Местные фирмы, ориентированные на ESG, показали лучшие результаты, чем глобальные аналоги, по волатильности цен и доходности капитала
Исследование по ESG, основанное на индексах ESG Morgan Stanley Capital International (MSCI), опубликовано в февральском бюллетене Резервного банка США.
Согласно исследованию RBI, крупные отечественные компании с активной системой ESG показали лучшие результаты, чем их коллеги из широкого рынка, даже во время экстремальных рыночных событий, таких как пандемические потрясения.
Исследование RBI 18 стран с такими структурами показывает, что инвесторы вознаграждают компании, ориентированные на климат и общество.
Анализ проводился на 10 развивающихся странах: Бразилии, Китае, Индии, Индонезии, Южной Корее, Малайзии, России, Южной Африке, Тайване и Таиланде; и в восьми странах с развитой экономикой: Австралии, Великобритании, Канады, Гонконга, Японии, Швеции, Швейцарии и США.
Результаты показали, что компании, которые лучше управляют рисками, связанными с ESG, и раскрывают их, связаны с более высокими ценами на акции по сравнению с большим набором зарегистрированных на бирже компаний, которые не раскрывают такую информацию.
Индия опережает все страны, кроме Китая и Тайваня, с точки зрения относительной доходности в индексе лидеров ESG, но возглавляет диаграмму с точки зрения наименьшей волатильности цен во время рыночных потрясений, говорится в исследовании, в то время как средняя волатильность во время пандемии составляла 86 процентов, в Индии этот показатель составлял всего 74 процента.
В исследовании не прослеживается четкой связи между среднегодовой доходностью и средними рисками в ценовых индексах лидеров ESG среди набора стран, риски в индексах ESG в целом соответствуют рискам в общих индексах по странам.
В целом риск как для широких индексов, так и для индексов ESG, выше на развивающихся рынках по сравнению с рынками стран с развитой экономикой.
Исследование по ESG, основанное на индексах ESG Morgan Stanley Capital International (MSCI), опубликовано в февральском бюллетене Резервного банка США.
Согласно исследованию RBI, крупные отечественные компании с активной системой ESG показали лучшие результаты, чем их коллеги из широкого рынка, даже во время экстремальных рыночных событий, таких как пандемические потрясения.
Исследование RBI 18 стран с такими структурами показывает, что инвесторы вознаграждают компании, ориентированные на климат и общество.
Анализ проводился на 10 развивающихся странах: Бразилии, Китае, Индии, Индонезии, Южной Корее, Малайзии, России, Южной Африке, Тайване и Таиланде; и в восьми странах с развитой экономикой: Австралии, Великобритании, Канады, Гонконга, Японии, Швеции, Швейцарии и США.
Результаты показали, что компании, которые лучше управляют рисками, связанными с ESG, и раскрывают их, связаны с более высокими ценами на акции по сравнению с большим набором зарегистрированных на бирже компаний, которые не раскрывают такую информацию.
Индия опережает все страны, кроме Китая и Тайваня, с точки зрения относительной доходности в индексе лидеров ESG, но возглавляет диаграмму с точки зрения наименьшей волатильности цен во время рыночных потрясений, говорится в исследовании, в то время как средняя волатильность во время пандемии составляла 86 процентов, в Индии этот показатель составлял всего 74 процента.
В исследовании не прослеживается четкой связи между среднегодовой доходностью и средними рисками в ценовых индексах лидеров ESG среди набора стран, риски в индексах ESG в целом соответствуют рискам в общих индексах по странам.
В целом риск как для широких индексов, так и для индексов ESG, выше на развивающихся рынках по сравнению с рынками стран с развитой экономикой.
На Совет директоров Shell подали в суд из-за «фундаментально ошибочной» стратегии перехода к изменению климата
Совету директоров британского нефтяного гиганта Shell предъявили личный иск за предполагаемую неспособность управлять климатическими рисками, с которыми сталкивается компания.
Гражданский иск был подан ClientEarth, некоммерческой организацией, которая также является акционером компании.
В иске утверждается, что 11 директоров нарушают свои юридические обязанности в соответствии с Законом о компаниях, не приняв и не внедрив стратегию перехода к энергетике, которая соответствует Парижскому соглашению.
Поданное в Верховный суд Великобритании, это первое дело такого рода, когда ClientEarth нацеливается на «фундаментально ошибочную» стратегию Shell по переходу к изменению климата.
Используя анализ третьей стороны, который противоречит выводам Shell о ее собственном пути вперед, ClientEarth утверждает, что чистые выбросы группы, работающего на ископаемом топливе, сократятся только на 5% до 2030 года.
Это значительно меньше, чем сокращение на 45%, назначенное голландским судом в мае 2021 года — решение, которое Shell обжаловала.
Совету директоров британского нефтяного гиганта Shell предъявили личный иск за предполагаемую неспособность управлять климатическими рисками, с которыми сталкивается компания.
Гражданский иск был подан ClientEarth, некоммерческой организацией, которая также является акционером компании.
В иске утверждается, что 11 директоров нарушают свои юридические обязанности в соответствии с Законом о компаниях, не приняв и не внедрив стратегию перехода к энергетике, которая соответствует Парижскому соглашению.
Поданное в Верховный суд Великобритании, это первое дело такого рода, когда ClientEarth нацеливается на «фундаментально ошибочную» стратегию Shell по переходу к изменению климата.
Используя анализ третьей стороны, который противоречит выводам Shell о ее собственном пути вперед, ClientEarth утверждает, что чистые выбросы группы, работающего на ископаемом топливе, сократятся только на 5% до 2030 года.
Это значительно меньше, чем сокращение на 45%, назначенное голландским судом в мае 2021 года — решение, которое Shell обжаловала.
Совместима ли бизнес-модель судоходства с ESG?
Сантош Патил в статье в Splash анализирует ситуацию с ESG в судоходных компаний.
Если пролистать ленты социальных сетей, пишет Патил, то трудно не найти сообщения от «дальновидных» и «прогрессивных» судоходных компаний, сигнализирующих о том, что ESG занимает важное место в их повестке дня.
Поскольку ужесточение нормативных требований и декарбонизация неизбежны, экологический аспект находится в стадии разработки. Разнообразие, равенство и инклюзивность также получили разумную поддержку со стороны организаций, прямо заявляющих о своем стремлении соответствовать социальным параметрам ESG, хотя впереди еще долгий путь.
Тем не менее, большая «G» управления — это то, где лежат линии разлома. Сложный ландшафт собственности судоходства и отсутствие прозрачности были его определяющими характеристиками на протяжении веков. Даже более «прогрессивные» крупные собственники прикрываются удобными флагами налоговых льгот, позиционируя себя как лидеров в вопросах управления.
Далее Сантош Патил обсуждает особенность судоходства – регистрация судов под удобным флагом с целью минимизации налогов.
Система, поддерживаемая ведущими западными странами, которая предотвращает открытое обсуждение вопросов налогообложения, долгое время была отличительной чертой судоходства. Лабиринт сложных механизмов с участием множества заинтересованных сторон, работающих в разных юрисдикциях, продолжает определять судоходные операции во всем мире.
Как будет звучать концепция ESG судоходной компании без управления? – «Мы приветствуем разнообразие и инклюзивность и привержены защите окружающей среды, но приложим все усилия, чтобы избежать уплаты налогов».
Сантош Патил в статье в Splash анализирует ситуацию с ESG в судоходных компаний.
