировочной стоимостью $1.32B.
Будь как Джастин, верь в технологии, но не забывай дампить монету Виталика.
Ethereum (ETH) Blockchain Explorer
Ethereum Transaction Hash: 0xe26c4a871d... | Etherscan
Transfer 340,161 ETH to Poloniex 9 | Success | Nov-26-2021 06:48:46 AM (UTC)
BlockFi получает кредитную линию от FTX на $250М
CEO BlockFi Zac Prince сообщил подробности сделки с дьяволом:
«BlockFi подписали контракт с FTX для получения возобновляемой кредитной линии на сумму 250 миллионов долларов, предоставляющей нам доступ к капиталу, который еще больше укрепит наш баланс и надежность платформы.
Поступления от кредитной линии будут использоваться по мере необходимости для обеспечения доступности средств клиентам на всех типах аккаунтов.
Несмотря на волатильность рынка последних нескольких недель, горжусь тем, как работала команда BlockFi, платформа и протоколы управления рисками.
Это соглашение также открывает возможности для будущего сотрудничества и инноваций между BlockFi и FTX. Это значительный шаг вперед в приверженности силе и доступности крипторынков.
Команда BlockFi прошла испытания в боях и за эти годы пережила множество штормов, что только делает нас сильнее и выносливее, когда ориентируемся в сегодняшних рыночных условиях».
https://twitter.com/BlockFiZac/status/1539216594383028224
CEO BlockFi Zac Prince сообщил подробности сделки с дьяволом:
«BlockFi подписали контракт с FTX для получения возобновляемой кредитной линии на сумму 250 миллионов долларов, предоставляющей нам доступ к капиталу, который еще больше укрепит наш баланс и надежность платформы.
Поступления от кредитной линии будут использоваться по мере необходимости для обеспечения доступности средств клиентам на всех типах аккаунтов.
Несмотря на волатильность рынка последних нескольких недель, горжусь тем, как работала команда BlockFi, платформа и протоколы управления рисками.
Это соглашение также открывает возможности для будущего сотрудничества и инноваций между BlockFi и FTX. Это значительный шаг вперед в приверженности силе и доступности крипторынков.
Команда BlockFi прошла испытания в боях и за эти годы пережила множество штормов, что только делает нас сильнее и выносливее, когда ориентируемся в сегодняшних рыночных условиях».
https://twitter.com/BlockFiZac/status/1539216594383028224
X (formerly Twitter)
Zac Prince on X
Today @BlockFi signed a term sheet with @FTX_Official to secure a $250M revolving credit facility providing us with access to capital that further bolsters our balance sheet and platform strength.
Uniswap поглотили Genie XYZ(NFT агрегатор)
Uniswap планируют конкурировать с OpenSea в построении маркетплейса для токенов NFT.
К осени $UNI внедрят покупку / продажу NFT через интерфейс web приложения.
Uniswap также планирует раздать дропом USDC (ЛОЛ!) всем юзерам, кто пользовался Genie до 15 апреля не меньше 2 раз или держал GENIE: GEM NFT.
Выглядит максимально кринжово такой дроп - юзеры скорее всего получат компенсацию USDC потраченной комиссии на транзакции в текущем ETH выражении (с учетом, что ETH потерял 80% от ATH, от времени, когда продукт Genie был максимально используем), выходит вместо токенов Genie - uniswap раздаст мелочевку юзерам, чтобы откупиться от будущих токен-ожиданий.
Можно сказать, что оба NFT агрегатора пали в борьбе против мамонтов рынка (Uniswap, OpenSea), которые их просто прожуют и не дадут ни Genie, ни Gem реализовать свой потенциал на все 100%.
https://twitter.com/Uniswap/status/1539306956002820096
Uniswap планируют конкурировать с OpenSea в построении маркетплейса для токенов NFT.
К осени $UNI внедрят покупку / продажу NFT через интерфейс web приложения.
Uniswap также планирует раздать дропом USDC (ЛОЛ!) всем юзерам, кто пользовался Genie до 15 апреля не меньше 2 раз или держал GENIE: GEM NFT.
Выглядит максимально кринжово такой дроп - юзеры скорее всего получат компенсацию USDC потраченной комиссии на транзакции в текущем ETH выражении (с учетом, что ETH потерял 80% от ATH, от времени, когда продукт Genie был максимально используем), выходит вместо токенов Genie - uniswap раздаст мелочевку юзерам, чтобы откупиться от будущих токен-ожиданий.
Можно сказать, что оба NFT агрегатора пали в борьбе против мамонтов рынка (Uniswap, OpenSea), которые их просто прожуют и не дадут ни Genie, ни Gem реализовать свой потенциал на все 100%.
https://twitter.com/Uniswap/status/1539306956002820096
Публичные майнеры продали более 100% добытых BTC в мае 2022 года
BTC майнеры компаний, представленных на бирже (публичные Майнеры) начали ликвидировать более 100% добываемых BTC.
