Комментарий к графику👆
Механика рынка
После ястребиной риторики ФРС в отношении дальнейшего учесточения монетарной политики, долговой рынок США попал под раздачу и потянул за собой рынки emerging markets, где продажи начались с удвоенной энергией. Выход нерезидентов из ОФЗ в cash и провоцирует возобновившиеся падение рубля, несмотря на высочайшие цены на нефть. @finascop
Механика рынка
После ястребиной риторики ФРС в отношении дальнейшего учесточения монетарной политики, долговой рынок США попал под раздачу и потянул за собой рынки emerging markets, где продажи начались с удвоенной энергией. Выход нерезидентов из ОФЗ в cash и провоцирует возобновившиеся падение рубля, несмотря на высочайшие цены на нефть. @finascop
Сигнал от саудитов?
Разумеется, как и любой собственник, Наследный Принц Саудовской Аравии стремится продать свой актив как можно дороже. Ничего удивительного в этом нет, особенно беря во внимание, что речь идет о главном стратегическом предприятии страны. При сегодняшних 85$ за баррель, казалось бы прекрасный момент для подобной сделки, но саудиты так не считают и планируют IPO Saudi Aramco на начало 2021г, да к тому же по ценам в 2 раза выше текущих оценок компании. Это означает, что сегодняшние цены, которые многим экспертам кажутся завышенными, для саудитов таковыми не являются, иначе бы они спешили провести IPO в самое ближайшее время. А не сигнал ли это, что пика нефтяных цен еще и близко нет?🤔
@finascop
Разумеется, как и любой собственник, Наследный Принц Саудовской Аравии стремится продать свой актив как можно дороже. Ничего удивительного в этом нет, особенно беря во внимание, что речь идет о главном стратегическом предприятии страны. При сегодняшних 85$ за баррель, казалось бы прекрасный момент для подобной сделки, но саудиты так не считают и планируют IPO Saudi Aramco на начало 2021г, да к тому же по ценам в 2 раза выше текущих оценок компании. Это означает, что сегодняшние цены, которые многим экспертам кажутся завышенными, для саудитов таковыми не являются, иначе бы они спешили провести IPO в самое ближайшее время. А не сигнал ли это, что пика нефтяных цен еще и близко нет?🤔
@finascop
Сбербанк. Среднесрочный взгляд
Факторы за рост:
1) Рекордно высокие за много лет цены на нефть - сильный драйвер, который органически толкает бумагу наверх
2) Тренд на уменьшение количества банков в системе продолжается. Сбер-один из главных бенефициаров данного процесса.
3) Несмотря на некоторое замедление роста финансовых показателей банка https://news.1rj.ru/str/russianmacro/3409, все равно они остаются на достаточно высоком уровне https://news.1rj.ru/str/russianmacro/3410 и акционеры в праве рассчитывать на достойные дивиденды.
Факторы за падение:
1) Угроза санкций со стороны США в отношении финансового сектора РФ-главный негативный фактор для акций Сбера. Риски очень высоки и именно из-за этого, многие зарубежные фонды сократили/щают позиции в своих портфелях до прояснения ситуации
2) Слабость долгового рынка РФ, где Сбер-один из крупнейших участников
3) Возросшая волатильность на SP500, способна опрокинуть как акции Сбера, так и рынки emerging markets в целом.
В сухом остатке:
Соотношение факторов за рост/падение акций Сбербанка примерно равнозначное, как по количеству так и по значимости.
Соответственно, боковая динамика по акциям банка в пределах 10% от сегодняшних цен, видится наиболее вероятным развитием событий.
@finascop
Факторы за рост:
1) Рекордно высокие за много лет цены на нефть - сильный драйвер, который органически толкает бумагу наверх
2) Тренд на уменьшение количества банков в системе продолжается. Сбер-один из главных бенефициаров данного процесса.
3) Несмотря на некоторое замедление роста финансовых показателей банка https://news.1rj.ru/str/russianmacro/3409, все равно они остаются на достаточно высоком уровне https://news.1rj.ru/str/russianmacro/3410 и акционеры в праве рассчитывать на достойные дивиденды.
Факторы за падение:
1) Угроза санкций со стороны США в отношении финансового сектора РФ-главный негативный фактор для акций Сбера. Риски очень высоки и именно из-за этого, многие зарубежные фонды сократили/щают позиции в своих портфелях до прояснения ситуации
2) Слабость долгового рынка РФ, где Сбер-один из крупнейших участников
3) Возросшая волатильность на SP500, способна опрокинуть как акции Сбера, так и рынки emerging markets в целом.
В сухом остатке:
Соотношение факторов за рост/падение акций Сбербанка примерно равнозначное, как по количеству так и по значимости.
Соответственно, боковая динамика по акциям банка в пределах 10% от сегодняшних цен, видится наиболее вероятным развитием событий.
@finascop
Нефть. Ураганы. Мексиканский залив
В настоящее время, в Мексиканском заливе происходит достаточно редкое явление для этого времени года. Сезон ураганов, закончившийся во второй половине сентября https://news.1rj.ru/str/FINASCOP/619 (как это обычно и бывает) совершенно неожиданно вновь дал о себе знать. Из самого заурядного тропического шторма, в считанные часы образовался ураган MICHAEL (Майкл), которому уже присвоена первая категория из пяти возможных по шкале Saffir-Simpson. Театр ураганных действий происходит в непосредственной близости от нефтяных платформ. Как следствие этого, нефтяные компании вынужденны были частично приостановить производственную активность и приступить к эвакуации персонала. Начавшаяся коррекция цен на нефть (86.6-82.6) моментально затормозилась и котировки развернулись на траекторию роста. @finascop
В настоящее время, в Мексиканском заливе происходит достаточно редкое явление для этого времени года. Сезон ураганов, закончившийся во второй половине сентября https://news.1rj.ru/str/FINASCOP/619 (как это обычно и бывает) совершенно неожиданно вновь дал о себе знать. Из самого заурядного тропического шторма, в считанные часы образовался ураган MICHAEL (Майкл), которому уже присвоена первая категория из пяти возможных по шкале Saffir-Simpson. Театр ураганных действий происходит в непосредственной близости от нефтяных платформ. Как следствие этого, нефтяные компании вынужденны были частично приостановить производственную активность и приступить к эвакуации персонала. Начавшаяся коррекция цен на нефть (86.6-82.6) моментально затормозилась и котировки развернулись на траекторию роста. @finascop
Британские банки надеются...
Barclays CEO, Jerry Grimstone на ежегодном азиатском банковском форуме в Сингапуре: " Я ненавижу так говорить, но если результатом торговой войны Китая и США станет потеря американцами банковского рынка Китая, то британские банки смогут занять их место".
Ничего личного, only buisness🤑🤑
P.S. Если так случится, то эффект для фунта(GBP) будет невероятный, учитывая, что экономика Великобритании в значительной степени базируется на финансовом секторе.
@finascop
Barclays CEO, Jerry Grimstone на ежегодном азиатском банковском форуме в Сингапуре: " Я ненавижу так говорить, но если результатом торговой войны Китая и США станет потеря американцами банковского рынка Китая, то британские банки смогут занять их место".
Ничего личного, only buisness🤑🤑
P.S. Если так случится, то эффект для фунта(GBP) будет невероятный, учитывая, что экономика Великобритании в значительной степени базируется на финансовом секторе.
@finascop
Рубль
Фундаментал все сильней https://news.1rj.ru/str/markettwits/18527, потенциал укрепления рубля все больше , но дамоклов меч в виде возможных санкций США на российский государственный долг+растущие доходности по US Treasuries, пока делают невозможным его реализацию
@finascop
Фундаментал все сильней https://news.1rj.ru/str/markettwits/18527, потенциал укрепления рубля все больше , но дамоклов меч в виде возможных санкций США на российский государственный долг+растущие доходности по US Treasuries, пока делают невозможным его реализацию
@finascop
Опасное расхождение
Рост последних месяцев на SP500 абсолютно не подтверждался аналогичной динамикой отраслевого банковского индекса!!
Крайне опасное расхождение!
Подобное положение вещей, на самом верху тренда говорит о потери рынком своей широты, т.е поступающих денежных потоков уже не хватает даже на ключевые сектора. Такой паттерн зачастую предвестник скорого разворота всего рынка.
@finascop
Рост последних месяцев на SP500 абсолютно не подтверждался аналогичной динамикой отраслевого банковского индекса!!
Крайне опасное расхождение!
Подобное положение вещей, на самом верху тренда говорит о потери рынком своей широты, т.е поступающих денежных потоков уже не хватает даже на ключевые сектора. Такой паттерн зачастую предвестник скорого разворота всего рынка.
@finascop
Черный лебедь или Big boys from Wall Street?
SP500 -3.5%, NASDAQ -4%. А помните этот пост от 30 сентября? (сразу после завершения финансового года в США)
https://news.1rj.ru/str/FINASCOP/656
Ну так вот, кнопочку "HOLD" отпустили и все встало на свои места. Как обычно, ничего личного, only buisness:::))
@finascop
SP500 -3.5%, NASDAQ -4%. А помните этот пост от 30 сентября? (сразу после завершения финансового года в США)
https://news.1rj.ru/str/FINASCOP/656
Ну так вот, кнопочку "HOLD" отпустили и все встало на свои места. Как обычно, ничего личного, only buisness:::))
@finascop