ФИНАСКОП – Telegram
ФИНАСКОП
10.9K subscribers
1.35K photos
7 videos
1 file
1.64K links
Финансовый телескоп. В фокусе:
-Инвестиции
-Рынки
-Экономика

Актуальные новости + оперативная аналитика

Обратная связь @finascop1
FINASCOP@YANDEX.RU
Download Telegram
​​РТС. 2021г

Мосбиржа рапортует о приходе на российский фондовый рынок миллионов новых инвесторов-физлиц.

Каждую пятницу EPFR (Emerging Portfolio Fund Research) сообщает о заходе в российский рынок сотен миллионов USD.

Смотрим на график РТС за 2021г👇 и ничего подобного там нет. Вот уже четыре месяца на рынке наблюдается пила в узком диапазоне с эпизодическими, на 3-5 дней заскоками за границы сложившегося рэнджа.

От сюда - вопрос: Куда деваются, поступающие на рынок деньги?

Очевидно, когда в рынок заходит капитал, такой рынок будет расти, чего в нашем случае не происходит.
Следовательно, остается только один вариант: на рынке есть продажа, которая с лихвой перекрывает все эти приходы физлиц и EPFR. Логично?
@finascop
#poly

Полиметалл. Текущий момент

Бумага пробивает max за 1.5 месяца и выходит из рэнджа.

В основе:

1) Подрастающее золото и серебро

2) Увеличение веса в MSCI (еще не точно, но на рынке уже 2 недели идет молва)

@finascop
Много шума из ничего

Байден позвонил ВВП. И что? До этого ВВП звонили Обама и Трамп, при чем делали это не один раз. В итоге на РФ наложили более 70 видов различных санкций. Почему что-то должно измениться сейчас?

Основные противоречия между РФ и USA, которые привели к конфронтации:

1) Крым

Для РФ вопрос о статусе Крыма закрыт. USA никогда не признают Крым российским.

2) Донбасс

РФ не перестанет покровительствовать Донбассу до тех пор, пока не будут выполнены те требования, которые отвечают интересам РФ и Донбасса (как их сегодня понимают). У USA интересы в регионе - прямо противоположные.

3) Газовый рынок Европы и Северный поток-2

Интересы двух стран, опять-таки - прямо противоположные.

4) Китай

USA сколачивают коалицию для борьбы с Китаем. РФ напротив развивает и углубляет взаимодействие с Китаем и, вряд ли, чем-то поможет американцем в их устремлении. Скорее наоборот.

5) Арктика

Жесткое противостояние, которое с течением времени будет только нарастать и армии двух стран к этому готовятся, создавая соответствующие стратегии и вооружения.

6) НАТО

USA стремятся с помощью НАТО и стран, в той или иной степени аффилированных с альянсом взять РФ и Китай в кольцо. Разумеется, РФ и Китай не хотят быть в окружении.

Сегодняшнее правительство Украины хочет идти в НАТО. Для РФ - это неприемлемо и является пересечением одной из двух красных линий, за которой мирная жизнь отсутствует.

7) Афганистан, Ливия, Сирия, Иран, Климат

Здесь так же полно противоречий и противостояний, но это более мелкие вопросы по сравнению с другими и здесь скорее возможен какой-то компромисс, но даже если он случится, то вряд ли приведет к глобальному изменению отношений между РФ и USA и тем более к отмене санкций.

Вчерашний звонок Байдена хоть и привел к некоторому отскоку по рублю, акциям и ОФЗ, но исходя из всего вышеперечисленного, скорее всего на этом его положительное влияние на российский финансовый рынок и закончится. На одних эмоциях рынки долго не растут!
Если не случится чудо, то дальнейшая судьба российского рынка будет продолжать определяться положением дел на мировых рынках, как это всегда и происходит...

@finascop
Bitcoin

Крипто рынок и bitcoin в частности, сегодня вновь показали свою "надежность".

На ночных торгах котировки bitcoin провалились на 20%, после чего произошел отскок и к текущему моменту рынок пытается зафиксироваться около $55 000.

Падение на 20% за несколько часов, объективно - это обвал, однако, с учетом специфики рынка - обычное событие, которое периодически случается с битком.

Вместе с тем, подобные движения на крипто рынке, зачастую вызывают турбулентность на NASDAQ, но происходит это, когда работают оба рынка, а не в выходной день, как сегодня.
@finascop
"Деэскалация" по-американски и по-натовски продолжается

На выходных USA и Ко сделали новые шаги в сторону "деэскалации" с РФ:

🔹Чехия высылает 18 российских дипломатов.

Глава Правительства Чехии: "Я принял решение о высылке всех сотрудников российского посольства в Праге, которых наши службы идентифицировали как сотрудников российских секретных служб".

Помимо этого, чешское Правительство подозревает российские спецслужбы в причастности ко взрыву на складе боеприпасов во Врбетице в 2014 году - РИА

На основе всего этого, участие Росатома в тендере на постройку АЭС в Чехии объявлено нежелательным.

🔹USA

‼️1) Администрация Байдена рассматривает возможность
ужесточения санкций против российских долговых ценных бумаг, в случае, если РФ не прекратит хакерские атаки и вмешательство в политический процесс в США.

Новые ограничительные меры будут направлены против ❗️вторичного рынка госдолга РФ❗️ BBG, РИА

2) "Санкции USA против РФ были пропорциональны, а ответные санкции РФ - эскалация" - Госдеп🤦

По последним оценкам ЦБ РФ доля нерезидентов среди держателей российского госдолга хоть и снизилась до минимума за 7 лет, но все равно остается существенной - на уровне 20% от всего объема, что составляет в рублях ~3 трлн или $40 млрд.

Когда настанет тот день и час, когда администрация Байдена снова объявит о российской хакерской атаке никто не знает, но очевидно, что он настанет и, вероятней всего, это произойдет в ближайшие четыре месяца - время отведенное для завершения строительства "Северного потока -2".

Неделей ранее USA создали отдельную должность - спецпредставителя по вопросу строительства «Северного потока-2».

@finascop
Рубль

От пятничного оптимизма не осталось и следа.
Нефть продолжает торговаться вблизи постковидного max, USD снижается ко всем валютам в мире и при этом рубль падает.
Валютный рынок РФ целиком и полностью охвачен, обостряющейся геополитикой.

@finascop
На выходных раздали Биток, а сегодня уже и рынки двинули туда же.

Что не говори, а определенная корреляция все же наблюдается.

Как вместе росли, так вместе и падать собрались?

К текущему моменту, Биток практически не отскакивает и учитывая, возникающую корреляцию растет вероятность более сильного отката на рынках, чем есть в настоящее время.
@finascop
USD INDEX

Вот уже как месяц USD INDEX находится в упадке и более того, в последние два дня коррекция резко ускорилась, что часто происходит близко к ее завершению.

Важность момента сложно переоценить, т.к. изменение движения USD - это основа всех основ не только для валютного рынка.

Ситуация в развитии...

@finascop
Нефть в рублях vs "нефтянка"

Cегодня, важнейший параметр, определяющий выручку нефтегазовых компаний РФ - нефть в рублях, вновь достиг постковидного max, однако это не привело акции "нефтянки" к положительной динамики.
Опасное расхождение, указывающие на слабость рынка и намекающее на дальнейшую деградацию котировок акций нефтегазового сектора.


@finascop
Нефть. Brent (Текущий момент)

Ровно месяц назад, от уровня $68, бочка Brent была одномоментно сброшена на 10% вниз.

Сегодня, в первой половине дня, котировки вновь заползли к $68, и как месяц назад, рынку не удается зафиксироваться на этом уровне, в результате чего начинается откат.

Если задаться вопросом, на чем был основан рост барреля с конца марта по начало апреля, то отчетливо видно, что он полностью совпадает с коррекцией USD INDEX, т.е это был рост основанный на ликвидности, а не на фундаментальных изменениях нефтяного рынка. Раз так, значит и откат может начаться в любой момент, как только USD INDEX созреет к восхождению, а он уже подает первые признаки, намекающие на такое развитие событий.

@finascop
#Газпром #Северный_поток_2

"Я хочу отметить, что газ из «Северного потока-2», который пока не идет, не хуже газа из «Северного потока-1» или того газа, который поступает из России транзитом через Турцию" - Меркель

@finascop
Brent в моменте

Двумя часами ранее 👉https://news.1rj.ru/str/FINASCOP/3242
Мировой нефтегаз сегодня, за 1.5 часа до закрытия рынков.

@finascop
​​USD INDEX vs commodities

Вчерашнее предположение о возможности скорого разворота USD INDEX наверх, сегодня и вчера подтвердилось и вылилось в рост USD ко всем валютам, а так же в падение нефти на $3.
Пазл начал складываться: рост USD и падение всего и вся. Однако, сегодня происходит то, что никак не соответствует дальнейшему укреплению бакса. Бурный рост commodities, по определению не возможен вместе с ростом USD, следовательно, кто-то из них не прав: либо бакс еще не развернулся, либо мы наблюдаем последний всплеск по commodities.
В самое ближайшее время эта ситуация должна разрешится!

@finascop
#геополитика

🔹Украина призвала ЕС рассмотреть отключение России от SWIFT в рамках пакета новых экономических санкций против РФ – глава МИД

🔹Сенат Чехии призвал кабмин расторгнуть договор о дружеских отношениях с Россией и сократить численность российского посольства в Праге до 1 человека.
За это проголосовали 67 из 72 присутствовавших на заседании сенаторов.
😱😱😱

🔹Евросоюз, Боррель:

"ЕС выражает полную солидарность с Чешской Республикой, поддерживает действия, предпринятые её властями до сих пор, и готов поддержать её дальнейшие усилия по привлечению виновных к ответственности. ЕС осуждает диспропорциональную реакцию и последующие угрозы Российской Федерации в адрес Чехии".

@finascop
​​Нефть (Brent). Текущая ситуация

Накануне, нефть снова упала на 2% и, как месяц назад снижение начинает развиваться от $68 по марке Brent.
На первый взгляд, ничего страшного не произошло. Баррель вернулся к верхней границе диапазона, в котором он торговался предыдущий месяц. Однако, это утверждение справедливо лишь до тех пор, пока ценник удерживается выше $65. Если же рынок начинает уходить ниже, то высоковероятно, что актуализируется сценарий с более глубоким провалом цен и уже сейчас есть нюансы, намекающие на именно такое развитие событий:

🔹В отличие от рынков и других commodities, нефть не смогла обновить максимум марта 2021 и начала заваливаться, что говорит о слабости рынка и формировании межрыночной дивергенции.

🔹 Как в марте, так и сейчас, рынок, подходя к уровню $68 - 70 демонстрирует неспособность даже ненадолго задержаться на достигнутой высоте и начинает моментально сыпаться, что говорит о сильном превалировании предложения над спросом.

🔹 Как в РФ, так и на других рынках, акции нефтегазовых компаний, словно предвосхищая откат цен на нефть не спешили расти вслед за последним всплеском базового рынка.

Все вышеперечисленное и многое другое указывает на высокую вероятность провала нефтяного рынка к более низким уровням.

@finascop
Bitcoin сегодня

Падение, начавшееся в прошлое воскресенье продолжается, стремительно перерастая в обвал.

@finascop
#sentiment

О рубле

Рубль укрепляется и на каждом углу теперь можно услышать про великую деэскалацию🙈🙈🙈🤦

А вот более обобщенный и стратегический взгляд на все происходящее, с которым трудно не согласится,

Медведев Д.А: "За последние годы отношения России и США фактически перешли от соперничества к конфронтации, по сути, вернулись в эпоху холодной войны. Санкционное давление, угрозы, конфликтное противоборство, защита своих эгоистических интересов — всё это ввергает мир в состояние перманентной нестабильности".

Так может, все-таки не стоит путать, говоря о рубле отдельный эпизод от глобального расклада.......???

@finascop
#bonds

RGBI, ОФЗ

Российский долговой рынок отреагировал нейтрально на решение ЦБ РФ повысить ставку на 50бп.

@finascop
#газпром


После периода эскалации, "донбасский вопрос", постепенно входит в фазу переговоров.

Зеленский дал поручение главе своего офиса связаться с администрацией Президента РФ, заявив, что встреча с Путиным состоится.

Сколько уже было попыток о чем-то договориться за предыдущие 7 лет? 10? 20? 30? И вот очередная....

Для финансового рынка РФ было бы очень здорово, чтобы "донбасский вопрос" хоть как-то разрешился и перестал, периодически всплывать, создавая труднопредсказуемые риски, ведущие к искаженному ценообразование на активы и рубль. Но это, как говорится из раздела "хотелки". Реальность - куда более сложная, учитывая многообразие геополитических и экономических интересов, лежащих в основе "донбасского вопроса".

Вместе с тем, рынок не теряет надежду на прогресс, что хорошо видно по котировкам акций Газпрома, которые в последние дни не падают и торгуются намного лучше всех остальных бумаг нефтегазового сектора.
@finascop
Члены Европарламента подготовили проект резолюции с призывом к властям ЕС отключить Россию от SWIFT, остановить "Северный поток 2" и отказаться от нефти и газа "в случае продолжения агрессии на Украине".

Звучит угрожающе, но есть нюансы:

1) Европарламент - это не орган исполнительной власти

2) "Члены Европарламента подготовили"..... Подготовили - не значит проголосовали. А даже если проголосуют, то очень сомнительно, что Германия поддержит блокировку "Северного потока -2" и отказ от нефти и газа.

С другой стороны, подобная инициатива от Европарламента, где у USA (через Сороса) имеется значительное лобби, говорит о продолжающейся борьбе за газовый рынок, которую ведут американцы, несмотря на многочисленные протесты Германии.

До завершения строительства "Северного потока-2" остается всего несколько месяцев и это будет самое трудное и опасное время как для проекта, так и для других сфер, связанных с РФ.
USA уже много раз доказывали, что готовы очень далеко зайти в отстаивании своих интересов, поэтому в ближайшие 3-4 месяца нужно быть на чеку и не удивляться, если вдруг, в Северное море прилетит инопланетный корабль или всплывет морское чудовище на пути следования газопровода.
@finascop