Культ инвест

Жить на пассивный доход от инвестиций хочет каждый, но дойти до этого не так легко

Автор канала Культ инвест делится опытом в инвестициях без лишней воды и непонятных экономических терминов, в отличие от многих каналов свой путь к финансовой независимости он подкрепляет скринами своего счета

Здесь вы найдете разборы компаний, объяснение новостей и живой опыт, присоединяйтесь к Культ инвест

Вот и счета первых пострадавших от вчерашнего обвала WTI до минус 40 долларов за баррель. Если бы биржа дала контракту торговаться сегодня, то инвестор закрылся бв без долгов. А так он еще и должен остался 12 млн рублей на срочном рынке.
"Зарабатывай на бирже!", - говорили они. https://news.1rj.ru/str/banksta/8412

🛢ОНА ОБНУЛИЛАСЬ.

"Нефть по -40 $/bbl (минус сорок).
В первые в биржевой истории. Как и почему?
Не надо паники ))
Разбираемся в причинах и последствиях.

Сегодня впервые в биржевой истории произошла уникальная ситуация: фьючерсы на нефть нефть рухнули до отрицательных значений, ниже нуля. В моменте до -40 долларов за баррель.

Давайте разберемся, как это произошло, насколько страшно, и какие последствия.

-40$ это цена не нефти, а ФЬЮЧЕРСА.
Контракт на нефть на NYMEX - ПОСТАВОЧНЫЙ.
То есть, если его держатель идет на экспирацию, то он должен будет выкупать реальные бочки нефти по цене (внимание!) спот рынка, которая сейчас 21 $/bbl
Размер 1 фьючерсного контракта 1000 баррелей, т.е. нужно будет заплатить 21’000 $ за каждый фьючерс.
Если трейдер идет на экспирацию, и эту нефть не выкупает то его штрафуют на размер ГО.
Размер ГО подняли перед экспирацией в полтора раза до 7’370$ за контракт.

Если трейдер все-таки выкупает нефть, то должен забрать через три дня (уже 23 апреля) свою нефть в Кушинге (Оклахома). Теоретически, можно сделать арбитраж фьючерс - спот, так и обычно и делается крупными нефтетрейдерами, но … За хранение на складах – огромный тариф, так как все мощности в Кушинге, или заполнены, или выкуплены нефтекомпниями. А транспортировка нефти до моря и фрахт нефтеналивных танкеров резко подорожал в последние дни. Более, чем в 10 раз относительно 2019 года. Но и за эти деньги свободных танкеров нет.

Так как, фьючерс был дешевый, спекулянты набрали позиций по нему без меры, денег идти на экспирацию нет – и не планировалось. Даже если у кого-то есть деньги идти на экспирацию, выкупать нефть которую негде хранить, и некому перепродать, то же не вариант …

Фьючерс ушел на отрицательную территорию – трейдеры начали платить деньги, чтобы избавиться от него.

И в этот драматический момент … беда не приходит одна …

Крупнейший в США нефтяной фонд U.S. Oil Fund (ETF), который держит 25% рынка фьючерсов нефти WTI, из-за новых правил SEC сделал роллирование не заранее, как всегда, а сегодня в последний день торгов, и окончательно завалил рынок …

Роллирование – продажа погашаемого контракта и покупка следующего календарного фронт-контракта.

Он - биржевой фонд. Ему нефть в бочках ненужна. Вышел из позиции по майской нефти на тонком рынке по цене до -40 $/bbl, и тут же купил июньский контракт по +21$. Переложился за 61 доллар за баррель нефти, при ее цене 21 ))) Но ему без разницы. За все платят частные инвесторы – купившие этот ETF. Фонд действуют строго по декларации. Управляющие фонда в плюсе в любом случае. Это наглядный урок для инвесторов – любителей индексного инвестирования.

В итоге, на рынке случился классический маржин-колл. Массовый!

При том что, основные игроки в нефтяном контракте – частные спекулянты дейтрейдеры.
Самое смешное, что по маржин-колам их, в общей массе, закрыли с ценой на минимуме, порядка -40 $/bbl, чего в истории никогда не было. Трейдеров, против их воли, превратили, по сути, в продавцов опционов … Даже в кошмарном сне такого не приснится.

Какие последствия?
Помимо убытков спекулянтов, и убытков инвесторов ETF – никаких последствий.
Реальная цена на нефть не изменилась, и остается сейчас на уровне 21 $/bbl.

Уникальная история. Она попадает в академические учебники."

Автр Дмитрий Сухов. Оригинал: http://www.plan.ru/?p=26905

#эксперт

Фьючерсами на нефть торговать могут не только лишь все, мало кто может это делать...в плюс и в долгосроке.

Те, кто любил "поиграть" на срочном рынке нефти - доигрались. Вчера на всех рулетках нефтяного казино выпало зеро.

В книге "Заметки об инвестировании" от УК "Арсагера" верно подмечено, что срочный рынок, на котором торгуются фьючерсы, опционы и другие производные инструменты, не место для долгосрочных инвесторов. По своей природе такие контракты, скорее ставки на определённые исходы. Причём ставки с плечом. Если есть плечо - риски возрастают многократно.