По данным отчета Arcane (https://arcane.no/research/miners-have-started-to-dump-their-bitcoin-holdings):
«Майнеры получают 900 BTC ежедневно и стремятся заработать как можно больше. По иронии судьбы, их амбиции hodl заставляют их продавать биткоины во время медвежьих рынков, поскольку именно тогда рынок заставляет их продавать.
За первые четыре месяца 2022 года майнинговые компании продали 30% своей добычи биткоина. Резкое падение прибыльности майнинга вынудило этих майнеров увеличить объем продаж до более чем 100% от их добычи в мае. В июне условия ухудшились, а это значит, что они, вероятно, будут продавать еще больше.
Публичные майнеры составляют всего около 20% хешрейта Биткоина, но изучение их поведения может намекнуть на то, что делают частные майнеры».
BTC майнеры компаний, представленных на бирже (публичные Майнеры) начали ликвидировать более 100% добываемых BTC.
По данным отчета Arcane (https://arcane.no/research/miners-have-started-to-dump-their-bitcoin-holdings):
«Майнеры получают 900 BTC ежедневно и стремятся заработать как можно больше. По иронии судьбы, их амбиции hodl заставляют их продавать биткоины во время медвежьих рынков, поскольку именно тогда рынок заставляет их продавать.
За первые четыре месяца 2022 года майнинговые компании продали 30% своей добычи биткоина. Резкое падение прибыльности майнинга вынудило этих майнеров увеличить объем продаж до более чем 100% от их добычи в мае. В июне условия ухудшились, а это значит, что они, вероятно, будут продавать еще больше.
Публичные майнеры составляют всего около 20% хешрейта Биткоина, но изучение их поведения может намекнуть на то, что делают частные майнеры».
Voyager Digital ожидает дефолт по необеспеченным займам 3AC в размере 15 250 BTC и $350M USDC
https://www.prnewswire.com/news-releases/voyager-digital-provides-market-update-301572971.html
Voyager сделала первоначальный запрос на погашение 25 миллионов долларов США до 24 июня 2022 года, а затем потребовала погашения всего остатка в долларах США и BTC до 27 июня 2022 года..
Ни одна из этих сумм не была погашена, и неспособность компании 3AC погасить запрошенную сумму к указанным датам будет представлять собой событие неисполнения обязательств.
Единственный бенефициар текущей ситуации кучерявая аламеба, предоставившая Voyager Digital кредит на $200М USDC и 15 000 BTC.
Схема выглядит примерно так: табаско с бенкманом ставят против ритейла на своей ручной бирже FTX, депегают монеты, шортят Celsius, UST, LUNA, а на прибыль «спасают» опростоволосившиеся проекты BlockFi, Voyager и т д.
Ждем очередного бейлаута на Celsius и активы 3AC.
https://www.prnewswire.com/news-releases/voyager-digital-provides-market-update-301572971.html
Voyager сделала первоначальный запрос на погашение 25 миллионов долларов США до 24 июня 2022 года, а затем потребовала погашения всего остатка в долларах США и BTC до 27 июня 2022 года..
Ни одна из этих сумм не была погашена, и неспособность компании 3AC погасить запрошенную сумму к указанным датам будет представлять собой событие неисполнения обязательств.
Единственный бенефициар текущей ситуации кучерявая аламеба, предоставившая Voyager Digital кредит на $200М USDC и 15 000 BTC.
Схема выглядит примерно так: табаско с бенкманом ставят против ритейла на своей ручной бирже FTX, депегают монеты, шортят Celsius, UST, LUNA, а на прибыль «спасают» опростоволосившиеся проекты BlockFi, Voyager и т д.
Ждем очередного бейлаута на Celsius и активы 3AC.
PR Newswire
Voyager Digital Provides Market Update
/PRNewswire/ - Voyager Digital Ltd. ("Voyager" or the "Company") (TSX: VOYG) (OTCQX: VYGVF) (FRA: UCD2) today announced its subsidiary, Voyager Digital...
«Соотношение BTC к денежной массе показывает приближение к глобальному дну» - Murad Mahmudov (Adaptive Capital, герой медвежьего рынка 2018 г, вернувшийся недавно в твиттер )
https://twitter.com/MustStopMurad/status/1539645197872762882
Murad, купивший недавно BTC по 17 750 - 17 850$ (https://twitter.com/MustStopMurad/status/1538256335137034241) опубликовал график соотношения BTC к денежной массе М3 США и Еврозоны.
Согласно представленному графику - глобальное дно наступает при достижении нижней границы тренда соотношения поведения цены BTC к расширению агрегатов денежной массы.
Тренд показывал глобальное дно в 2013, 2015, 2020м году. Также указывал глобальный топ в 2014м, 2018м, 2021м году.
Историю удач и поражений фонда можно почитать в обзорной статье на сайте The Block:
https://www.theblock.co/post/59343/crypto-hedge-fund-adaptive-capital-is-shutting-down-after-it-took-a-big-hit-during-last-weeks-bitcoin-price-plunge
https://twitter.com/MustStopMurad/status/1539645197872762882
Murad, купивший недавно BTC по 17 750 - 17 850$ (https://twitter.com/MustStopMurad/status/1538256335137034241) опубликовал график соотношения BTC к денежной массе М3 США и Еврозоны.
