​​Продажа SPTL и BAR

Сегодня был достигнут 5-летний максимум цены SPTL - ETF на долгосрочные американские казначейские облигации. В связи с этим сработал отложенный ордер на продажу этого фонда.

Аналогичная ситуация произошла вчера с позицией в ETF на физическое золото BAR. Планирую со временем заменить этот фонд на немногим более выгодный SGOL или на ETF, в котором собраны золотодобывающие компании RING.

RING представляет собой другой класс активов - акции. Однако при этом бета за последние 5 лет около нуля 0.18, а у SGOL - 0.04. Это значит, что эти фонды могут выполнять задачу диверсификации и играть роль защитного инструмента в портфеле. Ежегодная комиссия RING и SGOL соответственно 0.17% и 0.39%. При этом у фонда акций дивидендная доходность 0.84%, что перекрывает разницу комиссий.

Я продал BAR и SPTL не из-за того, что считаю текущую цену максимально выгодной. Наверняка этого не может знать никто. Пятилетние максимумы скорее дополнительная причина для решения. Основная - упрощение структуры инвестиционного портфеля и замена более дорогих фондов ETF аналогичными с низкими комиссиями.

При этом полученная реализованная прибыль не будет облагаться налогом в России по ставке 13% из-за смены налогового резидентства и получения израильских налоговых льгот на зарубежные доходы новых репатриантов.

Полученные от продажи средства будут ждать своего часа для регулярных покупок ETFов принося мне по 2% годовых даже находясь на брокерском счёте. SPTL, для сравнения, даёт 2.28% дивидендами, а годовые колебания цены фонда могут достигать 20%. По сути, кэш на брокерском счёте - это суперликвидный депозит в долларах США. Его средства можно с любой день инвестировать в любой инструмент фондового рынка 34 стран, к которым предоставляет доступ Interactive Brokers.

Если вы хотели бы получить совет или консультацию как составить собственный инвестиционный портфель из ETF или как открыть брокерский счёт в Interactive Brokers и избежать лишних неожиданностей - пишите мне @Zhigaylo.

#юмор
Хороших выходных!

Насколько экологична продукция "экологов"?

Говоря про канадских "экологов" на этом канале я имею ввиду канадские компании по производству каннабиса.

Кто-то скажет - инвестировать в компании, которые выращивают, создают и продают наркотические вещества, пусть и легализованного в части стран - неэтично. Это способствует увеличению негативных последствий от употребления наркотиков, пусть и лёгких.

Тем, кто так считает советую посмотреть видео по ссылке ниже. И попытаться сломать свои стереотипы о "запрещённых веществах" на основе научных фактов.

https://youtu.be/UTtdUbXRyjs

P. S. Джей и Боб доставляют, как считаешь?

Феждународный финансовый центр обмана

История из первых рук от бывшего сотрудника мошеннической компании.

https://broker.baza.io/2/

Справка для ФНС как индикатор налогового мошенничества

4ый год я готовлю свою налоговую декларацию для получения налогового вычета по ИИС по типу А. Помимо 52 тысяч за пополние инвестиционного счета я пользуюсь этой возможностью чтобы получить все прочие налоговые вычеты, предоставляемые налоговым кодексом.

Одним из самых существенных типов таких вычетов являются медицинские расходы, в частности - стоматология. В 2019 году мы лечили 8 зубов нашему сыну под анестезией в центре Он клиник на Таганской. Об этом я писал на канале в августе 2019.

В январе этого года я отправил на электронную почту клиники заявление с просьбой предоставить справку для ФНС о понесенных расходах за 2019 год чтобы включить их в декларацию и получить возврат от государства в размере 13% от общей суммы медицинских затрат.

От клиники стали приходить странные ответы: необходимо ваше личное присутствие, напишите и пришлите заявление на справку от руки, забирать справку сможете только при визите в клинику с паспортом и оригиналами чеков...

Обычно медицинские организации требуют номер ИНН, паспортные данные и, возможно, сумму расхода за год. Чаще всего все данные по суммам и датам есть к них в системе учёта. Их они и используют для заполнения документа. При этом личного присутствия ни одна из 3х других клиник, к которым я обращался в 2020м не потребовала. Через неделю после электронного письма с запросом представитель компании присылал электронную версию справки на почту. Некоторые особенно расторопные администраторы также сразу присылали вместе со справкой скан лицензии и договора оказания услуг, а также копии квитанций - полный комплект. Но только не Он клиник.

