💎Аскольдом и Пильхинкулем по Лайчжоу!

Китай обнаружил свое первое подводное месторождение золота – крупнейшее в Азии. Открытие месторождения у побережья Лайчжоу, увеличило общие доказанные запасы золота в регионе до более чем 3900 тн (137,57 млн унций) – около 26% от общенационального объема.

🎙Мы спросили Владимира Костюкова, заместителя директора по стратегии и интеграции дирекции по внешнеэкономической деятельности Селигдара, насколько изучена тема подводных месторождений у нас в стране, какова себестоимость извлечения металла, и интересны ли такие сложные месторождения инвесторам.

В России россыпные месторождения на морском шельфе достаточно редки. Они расположены на побережье острова Аскольд в Приморье, в отложениях современного пляжа восточной Чукотки (Пильхинкуль-Рывеемская лагуна), а также на западном побережье Камчатки с запасами в несколько десятков тонн золота. Но реальные крупные проекты в РФ пока отсутствуют. Добыча золота у нас осложняется законодательством, экологическими ограничениями и сложностью работы - климатическими и техническими факторами, хотя проекты и технологии для этого существуют, как и интерес к освоению шельфа.

Себестоимость добычи золота на морском шельфе ниже, чем при подземной добыче, но на глубоководном шельфе затраты возрастают, могут сравниться с обычной добычей.
Инвестиции в извлечение россыпного золота на шельфе сравнительно невелики и сопоставимы с капитальными вложениями в дражную добычу. Однако, для глубоководных месторождений капитальные затраты кратно выше. Также остро встает вопрос обустройства инфраструктуры месторождений.

Добыча золота на морском шельфе является высокорентабельной и, соответственно, инвестиционно-привлекательной историей. Для привлечения инвестиций в такие месторождения собственнику необходимо перевести их в категорию промышленных, что потребует серьезных вложений в разведку с учетом особенностей буровых работ в море.

🎓Развиваем финансовый интеллект с Финансовым Университетом

Полезная информация для наших подписчиков, планирующих получить сертификат финансового аналитика (или направить на обучение своих сотрудников) – Финансовый университет начинает очередной набор на программу для подготовки к сертификации.

🎓Студенты пройдут обучение по 8 дисциплинам – от макроэкономики и финансовой математики, до профессиональной этики и особенностей рынка ценных бумаг.

Флагманская программа вуза будет длиться 324 часа, из них 160 часов очных занятий. Обучение в рамках курса стартует 12 марта 2026 года и продлится до 30 июня 2026 года.

‼️ВАЖНО: Ближайшая дата экзамена СФА – 11 июля 2026 года. Таким образом, слушатели курса успеют подготовиться к экзамену, но зарегистрироваться им необходимо заранее – не позднее 26 июня.

📍С деталями программы можно ознакомиться в канале кафедры финансовых рынков университета.

🤔Депозит выгоднее венчура – где найти финансирование стартапу?

Объем вложений частных венчурных фондов в стартапы за последние 12 месяцев вырос на 69%, до 2,9 млрд руб., а количество сделок сократилось с 34 до 21, пишет Коммерсант. Интересно, что растет сегмент частных инвесторов — на 27,56%, до 2,9 млрд руб., а вот корпорации почти в два раза (на 48%) сократили инвестиции в новый бизнес - до 232 млн руб.

🐎Эксперты отмечают, что до 2022 года венчурный рынок в основном ориентировался на финансистов из США, сегодня в основном работает смешанная модель вложений, когда инвестор рассчитывает заработать как на дивидендах, так и на продаже своей доли в случае «единорога».

📉В целом венчурный рынок за последний год сократился на 10,18%, до 7,2 млрд руб., а общее количество сделок упало с 113 до 78. Концентрация основного капитала происходит вокруг немногих перспективных и близких к IPO компаниях.

💡Аналитики подчеркивают, что в текущей ситуации инвесторы могут получить сопоставимую доходность с меньшим риском на облигациях или депозитах.

📈Джеймс Бонд разогнал платиноиды – часть 1

Сегодня вместе с аналитиками Норникеля попробуем ретроспективно оценить ралли на рынке платиноидов и выявить причины роста спроса на эти металлы за последние 5 лет.