Согласно представленному графику - глобальное дно наступает при достижении нижней границы тренда соотношения поведения цены BTC к расширению агрегатов денежной массы.
Тренд показывал глобальное дно в 2013, 2015, 2020м году. Также указывал глобальный топ в 2014м, 2018м, 2021м году.
Историю удач и поражений фонда можно почитать в обзорной статье на сайте The Block:
https://www.theblock.co/post/59343/crypto-hedge-fund-adaptive-capital-is-shutting-down-after-it-took-a-big-hit-during-last-weeks-bitcoin-price-plunge
Goldman Sachs, слухи о выкупе Celsius. Мысли Артура Хейса
Вчера появился отчет, о планируемом сборе фонда Goldman Sachs на $2B для выкупа активов крипто-лендинга Celsius:
https://twitter.com/CoinDesk/status/1540428074109620226
https://twitter.com/CryptoHayes/status/1540480471641264128
Артур Хейс, фаундер Bitmex так прокомментировал событие:
«Не стоит верить слухам о выкупе Goldman Sachs активов Celsius на свои средства, пока они напрямую не заявят об этом.
Goldman Sachs - банкиры-консультанты, которые могут помочь инвесторам собрать фонд / структурировать покупку проблемных активов за свою долю малую.
Если этот фонд действительно купит активы Celsius, это будет позитивно воспринято сообществом, часть кредиторов сможет получить свои депозиты обратно. Это восстановит доверие к рынку криптовалют / CeFi сегменту и даст больше топлива на бычий отскок в условиях упавших рынков.
Любые «меры по спасению» следует рассматривать как пиар, пока реальные деньги не будут впрыснуты в экосистему, вкладчики не смогут забрать свое у неплатежеспособных централизованных крипто-протоколов».
Вчера появился отчет, о планируемом сборе фонда Goldman Sachs на $2B для выкупа активов крипто-лендинга Celsius:
https://twitter.com/CoinDesk/status/1540428074109620226
https://twitter.com/CryptoHayes/status/1540480471641264128
Артур Хейс, фаундер Bitmex так прокомментировал событие:
«Не стоит верить слухам о выкупе Goldman Sachs активов Celsius на свои средства, пока они напрямую не заявят об этом.
Goldman Sachs - банкиры-консультанты, которые могут помочь инвесторам собрать фонд / структурировать покупку проблемных активов за свою долю малую.
Если этот фонд действительно купит активы Celsius, это будет позитивно воспринято сообществом, часть кредиторов сможет получить свои депозиты обратно. Это восстановит доверие к рынку криптовалют / CeFi сегменту и даст больше топлива на бычий отскок в условиях упавших рынков.
Любые «меры по спасению» следует рассматривать как пиар, пока реальные деньги не будут впрыснуты в экосистему, вкладчики не смогут забрать свое у неплатежеспособных централизованных крипто-протоколов».
X (formerly Twitter)
CoinDesk (@CoinDesk) on X
SCOOP: @GoldmanSachs is looking to raise $2 billion from crypto funds, vulture investors and other financial institutions to buy up @CelsiusNetwork assets in the event of a bankruptcy.
@0x_bae reports
https://t.co/dXq7TccbGW
@0x_bae reports
https://t.co/dXq7TccbGW
Hate rally. Объясняем феномен и смотрим глобально на макроэкономику
В момент, когда рынки падают в бездну, повсеместное настроение обитателей крипто-твиттера меняется с to the moon на to the zero, экономисты начинают плясать на костях сгоревших криптодепозитов - происходит мощный отскок btc / альткоинов, именуемый hate rally.
Насмешки Нуриеля Рубини в твиттере, как правило являются одним из хороших сигналов дна, пару примеров:
20 ноября 2018 г:
«С BTC, упавшим на 80% от 20К до 4К и альтами, упавшими от 80 до 99% подтверждаю мой тезис, я уверен, что этот крипто-пузырь лопнул навсегда. Я чувствую себя оправданным. Так что я возьму перерыв на несколько дней от этого токсичного Crypto Twitter. Пустая трата времени, чтобы убедить фанатиков»
18 июня 2022 г.:
«Биткойн сейчас ниже 19К, что на 72% ниже его рекордного максимума в ноябре 2021 года. Тысячи других шиткойнов потеряли 99% своей стоимости и исчезли. И даже другие «криптовалюты» из топ-10 потеряли 80-90% своей стоимости от ATH. Карточный домик Понци рушится»
https://twitter.com/LPCapitalChi/status/1539030221713719299
Между двумя твитами Рубини - 3.5 года и практически 3 триллиона долларов добавленной стоимости в криптовалюте.
Именно по причине танцев на пепелище от таких фундаментальных экономистов и происходят ралли отскока: назло, вопреки направлению в сторону коллапса.
