The Wall Street Journal

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

Financial Times

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

روش TTM در محاسبه P/E چیست ؟

یکی از این روش های محاسبه P/E که گذشته نگر بوده و عقبه شرکت را مدنظر قرار می دهد، روشی به نام (TTM (Trailing Twelve Months است که بر اساس سودهای محقق شده در 12 ماه گذشته، نسبت به محاسبه P/E اقدام می کند و این اطلاعات می تواند از گزارشات میان دوره ای و پایان دوره ای ناشران استخراج شود.

به عنوان مثال اگر شرکتی گزارشات 9 ماهه را ارائه دهد، سود و زیان این دوره 9 ماه با سود و زیان سه ماهه آخر سال مالی قبل جمع و براساس آن P/E محاسبه می شود. از آنجائیکه عمده فعالیت اکثر شرکت ها مبنی بر فروش بوده و گزارشات فروش نیز به صورت ماهانه افشا می شود، تحلیل گران می توانند با توجه به گزارش فروش، تغییرات در EPS را نیز تحلیل کنند.

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#آموزش

صندوق پوشش ریسک چیست ؟

صندوق پوشش ریسک یک نوع ابزار جایگزین برای سرمایه گذاری مستقیم در بورس است و از مجموعه‌ای از صندوق ها تشکیل شده که ممکن است چندین استراتژی مختلف به کار گرفته شود تا سود بیشتری نصیب سرمایه گذاران صندوق شود.
صندوق پوشش ریسک ممکن است با به‌کارگیری استراتژی ها و روش‌های تهاجمی مدیریت شوند یا در این صندوق ها از اوراق مشتقه و سایر اهرم های مالی در بازارهای داخلی و بین‌المللی برای تولید بازده بیشتر استفاده شود.
ازآنجایی‌که صندوق پوشش ریسک به لحاظ آماری همبستگی کمی با پرتفوی‌های معمول متشکل از سهام و اوراق قرضه دارد، تخصیص مقداری از پول به این صندوق ها می‌تواند به متنوع سازی سبد سرمایه گذاری افراد کمک کند.
توجه داشته باشید با توجه به اینکه در بورس اوراق بهادار تهران ابزارهای مشتقه متنوعی وجود ندارد، لذا تشکیل صندوق‌ پوشش ریسک عملاً در این بازار امکان‌پذیر نیست.

توضیحات بیشتر

استراتژی های صندوق پوشش ریسک ساخته‌شده‌اند تا از فرصت‌های مشخص بازار استفاده شود. صندوق های پوشش ریسک از استراتژی های مختلف سرمایه گذاری استفاده می‌کنند و به این خاطر بر اساس سبک سرمایه گذاری طبقه‌بندی می‌شوند. معمولاً نوعی متنوع سازی قابل‌توجه در نوع پوشش ریسک و فرصت‌های سرمایه گذاری در انواع سبک‌های سرمایه گذاری وجود دارد که انعطاف‌پذیری شکل صندوق پوشش ریسک را نشان می‌دهد. عموماً، این متنوع سازی با افزایش گستره انتخاب‌ها، به سرمایه گذاران سود می‌رساند.

ازنظر قانونی، صندوق پوشش ریسک بیشتر به‌عنوان شرکت تضامنی مختلط سرمایه گذاری خصوصی برپا می‌شود که برای تعداد محدودی از سرمایه گذاران بااعتبار بالا باز بوده و نیازمند یک سرمایه گذاری اولیه قابل توجه است. سرمایه گذاری در صندوق های پوشش ریسک از نقدشوندگی بسیار پایینی برخوردار است. چراکه اغلب لازم است سرمایه گذاران پول خود را به مدت حداقل یک سال در صندوق نگه دارند که این زمان به دوره قفل شدن شناخته می‌شود. برداشت وجوه سرمایه گذاری شده نیز ممکن است در بازه‌های خاصی مثل فصلی یا هر دو سال یک‌بار اتفاق بیفتد.

اولین صندوق پوشش ریسک در اواخر دهه ۴۰ میلادی به‌عنوان ابزاری برای پوشش ریسک خرید و فروش ایجاد شد. اخیراً سرمایه گذاران حقوقی صندوق های پوشش ریسک را به‌عنوان بخشی از پرتفویی خود که به‌خوبی متنوع سازی شده، به‌حساب می‌آورند.

لازم است به این نکته اشاره کنیم که استراتژی این صندوق ها در حقیقت تلاش برای کاهش ریسک است، اما هدف بیشتر صندوق های پوشش ریسک بیشینه کردن سود سرمایه گذاران است. این اسم بیشتر ریشه تاریخی دارد، زیرا نخستین صندوق های پوشش ریسک تلاش کردند تا ریسک سقوط بازار را که ناشی از فروش استقراضی بود، پوشش دهند. صندوق های سرمایه گذاری مشترک عموماً نمی‌توانند مانند صندوق های پوشش ریسک رفتار کنند. این روزها، صندوق های پوشش ریسک از هزاران استراتژی مختلف استفاده می‌کنند پس درست نیست بگوییم که این صندوق ها فقط «ریسک را پوشش می‌دهند.» در حقیقت، چون مدیران صندوق های پوشش ریسک از روش‌های پر ریسک و سفته بازانه سرمایه گذاری می‌کنند، این صندوق ها می‌تواند ریسک بیشتری را برای سرمایه گذاران به همراه داشته باشند.