Если пролистать ленты социальных сетей, пишет Патил, то трудно не найти сообщения от «дальновидных» и «прогрессивных» судоходных компаний, сигнализирующих о том, что ESG занимает важное место в их повестке дня.
Поскольку ужесточение нормативных требований и декарбонизация неизбежны, экологический аспект находится в стадии разработки. Разнообразие, равенство и инклюзивность также получили разумную поддержку со стороны организаций, прямо заявляющих о своем стремлении соответствовать социальным параметрам ESG, хотя впереди еще долгий путь.
Тем не менее, большая «G» управления — это то, где лежат линии разлома. Сложный ландшафт собственности судоходства и отсутствие прозрачности были его определяющими характеристиками на протяжении веков. Даже более «прогрессивные» крупные собственники прикрываются удобными флагами налоговых льгот, позиционируя себя как лидеров в вопросах управления.
Далее Сантош Патил обсуждает особенность судоходства – регистрация судов под удобным флагом с целью минимизации налогов.
Система, поддерживаемая ведущими западными странами, которая предотвращает открытое обсуждение вопросов налогообложения, долгое время была отличительной чертой судоходства. Лабиринт сложных механизмов с участием множества заинтересованных сторон, работающих в разных юрисдикциях, продолжает определять судоходные операции во всем мире.
Как будет звучать концепция ESG судоходной компании без управления? – «Мы приветствуем разнообразие и инклюзивность и привержены защите окружающей среды, но приложим все усилия, чтобы избежать уплаты налогов».
👍1
Владельцы электромобилей могут ездить бесплатно по платным дорогам
С 1 марта и до конца 2023 года от обязанности оплачивать проезд по пяти платным дорогам освобождены владельцы отечественных и зарубежных электромобилей.
В перечень бесплатных для экомобилей вошли трассы: М-1 «Беларусь» (включая «Обход Одинцово»), М-3 «Украина», М-4 «Дон», М-11 «Нева», М-12 Москва – Нижний Новгород – Казань, Центральная кольцевая автомобильная дорога (ЦКАД). Проезд по трассе М-11 от Москвы до Санкт-Петербурга в будний день позволит сэкономить около 2000 руб. – именно столько денег отдаст собственник легковой машины, работающей от ДВС за проезд без транспондера. Для получения права бесплатного проезда необходимо обратиться в офис поддержки пользователей ООО «Автодор – Платные дороги».
В Санкт-Петербурге и Москве для владельцев электромобилей и вовсе созданы льготные условия: они не оплачивают ни стоянку, ни транспортный налог. В Санкт-Петербурге – более 900 электромобилей и более 100 электрических зарядных станций. В ближайшие 2 года их станет вдвое больше: в 2023-м установят 45 станций, а в 2024-м – еще 61.
С 1 марта и до конца 2023 года от обязанности оплачивать проезд по пяти платным дорогам освобождены владельцы отечественных и зарубежных электромобилей.
В перечень бесплатных для экомобилей вошли трассы: М-1 «Беларусь» (включая «Обход Одинцово»), М-3 «Украина», М-4 «Дон», М-11 «Нева», М-12 Москва – Нижний Новгород – Казань, Центральная кольцевая автомобильная дорога (ЦКАД). Проезд по трассе М-11 от Москвы до Санкт-Петербурга в будний день позволит сэкономить около 2000 руб. – именно столько денег отдаст собственник легковой машины, работающей от ДВС за проезд без транспондера. Для получения права бесплатного проезда необходимо обратиться в офис поддержки пользователей ООО «Автодор – Платные дороги».
В Санкт-Петербурге и Москве для владельцев электромобилей и вовсе созданы льготные условия: они не оплачивают ни стоянку, ни транспортный налог. В Санкт-Петербурге – более 900 электромобилей и более 100 электрических зарядных станций. В ближайшие 2 года их станет вдвое больше: в 2023-м установят 45 станций, а в 2024-м – еще 61.
👍2🔥1
Экология для экономии: как изменилось отношение потребителей к ESG-повестке за 2022-й
Продуктовые ритейлеры, на сайте Sostav, поделились итогами за 2022 год. В статье приводится мнения Владлена Заморского, главного исполнительного директора Better и директор по устойчивому развитию OKKAM, Виктории Барановой, руководителя стратегического направления Mediasystem (Group4Media), Елизаветы Калининой, директора по работе с клиентами OMD AMS, а также рассказывается о проектах X5 Group, «Лента», «Вкусвилл», «Азбука вкуса».
По данным исследования «Культура отмены» PBN x Magram MR, уход иностранных брендов актуализировал запрос на поддержку — 61% опрошенных ожидает от бренда социальной ответственности, а почти каждый пятый отмечает нехватку участия в решении социальных проблем, рассказывает Заморский.
Именно на это направление сделали упор продуктовые ритейлеры в 2022 году. В X5 Group в два раза увеличили инвестиции для поддержки нуждающихся. К примеру, летом компания запустила в магазинах фудшеринг — безвозмездную передачу нуждающимся продуктов с истекающим сроком годности, но пригодных к употреблению. «ВкусВилл» в конце 2022 года запустили проект «Добрая полка» — семь благотворительных фондов и социальных проектов получили возможность предлагать свою продукцию покупателям и не зависеть только от пожертвований. «Азбука Вкуса» также продолжает уделять внимание теме фудшеринга и передавать продукцию с истекающим клиентским сроком.
Продуктовые ритейлеры, на сайте Sostav, поделились итогами за 2022 год. В статье приводится мнения Владлена Заморского, главного исполнительного директора Better и директор по устойчивому развитию OKKAM, Виктории Барановой, руководителя стратегического направления Mediasystem (Group4Media), Елизаветы Калининой, директора по работе с клиентами OMD AMS, а также рассказывается о проектах X5 Group, «Лента», «Вкусвилл», «Азбука вкуса».
По данным исследования «Культура отмены» PBN x Magram MR, уход иностранных брендов актуализировал запрос на поддержку — 61% опрошенных ожидает от бренда социальной ответственности, а почти каждый пятый отмечает нехватку участия в решении социальных проблем, рассказывает Заморский.
Именно на это направление сделали упор продуктовые ритейлеры в 2022 году. В X5 Group в два раза увеличили инвестиции для поддержки нуждающихся. К примеру, летом компания запустила в магазинах фудшеринг — безвозмездную передачу нуждающимся продуктов с истекающим сроком годности, но пригодных к употреблению. «ВкусВилл» в конце 2022 года запустили проект «Добрая полка» — семь благотворительных фондов и социальных проектов получили возможность предлагать свою продукцию покупателям и не зависеть только от пожертвований. «Азбука Вкуса» также продолжает уделять внимание теме фудшеринга и передавать продукцию с истекающим клиентским сроком.
👍1
NRW. BANK празднует 10-летия ESG-действия
Германский NRW. BANK (объем обязательств 12 млрд евро) празднует 10-летие своей программы «зеленых» облигаций. Представители банка рассказали на сайте Environmental Finance о своих зеленых инициативах.
Банк запустил программу «зеленых» облигаций в 2013 году. В 2014 году банк получил подтверждение SPO экологических преимуществ своих «зеленых» проектов.
В следующем году банк присоединилися к инициативе Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) «Принципы зеленых облигаций».