Возникает такая неприятная штука как риск маржин-колла. Брокер требует довести активы на счёт из-за недостаточности средств для поддержания текущей позиции. Если дополнительных средств в достаточном объёме нет - идёт принудительное закрытие позиций по текущей цене, какой бы невыгодной она не была. Результат такого закрытия - на скрине незадачливого инвестора выше 👆.

Для себя сделал вывод, что фьючерсы и опционы - очень опасная тема для новичков и частных инвесторов. Использовать их надо как можно реже. Иначе есть риск нарушить первое правило Уоррена Баффета - не теряй деньги.

На прошлой неделе подумывал прикупить полугодовые фьючерсы на пару рубль-доллар когда курс был в районе 72.5-73. Не успел. Получил дополнительный аргумент против этого инструмента.

Если покупаешь валюту "на свои" и без плеча маржин-колла бояться не стоит. Можно держать позицию столько, сколько нужно инвестору, не подвергая капитал разрушительному воздействию времени в виде одного из "греков". Но не будем влезать в финансовые дебри.

Срочный рынок, плечи, "сишечка". Не ходите, дети, в Африку гулять.

Неплохое видео от канала MyGap с разбором ситуации с фьючерсами на WTI для непрофессионалов.
👇
https://youtu.be/nPIoUiF05IE

Навык видеозвонков

В эпоху расцвета дистанционной работы и учёбы становится важным уметь вести разговор смотря на прямоугольник экрана вместо овала лица собеседника.

К этому "глубокому" геометрическому наблюдению прилагается история от Гонконгера.

Check it out 👇

К посту выше - неловкий случай пару недель назад: участвовал в видеозвонке с полудюжиной банкиров, которые позвали для общения свою коллегу-эксперта по сегменту рынка, чтобы та "дала немножко цвета" по наблюдаемым с ее деска потокам; после сакраментального 'over to you', эксперт вскочила на ноги, чтобы нервно ходить по квартире, схватила телефон, с которого принимала участие в звонке, и буквально засунула его себе в рот, говоря прямо в микрофон и не отдавая себе отчёта в том, что мы на видеосвязи. Зум при этом услужливо вывел на половину экрана невероятный close-up её речевого аппарата. Ух.

Все мы люди, все всё понимают, но слушать и вникать было сложно - не в последнюю очередь потому, что хотелось разорваться от хохота, глядя на лица остальных банкиров, пытающихся оставаться невозмутимыми. Трое одновременно решили почесать лоб - типичный сейв фейспалма размером с небоскреб IFC.

Искренне надеюсь, что внушение было мягким. #будни

Откуда взялись отрицательные цены на "бумажную жижу"?

Рубрика "письма в редакцию".

На днях получил от подписчика Артёма остроумное, но весьма неполиткорректное толкование причин невиданного ранее явления - стоимость главного бюджетонаполняющего актива становится отрицательной.

"Почему нефть марки WTI торгуется в минус - $ 37

Представьте себе следующее ...
Вы платите 500 долларов сегодня и обязуетесь получить проститутку домой в течение 15 дней. Потому что ваша жена уехала. Это называется фьючерсным контрактом.

К сожалению, наступил карантин, и ваша жена будет сидеть дома в течение следующих 60 дней.

Вы не хотите, чтобы шлюха вообще появлялась у вас дома и пытаетесь передать этот фьючерсный контракт кому-то еще.

Только вы не можете продать это обязательство, потому что никто не может принять эскортницу дома. Все хранилища заняты женами.

Что еще хуже, даже у сутенера (Chicago Mercantile exchange) нет больше мест для приема проституток, потому что в его доме полно баб.

Таким образом, вы заплатите кому угодно, только чтобы избавиться от проститутки.

Теперь вы знаете, почему нефть имеет отрицательную цену при поставке."

👏, Артём!

Делитесь и вы своими историями на финансовую тематику.

#юмор

​​Сделай сам по-израильски
#юмор

Тем временем в Израиле врачи одной из больниц предлагают лечить коронавирус марихуаной.
Хм, оригинально.

​​Экологи на взлёт?

В моем портфеле около 10% занимают акции канадских компаний, производящие продукцию, которая содержит каннабиоиды. Это предбанкротный CannTrust Holdings Inc (ранее CTST, сейчас CNTTQ), Hexo Corp (HEXO), OrganiGram Holdings Inc (OGI), Aurora Cannabis Inc (ACB), Aphria (APHA), Canopy Growth Corp (CGC).

Ни одна из них не платит акционерам ни копейки дивидендов. Поэтому ставка только на кратный рост капитализации в ближайшие 3-5 лет.

Если коронавирус действительно можно победить/погасить каннабиоидами, стоит ожидать роста курсовой стоимости экологов. Если это не фэйк)

Помните, у Чуковского:

Долго, долго крокодил
Море синее тушил
И грибами, и грибами,
И сушёными грибами...