معادل‌ انگلیسی صندوق پوشش ریسک عبارت است از:

Hedge Fund


بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

در باب این مطلب جناب دکتر سعدوندی بزرگوار محبت نمودند و پیشنهاد خیلی خوبی دادند. عینا مطالب ایشان را درج می کنم، باعث افتخار خواهد بود سایر اساتید و بزرگواران هم نظر خود را بیان بفرمایند🙏🏻🌹

«درود
صندوق پوشش ریسک ترجمه مناسبی برای Hedge Fund نیست. چرا که ریسک این صندوق‌ها ممکن است بسیار بیش از سبدهای سرمایه گذاری متعارف باشد.
از عبارت صندوق های پوششی استفاده کرده اند که به نظرم بهتر است چون مستقیما اشاره به پوشش ریسک نمی کند.
اگر من بخواهم ترجمه وفادار به معنا ارائه دهم شاید "صندوق های آزاد" یا "صندوق های بدون قیود" را پیشنهاد دهم.

با احترام
دکتر علی سعدوندی»

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#آموزش
💢معاملات نهانی (به انگلیسی: Insider trading)

خرید یا فروش اوراق بهادار را توسط فردی که به اطلاعات مهم و غیرعلنی دسترسی دارد، معاملات نهانی می‌گویند. فرد خودی اگر بر اساس اطلاعات مهمی که غیرعلنی است معامله کند، عملی غیرقانونی مرتکب شده است.فرد خودی اما می‌تواند بر اساس آن اطلاعات معامله کند اگر اطلاعات مورد بحث به اطلاع عموم رسیده باشد. معامله بر اساس اطلاعات مهم و غیرعلنی ممنوع است زیرا در شرایطی که دیگر سرمایه‌گذاران به آن اطلاعات دسترسی ندارند، معامله منصفانه نیست.این تنها مدیران نیستند که می‌توانند درگیر معاملات نهانی باشند، هر کسی که به اطلاعات مهمی دسترسی داشته باشد که در اختیار عموم نیست و بر اساس آن معامله کند می‌تواند مشمول «معامله نهانی» غیرقانونی باشد.

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#آموزشی
💢معامله‌گران ریزه‌خوار، (به انگلیسی: Scalping)

چنین معامله‌گرانی در بازار بورس اوراق بهادار و خارج از بورس؛ مانند کالای اقتصادی و فارکس، در طی روز، چندین بار، با ارقام سنگین، معامله نموده، تا شاید سود اندکی را کسب نمایند. ﺁنها تلاش می‌کنند خرید خود را در پایین‌ترین قیمت و فروش خود را به باﻻترین قیمت، در لحظه‌ها انجام داده و از بازار خارج شوند.

معامله‌گران ریزه‌خوار اغلب سعی دارند، همانند معامله‌گران حرفه‌ای و بازار گردان‌ها، عمل نمایند. این نوع معامله گران بندرت موقعیت معاملاتی خود را، در طی یک شبانه روز، حفظ می‌کنند و اغلب هیچ‌گونه پیش‌بینی در خصوص سمت و جهت حرکت بازار، در ﺁینده را ندارند. 

نقش معامله‌گران ریزه‌خوار مانند نقش معامله‌گران حرفه‌ای و بازار گردان‌ها، می‌باشد و همین امر باعث افزایش نقدینگی، روانی و سرعت معاملات در بازار می‌شود.

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

Financial Times

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

The Wall Street Journal

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#فیلم
فرضیه بازار کارا چیست؟

با ترجمه و زیرنویس تخصصی مالی

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

مصاحبه مایکل واکر، کارشناس کانادایی درباره اقتصاد ایران با تجارت فردا👆

ویدیو با زیر نویس فارسی👌

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#کتاب
📚Fundamentals of Risk and Insurance

🔸Emmet J. Vaughan
🔸Therese M. Vaughan

©2014 Wiley

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#رفرنس

📚کتاب مبانی ریسک و بیمه

🔸نویسندگان:
• Emmet J. Vaughan
• Therese M. Vaughan

©2014 Wiley

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

❓مهندسان مالی چه کار می کنند؟

✍🏻 آراز سورانی

مطلب در پست بعدی...

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

❓مهندسان مالی چه کار می کنند؟

✍🏻 آراز سورانی

🔹به نظر می رسد مهندسی مالی در یک چرخه معنا پیدا می کند. همانطور که در شکل بالا می بینید همه بخش های این چرخه ها فقط بر پول استوار است.

