Минфин меняет правила игры для личных фондов: 15% по сделкам с российскими долями и акциями

Большая новость для инвесторов!
Минфин пересмотрел позицию: личные фонды теперь могут применять ставку налога на прибыль 15% при продаже акций и долей российских компаний.

Что случилось?

С июля 2023 года личные фонды могли использовать льготную ставку 15% (вместо 25%), если 90% их поступлений — это закрытый перечень доходов, закреплённый в ст. 284.12 НК РФ.

Но в марте 2025 года Минфин шокировал рынок письмом № 03-03-07/27539, заявив, что доходы от российских акций и долей облагаются по стандартной ставке 25%. Это поставило под удар инвестиции в российские компании со стороны личных фондов как структур.

Новый поворот

В июне 2025 года Минфин выпустил письмо № 03-03-04/55121, где разрешил учитывать доходы от продажи российских акций и долей при определении права на льготную ставку 15%.

Почему это важно?

▪️Личные фонды теперь могут свободно торговать российскими акциями и долями, сохраняя льготу в виде ставки 15%.

▪️Инструмент становится более привлекательным для инвесторов-учредителей.

▪️Снимаются ограничения, которые «замораживали» портфели российских активов из-за отсутствия льгот.

▪️Инвесторы смогут либо продавать доли с уровня фонда по ставке 15%, либо воспользоваться льготой по безналоговой продаже (при возврате долей/акций на себя), если срок владения долями/акциями российских организаций превысит 5 лет (включая владение через личный фонд), а сумма продажи не превысит 50 млн рублей.

Итог

Личные фонды снова в игре. Это отличная новость для тех, кто структурирует капитал через личные фонды: вопрос о целесообразности внесения долей или акций российских компаний в такую структуру снят с повестки.

Компания ALPINE Tax готова помочь Вам в структурировании активов через личный фонд и сопроводить на каждом этапе: от учреждения до дальнейшего управления.

🎬 Будущее private banking: ключевые стратегии и тренды работы с капиталом

Друзья, сегодня на нашем YouTube-канале вышел новый выпуск подкаста. На этот раз гостем стала Вероника Жукова — исполнительный директор инвестиционно-консалтинговой компании Wealth IQ и со-основатель платформы Clussters.

Эксперт с более чем 20-летним опытом в финансовой сфере, экс-руководитель в таких крупнейших компаниях, как Sber Private Banking и Citi Group.

Исполнительный директор ALT3 Capital Владислав Александров вместе с Вероникой Жуковой обсудили трансформацию индустрии private banking, современные подходы к работе с крупным капиталом в России и мире, а также направления инвестиций, которые сегодня выбирают состоятельные клиенты.

✔️ В том числе из подкаста узнаете:

• ключевые тренды развития wealth management в ближайшие годы;
• в чем заключается философия Wealth IQ и почему в центре внимания — интересы клиента;
• необычные кейсы и запросы состоятельных инвесторов;
• какие каналы привлечения капитала сегодня наиболее эффективны;
• как устроена работа multi-family offices и чем они отличаются от банков.

▶️ Выпуск доступен по ссылке на YouTube-канале.

Для просмотра без VPN доступны платформы VK-видео или Rutube, а аудиоверсия представлена на Яндекс Музыке.

➡️ Будем признательны, если вы поделитесь своими впечатлениями о подкасте в комментариях. Приятного просмотра!

ALT3 | Сайт | X | YouTube | Чат

📝 Минэкономразвития предложило пересмотреть регулирование инвестиционных товариществ (ИТ), чтобы увеличить объем инвестиций, проект поправок к закону одобрила правкомиссия по законопроектной деятельности.

▶️В России закон об инвестиционном товариществе был принят в 2011 году, он ввел понятие «совместная инвестиционная деятельность».

Она основана на договоре ИТ о покупке и продаже внебиржевых акций и облигаций, а также срочных финансовых инструментов и долей в хозяйственных партнерствах.

🟢Минэк предложил разрешить участвовать в ИТ физлицам (в том числе бизнес-ангелам), а также образованиям без создания юрлица, НПФ, фондам целевого капитала.

Предлагается снять и ряд других ограничений, например на участие управляющего товарища в двух и более договорах ИТ, а также на максимальный срок действия договора ИТ (сейчас – 15 лет).

📰 Подпишитесь на «Ведомости»

Привет! 19 ноября мы проводим вебинар на тему Investment Fund Structuring Trends in the UAE & Mauritius: Types, Licenses, and Ecosystem

Ключевой фокус: какие структуры фондов востребованы в ОАЭ и на Маврикии, какие лицензии и участники обязательны, и как соотнести выбор типа фонда с профилем ваших инвесторов.

РЕГИСТРАЦИЯ

Спикеры:

😀Владислав Лурье, Managing Partner, Lurye Legal Consulting (ОАЭ)
😀Tania Li, Partner, Orison Legal (Маврикий)
😀Janesh Chuttoo, Partner, Orison Legal (Маврикий)

Обсудим:

1. Типы фондов в ОАЭ и на Маврикии и базовый пакет учредительных документов.
2. Подкатегории лицензий управляющих фондами и ключевые регуляторные требования.
3. Роли и ответственность управляющего, администратора, кастодиана и аудитора; основные договоры между сторонами.

Когда: 19 ноября 2025 года, 16:00 (по времени Дубая)
Для кого: GPs, фэмили-офисы, корпоративные инвесторы и команды, планирующие запуск или реструктурирование фондов.
Язык: английский.
😀Регистрация тут.

#UAE #Mauritius #Event