По мнению представителей банка, надежные эмитенты, которые следуют последовательной стратегии ESG и ставят перед собой амбициозные (климатические) цели, обеспечивая при этом открытый диалог и прозрачную отчетность, могут получить очень теплый прием со стороны инвесторов.
Рынок социальных облигаций является «развивающимся» рынком по сравнению с более устоявшимся рынком «зеленых» облигаций. Усилия эмитентов (государственного сектора) по противодействию непредвиденным экономическим последствиям и решению проблем со здоровьем, возникших в результате пандемии Covid-19, стали катализатором роста рынка социальных облигаций. Участники рынка теперь признают важность «S», а также «E» в концепции устойчивого развития ESG.
Банк действует в соответствии с принципами социальных облигаций ICMA. В отличие от программы «зеленых» облигаций, используется подход «кредит-облигация», банк придерживается подхода «пул-облигация» в социальной сфере. Между индивидуальным кредитом и единой социальной облигацией нет никакой связи.
В январе 2022 года программа была обновлена, с тех пор пул социальных облигаций состоит из таких кредитов, как, например, кредит на социальную сплоченность через доступное домовладение – программа ориентирована на молодые семьи (нижние слои среднего класса).
Германский NRW. BANK (объем обязательств 12 млрд евро) празднует 10-летие своей программы «зеленых» облигаций. Представители банка рассказали на сайте Environmental Finance о своих зеленых инициативах.
Банк запустил программу «зеленых» облигаций в 2013 году. В 2014 году банк получил подтверждение SPO экологических преимуществ своих «зеленых» проектов.
В следующем году банк присоединилися к инициативе Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) «Принципы зеленых облигаций».
По мнению представителей банка, надежные эмитенты, которые следуют последовательной стратегии ESG и ставят перед собой амбициозные (климатические) цели, обеспечивая при этом открытый диалог и прозрачную отчетность, могут получить очень теплый прием со стороны инвесторов.
Рынок социальных облигаций является «развивающимся» рынком по сравнению с более устоявшимся рынком «зеленых» облигаций. Усилия эмитентов (государственного сектора) по противодействию непредвиденным экономическим последствиям и решению проблем со здоровьем, возникших в результате пандемии Covid-19, стали катализатором роста рынка социальных облигаций. Участники рынка теперь признают важность «S», а также «E» в концепции устойчивого развития ESG.
Банк действует в соответствии с принципами социальных облигаций ICMA. В отличие от программы «зеленых» облигаций, используется подход «кредит-облигация», банк придерживается подхода «пул-облигация» в социальной сфере. Между индивидуальным кредитом и единой социальной облигацией нет никакой связи.
В январе 2022 года программа была обновлена, с тех пор пул социальных облигаций состоит из таких кредитов, как, например, кредит на социальную сплоченность через доступное домовладение – программа ориентирована на молодые семьи (нижние слои среднего класса).
Джин Кейс об импакт-инвестировании и негативной реакции ESG
Джин Кейс, председатель Национального географического общества и генеральный директор Case Foundation, бывший исполнительный директор в American Online, рассказала Ассошиэйтед Пресс о своем видении импакт-инвестирования.
- Термин «импакт-инвестирование» на самом деле не был изобретен и после десяти лет, как мы запустили America Online. Когда я оглядываюсь на свою карьеру в сфере технологий, многие из этих компаний были сосредоточены на том, чтобы приносить пользу обществу и, в частности, на демократизации доступа к информации, коммуникации и просто знаниям в более широком смысле. Мы считали себя в AOL построенными на миссии. Никто не называл это «импакт-компанией» в свое время.
Как только я поняла, что существует целый сектор, называемый импакт-инвестированием, я вскочил в него, и роль Case Foundation заключалась в том, чтобы попытаться расширить его в более широком смысле.
Мы очень быстро поняли, что даже самые искушенные финансовые лидеры понятия не имеют, о чем мы говорим. Мы определяем импакт-инвестирование как вложение капитала для получения финансовой отдачи в сочетании с социальной отдачей.
Мы убеждены, что есть часть рынка, которая откажется от некоторой финансовой отдачи в пользу большей социальной отдачи. Мы уделяем особое внимание рынку, в котором вы, надеюсь, не ставите под угрозу финансовую отдачу, принося вместе с ней и социальную отдачу.
ESG (инвестирование, которое рассматривает инвестиции через призму окружающей среды, общества и управления) сильно отличается от инвестирования воздействия. У нас всегда были проблемы с импакт-инвестированием и ESG с точки зрения четких измерений, четких стандартов и прозрачности. Я думаю, что импакт-инвестирование гораздо чище в этом отношении, чем ESG.
Джин Кейс, председатель Национального географического общества и генеральный директор Case Foundation, бывший исполнительный директор в American Online, рассказала Ассошиэйтед Пресс о своем видении импакт-инвестирования.
- Термин «импакт-инвестирование» на самом деле не был изобретен и после десяти лет, как мы запустили America Online. Когда я оглядываюсь на свою карьеру в сфере технологий, многие из этих компаний были сосредоточены на том, чтобы приносить пользу обществу и, в частности, на демократизации доступа к информации, коммуникации и просто знаниям в более широком смысле. Мы считали себя в AOL построенными на миссии. Никто не называл это «импакт-компанией» в свое время.
Как только я поняла, что существует целый сектор, называемый импакт-инвестированием, я вскочил в него, и роль Case Foundation заключалась в том, чтобы попытаться расширить его в более широком смысле.
Мы очень быстро поняли, что даже самые искушенные финансовые лидеры понятия не имеют, о чем мы говорим. Мы определяем импакт-инвестирование как вложение капитала для получения финансовой отдачи в сочетании с социальной отдачей.
Мы убеждены, что есть часть рынка, которая откажется от некоторой финансовой отдачи в пользу большей социальной отдачи. Мы уделяем особое внимание рынку, в котором вы, надеюсь, не ставите под угрозу финансовую отдачу, принося вместе с ней и социальную отдачу.
ESG (инвестирование, которое рассматривает инвестиции через призму окружающей среды, общества и управления) сильно отличается от инвестирования воздействия. У нас всегда были проблемы с импакт-инвестированием и ESG с точки зрения четких измерений, четких стандартов и прозрачности. Я думаю, что импакт-инвестирование гораздо чище в этом отношении, чем ESG.
Корпорация MSCI предлагает свои решения для оценки эффективности ESG
MSCI разработала набор решений, помогающих корпорациям эффективно сообщать о своих планах перехода инвесторам и более широкому рынку ESG, говорится в статье в Environmental Finance(MSCI – американская финансовая компания, глобальный поставщик акций, инструментов с фиксированным доходом, индексов недвижимости. Доход в 2022 году составил $2,25 млрд).
Одним из решений, разработанных для того, чтобы помочь корпорациям сообщать о своих планах перехода инвесторам и более широкому рынку ESG, является предложение MSCI Second-Party Opinions (SPO).
Запущенные в 2022 году как для «зеленых» облигаций и кредитов, так и для социальных облигаций и кредитов, SPO являются частью растущего набора решений по устойчивому корпоративному финансированию в MSCI, которые призваны помочь инвесторам, стремящимся убедиться, соответствует ли структура финансирования или транзакция глобальным принятые стандарты Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), Ассоциации кредитных рынков (LMA) и методологии MSCI ESG Research.
MSCI разместила полные документы по своим методологиям Green, Social и Sustainability на своем веб-сайте.
MSCI разработала набор решений, помогающих корпорациям эффективно сообщать о своих планах перехода инвесторам и более широкому рынку ESG, говорится в статье в Environmental Finance(MSCI – американская финансовая компания, глобальный поставщик акций, инструментов с фиксированным доходом, индексов недвижимости. Доход в 2022 году составил $2,25 млрд).
Одним из решений, разработанных для того, чтобы помочь корпорациям сообщать о своих планах перехода инвесторам и более широкому рынку ESG, является предложение MSCI Second-Party Opinions (SPO).
Запущенные в 2022 году как для «зеленых» облигаций и кредитов, так и для социальных облигаций и кредитов, SPO являются частью растущего набора решений по устойчивому корпоративному финансированию в MSCI, которые призваны помочь инвесторам, стремящимся убедиться, соответствует ли структура финансирования или транзакция глобальным принятые стандарты Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), Ассоциации кредитных рынков (LMA) и методологии MSCI ESG Research.
MSCI разместила полные документы по своим методологиям Green, Social и Sustainability на своем веб-сайте.
О разнице между «рисками» ESG и «воздействием» ESG
Адам Флек (Adam Fleck) — директор по исследованиям рынка акций ESG в Morningstar Research Services, в статье на сайте SB обсуждает разницу между терминами «риск» и «воздействие» ESG.
- Важно знать разницу между этими терминами и потенциальную возможность расхождений между тем, как компания работает по любому показателю. Компания с высоким рейтингом воздействия и низким риском ESG не обязательно означает, что это отличная инвестиционная возможность.
Тесла часто попадает в заголовки основных СМИ — и часто не по тем причинам, которые хотелось бы инвесторам. Компания основана на принципах, призванных произвести революцию на автомобильном рынке и в области экологически чистых технологий. Но эксцентричное, иногда сбивающее с толку поведение основателя и генерального директора Илона Маска означает, что фирма не высоко оценивает управление и социальные показатели.
Согласно исследованию Morningstar Investable World — цифрового опыта, основанного на данных, предназначенного для того, чтобы сделать устойчивое инвестирование более понятным, привлекательным и действенным для инвесторов — Tesla, по оценкам, имеет 86 процентов доходов, связанных с темой воздействия на изменение климата, но со средним рейтингом риска ESG из-за слабого управления продуктом и социальных и управленческих проблем.
Другие компании могут похвастаться столь же высоким влиянием, но сталкиваются с высоким риском ESG.
CVS, например, в 2014 году переименовала себя в CVS Health, чтобы отразить свои более широкие обязательства в области здравоохранения и желание улучшить будущее здравоохранения в США. В том же году компания запретила продажу всех табачных изделий во всех своих магазинах, несмотря на ожидания, что продажи принесут примерно 2 миллиарда долларов.
Но Sustainalytics оценивает CVS как средний риск и близкий к среднему по отрасли.
Адам Флек (Adam Fleck) — директор по исследованиям рынка акций ESG в Morningstar Research Services, в статье на сайте SB обсуждает разницу между терминами «риск» и «воздействие» ESG.
- Важно знать разницу между этими терминами и потенциальную возможность расхождений между тем, как компания работает по любому показателю. Компания с высоким рейтингом воздействия и низким риском ESG не обязательно означает, что это отличная инвестиционная возможность.
Тесла часто попадает в заголовки основных СМИ — и часто не по тем причинам, которые хотелось бы инвесторам. Компания основана на принципах, призванных произвести революцию на автомобильном рынке и в области экологически чистых технологий. Но эксцентричное, иногда сбивающее с толку поведение основателя и генерального директора Илона Маска означает, что фирма не высоко оценивает управление и социальные показатели.
Согласно исследованию Morningstar Investable World — цифрового опыта, основанного на данных, предназначенного для того, чтобы сделать устойчивое инвестирование более понятным, привлекательным и действенным для инвесторов — Tesla, по оценкам, имеет 86 процентов доходов, связанных с темой воздействия на изменение климата, но со средним рейтингом риска ESG из-за слабого управления продуктом и социальных и управленческих проблем.
Другие компании могут похвастаться столь же высоким влиянием, но сталкиваются с высоким риском ESG.
CVS, например, в 2014 году переименовала себя в CVS Health, чтобы отразить свои более широкие обязательства в области здравоохранения и желание улучшить будущее здравоохранения в США. В том же году компания запретила продажу всех табачных изделий во всех своих магазинах, несмотря на ожидания, что продажи принесут примерно 2 миллиарда долларов.
Но Sustainalytics оценивает CVS как средний риск и близкий к среднему по отрасли.
👍1
ESG: Чего хотят бюрократы и покупатели, но не нужно миру
Кимберли Джозефсон в CNC news обсуждает феномен привлекательности ESG.
В настоящее время ESG доминирует в мышлении бизнеса, учитывая давление со стороны политиков и последующие интересы основных заинтересованных сторон. По данным PwC, «83 % потребителей считают, что компании должны активно формировать лучшие практики ESG», а, как задокументировано Deloitte, 97 % опрошенных руководителей высшего звена заявили, что внешние заинтересованные стороны «оказывают наибольшее влияние на политику компании в отношении отчетности и раскрытия информации в области ESG.”
Поскольку то, что изучают в бизнес-школах, в конечном итоге попадает в бизнес-залы, не пройдет много времени, прежде чем адепты ESG получат постоянное место в высшем руководстве, считает автор.
Похоже, фирмы стремятся « привести капитализм в соответствие с тем, чего от него хочет общество », как заявил генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан в Давосе в прошлом месяце, поэтому неудивительно, что все больше и больше рекламных долларов тратится на продвижение ESG каждый день. Таким образом, несмотря на рост критики ESG, поворот в управлении портфелем обратно к фреймворкам, ориентированным на корпоративный рост, а не на конкретные дела, кажется маловероятным. Виноваты и покупатели, и бюрократы.
Кимберли Джозефсон в CNC news обсуждает феномен привлекательности ESG.
В настоящее время ESG доминирует в мышлении бизнеса, учитывая давление со стороны политиков и последующие интересы основных заинтересованных сторон. По данным PwC, «83 % потребителей считают, что компании должны активно формировать лучшие практики ESG», а, как задокументировано Deloitte, 97 % опрошенных руководителей высшего звена заявили, что внешние заинтересованные стороны «оказывают наибольшее влияние на политику компании в отношении отчетности и раскрытия информации в области ESG.”
Поскольку то, что изучают в бизнес-школах, в конечном итоге попадает в бизнес-залы, не пройдет много времени, прежде чем адепты ESG получат постоянное место в высшем руководстве, считает автор.
Похоже, фирмы стремятся « привести капитализм в соответствие с тем, чего от него хочет общество », как заявил генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан в Давосе в прошлом месяце, поэтому неудивительно, что все больше и больше рекламных долларов тратится на продвижение ESG каждый день. Таким образом, несмотря на рост критики ESG, поворот в управлении портфелем обратно к фреймворкам, ориентированным на корпоративный рост, а не на конкретные дела, кажется маловероятным. Виноваты и покупатели, и бюрократы.
👍1
Законодатели Республиканской партии осуждают политику ESG BlackRock и Vanguard, но берут у них деньги
Республиканские законодатели, выступавшие против «пробуждённого капитализма» на промежуточных выборах 2022 года, получили десятки тысяч долларов в качестве пожертвований на предвыборную кампанию от некоторых тех же самых финансовых управляющих с Уолл-Стрит, на которых они нападали из-за их практики ESG, сообщает CNBC.
10 из 29 республиканцев в Комитете по финансовым услугам, включая председателя Патрика МакГенри, получили в общей сложности 140 000 долларов в виде пожертвований на избирательную кампанию от BlackRock, Vanguard и State Street во время избирательного цикла 2022 года.
Эксперты по этике кампаний говорят, что пожертвования ставят под вопрос, могут ли быть какие-либо последствия для компаний в широком расследовании Конгрессом практики, связанной с ESG. «Если эти политики хотят успешно провести расследование в отношении этих компаний и показать, насколько они не согласны с этой политикой, то, возможно, им не следует брать у них деньги», — говорит Роберт Магуайр, директор по исследованиям организации Citizens for Responsibility and Citizens for Responsibility and Этика в Вашингтоне. «Независимо от того, как все сложится, эти компании будут иметь больше права голоса, чем любой другой американец».
Республиканские законодатели, выступавшие против «пробуждённого капитализма» на промежуточных выборах 2022 года, получили десятки тысяч долларов в качестве пожертвований на предвыборную кампанию от некоторых тех же самых финансовых управляющих с Уолл-Стрит, на которых они нападали из-за их практики ESG, сообщает CNBC.
10 из 29 республиканцев в Комитете по финансовым услугам, включая председателя Патрика МакГенри, получили в общей сложности 140 000 долларов в виде пожертвований на избирательную кампанию от BlackRock, Vanguard и State Street во время избирательного цикла 2022 года.
Эксперты по этике кампаний говорят, что пожертвования ставят под вопрос, могут ли быть какие-либо последствия для компаний в широком расследовании Конгрессом практики, связанной с ESG. «Если эти политики хотят успешно провести расследование в отношении этих компаний и показать, насколько они не согласны с этой политикой, то, возможно, им не следует брать у них деньги», — говорит Роберт Магуайр, директор по исследованиям организации Citizens for Responsibility and Citizens for Responsibility and Этика в Вашингтоне. «Независимо от того, как все сложится, эти компании будут иметь больше права голоса, чем любой другой американец».
Колосс ESG спотыкается?
Тилак Доши в Forbes рассказывает, как история ESG началась в 1953 году с публикации американским экономистом Говардом Боуэном фразы о «Социальной ответственности бизнесмена». Тема была продолжена в 1973 году «Давосским манифестом» и речью генерального секретаря Организации Объединенных Наций Кофи Аннана в 1999 году о «глобальном договоре общих ценностей и принципов, который придаст глобальному рынку человеческое лицо». Выступление Аннана объединило ESG с концепцией «устойчивого развития» под эгидой ежегодных встреч в Давосе и ООН.
Автор рассказывает об атаке сторонников ESG на ископаемое топливо и контратаке со стороны его производителей.
Институт ESG — это не просто колосс, стоящий на вершине мира современного бизнеса, пишет автор. Он занимает доминирующее положение в политической и административной бюрократии постоянно расширяющегося регулирующего государства в западном мире. Но теперь мы видим появление контрреволюции — в законодательстве, идеологии и культуре — против мандатов и корпоративного поведения в пользу ESG и «капитализма заинтересованных сторон». В негативной реакции на агрессивное вторжение в капитал и финансовые рынки критиков фридмановского капитализма акционеров есть надежда, заключает Тилак Доши.
Тилак Доши в Forbes рассказывает, как история ESG началась в 1953 году с публикации американским экономистом Говардом Боуэном фразы о «Социальной ответственности бизнесмена». Тема была продолжена в 1973 году «Давосским манифестом» и речью генерального секретаря Организации Объединенных Наций Кофи Аннана в 1999 году о «глобальном договоре общих ценностей и принципов, который придаст глобальному рынку человеческое лицо». Выступление Аннана объединило ESG с концепцией «устойчивого развития» под эгидой ежегодных встреч в Давосе и ООН.
Автор рассказывает об атаке сторонников ESG на ископаемое топливо и контратаке со стороны его производителей.
Институт ESG — это не просто колосс, стоящий на вершине мира современного бизнеса, пишет автор. Он занимает доминирующее положение в политической и административной бюрократии постоянно расширяющегося регулирующего государства в западном мире. Но теперь мы видим появление контрреволюции — в законодательстве, идеологии и культуре — против мандатов и корпоративного поведения в пользу ESG и «капитализма заинтересованных сторон». В негативной реакции на агрессивное вторжение в капитал и финансовые рынки критиков фридмановского капитализма акционеров есть надежда, заключает Тилак Доши.
👍1
Китай обдумывает обязательное раскрытие ESG для отечественных публичных компаний
По словам людей, знакомых с вопросом, Китай планирует сделать раскрытие ESG обязательным в рамках усилий по переходу к экономике с более низким уровнем выбросов углерода, пишет Блумберг.
Регулирующие органы Китая работают с консультативными органами и рейтинговыми агентствами, чтобы сформулировать основу для обязательного раскрытия информации об экологических, социальных и управленческих аспектах для компаний, зарегистрированных в Китае, сообщили источники, попросив не называть их имен, поскольку это частный вопрос.
По словам людей, первым шагом будет разработка стандарта, признанного международным сообществом и применимого к местному рынку. По словам одного из источников, Китай может сначала ввести требования по принципу «соблюдай или объясни», прежде чем перейти к полномасштабной обязательной основе. Ожидается, что китайские государственные предприятия возьмут на себя инициативу по соблюдению требований уже к концу года, добавил источник.
По словам людей, знакомых с вопросом, Китай планирует сделать раскрытие ESG обязательным в рамках усилий по переходу к экономике с более низким уровнем выбросов углерода, пишет Блумберг.
Регулирующие органы Китая работают с консультативными органами и рейтинговыми агентствами, чтобы сформулировать основу для обязательного раскрытия информации об экологических, социальных и управленческих аспектах для компаний, зарегистрированных в Китае, сообщили источники, попросив не называть их имен, поскольку это частный вопрос.
По словам людей, первым шагом будет разработка стандарта, признанного международным сообществом и применимого к местному рынку. По словам одного из источников, Китай может сначала ввести требования по принципу «соблюдай или объясни», прежде чем перейти к полномасштабной обязательной основе. Ожидается, что китайские государственные предприятия возьмут на себя инициативу по соблюдению требований уже к концу года, добавил источник.
Заработная плата топ-менеджеров в крупных компаниях США в прошлом году выросла на 21%
Согласно отчету As You Sow «100 самых переплачиваемых генеральных директоров» в прошлом году средняя заработная плата генеральных директоров в компаниях S&P 500 составила 18,8 млн долларов, что почти на 21% больше, чем в среднем в 15,6 млн долларов в 2021 году.
«Когда я начал изучать вопросы вознаграждения руководителей и неравенства еще в 1970-х… я был потрясен тем, что типичный генеральный директор крупных американских компаний зарабатывает в 60 раз больше, чем зарплата типичного американского рабочего», — сказал бывший министр труда Роберт Райх, выступая на веб-трансляции презентации отчета. Теперь «типичный генеральный директор этих крупных компаний зарабатывает не в 60, 70 и даже не в 100 раз, а в 324 раза больше, чем обычный рабочий».
По словам Райха, это увеличивающееся соотношение связано с тем, что заработная плата средних рабочих в основном оставалась неизменной за последние 40 лет с поправкой на инфляцию.
В списке самых высокооплачиваемых генеральных директоров группы есть 10 компаний, в которых соотношение [зарплата генерального директора к работнику] составляет более 1000 к одному.
Генеральный директор HIP Пол Херман, участвовавший в отчете As You Sow, сообщил, что за последний год 100 компаний с самыми переплачиваемыми генеральными директорами показали среднюю доходность -25,3%, в то время как более широкий S&P 500 показал -22,8%. По его словам, с 2015 года среднее падение производительности составляет более 2% в год для этих 100 компаний, и цифры намного выше – 6% в год – для 10 компаний с самыми переплачиваемыми генеральными директорами.
Согласно отчету As You Sow «100 самых переплачиваемых генеральных директоров» в прошлом году средняя заработная плата генеральных директоров в компаниях S&P 500 составила 18,8 млн долларов, что почти на 21% больше, чем в среднем в 15,6 млн долларов в 2021 году.
«Когда я начал изучать вопросы вознаграждения руководителей и неравенства еще в 1970-х… я был потрясен тем, что типичный генеральный директор крупных американских компаний зарабатывает в 60 раз больше, чем зарплата типичного американского рабочего», — сказал бывший министр труда Роберт Райх, выступая на веб-трансляции презентации отчета. Теперь «типичный генеральный директор этих крупных компаний зарабатывает не в 60, 70 и даже не в 100 раз, а в 324 раза больше, чем обычный рабочий».
По словам Райха, это увеличивающееся соотношение связано с тем, что заработная плата средних рабочих в основном оставалась неизменной за последние 40 лет с поправкой на инфляцию.
В списке самых высокооплачиваемых генеральных директоров группы есть 10 компаний, в которых соотношение [зарплата генерального директора к работнику] составляет более 1000 к одному.
Генеральный директор HIP Пол Херман, участвовавший в отчете As You Sow, сообщил, что за последний год 100 компаний с самыми переплачиваемыми генеральными директорами показали среднюю доходность -25,3%, в то время как более широкий S&P 500 показал -22,8%. По его словам, с 2015 года среднее падение производительности составляет более 2% в год для этих 100 компаний, и цифры намного выше – 6% в год – для 10 компаний с самыми переплачиваемыми генеральными директорами.
👍1
Инвестирование в ЦУР должно стать более изощренным
Наташа Тернер на сайте ESG Clarity обсуждает неудачи с применение Целей Устойчивого Развития ООН (ЦУР) для инвестирования.
- Кажется, что с каждым годом на достижение ЦУР выделяется больше капитала, но с каждым годом мы, кажется, удаляемся от них все дальше. Но инвесторы по-прежнему стремятся использовать ЦУР, и появляются более сложные подходы.
В последнем отчете ООН о прогрессе в достижении ЦУР отмечается «обратный многолетний прогресс в искоренении нищеты и голода, улучшении здравоохранения и образования, предоставлении основных услуг и многом другом».
«Отмывка ЦУР» будет знакомой концепцией для читателей ESG Clarity, и в индустрии устойчивого инвестирования хорошо понимают, что ЦУР не были разработаны для такого использования.
«ЦУР просто не были созданы для инвестирования в публичные рынки», — сказал Стюарт Форбс, соучредитель Rize ETF. «Конечно, не тогда, когда большинство ваших портфельных компаний обслуживают клиентов на демократизированном Западе».
Несмотря на это, интерес к их использованию в качестве инвестиций не ослабевает. «Инвесторы нуждаются в более сложных инструментах для измерения воздействия их активов на окружающую среду и, в более широком смысле, на общество», — сказал Томас Кух, глава отдела стратегии ESG в Morningstar Indexes, которая запустила набор из девяти индексов, ориентированных на ЦУР.
Далее Наташа обсуждает различные аспекты инвестирования с учетом ЦУР.
Наташа Тернер на сайте ESG Clarity обсуждает неудачи с применение Целей Устойчивого Развития ООН (ЦУР) для инвестирования.
- Кажется, что с каждым годом на достижение ЦУР выделяется больше капитала, но с каждым годом мы, кажется, удаляемся от них все дальше. Но инвесторы по-прежнему стремятся использовать ЦУР, и появляются более сложные подходы.
В последнем отчете ООН о прогрессе в достижении ЦУР отмечается «обратный многолетний прогресс в искоренении нищеты и голода, улучшении здравоохранения и образования, предоставлении основных услуг и многом другом».
«Отмывка ЦУР» будет знакомой концепцией для читателей ESG Clarity, и в индустрии устойчивого инвестирования хорошо понимают, что ЦУР не были разработаны для такого использования.
«ЦУР просто не были созданы для инвестирования в публичные рынки», — сказал Стюарт Форбс, соучредитель Rize ETF. «Конечно, не тогда, когда большинство ваших портфельных компаний обслуживают клиентов на демократизированном Западе».
Несмотря на это, интерес к их использованию в качестве инвестиций не ослабевает. «Инвесторы нуждаются в более сложных инструментах для измерения воздействия их активов на окружающую среду и, в более широком смысле, на общество», — сказал Томас Кух, глава отдела стратегии ESG в Morningstar Indexes, которая запустила набор из девяти индексов, ориентированных на ЦУР.
Далее Наташа обсуждает различные аспекты инвестирования с учетом ЦУР.
Создание основы для ESG: как компании определяют, разрабатывают и управляют программами ESG
Институт Thomson Reuters и группа Thomson Reuters Risk & Fraud Solutions провели опрос лиц, принимающих решения в области ESG и ролей в цепочке поставок в средних и крупных компаниях из различных отраслей. Результаты этого опроса были опубликованы в новом отчете «Создание основы для ESG: определение, разработка и управление программами ESG».
Отчет показал, что, хотя ESG широко рассматривается как главный приоритет во многих публичных компаниях, с установленными программами и назначенными лидерами ESG, многие частные компании находятся на более ранней стадии принятия, и их усилия более разрознены в таких направлениях, как цепочка поставок и человеческие ресурсы.
Тенденции и разработки в области ESG, отмеченные в отчете, включают:
- трудности при сборе и измерении данных из-за проблем с качеством и согласованностью данных;
- потребность в продуктах и услугах, которые помогут компаниям измерять и сообщать о деятельности в области ESG;
- сомнения многих частных компаний в необходимости ESG.
Как показано в отчете, усилия ESG на корпоративном уровне в наши дни динамично развиваются, и трансформация ESG из возвышенного идеала в поддающийся количественной оценке набор данных и корпоративных инициатив продолжает расти и становиться все более распространенным явлением.
Институт Thomson Reuters и группа Thomson Reuters Risk & Fraud Solutions провели опрос лиц, принимающих решения в области ESG и ролей в цепочке поставок в средних и крупных компаниях из различных отраслей. Результаты этого опроса были опубликованы в новом отчете «Создание основы для ESG: определение, разработка и управление программами ESG».
Отчет показал, что, хотя ESG широко рассматривается как главный приоритет во многих публичных компаниях, с установленными программами и назначенными лидерами ESG, многие частные компании находятся на более ранней стадии принятия, и их усилия более разрознены в таких направлениях, как цепочка поставок и человеческие ресурсы.
Тенденции и разработки в области ESG, отмеченные в отчете, включают:
- трудности при сборе и измерении данных из-за проблем с качеством и согласованностью данных;
- потребность в продуктах и услугах, которые помогут компаниям измерять и сообщать о деятельности в области ESG;
- сомнения многих частных компаний в необходимости ESG.
Как показано в отчете, усилия ESG на корпоративном уровне в наши дни динамично развиваются, и трансформация ESG из возвышенного идеала в поддающийся количественной оценке набор данных и корпоративных инициатив продолжает расти и становиться все более распространенным явлением.
Гонконг оценивает первое в мире размещение токенизированных зеленых облигаций
Правительство Гонконга стало первым правительством в мире, выпустившим предложение токенизированных зеленых облигаций.
Годовая облигация на сумму 800 млн гонконгских долларов (102,1 млн долларов США) была оценена по ставке купона 4,05% после виртуального роуд-шоу, проведенного совместными глобальными координаторами, ведущими менеджерами и букраннерами Bank of China (Hong Kong), Credit Agricole, Goldman Sachs и HSBC.
Бенефициарные интересы в облигациях были зарегистрированы на блокчейн-платформе, разработанной Goldman Sachs.
Первичный выпуск был урегулирован на основе поставки против платежа между токенами ценных бумаг, представляющими бенефициарные интересы в облигациях, и денежными токенами, представляющими требование на гонконгский доллар в фиате против Гонконгского валютного управления на основе T + 1 через частную сеть блокчейна.
Доходы от жизненного цикла облигаций, включая выплату купона, расчеты по вторичной торговле и погашение по истечении срока погашения, также будут переведены в цифровую форму и выполняться в частной сети блокчейнов.
В последнее время правительство Гонконга стремилось превратить бывшую британскую колонию в центр виртуальных активов, несмотря на недавний удар по краху FTX. В октябре заместитель главного исполнительного директора и исполнительный директор по посредникам Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Джулия Леунг заявила, что регулятор стремится отменить прежнюю нормативную базу, которая ограничивала доступ к виртуальным активам только профессиональным инвесторам.
Правительство Гонконга стало первым правительством в мире, выпустившим предложение токенизированных зеленых облигаций.
Годовая облигация на сумму 800 млн гонконгских долларов (102,1 млн долларов США) была оценена по ставке купона 4,05% после виртуального роуд-шоу, проведенного совместными глобальными координаторами, ведущими менеджерами и букраннерами Bank of China (Hong Kong), Credit Agricole, Goldman Sachs и HSBC.
Бенефициарные интересы в облигациях были зарегистрированы на блокчейн-платформе, разработанной Goldman Sachs.
Первичный выпуск был урегулирован на основе поставки против платежа между токенами ценных бумаг, представляющими бенефициарные интересы в облигациях, и денежными токенами, представляющими требование на гонконгский доллар в фиате против Гонконгского валютного управления на основе T + 1 через частную сеть блокчейна.
Доходы от жизненного цикла облигаций, включая выплату купона, расчеты по вторичной торговле и погашение по истечении срока погашения, также будут переведены в цифровую форму и выполняться в частной сети блокчейнов.
В последнее время правительство Гонконга стремилось превратить бывшую британскую колонию в центр виртуальных активов, несмотря на недавний удар по краху FTX. В октябре заместитель главного исполнительного директора и исполнительный директор по посредникам Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Джулия Леунг заявила, что регулятор стремится отменить прежнюю нормативную базу, которая ограничивала доступ к виртуальным активам только профессиональным инвесторам.
На что обратить внимание при покупке углеродных зачетов
Поскольку компании продолжают прилагать усилия для достижения своих целей в области климата и сокращения выбросов, многие могут рассмотреть возможность приобретения углеродных компенсаций или эквивалентного инструмента, говорится в статье в ESG Clariry.
Однако фрагментарный и двусторонний характер добровольных углеродных рынков может привести к тому, что потенциальные покупатели будут проявлять осторожность при оценке углеродных зачетов.
Компенсация выбросов углерода — это инструмент, который представляет собой постоянное сокращение выбросов парниковых газов (ПГ) или увеличение удаления или хранения углерода, который используется для компенсации выбросов, происходящих в других местах. Обладатель углеродной компенсации может заявить, что он уменьшил количество углекислого газа (CO 2 ) в атмосфере на одну тонну в рамках проекта, к которому относится углеродная компенсация.
Покупатели должны быть уверены и уверены в том, что приобретенные компенсации за выбросы углерода отражают постоянное сокращение или удаление CO2 из атмосферы, который в противном случае не был бы удален. Отсутствие стандартизации на добровольных углеродных рынках, вопросы о постоянстве углеродных компенсаций и отсутствие прозрачности рынка входят в число проблем, с которыми часто сталкиваются покупатели углеродных компенсаций.
В статье приведены несколько факторов, которые покупатели должны учитывать при заключении контрактов на покупку углеродных зачетов или аналогичных инструментов.
Поскольку компании продолжают прилагать усилия для достижения своих целей в области климата и сокращения выбросов, многие могут рассмотреть возможность приобретения углеродных компенсаций или эквивалентного инструмента, говорится в статье в ESG Clariry.
Однако фрагментарный и двусторонний характер добровольных углеродных рынков может привести к тому, что потенциальные покупатели будут проявлять осторожность при оценке углеродных зачетов.
Компенсация выбросов углерода — это инструмент, который представляет собой постоянное сокращение выбросов парниковых газов (ПГ) или увеличение удаления или хранения углерода, который используется для компенсации выбросов, происходящих в других местах. Обладатель углеродной компенсации может заявить, что он уменьшил количество углекислого газа (CO 2 ) в атмосфере на одну тонну в рамках проекта, к которому относится углеродная компенсация.
Покупатели должны быть уверены и уверены в том, что приобретенные компенсации за выбросы углерода отражают постоянное сокращение или удаление CO2 из атмосферы, который в противном случае не был бы удален. Отсутствие стандартизации на добровольных углеродных рынках, вопросы о постоянстве углеродных компенсаций и отсутствие прозрачности рынка входят в число проблем, с которыми часто сталкиваются покупатели углеродных компенсаций.
В статье приведены несколько факторов, которые покупатели должны учитывать при заключении контрактов на покупку углеродных зачетов или аналогичных инструментов.
Китай: нарушение прав человека или возможность использования возобновляемых источников энергии?
Комментаторы ESG обсуждают проблемы и напряженность, связанные с открытием страны.
По мере того, как Китай вновь открывается, перспективы отрасли возобновляемых источников энергии привлекают инвесторов, но проблемы с правами человека и геополитическая напряженность сохраняются.
По мнению генерального директора Amati Global Investors Пола Журдана, инвестирование в Китай может показаться «очень глухим к тому, что происходит во всем мире». «У вас огромные проблемы с рабским трудом в Китае, у вас огромные проблемы с правами человека », — сказал он.
Ресурсный центр по бизнесу и правам человека зарегистрировал 679 обвинений в нарушении прав человека против китайских компаний, работающих за границей в период с 2013 по 2020 год, причем больше всего обвинений было выдвинуто металлургической и горнодобывающей промышленностью.
«У вас также есть проблема – в любой момент государство может просто закрыть вас, и поэтому люди в бизнесе будут очень осмотрительны в том, на что они жалуются. Я просто думаю, что есть другие способы заработать деньги», — сказал Журдан.
Комментаторы ESG обсуждают проблемы и напряженность, связанные с открытием страны.
По мере того, как Китай вновь открывается, перспективы отрасли возобновляемых источников энергии привлекают инвесторов, но проблемы с правами человека и геополитическая напряженность сохраняются.
По мнению генерального директора Amati Global Investors Пола Журдана, инвестирование в Китай может показаться «очень глухим к тому, что происходит во всем мире». «У вас огромные проблемы с рабским трудом в Китае, у вас огромные проблемы с правами человека », — сказал он.
Ресурсный центр по бизнесу и правам человека зарегистрировал 679 обвинений в нарушении прав человека против китайских компаний, работающих за границей в период с 2013 по 2020 год, причем больше всего обвинений было выдвинуто металлургической и горнодобывающей промышленностью.
«У вас также есть проблема – в любой момент государство может просто закрыть вас, и поэтому люди в бизнесе будут очень осмотрительны в том, на что они жалуются. Я просто думаю, что есть другие способы заработать деньги», — сказал Журдан.
Forwarded from Сырьевая игла
От углеродного налога Евросоюза сильнее всего пострадает ЮАР
Экспортеры ЮАР понесут наибольшие потери от трансграничного углеродного механизма (CBAM), который после переходного периода начнет полноценно действовать в ЕС с 2026 г. К такому выводу пришли эксперты S&P Global Platts, проанализировав потенциальные издержки поставщиков углеродоемкой продукции (железа и стали, минеральных удобрений, цемента, алюминия и химии) в 2026-2040 гг.
Идея CBAM заключается в выравнивании условий конкуренции между европейскими производителями углеродоемкой продукции, закупающих квоты на выбросы CO2, и их конкурентами из других регионов мира, поставляющими продукцию в ЕС.
По оценке S&P Global Platts, в период с 2026 по 2040 гг. под механизм CBAM подпадет 3 137 млн т тонн выбросов CO2, образующихся при производстве углеродоемкой продукции в странах, которые входят в число десяти крупнейших импортеров ЕС: из них 82% будет приходиться на изделия из стали и железа, 16% – на цемент и минеральные удобрения, а 2% – на алюминий и химическую продукцию.
Среди стран с наибольшим объемом выбросов: Канада (22%), ЮАР (18%), Бразилия (17%) и Турция (14%). Однако в денежном выражении наибольшие издержки понесет ЮАР: если издержки канадских экспортеров составят $32,5 млрд в период с 2026 по 2040 гг., то в случае ЮАР этот показатель достигнет $91,8 млрд.
Экспортеры ЮАР понесут наибольшие потери от трансграничного углеродного механизма (CBAM), который после переходного периода начнет полноценно действовать в ЕС с 2026 г. К такому выводу пришли эксперты S&P Global Platts, проанализировав потенциальные издержки поставщиков углеродоемкой продукции (железа и стали, минеральных удобрений, цемента, алюминия и химии) в 2026-2040 гг.
Идея CBAM заключается в выравнивании условий конкуренции между европейскими производителями углеродоемкой продукции, закупающих квоты на выбросы CO2, и их конкурентами из других регионов мира, поставляющими продукцию в ЕС.
По оценке S&P Global Platts, в период с 2026 по 2040 гг. под механизм CBAM подпадет 3 137 млн т тонн выбросов CO2, образующихся при производстве углеродоемкой продукции в странах, которые входят в число десяти крупнейших импортеров ЕС: из них 82% будет приходиться на изделия из стали и железа, 16% – на цемент и минеральные удобрения, а 2% – на алюминий и химическую продукцию.
Среди стран с наибольшим объемом выбросов: Канада (22%), ЮАР (18%), Бразилия (17%) и Турция (14%). Однако в денежном выражении наибольшие издержки понесет ЮАР: если издержки канадских экспортеров составят $32,5 млрд в период с 2026 по 2040 гг., то в случае ЮАР этот показатель достигнет $91,8 млрд.
Уолл-стрит и зеленые банкиры
Внутри крупнейшего в мире альянса по финансированию климата ряд зеленых банков пересматривают свое членство, возражая против предполагаемых уступок Уолл-стрит, пишет Блумберг.
Банковский альянс Net-Zero, который является подразделением Финансового альянса Глазго для Net Zero, сталкивается с потенциально неприятным мятежом со стороны некоторых из самых заботящихся о климате кредиторов в мире после того, как он решил не вводить обязательные ограничения на финансирование ископаемого топлива. Один кредитор, немецкий GLS Bank, уже вышел в знак протеста. Теперь другие говорят, что они могут последовать за ним.
Компромиссы, сделанные NZBA для удержания фирм с Уолл-Стрит, «разочаровывают и обескураживают», — сказал Йерун Рийпкема, главный исполнительный директор Triodos Bank, зеленого кредитора из Нидерландов. Гарет Гриффитс, генеральный директор
Компромиссы, о которых идет речь, связаны с решением в конце прошлого года альянса net-zero ослабить связи с Race to Zero, группой, поддерживаемой Организацией Объединенных Наций, стоящей за предложенными ограничениями, которые вынудили бы членов постепенно отказаться от финансирования нефти, газа и угля. JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley и Bank of America Corp. пригрозили покинуть NZBA, если будут введены такие ограничения, сообщили в то время люди, знакомые с процессом.
В результате банки могут продолжать называть себя членами альянса, не подвергаясь наложенным извне ограничениям на финансирование ископаемого топлива.
В прошлом году GFANZ расширила свое членство до 550 финансовых компаний с совокупными активами около 150 триллионов долларов. Вместе Triodos, Ecology и GLS составляют лишь малую часть этого. Тем не менее, кредиторы представляют одни из самых высоких экологических стандартов в финансах, и их уход ознаменовал бы репутационную неудачу для GFANZ и NZBA.
Внутри крупнейшего в мире альянса по финансированию климата ряд зеленых банков пересматривают свое членство, возражая против предполагаемых уступок Уолл-стрит, пишет Блумберг.
Банковский альянс Net-Zero, который является подразделением Финансового альянса Глазго для Net Zero, сталкивается с потенциально неприятным мятежом со стороны некоторых из самых заботящихся о климате кредиторов в мире после того, как он решил не вводить обязательные ограничения на финансирование ископаемого топлива. Один кредитор, немецкий GLS Bank, уже вышел в знак протеста. Теперь другие говорят, что они могут последовать за ним.
Компромиссы, сделанные NZBA для удержания фирм с Уолл-Стрит, «разочаровывают и обескураживают», — сказал Йерун Рийпкема, главный исполнительный директор Triodos Bank, зеленого кредитора из Нидерландов. Гарет Гриффитс, генеральный директор
Компромиссы, о которых идет речь, связаны с решением в конце прошлого года альянса net-zero ослабить связи с Race to Zero, группой, поддерживаемой Организацией Объединенных Наций, стоящей за предложенными ограничениями, которые вынудили бы членов постепенно отказаться от финансирования нефти, газа и угля. JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley и Bank of America Corp. пригрозили покинуть NZBA, если будут введены такие ограничения, сообщили в то время люди, знакомые с процессом.
В результате банки могут продолжать называть себя членами альянса, не подвергаясь наложенным извне ограничениям на финансирование ископаемого топлива.
В прошлом году GFANZ расширила свое членство до 550 финансовых компаний с совокупными активами около 150 триллионов долларов. Вместе Triodos, Ecology и GLS составляют лишь малую часть этого. Тем не менее, кредиторы представляют одни из самых высоких экологических стандартов в финансах, и их уход ознаменовал бы репутационную неудачу для GFANZ и NZBA.