Better safe than sorry: USDT -> USDC

В пуле Curve Finance по обмену стейблов USDT/USDC/DAI начинает происходить перекос в сторону избыточного предложения USDT.

На текущий момент в пуле:

65М DAI
62M USDC
244M USDT

65% пула - стейбл USDT.

Рыночное поведение в целом понятно: за последних 8 месяцев мы увидели:

- прекращение минтинга стейбла BUSD, с сокращением капитализации с $23.5B до $4.5B BUSD.

- фуд по USDC, когда на выходных в марте 2023 года курс достигал 1.13$ USDC за 1$ USDT, связанный с тем, что более $8B резервов хранилось в банке Silicon Valley, который лопнул. Отвратительные коммуникации со стороны эмитента USDC подорвали доверие к этому стейблу и массовый исход из стейбла сократил капитализацию с пиковых $55B, с предбанкротных $44B (март 2023 г) до $28B USDC.

Казалось бы - победитель на рынке стейблкоинов один - USDT, сумевший на проблемах соседей нарастить объем стейблов в обороте до $83.5B USDT с $71.5B USDT на момент начала неприятностей у USDC.

При этом USDT в мае 2021 года после краха UST на панических настроениях падал к другим стейблам на 10-11%.

Спекулятивная идея проста: SEC начинает выдыхаться после атаки на Binance и Coinbase, Paxos, TUSD и закрытия криптодружелюбных американских банков. Очередь наводить фуд на Tether. Фуд цикличен, поэтому можно ожидать нападок на эмитента USDT.

На текущий момент выйти из USDT на curve можно с убытком в 0.1%, что несущественно, по сравнению с возможным депегом уровня 2021 года.

Если фуд не подтвердится - обратно перейти в USDT можно будет по идентичной цене, поэтому вижу для себя асимметричную ставку - возможность купить ближе к выходным USDT с дисконтом относительно USDC, прошедшего уже через все возможные катаклизмы в этом году.

Как кажется регуляторов может привлечь атака на tether, потому что он играет существенную роль в трансграничном движении капитала, в том числе между странами, которые находятся под санкциями, а операция «Удушение 2.0», которая развязана против криптовалют в США не будет полной без удара по главному источнику обхода навязанных США «правил».

Eigen Layer запустили mainnet и собрали лимит в 9 536 ETH за 5 часов

Eigen Layer - re-staking решение, построенное для утилизации застейканных эфиров, проект собрал в последнем раунде $50М, с участием Coinbase ventures, Polychain.

В мультисиге проекта Tim Beiko из ethereum foundation, Tarun Chitra из Robot Ventures, представители Coinbase, Electric Capital, Blockchain Capital.

На stage 1 mainnet принимались к стейкингу stETH, rETH, cbETH.

Дюна по проекту дает следующие данные по крупным стейкерам (https://dune.com/sankin/eigenlayer-stage-1):

0x96efe164a4d243c98bbb25ba93ba06705c4777f9 - 987 ETH (507 stETH и 480 cbETH)

0x1e24a916d16e86351e9c94fabad6c8ee87d41bcd - 480 cbETH

0x0c67f4ffc902140c972ecab356c9993e6ce8caf3 - 360 st ETH.

Всего 863 уникальных кошелька депонировали в проект.

Eigen Layer интересен реализацией новой концепции, по которой стейкинговые эфиры могут быть использованы в специальных стратегиях и ссужены ограниченному списку заинтересованных сервисов/ протоколов, построенных поверх EigenLayer.

Рынок, на который выходит Eigen Layer - потенциально весь рынок застейканных эфиров, и на мой взгляд - хайп на токен проекта с учетом команды / инвесторов / нового нарратива будет выше и дальше, чем краткосрочный всплеск мелкокапов типа Lybra Finance, всей задумкой которого была печать токена и размен его на компенсацию более высокого процента, чем у обычных стейковых эфиров.

Разработчики Ethereum рассматривают возможность увеличения максимального лимита валидатора с 32 до 2048 ETH.

В настоящее время на валидаторов Ethereum распространяется эффективное ограничение баланса, установленное как минимум, так и максимум в 32 ETH.

В настоящее сеть поддерживают более 600 000 активных валидаторов и еще 90 000 ожидают активации в очереди на стейкинг.

Майкл Нойдер, исследователь Ethereum Foundation и ключевой сторонник предлагаемого изменения, обосновал это увеличение во время последнего консенсусного собрания разработчиков ядра Ethereum , состоявшегося в пятницу. Сказал, что, хотя текущее ограничение валидаторов способствует децентрализации, оно непреднамеренно приводит к увеличению размера набора валидаторов.

https://www.theblock.co/post/235386/ethereum-developers-consider-raising-validator-limit-from-32-to-2048-eth

Тайминг одобрения / отклонения заявки спот ETF от Blackrock

Твиттерянин Hufhaus9 подготовил графическое представление с датами дедлайнов ответа от SEC по поводу одобрения первого спот ETF фонда на BTC.

Первый дедлайн для SEC - 12 августа 2023 г

Второй дедлайн для SEC - 26 сентября 2023 г

Третий дедлайн для SEC - 25 декабря 2023 г

Финальное решение SEC - 24 февраля 2024 г

Халвинг BTC планируется к 25 марта 2024 г.

https://twitter.com/hufhaus9/status/1673447437271453698

275К контрактов-сейфов проекта Gnosis Safe было создано за последнюю неделю в сети Optimism

Каждый из смарт-контрактов имеет лишь 1 собственника, который является уникальным пустым адресом.

Такую тенденцию подмечают твиттеряне-ресерчеры из Parsec Finance (фаундер Will Sheehan).

Либо у кого-то много свободного времени или инсайд, связанный с раздачей нового токена для создателей контрактов-сейфов.

https://twitter.com/wilburforce_/status/1673711984485777408

Bitcoin Cash +36%, LTC +15%, рынок движим 50iq идеями о новой бирже EDX

EDX Markets, биржа, фондированная Charles Schwab, Citadel Securities, Fidelity Digital AssetsSM, Paradigm, Sequoia Capital и Virtu Financial, закрыли несколько дней назад новый раунд финансирования и планируют предоставить клиентам торги следующими активами:

BTC, ETH, LTC, BCH.

50iq идея заключалась как раз в попытке фронтраннить «зарегулированную» биржу и запампить те малоликвидные активы, к которым в скором времени будет глобальный приток ликвидности со стороны новых инвесторов.

Как кажется, будущие листинги на EDX будут давать такой же эффект, как размещение на Coinbase, UPBit в 2021 м году.

52 неудачных сделки за неделю, чтобы найти гем (+91 ETH)

Твиттерянин Shibatechnical нашел адрес мемкоин-хантера, который за неделю с 22 июня по 28 июня эйпил в общей сложности в 53 монеты, при этом 13 сделок были околонулевыми, 39 закончились убытком, и в 1 сделке дегену удалось сорвать банк и превратить 0.7 ETH в 92.027 ETH, сложившись в Pepe2.0.

Такое положение дел подчеркивает, насколько математически тяжело попасть в тот самый единственно верный мем-коин, и как кажется, большинство из нас, трейдеров, не смогли бы пройти через такую череду убыточных сделок, особенно учитывая, что этот деген быстро резал убытки, а не пересиживал в ноль в неудачных сделках.

Главные победители в мемкоин пампах - инсайдеры, команда и шиллеры, получающие оплату сразу в токенах проекта.

https://twitter.com/shibatechnical/status/1674412365373390848

-$13.3M убытка в результате фарминга дропа $Blur

Крупнейший дампер NFT machibigbrother.eth находится в незавидном положении, спустя 5 месяцев аирдроп-фарма поинтов второго сезона токена blur - реализованный убыток от продажи NFT на его основном кошельке составил 6120 ETH.

Нереализованный убыток - 698 ETH.

Вероятность, что дроп токенов от Blur будет прибыльным - ничтожна мала, успех маркетплейса зависит от общего состояния рынка, а пока NFT рынок находится в состоянии отвесного падения, учитывая недавний ругпулл со стороны коллекции Azuki на $38М.

Корреляция Bitcoin и S&P 500 достигла нулевого значения после пика в мае 2022 г (0.76 -> 0)

В аналитической записке от Pantera Capital так описывается процесс декорреляции:

«На протяжении большей части истории блокчейн-активов практически не имели отношения к рисковым активам. Используя Биткойн в качестве прокси для блокчейна, корреляция с S&P 500 за первые девять лет его существования составила 0,03.

Блокчейн развивался в течение первых двенадцати лет своего существования, потому что это масштабная технология/тенденция.

На рынке криптоактивов должны быть только краткосрочные корреляции с циклическими изменениями в классах активов, чувствительных к процентным ставкам, таких как акции и облигации».

Мошенничество со стороны Сэм Бэнкман-Фрида, наличие крупных wall-street маркет мейкеров привели к историческому хаю корреляции биткоина / S&P 500 в мае 2022 г, однако корреляция закончилась после крушения пирамиды Terra/Luna.

Активных ончейн юзеров в эфирной сети меньше 10 000

Такое мнение высказал в Твиттере Sisyphus:

«У проекта Unibot 300-400 активных дневных юзеров, у проекта maestro 1500-2000.

Последние свежие токены, с которыми геймблили ончейн юзеры имеют следующую пользовательскую базу:

-DMT - 1500 токенхолдеров
- Unibot 2000 токенхолдеров
-Hpos10 4500 токенхолдеров»

https://twitter.com/0xsisyphus/status/1676589752978403331

Поэтому, учитывая разработку автоматизирующих инструментов для активности в сетях zksync, starknet, не стоит обольщаться метрикам о миллионах депозиторов - в большинстве своем это еще не выявленные кластеры сиблиров/аирдроп-хантеров.

Ларри Финк, глава Blackrock о биткойне в интервью:

«Мы верим в оцифровку активов. Индустрия ETF доминирует в фондах совместных инвестиций.

Если мы сможем добиться большей токенизации активов и ценных бумаг, это может произвести революцию в финансах.