🤩Для большинства потребителей и инвесторов платина в первую очередь ассоциируется с драгоценностями и ювелирными изделиями. Действительно, спрос индустрии на металл во многом определяет общие котировки цен на мировых биржах. И крупнейший потребитель драгоценных металлов – ювелиры из Поднебесной.

По данным Metals Focus, в 2025 году спрос на платиновые ювелирные изделия в Китае вырос на 15%, а в апреле 2025 года китайские ювелиры и инвесторы импортировали в страну рекордный объём металла — 11,5 тонн.

🥸 Почему платина стала так популярна у наших соседей? На самом деле ренессанс интереса потребителей к драгоценному металлу начался еще в 2020 году - тогда Блумберг сразу после выхода очередной премьеры об Агенте 007 разместил большой материал о новых часах Джеймса Бонда стоимостью 51 700 швейцарских франков, на 95% состоящие из платины – по данным аналитиков интерес к элитным часам помог почти вдвое увеличить спрос на платиновые украшения в Европе.

➡️Продолжение - в следующем посте (30.12.2025).

📈Джеймс Бонд разогнал платиноиды – часть 2

Начало серии постов о ралли на рынке платиноидов тут.

🚙 Волна интереса к платине достигла Китая, когда на традиционном для Поднебесной золотом рынке началась стагнация, затем снижение спроса, вызванное резким ростом цен на желтый металл, после чего некоторые ювелирные компании приняли решение продвигать в Китае платиновые изделия.Вторая важная компонента спроса на платиноиды – автопромышленники, использующие металлы в катализаторах.

↗️Тенденция не осталась незамеченной со стороны инвесторов - участники рынка, безусловно, обратили внимание на растущий дефицит платиноидов. Это началось с платины, потом затронуло и палладий. На фоне наличия ликвидности и условно максимальных цен на золото проинвестировать в потенциально растущий рынок металлов – здравая идея.

Ряд западных инвесторов, купивших платиноиды на сотни миллионов долларов, спровоцировали серьезный всплеск инвестиционного спроса, что дополнительно поддержало цены на металл.

С более детальным обзором рынка платиноидов можно ознакомить в блоге Норникеля в социальной сети для инвесторов «Пульс».

🎙А мы, в продолжение темы, решили узнать у Дениса Шарыпина, директора департамента маркетинга Норникеля, почему рост цен на платину и палладий продолжится. Ответ – в очередном блиц-интервью на нашем канале.

👨‍💼Китайские зумеры хотят на госслужбу

Регулярно пишем о проблемах молодого поколения, делающего первые шаги в профессиональной карьере. Сегодняшний пост – о китайской молодежи.

👩‍🎓Оказывается, там становится популярной госслужба. Так, в 2025 году рекордное число молодых китайцев с высшим образованием пытаются стать чиновниками - в ноябре около 3,7 млн кандидатов по всей стране сдавали ежегодный экзамен для поступления на государственную службу. Но только один из 100 может реально получить одну из 38 100 вакансий начального уровня в государственных учреждениях, начиная со следующего года.

Хотят сделать карьеру чиновника примерно 63% представителей молодого поколения по сравнению с 42% в 2020 году. Причины популярности госсектора - экономический спад и ухудшение делового климата в Китае.

👨‍💻Безработица среди городского населения в возрасте от 16 до 24 лет в КНР остаётся выше 17% по сравнению с около 10% в США, поэтому китайские зумеры смирились с бюрократичной и неинтересной работой, которая, тем не менее, приносит доход и дает ощущение стабильности.

Причем все большее число молодежи отказывается от магистратуры, предпочитая получить базовые знания и быстрее устроиться на свою первую работу и начать карьеру. А уже затем повышать квалификацию в выбранном секторе экономики.

🎙Мы же спросили нашу молодежь – стоит ли, работая на начальных позициях в компании, посещать дополнительные курсы и повышать квалификацию.

🎉Дорогие наши подписчики! Поздравляем вас с наступающим Новым годом!

🗓2025 год был для отрасли богатым на события – мы наблюдали за снижением ключевой ставки (с 21% до 16%), внедрением инструментов для противодействия мошенничеству (запуск фрод-рулеток банков, механизм самозапрета на кредиты), развитием ЦФА и увеличением объемов фондового рынка.

👍Мы в НФА считаем прошедший год успешным и продуктивным – мы работали над совершенствованием стандартной документации и развивали новые рыночные инструменты, активно обсуждали инициативы по регулированию рынка с его участниками и регулятором, публиковали отраслевые обзоры.

🎓В 2025 году в полную силу заработала система сертификации финансовых аналитиков – мы провели две сессии экзамена для профессиональных финансистов, наградили победителей, создали элитарный клуб держателей СФА и даже пригласили к участию в тестировании искусственный интеллект!

✔️А еще в этом году мы провели ежегодную серию отраслевых конференций, которая традиционно собрала самых ярких представителей финансового рынка.

💡Наша цель в 2026 году – продолжать двигаться вперед, помогать новым инструментам развиваться и находить своих потребителей и, конечно, повышать финансовый интеллект участников рынка.

🥂Желаем всем нашим читателям, чтобы 2026 год был еще более продуктивным, и каждый день был наполнен успехом и новыми достижениями.

С наилучшими пожеланиями, команда НФА и редакция канала Фин IQ!

🥂Новогоднее поздравление Дениса Шарыпина, директора департамента маркетинга Норникеля для подписчиков Фин IQ

💰Китай скупает российское золото

Второй месяц подряд объем сделок по покупке российского золота Китаем бьет рекорды. В октябре объем поставок составил 930 миллионов долларов, в ноябре сосед приобрел у России золота на максимальную за все время двусторонней торговли сумму – 961 миллион долларов.

💎В прошлом году в аналогичные месяцы этот драгметалл в Китай не экспортировался, а пиковая стоимость поставок была всего 223 миллиона долларов. За 11 месяцев этого года китайский импорт российского золота составил рекордные 1,9 миллиарда долларов, что почти в девять раз больше уровня годом ранее.

🎙Ну а мы спросили нашего эксперта – Ирину Лозинскую, как долго еще продлится «золотое ралли», и сколько составит цена желтого металла к 2030 году.

🥂Новогоднее поздравление Ирины Лозинской, Вице-Президента АО «РЕАЛИСТ БАНК» для подписчиков Фин IQ

🇮🇳Рупия не рубль – чемодан без ручки

Специально для Фин IQ тему взаимных расчетов Индии и России раскрыл Вице-президент ACI Russia Дмитрий Пискулов.

По итогам «визита десятилетия» представительной делегации российских чиновников по главе с президентом в Индию и подписания 29 документов, направленных на расширение сотрудничества во всех сферах, рассмотрим главную проблему стратегического партнерства двух стран – вопрос взаимных расчетов.

📝Индийская рупия сегодня является частично конвертируемой валютой (к слову, наименее конвертируемой среди стран-основательниц БРИКС, к примеру, рубль РФ является свободно конвертируемым с 2007 года.). Это особенно болезненно для спотовых операций, которые десятилетиями были жестко зарегулированы архаичным Foreign Exchange Management Act 1999 г., при этом на многие валютные операции местные банки должны спрашивать мнения (по сути разрешения) местного ЦБ - Резервного банка Индии (РБИ).

При этом, расчеты (переводы) в рупиях между нерезидентами за пределами Индии запрещены местным законодательством, однако разрешены беспоставочные валютные форварды и опционы (NDF) с расчетами в долларах для хеджирования рисков.

В стране работает внутренний межбанковский валютный рынок для уполномоченных индийских банков-резидентов (включая нескольких международных дочек): спотовая конвертация рупии с негарантированными расчетами осуществляется на электронной торговой платформе Clearing Corporation of India Limited (CCIL)) в системе FX-CLEAR (спотовая конвертация). Банки-нерезиденты не могут проводить там операции, поэтому российские банки и их филиалы (например, Sber India или ВТБ Индия), оперирующие на индийском рынке, не являются членами этой системы и вынуждены конвертировать валюту внутри своего контура, сводя противоположные клиентские заявки.

Курс рупии, хотя устанавливается рынком, тем не менее регулируется интервенциями РБИ (режим stabilized arrangement согласно классификации МВФ), который часто продает доллары для поддержки рупии. Страна придерживается распространенной среди развивающихся экономик практики занижения номинального курса по отношению к курсу по паритету покупательной способности. На практике это означает, что власти хотя и защищают национальную валюту, время от времени в долгосрочном плане позволяют ей падать.

Это часть экспортно-ориентированной модели для стимулирования экономического роста, которой придерживаются многие развивающиеся страны. При такой политике курс рупии к доллару стабильно снижался каждую пятилетку: с 2007 года курс USD/INR вырос с 39 до 90 рупий за доллар, т.е. рупия обесценилась в 2,3 раза (в этом кстати она напоминает рубль, хотя последний, являясь свободно конвертируемым, был намного более волатилен).

В последние месяцы рупия страдает от оттока иностранного капитала с фондового рынка из-за опасений недостижения всеобъемлющего торгового соглашения с США, от этого страдает экспорт. При этом импорт по-прежнему продолжается.

За последние 2 года рупия обесценилась примерно на 11%, основная статья поступлений рупий в виртуальный бюджет РФ – нефтяные контракты, по которым средняя скидка за баррель составляет 5-7 долларов. По данным аналитиков страна импортирует сегодня из России около 2 млн баррелей нефти в день – иными словами, объем проблемы нарастает – помимо потерь от дисконтов, в случае, если валютные риски не хеджируются – мы стабильно теряем и от падения рупии, в которых хранится нефтяная выручка.

Продолжение в следующем посте➡️

🥂Новогоднее поздравление Александра Тихомирова, коммерческого директора Алмазного Мира для подписчиков Фин IQ

🇮🇳Со счетом 98:2 выигрывает доллар

Продолжаем наш пост о проблемах взаимных расчетов Индии и России. Специально для Фин IQ тему раскрыл Вице-президент ACI Russia Дмитрий Пискулов.

📝Только в 2022 году Индия решилась на некоторую валютную реформу, в частности разрешила расчеты по экспорту и импорту в рупиях, и ввела режим специальных рупийных счетов «востро» в индийских банках (SRVA), в том числе для решения проблемы нефтяного экспорта России, навязав ей оплату за поставки российского энергетического сырья своими ограниченно конвертируемыми рупиями.

Объём взаимной торговли Россия-Индия резко вырос с 13 млрд долл. в 2021 г. до почти 70 млрд долл. в 2025, но поскольку в обратную сторону российские импортёры покупают в Индии намного меньше товаров - всего на 4 -5 млрд долл. из-за ограниченного ассортимента и качества, то гигантский дисбаланс или профицит для России в торговле только растёт.

Это выражается в накоплении остатков рупий на корсчетах российских банков, которые по оценкам достигают 40-50 млрд долл. Задача поиска долгосрочного решения этой проблемы, то есть наладить эффективный механизм конвертации рупии в рубль – стоит перед российской стороной уже 3 года. Найти эффективный рецепт пока не удается.

Ожидалось, что поддержка и продвижение на уровне индийских властей прямой конвертации INR/RUB, что прямо предлагалось российской стороной, в том числе автором этого поста ещё в 2022-2023 годах, решит проблему, но индийские власти обратились к местным игрокам финансового сектора, которые ожидаемо сослались на санкционный статус многих российских банков, что безусловно мешает индусам открыть рублёвые корсчета.

Проблема конвертации связана не только с ограничением доступа российских банков на индийский валютный рынок, но и с тем, что в его структуре доминирует конвертация в паре доллар-рупия (98%), при том, что все остальные валюты (включая евро, юань и рубль) занимают оставшиеся 2%.

Что касается пары юань-рупия, то она на индийском рынке также имеет очень низкую долю, что объясняется, в том числе, историческими политическими трениями между двумя азиатскими гигантами.

Тем не менее российской стороной накоплен опыт конвертации из рупии через любые доступные механизмы –доллары, евро и даже стейблкоины.

Прямая конвертация рупия-рубль при этом пока имеет мало перспектив на внутреннем валютном рынке, например, пары INR/RUB нет в торговой системе FX-CLEAR, а попытки получить от РБИ регуляторное разрешение для запуска офшорного рынка этой пары в Москве, на Мосбирже, наткнулись на неготовность индийских властей ускорять интернационализацию рупии.

Один из возможных механизмов использования зависших рупий был предложен главой ВТБ Андреем Костиным – по имеющейся информации, рупии будут конвертироваться вначале в рубли, затем рубли в юани внутри контура ВТБ (через ВТБ Индия и ВТБ Шанхай).

По сути это синтетическая внутригрупповая конвертация в кросс-курсе рупия-юань через 2 рублёвые транзакции – INR/RUB и CNY/RUB рубль, при том, что первая транзакция по-прежнему выглядит слабо конвертируемой, и кажется, что индийские власти не должны гореть желанием стимулировать физическую продажу рупий в значительных объемах на внутреннем межбанковском рынке Индии за рубли или другие валюты в интересах россиян.

Но, с другой стороны, исходя из долгосрочных целей экономической политики занижения курса рупии, а также ввиду усиления политического вектора взаимодействия наших стран, им все же имеет смысл пойти на это, приняв соответствующие административные и экономические меры.

О практической реализуемости этого механизма мы, видимо, в скором времени узнаем. Позитивное развитие российско-индийских отношений позволяет на это надеяться.

💪Зерновая Сила Сибири

Экспорт пшеницы из РФ в Китай в ноябре по сравнению с октябрем вырос в 1,6 раза, до $4,6 млн с $2,9 млн. А по сравнению с ноябрем 2024 года поставки удвоились. Однако, не все так радужно.

🇨🇳В этом году Китай импортирует пшеницу из 8 стран, в 2024 году лидерами были Австралия ($1,08 млрд), Канада ($873,78 млн), Франция ($707,52 млн), США ($599,54 млн), Казахстан ($133,66 млн). Объем российских поставок занял всего шестое место.

🥖В сентябре 2025 года российская пшеница была самой дешевой среди продукции всех стран поставщиков данного вида зерна в Китай. Средняя стоимость ввоза российской пшеницы в Китай в сентябре, составляла 237,0 USD/т (19 665 РУБ/т). За год она снизилась на 4,2%, а в рублевом выражении – на 12,9%.

🚂Долгое время российские поставки в Китай были ограничены запретами, которые снимались властями Поднебесной в течение ряда лет, а также сложной и дорогой логистикой - перегруженными железнодорожными маршрутами. В восточных регионах России пока производится недостаточно зерновых в силу того, что долгие годы китайский рынок был нас недоступен.

🥂Новогоднее поздравление Владимира Костюкова, заместителя директора по стратегии и интеграции ПАО «СЕЛИГДАР» для подписчиков Фин IQ

🪙Всего 13% россиян рассчитывают на доход от инвестиций, остальные – только на работу и зарплату

Аналитики Банки.ру недавно опубликовали интересное исследование, посвященное финансовым ожиданиям россиян. Точнее тому, на какие источники дохода они полагаются при планировании собственного будущего.

📊Повышение квалификации, смену места трудовой деятельности или должности выбрали 33% опрошенных. Еще 23% рассчитывают на доходы по вкладам и накопительным счетам, около 20% делают ставку на подработку и фриланс. Инвестиции готовы рассматривать всего 13% опрошенных, бизнес — менее 9%. Большинство россиян по-прежнему связывают рост личного дохода не с активными инвестициями, а с повседневной работой и накоплением.

При этом, согласно данным другого исследования маркетплейса, более половины всех сбережений россиян хранится на банковских вкладах и накопительных счетах — 54%. На втором месте — наличные деньги: 34% опрошенных считают, что «живые» рубли помогают лучше контролировать расходы и быстрее реагировать на изменения. Далее с большим отрывом следуют инвестиции, недвижимость, иностранная валюта и драгоценные металлы.

🏠В инвестиционных предпочтениях недвижимость выбрал каждый пятый опрошенный, золото и другие драгметаллы — около 18%, пенсионные накопления и ПДС — 16%, облигации — 15%, фонды — 14%. Интерес к валютным активам составляет около 12%, к цифровым — 10%.

🎙Ну а мы спросили Владимира Крекотеня с Мосбиржи, насколько нужны сегодня сложные финансовые инструменты типа ПФИ, ИИС, ДСЖ розничному инвестору, если он предпочитает понятные вклады и недвижимость.

🥂Новогоднее поздравление Антона Карпова, Старшего Вице-президента Петербургской Биржи для подписчиков Фин IQ