Если вы понимаете, о чем я 😜

То самое чувство, как на плакате у агента Малдера в X-Files...

​​Отчёты о банковском и брокерском счёте зарубежом

Пару дней назад заполнил себе и жене отчёты о движении денежных средств по счетам в иностранных банках. В 2019 году мы открыли банковские счета в Израиле, и получили бонусом обязанность отчитываться перед ФНС России - 1) направить уведомление об открытии счета - в течение месяца после открытия 2) отчет о движении денежных средств - ежегодно до 1 июня.

Российские граждане, которые имели счета в зарубежных банках или финансовых организациях в 2019 году должны отчитаться в ФНС до 1 июля 2020 года. Осталось 3 недели до дэдлайна ⏰.

Дополнительно, с 2020 года у физических лиц, возникла обязанность докладывать ФНС России об открытии и закрытии счетов у иностранных брокеров п. 2 ст. 12 Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ. Согласно этому ФЗ мне нужно составить отчет о движении денежных средств еще и по счету в Interactive Brokers.

А что если забить? 🔨

"представление резидентом в налоговый орган с нарушением установленного срока и (или) не по установленной форме уведомления об открытии (закрытии) счета (вклада) или об изменении реквизитов счета (вклада) расположенном за пределами территории РФ влечет наложение административного штрафа в размере от 1 000 до 1 500 рублей (часть 2 статьи 15.25 КоАП РФ), а непредставление указанных уведомлений в налоговый орган - штраф в размере 4 000 - 5 000 рублей (часть 2.1 статьи 15.25 КоАП РФ)."
https://www.nalog.ru/rn25/news/activities_fts/9599160/

Я предоставлял уведомления и отчеты через электронный личный кабинет ФНС. Другого варианта с учетом карантина просто нет. Если кому-то нужна помощь с подготовкой и заполнением уведомлений и отчетов - пишите @Zhigaylo.

​​8 месяцев в Израиле

Карантинный режим позволил сократить расходы нашей семьи до 1650 USD за счет оптимизации расходов на транспорт и развлечения. Видимо, израильские почтальоны тоже были в самоизоляции, поэтому счета за ЖКХ в апреле не приходили. В следующий месяц по этой статье будет двойной удар🥊🥊

Итого разбивка по категориям в апреле выглядит очень просто:
55% - арендная плата
40% - продукты и хозтовары
5% - прочее

Дальше оптимизировать уже некуда... Да и не нужно впадать в крайности.

Доходы за апрель без учета инвестиционной составляющей были невысокие - 1480 USD. В марте закончилась корзина абсорбции, а первая з/п с моего места работы будет лишь в мае.

Помощь пришла откуда не ждали - правительство назначило выплату к Песаху 500 NIS на ребенка, но не более 2000 NIS. Итого около 300 USD пришли на банковский счет без какой бы то ни было бюрократии. Удивительное дело для Израиля.

Когда премьер-министр Беньямин Нетаньяху объявил 1 апреля о пособии для детей, и что никому никуда обращаться для этого не нужно, всем все начислят автоматически, голос разума стал кричать, что это-таки несмешной розыгрыш. Вроде того, что кто хочет проголосовать за поправки к конституции, может никуда не ходить, и просто в день общенародного голосования кивнуть телевизору. Но это был не розыгрыш. Кроме единоразовой выплаты на детей поддержку в карантин получили пенсионеры и инвалиды.

Итого по месяцу "операционный убыток" -170 USD, который был перекрыт инвестиционными доходами. О них будет следующий пост.

​​VNQI - фонд недвижимости вне США

Сегодня портфель пополнился фондом VNQI от Vanguard. Это REIT, то есть его активы - это объекты недвижимости.

Буква I в тикере означает, что в отличие от его собрата-REITа VNQ, он ориентирован на объекты и другие фонды недвижимости, расположенные вне американской экономики. Здесь и Япония, и Китай, и UK, и Сингапур, и Германия. Недвижимость в развитых странах занимают почти 82%, тогда как доля развивающихся - лишь 18%. На 64% это страны Азии и Азиатско-тихоокеанского региона, около 30% - европейские, оставшиеся 6%- ближневосточные и страны северной и южной Америки, за исключением Штатов. Топ-10 активов в портфеле VNQI можно посмотреть ниже 👇.

Годовые расходы фонда на управление составляют 0.12%, а текущая дивидендная доходность - около 10%. Плюс есть надежда на восстановление цены к докоронным значениям 55-60 в перспективе 2-3 лет. Цена покупки сегодня составила 42.48, а значит потенциальный апсайд, помимо высоких дивидендов, 30-40%. Однако в течение года цена может быть намного ниже.

23 марта фонд торговался в районе 35.5-37 долларов за один юнит. И, вероятно, даже этот уровень может быть пробит если случится вторая волна эпидемии и арендаторам сильно поплохеет.

В любом случае я докупил в рамках ребалансировки портфеля к своим целевым параметрам риска. И просадка в 30-40% по VNQI не заставит меня в страхе бежать к терминалу и выставлять ордер на продажу.