Некоторые альты отскочили на 40-60-80% (SOL, YFI, ETH), альты с более сильным фундаменталом отскакивали легче, правильные паттерны дна угадали крупные твиттер-флюенсеры:
15 июня в лонг пошел DonAlt ( вход SOL 28-29$)
https://twitter.com/CryptoDonAlt/status/1537144053447401472
13-16 июня в лонг пошел Hsaka (SOL 25-26$, + пара к btc)
https://twitter.com/HsakaTrades/status/1537189916417064960
Хейтерс ралли также объясняет DonAlt:
https://twitter.com/cryptodonalt/status/1540433413001416705?s=21&t=QTjpKqogMF3uN9YtumdRNg
«Я рискнул купить на минимумах именно потому, что не хотел оказаться в том положении, в котором сейчас находятся многие из вас.
Любой вход сейчас в альты — это дерьмовый вход, ничегонеделание — отстой, так что вы застряли без позиции».
Как долго продлится хейт ралли?
Намеки по настоящему положению дел по макроэкономике дает Pentoshi ( https://twitter.com/pentosh1/status/1540398529365041162?s=21&t=QTjpKqogMF3uN9YtumdRNg):
Цитата bloomberg: «Более 8 млн американцев задержали арендную плату из за инфляции. Согласно данным Бюро переписи населения, около 15% арендаторов в США не успевают вносить свои платежи, и этим летом ситуация может ухудшиться, так как многие арендодатели повышают месячную оплату».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-06-24/over-8-million-americans-are-late-on-rents-as-prices-increase
Цитаты Джерома Пауэлла от 22 июня (председатель ФРС):
«Повышение ставки ФРС должно быстро отразиться на рынке домов США.
Мы видим замедление рынка домов США.
Недостаточно домов по правильным ценам, ФРС планирует продажу в рынок облигаций, обеспеченных ипотечными облигациями».
Текущее релиф хейт ралли обусловлено интерпретацией слов Пауэлла, в которых wall-street замечают изменение риторики главы ФРС и надежду на будущую политику количественного смягчения (QE).
Но я бы не забывал несколько моментов, о которых писал 17 июня (https://news.1rj.ru/str/Defiscamcheck/2695):
- индустрия домостроительства в США - 15-18% ВВП,
- 8 млн американцев просрочили арендные платежи
- на 106% увеличился средний ежемесячный платеж из-за повышения ставки ФРС
- количество интересантов (кто предодобряется на будущие ипотечные кредиты) находится на минимуме от 2005 года
- ипотечная ставка на 30 лет в США уже 6.3%
- рынок закладывает повышение ставки ФРС на 75 б п в июле перед уходом на перерыв на август
- Пауэлл оговорился, что действия ФРС приведут экономику скорее не к мягкому приземлению, а в рецессию.
Т е основные угрозы со стороны макроэкономики не миновали, инфляция не падает, цена на коммодитис на максимумах, и краткосрочное хейт ралли в крипте вряд ли сможет пойти против будущего сползания фондовых рынков в бездну (после нового повышения ставки от ФРС).
В момент, когда рынки падают в бездну, повсеместное настроение обитателей крипто-твиттера меняется с to the moon на to the zero, экономисты начинают плясать на костях сгоревших криптодепозитов - происходит мощный отскок btc / альткоинов, именуемый hate rally.
Насмешки Нуриеля Рубини в твиттере, как правило являются одним из хороших сигналов дна, пару примеров:
20 ноября 2018 г:
«С BTC, упавшим на 80% от 20К до 4К и альтами, упавшими от 80 до 99% подтверждаю мой тезис, я уверен, что этот крипто-пузырь лопнул навсегда. Я чувствую себя оправданным. Так что я возьму перерыв на несколько дней от этого токсичного Crypto Twitter. Пустая трата времени, чтобы убедить фанатиков»
18 июня 2022 г.:
«Биткойн сейчас ниже 19К, что на 72% ниже его рекордного максимума в ноябре 2021 года. Тысячи других шиткойнов потеряли 99% своей стоимости и исчезли. И даже другие «криптовалюты» из топ-10 потеряли 80-90% своей стоимости от ATH. Карточный домик Понци рушится»
https://twitter.com/LPCapitalChi/status/1539030221713719299
Между двумя твитами Рубини - 3.5 года и практически 3 триллиона долларов добавленной стоимости в криптовалюте.
Именно по причине танцев на пепелище от таких фундаментальных экономистов и происходят ралли отскока: назло, вопреки направлению в сторону коллапса.
Некоторые альты отскочили на 40-60-80% (SOL, YFI, ETH), альты с более сильным фундаменталом отскакивали легче, правильные паттерны дна угадали крупные твиттер-флюенсеры:
15 июня в лонг пошел DonAlt ( вход SOL 28-29$)
https://twitter.com/CryptoDonAlt/status/1537144053447401472
13-16 июня в лонг пошел Hsaka (SOL 25-26$, + пара к btc)
https://twitter.com/HsakaTrades/status/1537189916417064960
Хейтерс ралли также объясняет DonAlt:
https://twitter.com/cryptodonalt/status/1540433413001416705?s=21&t=QTjpKqogMF3uN9YtumdRNg
«Я рискнул купить на минимумах именно потому, что не хотел оказаться в том положении, в котором сейчас находятся многие из вас.