Эти ребята объявили ультиматум и требовали моего личного присутствия чтобы "забрать готовую справку" мотивируя это "распоряжением руководства" . У меня в голове сразу возник образ почтальона Печкина: у меня для вас посылка, но я вам её не отдам - у вас докУментов нету! Размер возмещения был в 2 раза меньше, чем стоимость билетов из Израиля в Москву и обратно. Это делало поездку для решения этого вопроса нецелесообразной. Поэтому меня могла спасти только семья.

В итоге когда моя сестра вооружённая копиями всех докУментов приехала в клинику забрать справку, ей выдали 13% от суммы расходов НАЛИЧНЫМИ В КАССЕ.

Он клиник настолько не нужно внимание ФНС и упоминание в налоговых документах, что они готовы терять 13% от своей выручки вместо того чтобы подготовить справку. Очевидно, ребята работают всерую, и мой чек, оплаченный наличными (естественно, клиника не принимает карты чтобы было легче уходить от налогов), не проходил у них в системе налогового учёта. Именно поэтому на мой запрос выслать электронные копии справки и не морочить голову с личным визитом приходили странные ответы и дополнительные требования.

В кассе при выдаче денег у сестры требовали отдать оригиналы чеков, вероятно, чтобы у меня не было возможности предъявить эти документы в прокуратуру или иных органах. Страхуются от возможных проблем.

Москва, 2020 год, схематоз в медицинской клинике на садовом кольце 🤦‍♂. Надеюсь, я предостерёг вас своей историей с тем чтобы иметь дело с Он клиник. Требование расплатиться ТОЛЬКО наличными должно стать первым звоночком, что контрагент нечист на руку.

Если среди читателей есть юристы, или есть опыт похожих ситуаций, напишите пожалуйста в комментариях, что бы вы сделали столкнувшись с подобным? Стоит ли, по вашему, обращаться в налоговую или другие органы? Какие затраты времени и денег могут потребоваться для официального расследования данной ситуации? Закрыть глаза на нарушение закона и радоваться, что удалось получить возврат денег в обход налоговой - проще всего. Но иногда простой путь и правильный - это 2 разных пути. И первый вряд ли приведёт нас к "прекрасной России будущего".

Доллар по 75

Курс рубля приближается к пятилетним максимумам (см график ниже), инвестиционный портфель за ночь показал +19% за счёт валютной переоценки. Нереализованной, по большей части, но видеть зелёные цифры на экране всё же приятно.

По фьючерсу на пару USD/RUB, который открывал в декабре 2019, зафиксирован хороший профит. До расчётной даты 16.04.2020 оставалось 7 дней. Так и не дождался экспирации...

Ещё одно подтверждение, что инвестировать на долгосрок нужно в твёрдой валюте. Тогда такие обвалы нефти и рубля будут приносить ощутимый доход.

А ведь по результатам 2019 года казалось, что инвестировать в российский фондовый рынок - это не только патриотично, но и выгоднее, чем в перегретый американский. Перегретость пока никто не отменял, но стало очевидно, что создавать будущую пенсию в рублевых активах - занятие малоперспективное.

Можно рассматривать российский рынок как образовательный этап. Начинаем с него, понимаем принципы покупки активов - акций, облигаций, ETF, - а также пассивного инвестирования. И затем плавно перемещаемся на развитые рынки. Нормальная эволюция инвестора, как по мне, всё по дедушке Дарвину - выживут сильнейшие.

Финансовое хокку 💹. Позаимствовано с канала Арсения Волынова.

​​Золотое время для долгосрочного инвестора

Мне нравится периоды падения рынка. Растут возможности получения высокого дохода на инвестиции, сделанные в такие моменты как сейчас. Стратегически правильным будет расчехлить даже часть подушки безопасности.

Особенно приятно оказаться в такой период с запасом кэша на брокерском счёте. Ведь во время паники падает цена даже на защитные активы, такие как золото или казначейские облигации США. Маржин коллы заставляют неосторожных инвесторов продавать в моменты, когда очевидно, что выгоднее покупать - в момент распродаж. Надеюсь, что вы тоже покупаете 😜

Вопрос тактический, и более приятный - когда и насколько покупать. Как долго и насколько в южные красные пучины погрузится фондовый рынок не может знать никто. Поэтому это вопрос творческий. Я решил, что буду докупать в соответствии со своим целевым распределением активов в ближайшие 3 месяца, распределив объёмы примерно поровну на каждый из месяцев.

И да начнётся внеплановая ребалансировка!

Раз для инвестора началось золотое время - пришло время покупать ETF золотодобывающих компаний. Легче будет смотреть на то, как разгоняются печатные станки ФРС для выполнения заказа по новому QE. После окончания паники и восстановлении обратной корреляции акций золотодобытчиков с широким рынком акций можно будет рассчитывать и на краткосрочный курсовой прирост. Спекуляция внутри инвестиции, как тебе такое, Илон Маск?!