🔸مهندس مالی به طور عام از دیدگاه مالی شرکتی
(Corporate Finance)
کسی است که بتواند پول را ببیند، چرخه پول را بشناسد، پول را تشخیص دهد، با بودجه بندی سرمایه ای پول خلق کند، با ساختار سرمایه پول خلق کند و با مدیریت سرمایه پول خلق کند و در این راه به هر دانشی که برای این اهداف لازم است مجهز شود. مهندس مالی در اسناد مالی اساسا بر روی داشته ها برنامه ریزی می کند و نه روی نداشته ها، با قطعیت های موجود نردبانی برای رفتن در عمق عدم قطعیت ها می‌سازد. مثلا بر خلاف حسابداران چیزی به نام اسناد دریافتنی را (مثل چک) تا به پول تبدیل نشود در جریان نقدی وارد نمی کند تا در صورت عدم وصول و سوخت شدن در سال های بعدی با مشکل مواجه نشود. مهندسان مالی به صورت واضح با پول کار می کنند و تمرکزشان بر چرخه پول است.

🔹اساسا بخش زیادی از اسناد مالی تولیدی در کشور ما مفید نیست، حجم انبوه این اسناد یکی از عوامل اصلی عدم شفافیت مالی و گزارشگیری مالی است. برای مهندسان مالی چیزی بدتر از عدم شفافیت مستندات مالی نیست نه به دلیل عدم توانایی در شناسایی بلکه به دلیل اخلال در مسیر کارشان که خلق پول است. مهندسان مالی بسیار ساده هرگونه مورد مشکوک و نوسان غیر عادی در اعداد را شناسایی می کنند حتی بدون اینکه یکبار به واحد حسابداری سازمان قدم بگذارند. به همین دلیل سر و کله زدن با این موارد را به سطح پایین هرم مالی یعنی مدیران مالی و حسابداران و حسابرسان می‌سپارند و عملا تا حد امکان وارد جزییات این محدوده نمی شوند.

🔸شفافیت حساب های مالی موردی مهم است چون نظام مالی ما با استانداردهای جهانی منطبق نیست و این عدم انطباق یک ریسک بزرگ در انتقال سرمایه و سرمایه گذاری خارجی در داخل کشور ماست. خوشبختانه حسابداران ما به سمت استفاده از شیوه ها و استانداردهای گزارشگیری بین المللی در حال مهاجرت هستند. مهندس مالی نگاه سیستمی در حوزه مالی سازمان دارد و هدفش شناسایی گلوگاه ها، ساماندهی مالی سازمان است نه ثبت و ضبط و نگهداری رویدادهای مالی.

🔹کار مهندس مالی تحلیل های مالی و همچنین تعیین استراتژی های بهینه تصمیم گیری برای مدیران سازمان است. این مسأله و مواردی از این دست علت لزوم وجود مهندسی مالی در سیستم مالی است.

🔸شوپنهاور می گوید:
استعداد زدن هدفی است که بقیه نمی توانند بزنند. نبوغ زدن هدفی است که دیگران نمی توانند ببینند.

🔹فکر می کنم در مهندسی مالی عبارت فوق به اینصورت خواهد بود:
استعداد، خلق پول از جایی است که دیگران نمی توانند از آنجا پول خلق کنند اما نبوغ خلق پولی از جایی است که استعدادها هم آنجا را نمی بینند.

🔸نابغه ها را عمدتا در شاخه Asset Pricing باید جستجو کرد. کوانت ها دقیقا در همین شاخه هستند. نوابغ مهندسی مالی در قید قالب های محاسباتی خشک سازمان نیستند. متعهد به انجام مو به موی مالی شرکتی یا خیلی موارد مالی نیستند. ناگهان قواعد را بر هم می‌زنند حتی تعاریف اساسی حوزه ریسک. ریسک پذیری نوابغ بسیار بالاست اما نه بی ملاحظه بلکه دقیق و حساب شده. با برهمکنش زدن قواعد علمی مرسوم توسط نوابغ اتفاقی همچون شکافت هسته ای و جوش هسته ای اتفاق خواهد افتاد. منتها به جای آزاد شدن انرژی، پول خلق می شود. این نفرات بسیار کم هستند و این گروه بین مهندسان مالی شاخه Asset Pricing, ریاضیات مالی و اقتصاد مالی مشترک است و در صورت پایه ریاضی مشابه شانس مهندسان مالی به مراتب برای کسب سهم بازار بزرگتر، بالاتر خواهد بود.


بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

The Wall Street Journal

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

Financial Times

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

فیلم OLS در Eviews

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

جدیدترین شماره هفته نامه #خبری #اکونومیست
The Economist
نسخه بریتانیا|14 اپریل 2018 |96 صفحه
دانلود درپست بعدی👇

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

The Economist

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg