1% на науку или скрытый налог?

В Astana Hub под эгидой Минцифры и с участием Минэнерго, МНВО, НПП и крупнейших недропользователей обсудили судьбу 1% затрат на развитие науки, закреплённых в лицензионно-контрактных условиях.

💰 По оценке, ежегодно от всех недропользователей (ГМК, уран, нефтянка) собирается 90–95 млрд ₸:
• уран — 4–5 млрд
• нефтянка — 20–25 млрд
• ГМК — 60–65 млрд

Нефтяной сектор даёт мало, так как 70% дохода формируют ТШО, KPO и NCOC, где обязательств по НИОКР нет. Если бы их подключили хотя бы через меморандумы, общий объём мог бы удвоиться — до 180–200 млрд ₸.

🔹 Раньше компании могли сами выбирать, куда направить средства: в аккредитованные научные институты, университеты, Astana Hub или цифровые проекты.
🔹 Теперь планируют всё централизовать в республиканский бюджет.

Позиции сторон:
• Минцифры: 50% — на отечественные IT-проекты и цифровые научные решения (в т.ч. ALEM AI), 50% — в бюджет.
• Миннауки: 100% — в бюджет, с дальнейшим бюрократическим распределением, где шанс получить финансирование одинаков для компаний с отчислениями 50 млн и 5 млрд.

⚠️ На практике 80–90% своих отчислений бизнес не увидит — фактически это станет скрытым налогом. Риски:
• деньги уйдут в несвязанные сферы (с/х, фарма, фундаментальная наука без прикладного эффекта);
• стимул к сотрудничеству с наукой исчезнет;
• разговоры о трансформации останутся на слайдах.

📌 Решение — сделать прозрачный, публичный и эффективный отбор проектов. Иначе мы теряем шанс использовать науку для решения ключевой проблемы — истощения минерально-сырьевой базы. Даже 30% этих средств на геологоразведку могли бы ускорить её пополнение.

Пока же процесс идёт без стратегического видения, а Минпром, ответственный за контракты, сохраняет тишину.

Источник: Metals ESG Trends

Зависимость индийских НПЗ от российской нефти выросла с 30% до 80%

За последние три года доля российской нефти в импорте Индии выросла примерно с 30% в 2022 году до почти 80% в 2025 году (данные на конец июня).

Изначально это соответствовало американской стратегии — как признал бывший посол США Гарчетти, Вашингтон «хотел, чтобы кто-то покупал российскую нефть», чтобы не допустить роста мировых цен выше $130 за баррель.

Сегодня же именно эта политика стала основанием для введения 50%-ных тарифов на импорт индийской нефти.

Ирония ситуации:
🇮🇳 Индия следовала прежним рекомендациям США.
🇺🇸 США продолжают без ограничений импортировать российский уран и удобрения.

Тем временем государственные НПЗ Индии, а также Reliance и Nayara, превратились в крупнейших покупателей российской нефти в мире, перераспределив потоки, которые раньше шли в Европу.

📊 Источник: Kpler / Bloomberg

#мысливслух
Очень важно видеть большую картину на долгом горизонте.

Написал скрипт в Питоне, который вытаскивает исторические обменные курсы USD/KZT c 2007 года и регрессирует на нахождение трендлайна который описывает степень роста курса Доллара США к тенге ежегодно.

Вывод: Движение Доллара легко описывается 8.5% линией (exponential fit), а значит можно прогнозировать будущий курс тенге.
Ожидаем курс доллара в 680 тенге к январю 2028 года

#ГрафикДня

На графике выше максимально доступные ставки по депозитам за 18 лет - источник AI chatbot , а первоисточник - данные КФГД. С 2015 года ставки выросли с 14 до 18%.

Далее спросил у чатбота: Если бы вложили 100 тысяч тенге в депозиты в августе 2007 года, сколько бы у Вас накопилось к августу 2025 года при условии ежемесячной капитализации?

Ответ чат-бота:

К августу 2025 года результат был бы следующим:
Итоговый баланс: 1 079 837 тенге
Чистый накопленный доход: 979 837 тенге

Таким образом, за 18 лет Ваша первоначальная сумма увеличилась бы почти в 11 раз. Тенге за это время девальвировал к доллару США в 4.4 раза. То есть в долларовом выражении рост был бы 2.5-кратным.

Неплохо - скажете Вы - но с точки зрения дохода с поправкой на риски, спокойнее вложиться в портфель гособлигаций США. Основной риск депозитов в тенге - девальвация, в то время как риски контрагента (БВУ) перекрываются гарантиями КФГД.

Disclaimer:
AI может ошибаться, поэтому его ответы нужно проверять.

Канал "Разумный Инвестор 2.0"

⚡ Энергетика под ударом: риски превращаются в кризисы ⚡

«Те, кто не управляет рисками, будут иметь дело с кризисами». 3,5 года назад мы писали об этом, но риски в энергетике Казахстана всё ещё здесь:

• 🇺🇦 Украина атаковала южную нитку «Дружбы», остановив поставки нефти в Венгрию и Словакию.
• 🇷🇺 Россия ударила по нефтебазе SOCAR в Одессе.
• 🇦🇿 Поставки по БТД приостановлены из-за загрязнения нефти хлором – саботаж?

Казахстан пока вне эпицентра, но КТК – наша главная артерия – под угрозой. Зависимость от одного маршрута – это риск, который мы обязаны устранить.

🛢 Что делать?
• Ускорить проект Каспийской системы (Ескене – Курык/Актау или подводный трубопровод до БТД, до 20 млн тонн/год).
• Нарастить поставки на юг (до 20 млн тонн/год) для замещения российской нефти и расширения ПКОП.
• Расширить экспорт в Китай (7,5 млн тонн/год) и свопы в Иран (4-5 млн тонн/год).

📊 Наш взгляд: Надежда на «КТК аман болсын» – не стратегия. Риск-менеджмент требует диверсификации маршрутов и инвестиций в инфраструктуру. Кризисы можно предотвратить, если управлять рисками заранее!

❓ Ваши мысли?

🇺🇸 Американская Weatherford наращивает бизнес в России несмотря на санкции - FT

Несмотря на новые жесткие санкции США, направленные против нефтесервисного сектора России, американская Weatherford International расширяет свою деятельность в стране.

📊 По данным SEC, в первом полугодии 2025 года Россия принесла компании 7% от глобальной выручки ($2,4 млрд), тогда как годом ранее эта доля составляла 5%. Объем активов Weatherford в России вырос до $332 млн против $233 млн на конец 2024 года.

🔎 Financial Times выявила около 100 вакансий, размещённых Weatherford в РФ после введения новых санкций в феврале. Российское подразделение компании с 2022 года увеличило штат на 9%, до 2 382 сотрудников, а прибыль — на 61% (до 9,44 млрд руб).

⚖️ Формально американским сервисным компаниям запрещено работать в российской нефтянке. Baker Hughes и Halliburton вышли с рынка ещё в 2022 году. Однако Weatherford и крупнейший игрок SLB (бывший Schlumberger) продолжают функционировать, нанимая тысячи сотрудников и поддерживая ключевую инфраструктуру.

💬 Эксперты считают, что такие компании выстраивают работу через «автономные» российские структуры без прямого участия штаб-квартир. Но юристы предупреждают: любая вовлеченность американских сотрудников грозит нарушением законодательства США.

📌 Конгресс США требует от администрации Трампа усилить контроль. «Американские нефтесервисные компании фактически помогают финансировать войну, и несут ответственность за кровь мирных жителей», — заявил конгрессмен Ллойд Доггетт.

Тем временем российские подразделения Weatherford и SLB продолжают публиковать сотни вакансий — от электромонтажников до инженеров по цементированию — что указывает на планы не только поддерживать, но и расширять деятельность.

🛢️ Мировые запасы нефти выросли на 5 млрд баррелей, но без новых открытий цены взлетят из-за истощения запасов

По данным Rystad Energy, мировые запасы разведанной извлекаемой нефти выросли на 5 млрд баррелей за последний год, несмотря на добычу 30 млрд баррелей в 2024 году. Этот прирост обусловлен главным образом выявлением дополнительного потенциала в месторождении Вака Муэрта в Аргентине и Пермском бассейне Делавэра в Техасе и Нью-Мексико.

Общие мировые извлекаемые запасы нефти, включая оценки неразведанных месторождений, стабилизировались на уровне около 1,5 трлн баррелей. Однако за последние 10 лет прогноз по неразведанным ресурсам сократился на 456 млрд баррелей из-за резкого снижения активности в разведке новых месторождений, неудачных попыток разработки сланцевой нефти за пределами Америки и удвоения офшорных затрат за последние пять лет. Rystad Energy прогнозирует, что в ближайшие пять лет новые проекты по добыче обычной нефти восполнят менее 30% добычи, а разведка — всего около 10%.

С 1900 по 2024 год в мире было добыто 1,572 трлн баррелей нефти. Сегодня доказанные мировые запасы нефти составляют лишь 14 лет добычи. Если мировой спрос на нефть, как прогнозирует ОПЕК, продолжит расти, предложение, вероятно, не сможет удовлетворить спрос даже при высоких ценах, выгодных для производителей.

Однако, если энергетический переход продолжит набирать обороты, спрос на нефть снизится, особенно благодаря электрификации транспорта, как это наблюдается в Китае.
«Полное извлечение этих нефтяных ресурсов потребует стабилизации цен на нефть на более высоком уровне, а дальнейшее увеличение оценок запасов будет зависеть от новых технологий, снижающих затраты на добычу. В ближайшие десятилетия капитал, необходимый для удовлетворения постоянно растущего спроса на нефть, вероятно, будет недоступен, цены на услуги могут резко вырасти, и интерес к инновациям для поддержания высоких выбросов от нефти будет ограничен», — отметил Пер Магнус Нюсвеен, главный аналитик Rystad Energy.

Если в ближайшие годы не будут обнаружены значительные новые запасы нефти, мировые цены на нефть, вероятно, вырастут, чтобы компенсировать истощение существующих запасов. Если спрос на нефть продолжит расти в ближайшие десятилетия, мировые извлекаемые ресурсы не смогут обеспечить необходимое предложение, создавая ограниченную экономическую среду, которая не сможет конкурировать с менее капиталоемкими источниками энергии. В результате, по оценке Rystad Energy, спрос на нефть не будет резко расти к 2050 году, а наихудшие сценарии потепления, рассмотренные Межправительственной группой экспертов по изменению климата (IPCC), не реализуются. Согласно самому высокому сценарию Rystad Energy, ведущему к потеплению на 2,5°C, будущие выбросы CO2 от ископаемого топлива составят 2000 гигатонн углекислого газа (GtCO2), из которых 900 Gt придутся на уголь, 600 Gt — на нефть и 500 Gt — на природный газ и жидкости природного газа (NGL). Это на 500 Gt CO2 меньше, чем в среднем сценарии IPCC, который приводит к потеплению на 2,8°C.

«При стабильном или растущем спросе после 2030 года потребуется новый нефтяной суперцикл. Этот сценарий потребует значительного увеличения разведки новых месторождений, успеха в бурении и ускоренного внедрения вторичной добычи, а также полномасштабной разработки некритичных сланцевых месторождений в Северной Америке и по всему миру», — отметил Артем Абрамов, заместитель руководителя аналитического отдела Rystad Energy.

🇺🇸 Американский газовый феномен: от импортера до экспортера №1

15 лет назад США покупали газ у других. Сегодня — крупнейший экспортер СПГ в мире, обогнав Катар, Австралию и Россию. Как это возможно? Смотрите на график 👆

📊 Трансформация по цифрам:
• 2010: 94% экспорта — трубопроводы, 6% — СПГ
• 2024: 57% — трубопроводы, 43% — СПГ
• ЕС: получает 56% всего американского СПГ (с 0% в 2016 году!)

🔥 Технологический прорыв:
Гидроразрыв + горизонтальное бурение открыли месторождения Marcellus и Permian, создав основу дешевого газа, который сделал СПГ-экспорт экономически выгодным.

⚡ Инфраструктурный поворот:
До 2016 года — только трубопроводы в Канаду и Мексику. СПГ-технологии превратили сланцевый газ в глобально торгуемый товар, доступный любому порту мира.

🤔 А что в других странах?
Пока регуляторы договариваются, американцы уже строят заводы. Пока проекты растягиваются на десятилетия, США захватывают рынки.

Результат: Европа покупает американский газ дороже российского, платя за скорость и надежность поставок.

💡 Урок для всех: В энергетике побеждает не тот, у кого больше ресурсов, а тот, кто быстрее принимает решения и адаптируется к рынку.

❓ Можем ли мы учиться на американском опыте?

📱 https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

#энергетика #СПГ #США #сланцеваяреволюция

⚡⚡Журнал KazService представляет новый выпуск!

Уважаемые читатели, мы с радостью представляем вам новый выпуск журнала KazService, посвященный ключевым аспектам нефтегазовой отрасли Казахстана.

Главное событие выпуска:
В этом номере опубликован ежегодный рейтинг "Топ-75 самых влиятельных людей нефтегазовой отрасли Казахстана». Рейтинг был подготовлен независимой комиссией экспертов, и он представляет обзор ключевых лиц в сфере нефти и газа. Узнайте, кто в этом году заняли вершину рейтинга и какие достижения стали залогом их успеха. Подробнее на нашем сайте TOP-75

47-й выпуск журнала KazService посвящен ключевым событиям и тенденциям нефтегазовой отрасли Казахстана. В номере также представлено эксклюзивное интервью министра энергетики Ерлана Аккенженова о стратегических реформах и будущем энергетики, итоги XII конференции «Казнефтегазсервис-2025», материалы о развитии газохимии и международных проектов, а также публикации об инновациях компаний, локализации производства и внедрении цифровых решений.

🔹 KazService

📚 Исследование Университета Глазго: как СМИ объясняли аварию на Кашагане

В Energy Research & Social Science (2024) опубликована работа Юлии Шваб (University of Glasgow), посвящённая тому, как казахстанские СМИ освещали утечку на Кашагане в 2013 году.

Кашаган — одно из крупнейших месторождений мира, с геологическими запасами до 38 млрд баррелей нефти. Его развитие сопровождалось многолетними задержками и ростом стоимости до $136 млрд.

Авария 2013 года:
• добыча началась в сентябре, но уже через 2 недели была остановлена из-за утечек в трубопроводах;
• выявленная причина — растрескивание труб из-за высокого содержания сероводорода (H₂S);
• в итоге оба трубопровода (нефтяной и газовый, 90 км) пришлось полностью заменить, что стоило ещё около $5 млрд;
• запуск возобновился только в октябре 2016 года.

📉 Экономический контекст:
• Казахстан упустил доходы в период высоких мировых цен на нефть (2011–2014 гг.).
• На фоне задержек и падения цен в 2014–2015 гг. страна пережила две девальвации тенге.
• Кризис на Кашагане стал символом уязвимости экономической модели, основанной на углеводородах.

🔎 Медиа-фрейминг по данным исследования:

Официальные СМИ:

1. молчание;
2. объяснение аварии «непокорной нефтью» (H₂S, суровый Каспий);
3. акцент на героической роли государства и партнёрстве с IOCs (ENI, ExxonMobil, Shell, Total, CNPC, Inpex, КазМунайГаз).

Независимые медиа:
• указывали на ошибки подрядчиков и роль компании Ersai Caspian Contractor, связанной с политической элитой (Досаев, Каппаров - Lancaster Group);
• напоминали о скандалах вокруг ENI и возможных коррупционных выплатах;
• критиковали альянс власти и транснациональных корпораций.

💡 Автор подчёркивает: власти использовали «материальность нефти» (её высокое содержание сероводорода) как инструмент дискурса, сделав ресурс «виновником». Это позволило снять вопросы о человеческом факторе и коррупции, сохранив легитимность режима и его стратегию сотрудничества с международными компаниями.

🔗 Полный текст исследования: University of Glasgow

Доля стран ШОС в инвестициях в Казахстан остается сравнительно небольшой, но заметно выросла в последние годы

Если в 2005–2020 гг. их вклад колебался в пределах 6–16%, то после 2022-го наблюдается рост: 22% в 2023 году и рекордные 31% в 2024-м. В первом квартале 2025-го - 21%.

Отмечу, что 96-97% ПИИ среди стран ШОС обеспечиваются капиталовложениями из КНР и РФ.

Страны ШОС постепенно усиливают свое присутствие в инвестициях в Казахстан, хотя основной объем по-прежнему идет из государств вне ШОС. Но если учесть, что значительные объемы инвестиций из Китая, России и других стран ШОС часто заходят в Казахстан через офшорные юрисдикции (Нидерланды, Люксембург, Кипр и др.), то доля ШОС в инвестициях в РК фактически может быть существенно выше, чем в официальных источниках.

TRADEREPORT | TG-BOT | THREADS