RING предлагает наименьшие комиссии в своём классе - 0.39%, дивидендная доходность 0.91%. Сегодня докупил ентих золотых колец 💍 по 15 за штуку. Всем хорош RING, жаль лишь , что жене на палец не оденешь...

​​RING

+29% за один день.
Спекуляция определённо удалась. Котировки золотодобытчиков не ходят вместе с рынком, как и должны в теории при бете около ноля.

Позицию сохраняю, профит остаётся бумажным. Стратегия важнее тактики.

Ещё непонятно, что будет дальше. Что-то мне подсказывает, что это ещё не конец падения...

Карантин и другие стратегии борьбы

Пока весь мир следит за грозной поступью вируса по земному шару Израиль, как и многие другие страны, закрыл границы и объявил карантин. Сидим дома еще неделю, но паники нет ни на улицах, ни в магазинах. На полках пропала лишь греча (даже в Израиле!) и антибактериальные гели.

В Великобритании, насколько мне известно, применяется другая стратегия борьбы - "социальное дистанцирование". При этом экономика страны должна пострадать меньше, а меры по сдерживанию вируса могут оказаться даже более эффективными, чем при карантине.

Наглядное сравнение работы стратегий в упрощенных моделях можно посмотреть здесь:

https://www.washingtonpost.com/graphics/2020/health/corona-simulation-russian/

Даже детям понравилось как по экрану летают серые и красные шарики и превращаются в розовые. Порадуйтесь и вы. Все лучше, чем круглые сутки читать про количество умерших, согласны?

Порой самое трудное - это удержаться от ставки

Майлз Джонсон, редактор по инвестициям Financial Times, правильно утверждал в своей статье 2018 года, что для непрофессиональных инвесторов отлично подходит принцип - делать как можно меньше.

https://www.vedomosti.ru/finance/blogs/2018/02/01/749698-investori-nichego-ne-delat

На ту же мысль с другого ракурса можно посмотреть познакомившись с материалом с канала Инфляционный шок ниже 👇

Чтобы предотвратить возникновение у себя когнитивного искажения в отношении какого-либо явления, нужно проверить себя - не заинтересован ли я в каком-то конкретном исходе. Возможно, именно этот интерес и формирует мое субъективное мнение, не позволяя взглянуть на вопрос более беспристрастно. Воздержаться от ставки на исход, как и воздержаться от лишних действий при инвестировании - весьма непростая задача.

Мы формируем свое мнение в зависимости от того, на что мы поставили деньги

Заметил на собственном примере одно интересное когнитивное искажение. Когда речь идет о моем инвестиционном портфеле, то я рассматриваю коронавирус исключительно в мрачном свете с пессимистичными сценариями.

Для понимания почему, объясню: я плотно изучал ситуацию с вирусом в Китае в самом начале эпидемии и понял, что он разнесет всю мировую экономику в пух и прах, так что буквально за пару дней до обвала продал все свои солидно подорожавшие акции и встал против рынка (продал акции в шорт). Когда я обсуждал это с коллегами, то все говорили мне, что я сумасшедший, псих, паникер, и только потеряю на этом деньги. Я же строил исключительно пессимистичные прогнозы. В итоге оказался прав и заработал на этом приличную сумму.

Но одновременно с этим, когда я думаю о том, что неплохо было бы этой осенью поехать в горы или на море, то я наоборот внушаю сам себе, что через полгода-то пандемия должна стихнуть и Европа снова откроет свои двери. Я как обычный человек, а не как игрок на бирже, хочу верить в позитивный сценарий, что мне не придется полгода просидеть дома взаперти, а на улицах будут лежать горы трупов.

Все это сродни ставкам на спорт, когда вы поставили на ту или иную команду, то вы невольно начинаете за нее болеть и искать изъяны у их противников. То есть, сопереживаете и болеете за тот сценарий, на который вы поставили деньги.

Думаю, этот пост должен помочь вам понять, почему так много людей говорят о том, что вирус - это фигня и от обычного гриппа умирает гораздо больше людей. У тех, кто это говорит, ставка сделана на позитивный сценарий по пандемии. Их образ жизни, бизнес или работа завязаны на отсутствии карантина. Представьте, что вы, допустим, зарабатываете на больших скоплениях людей.
Это могут быть концерты или футбольные матчи. Вам говорят, что где-то там в Китае или Италии бушует вирус. Что вы скажете? Что надо отменять все мероприятия на полгода вперед и банкротиться? Конечно же нет. Вы будете до последнего всех успокаивать и говорить, что они паникеры и идиоты. Ведь на кону для вас стоит вообще все. Вчера у вас был работающий бизнес, который приносит доход, а сегодня вы банкрот с кучей долгов. Из такого финансового краха можно вообще до конца жизни уже не выбраться.