Любой вход сейчас в альты — это дерьмовый вход, ничегонеделание — отстой, так что вы застряли без позиции».
Как долго продлится хейт ралли?
Намеки по настоящему положению дел по макроэкономике дает Pentoshi ( https://twitter.com/pentosh1/status/1540398529365041162?s=21&t=QTjpKqogMF3uN9YtumdRNg):
Цитата bloomberg: «Более 8 млн американцев задержали арендную плату из за инфляции. Согласно данным Бюро переписи населения, около 15% арендаторов в США не успевают вносить свои платежи, и этим летом ситуация может ухудшиться, так как многие арендодатели повышают месячную оплату».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-06-24/over-8-million-americans-are-late-on-rents-as-prices-increase
Цитаты Джерома Пауэлла от 22 июня (председатель ФРС):
«Повышение ставки ФРС должно быстро отразиться на рынке домов США.
Мы видим замедление рынка домов США.
Недостаточно домов по правильным ценам, ФРС планирует продажу в рынок облигаций, обеспеченных ипотечными облигациями».
Текущее релиф хейт ралли обусловлено интерпретацией слов Пауэлла, в которых wall-street замечают изменение риторики главы ФРС и надежду на будущую политику количественного смягчения (QE).
Но я бы не забывал несколько моментов, о которых писал 17 июня (https://news.1rj.ru/str/Defiscamcheck/2695):
- индустрия домостроительства в США - 15-18% ВВП,
- 8 млн американцев просрочили арендные платежи
- на 106% увеличился средний ежемесячный платеж из-за повышения ставки ФРС
- количество интересантов (кто предодобряется на будущие ипотечные кредиты) находится на минимуме от 2005 года
- ипотечная ставка на 30 лет в США уже 6.3%
- рынок закладывает повышение ставки ФРС на 75 б п в июле перед уходом на перерыв на август
- Пауэлл оговорился, что действия ФРС приведут экономику скорее не к мягкому приземлению, а в рецессию.
Т е основные угрозы со стороны макроэкономики не миновали, инфляция не падает, цена на коммодитис на максимумах, и краткосрочное хейт ралли в крипте вряд ли сможет пойти против будущего сползания фондовых рынков в бездну (после нового повышения ставки от ФРС).
Twitter
Real talk for a second, I entered at the lows precisely because I didn't wanna be in the position that a lot of you are in right now.
Any entry now is a shit entry, doing nothing kind of sucks, so you're stuck.
Just how it goes sometimes, no reason to rush…
Any entry now is a shit entry, doing nothing kind of sucks, so you're stuck.
Just how it goes sometimes, no reason to rush…
FUD атака на USDT, погашение $7B USDT за 48 часов, обкешивание 19% резервов Tether за месяц, рассуждает Paolo Ardoino, CEO Tether / Bitfinex
https://twitter.com/paoloardoino/status/1541418818664292355?s=21&t=8pz0Q5yqM83Kp3cXiT2Kjw
«После краха Terra/Luna, предпринимались попытки хедж-фондами вызвать дальнейшую панику на рынке. С самого начала это действительно казалось скоординированной атакой.
Инструменты: фьючерсы USDt/USD (идеальный вектор атаки, предлагающий асимметричную ставку), короткие продажи, разбалансировка пулов DeFi, ... Цель: создать достаточное давление в миллиардах, вызывая массу оттоков из USDT, чтобы нанести ущерб ликвидности Tether и в конечном итоге выкупить USDT$ по гораздо более низкой цене.
Эти хедж-фонды взращивали FUD:
- якобы Tether не обеспечен на 100%
- якобы Tether имел на балансе бумаги Evergrande
- якобы Tether имел 85% своего баланса в китайских коммерческих бандах (резко обесценивавшихся)
- якобы Tether печатает необеспеченные токены USDT
- якобы у Tether некоторые компании (типа 3AC, Celsius) брали взаймы без залога
Как мы всегда говорили, у Tether 100% обеспеченность резервов, никогда не было неудачных погашений, и все USDt погашаются по 1 доллару.
За 48 часов Tether обработал 7 миллиардов погашений, что в среднем составляет 10% от всех наших активов, что почти невозможно даже для банковских учреждений.
Более чем за один месяц Tether обработал 16 миллиардов погашений USDT -> USD (~ 19% наших общих резервов), что еще раз доказывает, что наши операции, портфель, банковская инфраструктура и команда надежны и проверены в бою.
Tether также сократил баланс коммерческих облигаций с ~$45B до ~$8,4B и намерен полностью отказаться от них в ближайшие месяцы. Все коммерческие облигации с истекающим сроком действия переведены в казначейские векселя США, и мы будем продолжать работать до тех пор, пока баланс коммерческих облигаций не будет равен нулю. Портфель Tether сильнее, чем когда-либо.
И в то время как FUD сосредоточился на Tether, в течение последних 2 месяцев падения крипторынка обнаружилось, что многие кредиторы и хедж-фонды, считавшиеся святыми героями нашей отрасли, на самом деле шли на риски, которых Tether никогда не касался.
В любом случае, в конечном итоге эти хедж-фонды, которые заняли и продали миллиарды долларов США, должны будут их выкупить. Что произойдет тогда? Tether — единственная стабильная монета, проверенная огнем под экстремальным давлением.
Смогут ли другие стейблкоины выдержать такое же испытание? Могут ли убыточные операции продолжаться вечно, сжигая деньги просто потому, что у них есть акционеры с большими карманами? Любая нерентабельная компания всегда находится на расстоянии одного раунда финансирования от банкротства.
И банкротство обычно означает, что как в случае с MtGox восемь лет (и больше) придётся ждать кредиторам. РРРРаунд!»
https://twitter.com/paoloardoino/status/1541418818664292355?s=21&t=8pz0Q5yqM83Kp3cXiT2Kjw
«После краха Terra/Luna, предпринимались попытки хедж-фондами вызвать дальнейшую панику на рынке. С самого начала это действительно казалось скоординированной атакой.
Инструменты: фьючерсы USDt/USD (идеальный вектор атаки, предлагающий асимметричную ставку), короткие продажи, разбалансировка пулов DeFi, ... Цель: создать достаточное давление в миллиардах, вызывая массу оттоков из USDT, чтобы нанести ущерб ликвидности Tether и в конечном итоге выкупить USDT$ по гораздо более низкой цене.
Эти хедж-фонды взращивали FUD:
- якобы Tether не обеспечен на 100%
- якобы Tether имел на балансе бумаги Evergrande
- якобы Tether имел 85% своего баланса в китайских коммерческих бандах (резко обесценивавшихся)
- якобы Tether печатает необеспеченные токены USDT
- якобы у Tether некоторые компании (типа 3AC, Celsius) брали взаймы без залога
Как мы всегда говорили, у Tether 100% обеспеченность резервов, никогда не было неудачных погашений, и все USDt погашаются по 1 доллару.
За 48 часов Tether обработал 7 миллиардов погашений, что в среднем составляет 10% от всех наших активов, что почти невозможно даже для банковских учреждений.
Более чем за один месяц Tether обработал 16 миллиардов погашений USDT -> USD (~ 19% наших общих резервов), что еще раз доказывает, что наши операции, портфель, банковская инфраструктура и команда надежны и проверены в бою.
Tether также сократил баланс коммерческих облигаций с ~$45B до ~$8,4B и намерен полностью отказаться от них в ближайшие месяцы. Все коммерческие облигации с истекающим сроком действия переведены в казначейские векселя США, и мы будем продолжать работать до тех пор, пока баланс коммерческих облигаций не будет равен нулю. Портфель Tether сильнее, чем когда-либо.
И в то время как FUD сосредоточился на Tether, в течение последних 2 месяцев падения крипторынка обнаружилось, что многие кредиторы и хедж-фонды, считавшиеся святыми героями нашей отрасли, на самом деле шли на риски, которых Tether никогда не касался.
В любом случае, в конечном итоге эти хедж-фонды, которые заняли и продали миллиарды долларов США, должны будут их выкупить. Что произойдет тогда? Tether — единственная стабильная монета, проверенная огнем под экстремальным давлением.
Смогут ли другие стейблкоины выдержать такое же испытание? Могут ли убыточные операции продолжаться вечно, сжигая деньги просто потому, что у них есть акционеры с большими карманами? Любая нерентабельная компания всегда находится на расстоянии одного раунда финансирования от банкротства.
И банкротство обычно означает, что как в случае с MtGox восемь лет (и больше) придётся ждать кредиторам. РРРРаунд!»
Twitter
1/
I have been open about the attempts from some hedge funds that were trying to cause further panic on the market after TERRA/LUNA collapse.
It really seemed from the beginning a coordinated attack, with a new wave of FUD, troll armies, clowns etc.
I have been open about the attempts from some hedge funds that were trying to cause further panic on the market after TERRA/LUNA collapse.
It really seemed from the beginning a coordinated attack, with a new wave of FUD, troll armies, clowns etc.
Падение хедж-фонда 3 Arrows Capital как отсылка к азиатскому финансовому кризису 1998 года. Рауль Пал, фаундер RealVision
Часть 1 из 2
https://twitter.com/RaoulGMI/status/1541756278279749633
«Весь этот эпизод с кончиной 3AC очень напоминает мне LTCM крах… для тех, кто не знаком
LTCM был крупным хедж-фондом в конце 1990-х годов, созданным лауреатами Нобелевской премии и самыми известными в мире арбитражерами из Salomon Bros, известного инвестиционного банка
Известные как самые Умные Ребята в Зале, все хотели иметь с ними дело. Когда я был молодым продавцом деривативов на акции в Natwest, руководившим отделом хедж-фондов, они были моим крупнейшим клиентом.
LTCM проводили три основных типа сделок - арбитраж акций, арбитраж на объемах и арбитраж схождений.
Такие сделки считались низкорисковыми, и поскольку у этих парней было много денег под управлением (по крайней мере, тогда их было много), все первоклассные брокерские конторы и кредитные бюро заискивали перед ними, конкурируя за предоставление им лучших условий. Комиссионные были огромными, и все были довольны…
Но их стратегии на фондовых рынках были ничтожны по сравнению с тем, что они делали на рынках процентных ставок, где их торговые позиции были поистине гигантскими…
LTCM, казалось, имели лицензию на печатание денег, руководствуясь сложными стратегиями и сложными моделями. Они приносили доходность около 30% в год и были образцом индустрии хедж-фондов.
В 1998 году азиатский кризис был в самом разгаре, и ликвидность на рынках долларового финансирования начала становиться проблемой. Центральные банки ужесточили меры, и началась игра в музыкальные стулья с долларовым финансированием…
Когда поток финансирования иссякает, в первую очередь страдают самые слабые заемщики. В данном случае это были азиатские экономики с чрезмерным использованием заемных средств, и это переросло в глобальный кризис эпических масштабов.
Нехватка кредитования распространилась по мере того, как банки начали получать убытки из Азии, и было обнаружено следующее самое слабое звено - хедж-фонды, специализировавшиеся на арбитраже/хеджах. LTCM, имеющие доступ к большему количеству наличных и кредитному плечу, не были первыми, кто ушел с рынка, но по мере того, как меньшие фонды начали выходить с рынка, спреды в арбитраже расширились..
Сначала LTCM начали увеличивать размеры сделок, это было практически безрисково, если у вас было достаточно капитала! (Или так они думали...)
LTCM собирались выйти из сделок, когда пройдет первое потрясение.
Их сложные модели не смогли учесть один ключевой риск - ликвидность.
Вся их стратегия заключалась в использовании большого плеча при арбитраже. Ликвидность во время начала кризиса была в очень большом дефиците!
Затем все инвестиционные банки внезапно поняли, что их крупнейшим клиентом был один и тот же - LTCM. У LTCM было около 4 миллиардов долларов капитала, но они заняли сотни миллиардов (ага!).
Все начали ужесточать условия финансирования, и все больше фондов-подражателей LTCM начали сворачиваться, еще больше увеличивая спреды в позициях. Затем Wall Street почувствовала запах крови и начала подстраховываться, встав на противоположную сторону сделки от LTCM.
LTCM обанкротился, ФРС пришлось снизить ставки, а Goldman (куда я к тому времени перешел) и другие, по сути, вынуждены были выкупить позиции LTCM и снизить риск, чтобы защитить себя по указанию ФРС Нью-Йорка.
Потери, превышающие капитал инвесторов, составили 4 миллиарда долларов. Инвесторы были уничтожены, и многие крупные банки понесли огромные, огромные убытки.
В то время это чуть не обрушило систему, отсюда и необходимость экстренного сокращения ФРС в 1998 году, которое подпитало пузырь доткомов.
Существует много параллелей LTCM и 3AC и рынками крипто-кредитования. У CeFi (а не у DeFi) явно был один главный клиент - 3AC, самые умные ребята в комнате. Теперь выясняется, что они были крупнейшим драйвером доходности CeFi…
Часть 1 из 2
https://twitter.com/RaoulGMI/status/1541756278279749633
«Весь этот эпизод с кончиной 3AC очень напоминает мне LTCM крах… для тех, кто не знаком
LTCM был крупным хедж-фондом в конце 1990-х годов, созданным лауреатами Нобелевской премии и самыми известными в мире арбитражерами из Salomon Bros, известного инвестиционного банка
Известные как самые Умные Ребята в Зале, все хотели иметь с ними дело. Когда я был молодым продавцом деривативов на акции в Natwest, руководившим отделом хедж-фондов, они были моим крупнейшим клиентом.
LTCM проводили три основных типа сделок - арбитраж акций, арбитраж на объемах и арбитраж схождений.
Такие сделки считались низкорисковыми, и поскольку у этих парней было много денег под управлением (по крайней мере, тогда их было много), все первоклассные брокерские конторы и кредитные бюро заискивали перед ними, конкурируя за предоставление им лучших условий. Комиссионные были огромными, и все были довольны…
Но их стратегии на фондовых рынках были ничтожны по сравнению с тем, что они делали на рынках процентных ставок, где их торговые позиции были поистине гигантскими…
LTCM, казалось, имели лицензию на печатание денег, руководствуясь сложными стратегиями и сложными моделями. Они приносили доходность около 30% в год и были образцом индустрии хедж-фондов.
В 1998 году азиатский кризис был в самом разгаре, и ликвидность на рынках долларового финансирования начала становиться проблемой. Центральные банки ужесточили меры, и началась игра в музыкальные стулья с долларовым финансированием…
Когда поток финансирования иссякает, в первую очередь страдают самые слабые заемщики. В данном случае это были азиатские экономики с чрезмерным использованием заемных средств, и это переросло в глобальный кризис эпических масштабов.
Нехватка кредитования распространилась по мере того, как банки начали получать убытки из Азии, и было обнаружено следующее самое слабое звено - хедж-фонды, специализировавшиеся на арбитраже/хеджах. LTCM, имеющие доступ к большему количеству наличных и кредитному плечу, не были первыми, кто ушел с рынка, но по мере того, как меньшие фонды начали выходить с рынка, спреды в арбитраже расширились..
Сначала LTCM начали увеличивать размеры сделок, это было практически безрисково, если у вас было достаточно капитала! (Или так они думали...)
LTCM собирались выйти из сделок, когда пройдет первое потрясение.
Их сложные модели не смогли учесть один ключевой риск - ликвидность.
Вся их стратегия заключалась в использовании большого плеча при арбитраже. Ликвидность во время начала кризиса была в очень большом дефиците!
Затем все инвестиционные банки внезапно поняли, что их крупнейшим клиентом был один и тот же - LTCM. У LTCM было около 4 миллиардов долларов капитала, но они заняли сотни миллиардов (ага!).
Все начали ужесточать условия финансирования, и все больше фондов-подражателей LTCM начали сворачиваться, еще больше увеличивая спреды в позициях. Затем Wall Street почувствовала запах крови и начала подстраховываться, встав на противоположную сторону сделки от LTCM.
LTCM обанкротился, ФРС пришлось снизить ставки, а Goldman (куда я к тому времени перешел) и другие, по сути, вынуждены были выкупить позиции LTCM и снизить риск, чтобы защитить себя по указанию ФРС Нью-Йорка.
Потери, превышающие капитал инвесторов, составили 4 миллиарда долларов. Инвесторы были уничтожены, и многие крупные банки понесли огромные, огромные убытки.
В то время это чуть не обрушило систему, отсюда и необходимость экстренного сокращения ФРС в 1998 году, которое подпитало пузырь доткомов.
Существует много параллелей LTCM и 3AC и рынками крипто-кредитования. У CeFi (а не у DeFi) явно был один главный клиент - 3AC, самые умные ребята в комнате. Теперь выясняется, что они были крупнейшим драйвером доходности CeFi…
X (formerly Twitter)
Raoul Pal (@RaoulGMI) on X
This entire episode of 3AC reminds me a lot of LTCM… for those who aren’t familiar, LTCM were a large hedge fund in the late 1990’s built by Nobel prize winners and the worlds most famous arbitrageurs from Salomon Bros, the famous risk taking investment bank…
Падение хедж-фонда 3 Arrows Capital как отсылка к азиатскому финансовому кризису 1998 года. Рауль Пал, фаундер RealVision
Часть 2 из 2
https://twitter.com/RaoulGMI/status/1541756278279749633
Рынок занят самоочисткой, в крипте нет своего ФРС, но Goldman, FTX и другие пытаются взять на себя роль по очистке проблемных активов, именно так должны эффективно очищаться рынки.
Это не конец CeFi или DeFi, но это приведет к улучшению управления рисками и, возможно, регулирования.
Криптопространство усвоит ключевой урок левереджа и ликвидности.
В конце концов, макро управляет всем, а ликвидность является ключевой макропеременной.
Циклы ликвидности будут возникать с течением времени, и люди, будучи людьми, найдут еще один способ создания кредитных рычагов…
И мы будем повторять то же самое снова и снова на другом рынке до бесконечности.
Помните - после LTCM не произошел конец для арбитража, торговли акциями, рынков облигаций или чего-то еще. Это просто переместило кредитные плечи в другие сектора рынка, поскольку банки создают леверидж для зарабатывания денег. Это их единственная работа.
Этот шторм тоже пройдет (или, возможно, даже прошел, поскольку пик сокращения ликвидности в крипте тоже прошел).
Часть 2 из 2
https://twitter.com/RaoulGMI/status/1541756278279749633
Рынок занят самоочисткой, в крипте нет своего ФРС, но Goldman, FTX и другие пытаются взять на себя роль по очистке проблемных активов, именно так должны эффективно очищаться рынки.
Это не конец CeFi или DeFi, но это приведет к улучшению управления рисками и, возможно, регулирования.
Криптопространство усвоит ключевой урок левереджа и ликвидности.
В конце концов, макро управляет всем, а ликвидность является ключевой макропеременной.
Циклы ликвидности будут возникать с течением времени, и люди, будучи людьми, найдут еще один способ создания кредитных рычагов…
И мы будем повторять то же самое снова и снова на другом рынке до бесконечности.
Помните - после LTCM не произошел конец для арбитража, торговли акциями, рынков облигаций или чего-то еще. Это просто переместило кредитные плечи в другие сектора рынка, поскольку банки создают леверидж для зарабатывания денег. Это их единственная работа.
Этот шторм тоже пройдет (или, возможно, даже прошел, поскольку пик сокращения ликвидности в крипте тоже прошел).
X (formerly Twitter)
Raoul Pal (@RaoulGMI) on X
This entire episode of 3AC reminds me a lot of LTCM… for those who aren’t familiar, LTCM were a large hedge fund in the late 1990’s built by Nobel prize winners and the worlds most famous arbitrageurs from Salomon Bros, the famous risk taking investment bank…