Токенизация - это путь к перестройке банковской системы и рынков капитала в блокчейне.

Стейблкоины нашли свое маркетинговое применение и являются первым примером успеха.

Вопрос Ларри Финку: "В чем заключается полезность технологии блокчейна?»

Финк: "Лежащая в основе технология фантастична. Нам больше не нужны кастодиалы (посредники, хранящие актив и получающие за это свой процент. Весь финансовый процесс может быть преобразован.

Сравнение ETF с уровнем L2 блокчейнов:

"Мы хотим сделать биткойн более доступным и простым. Мы хотим сделать все криптовалюты демократизированными и дешевыми. Спред между спросом и предложения является завышенным. Мы надеемся, что регулирующие органы воспримут это как способ демократизации".

Гаспарино: "А как насчет вашего раннего скептицизма по поводу биткойна?"

Первые пользователи использовали его для незаконной деятельности. Теперь биткоин стал более доступным.

Биткойн - цифровое золото. В него можно инвестировать вместо того, чтобы инвестировать в золото в качестве средства защиты от инфляции"

Давайте проясним, что биткойн - это международный актив. Он не основан на какой-либо одной валюте.

Гаспарино: "Разве технологии изменились? Где же полезность криптовалют? Современных технологий там нет."

Технологии в криптовалютах развиваются также стремительно как в отрасли искусственного интеллекта. Главное - это демократизация финансов за счет устранения посредников.

Дополнительные вопросы по ставкам, инфляции:

"А как насчет ставок и инфляции?"

Процентные ставки будут продолжать расти. Я вижу минимум 2 и потенциально еще 4 ужесточения - до 100 б.п.

«Повышение на 100 б.п. ставки ФРС еще не учитываются рынком, согласен ли рынок с вашим мнением?»

Считаю, что инфляция является более устойчивой и более структурной. Таким образом, я вижу более высокие процентные ставки в течение более длительного времени, что создаст дополнительную нагрузку для банков.

"А как насчет банков?"

В США может начаться кредитный кризис. Абсолютно. Является ли это систематическим? Нет. Экономика становится сильнее.

Закон о снижении инфляции носит инфляционный характер, вопреки названию законопроекта. А американский потребитель продолжает опережать ожидания 14 месяцев подряд (из-за высоких избыточных сбережений).

https://twitter.com/ramahluwalia/status/1676694731168808960

Происходит активное перемещение средств из моста Multichain

Отсутствие коммуникации со стороны команды наводит на мысль, что произошла утечка приватных ключей.

Вот некоторые из крупнейших транзакций:

Перемещение 27,5м usdc:

https://etherscan.io/address/0x027f1571aca57354223276722dc7b572a5b05cd8#tokentxns

Перемещение 30м USDC:

https://etherscan.io/address/0xefeef8e968a0db92781ac7b3b7c821909ef10c88#tokentxns

P.s.: перемещение, возможно, связано с объявленной 2 часами ранее миграцией между Fantom Foundation и созданием версий Usdc, Usdt, Wbtc, weth поверх LayerZero.

https://twitter.com/layerzero_labs/status/1676989298003021824

LayerZero команда не подтверждает взаимосвязь миграции активов с продолжающимся перемещением средств из моста Multichain

Michael из Curve в чате Lobsterdao также сообщает, что корреспондирующие транзакции по сжиганию токенов при выводе из моста Multichain не наблюдаются в сети Fantom.


https://twitter.com/pcaversaccio/status/1677038824734457856?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ

Multichain команда не может дать объяснение происходящему опустошению моста

На текущий момент выведены активы из Fantom моста, Moonriver, Dogechain.

https://twitter.com/spreekaway/status/1677047744152707073?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ

Snitch-to-earn, донеси, чтобы заработать

Новый ланчпад проект от Binance - Arkham презентовал маркетплейс по торговле «доносами», дедоксу кошельков в блокчейне.

https://twitter.com/arkhamintel/status/1678339417294123008

Arkham из платформы по лейблингу кошельков прошел интересный путь перед выходом на ланчпад: вначале они представили бесплатную версию этакого нансен на минималках, чтобы поднять юзер метрики, а теперь хотят начать торговать данными на юзеров.

Их идея не находит массовой поддержки в твиттере, т к ончейн приватность - один из столпов криптокультуры, а Arkham предложил некоторые спорные аспекты взаимодействий на своем маркетплейсе:

«трейдинг аккаунт может захотеть выкупить разведданные о своем кошельке до того, как их обнаружит конкурент»

Данные о выкупленной информации о дедоксе кошелька будут эксклюзивными на 90 дней, после чего попадут в общий доступ, поэтому вероятно следующим продуктом Arkham может быть: ежемесячная плата, чтобы адрес кошелька не был привязан к реальной личности, типа “pay-to-live-without-problems”.

Из аналитических продуктов, которыми пользуюсь - Arkham довольно таки слаб, по сравнению с Nansen, да и при должном обращении с Dune можно извлечь существенно более ценную информацию, выход на ланчпад бинанса для Arkham команды довольно таки простой способ обналичить «маркетинговые» токены при стартовой оценке на торгах на бирже в 1B$+.