Поэтому я удивлялся, когда все аналитики утверждали, что эпидемия в Китае не нанесет большого ущерба фондовому рынку. Ведь достаточно было на пару дней погрузиться в тему, как становился очевидным грядущий апокалипсис и мировой инфляционный шок.
Теперь же становится понятно, что эти люди просто не хотели в это верить. Ведь их ставки были на позитив.

По мере того, как пузырь мировой экономики будет лопаться и все будет лететь к чертовой матери, все больше людей будут делать пессимистичные прогнозы и ставить свои деньги на негатив, в том или ином виде. И когда из всех утюгов будут рассказывать, что перспектив нет и нам всем конец, а за любые позитивные прогнозы вас будут высмеивать, вот тогда и нужно будет ставить свои деньги на позитив.

@inflation_shock

ИИС - самостоятельно или через ДУ?

Почти все российские брокеры при открытии ИИС будут предлагать вам свои услуги доверительного управления.

У таких компаний, как Альфа-Капитал в принципе невозможно отказаться от чужого управления на своём счёте.

Если вы знакомы со статистикой SPIVA, то знаете, что шансы выбрать управляющего, который обойдёт доходность индекса S&P 500 на 5 годах - около 21.5%. Если взять период в 15 лет - около 4%. Меньше, чем выиграть в блэкджэк имея 20 очков на руках и решив тянуть ещё одну карту!

О пользе доверительного управления может говорить показательная история Алексея Маркова с @hoolinomics:

Алексей Марков, канал "Хулиномика":

Я когда-то писал, что три года назад какой-то жадный менеджер Сбербанка ввёл в заблуждение мою жену и открыл ей вместо обычного ИИС счёт в Сбербанк Управление Активами. Ну ладно, с кем не бывает - может быть, продажник хороший попался (нет, попался ушлый хапуга). Жена выбрала стратегию "валютные облигации", за которую УК берёт целых 2% годовых - наверное, круто управляет!

Но в прошлом году стратегия куда-то пропала и портфель принудительно перевёлся на стратегию "рублёвые облигации" - которую никто не выбирал.

Наконец-то прошло три года и ИИС мы, естественно, закрыли - но сюрприз! - за вывод денег из УК в обычный Сбербанк с нас списали ЕЩЁ 2% от всей суммы. В итоге доходность счёта оказалась около 5% годовых, то есть УК Сбербанка заработала примерно столько же, сколько и клиент, отхватив ПОЛОВИНУ доходности за свои ценнейшие услуги. А вы ещё спрашиваете про доверие к портфельным управляющим!

Базовый безусловный доход

-это экономическая идея, которая восхищает меня простотой и эффективностью решения проблем с мотивацией различных пособий, субсидий и перераспределений. Одно из лучших объяснений концепции я нашёл в видео Михаила Пожарского:

https://youtu.be/2iW9ftUlADo

Как получатель материальной помощи от государства Израиль, мне не выгодно введение базового дохода. Однако я понимаю, что в долгосрочной перспективе это избавит общество от огромной бюрократической нагрузки. Заполнение анкет, предоставление справок о доходах и других "ограничениях" тратит время не только тех, кто обращается за помощью, но и тех, кто принимает документы.

Может быть пора на опробовать альтернативу системе, где горстке людей даётся право перераспределять ресурсы, собранные с безгласного большинства? Странно, что звучит слишком похоже на политический лозунг, а не на призыв к экономическому эксперименту...

Между тем опыт, проведённый в Финляндии на протяжении 2 лет был признан не вполне удачным:
https://www.google.com/amp/s/www.kommersant.ru/amp/3888159

Надеюсь, что дальнейшие эксперименты с базовым доходом помогут доказать или опровергнуть эффективность этой любопытной идеи. Мне бы хотелось поучаствовать в таком эксперименте. А вам?

Испания собирается ввести базовый доход в качестве одной из мер экономической поддержки населения. При этом планируется сохранить эту поддержку и после преодоления кризисных явлений в экономике. Может, другие правительства тоже рассмотрят такой вариант? Россия, Израиль? В любом случае интересно посмотреть, чем это закончится у испанцев.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-04-05/spanish-government-aims-to-roll-out-basic-income-soon