📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원]

▶️[Industry brief] 원전:
'도널드 트럼프 원전'이란 무엇일까?

2025.9.25(목)

(Report 링크) https://tinyurl.com/3fu6jchu

- 미국 Fermi는 텍사스 인근 11GW 초대형 전력 단지 ‘프로젝트 Matador’ 개발 중

- 대형 원전 4기도 포함되어있으며, 원전 캠퍼스의 이름은 ‘Donald J. Trump’

- 공급망과 파트너십 맺고, 9월부터 IPO 추진하는 등 프로젝트에 가속도

- 이외에도 COL 인허가를 유지하고 있는 두 개의 대형 원전 프로젝트에도 주목

- 경주 APEC을 기점으로 다시 부각될 한미 원전협력 기대감

(Report 링크) https://tinyurl.com/3fu6jchu

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

<고가주택 보유세>

- 지지층 반대 X
- 전체 지지율 상승
- 구조적으로 유의미한 증세 가능

주택 기준 가격은 시가 30억 정도 수준으로 예상

웬만한 종목은 오늘 사기 쉽지 않기에

오늘 상승하는 종목은

오늘 아니면 언제 사? 라는 의견이

시장에서 합치되었다는 의미

<지휘통제실 정신교육>

서울 부동산이 장기간 ‘불패 신화’를 이어온 배경은 구조적 요인에 있다.

첫째, 수요가 공급을 압도하는 구조적 비대칭이 지속됐다. 인구·일자리·교육·교통 등 핵심 인프라가 서울에 집중되면서, 실수요 기반의 매수세가 끊이지 않았다. 단기 경기 변동이나 금리 사이클에도 불구하고 기본 수요가 견조하다는 점이 다른 자산과의 본질적 차이

둘째, 서울 부동산은 국내 자산 중 가장 신뢰할 수 있는 안전자산으로 인식된다. 주식이나 채권 대비 변동성은 낮으면서도, 전세 제도가 제공한 사실상의 무이자 차입(레버리지) 덕분에 투자 효율성이 극대화됐다. 이는 과거 수십 년간 자산가들이 ‘서울 부동산 풀레버리지 전략’을 통해 타 자산군 대비 월등한 ROE를 달성할 수 있었던 핵심 요인이었다.

하지만 이러한 구조적 레버리지는 이제 한계에 봉착하고 있다.
금리 정상화, 전세 시장의 축소, 대출 규제 강화 등으로 레버리지 활용 여력은 급격히 제한되고 있다. 순현금 매수 시 기대 수익률은 주식이나 해외 자산에 비해 현저히 떨어지며, 보유세 부담까지 증가하게되면 실효수익률은 더욱 낮아진다.

결과적으로 고수익을 추구하는 자금의 방향성은 변화할 수밖에 없다. 부동산이 ‘안정성’을 대표하는 자산이라면, 주식은 이제 ‘효율성’이 살아 있는 자산군으로 재평가되고 있다. 과거처럼 안전자산에 초고배율 레버리지를 적용하던 시대는 이미 종료되었으며, 자본시장은 점진적으로 실질적 수익 창출력에 비중을 두는 구조로 이동 중이다.

즉, 서울 부동산은 여전히 탄탄하겠지만, 수익률 게임에서는 우선순위가 달라지고 있다.
더 이상 무한 레버리지가 아닌, 자본 효율성이 승부를 가르는 시장으로 옮겨가고 있는 것이다.

시장에서 길 잃은 자본은 어디로 향할것인가?

대인플레이션 시대에서 생존을 위한 투자

금과 주식으로 전망한다.

Fire!

https://naver.me/5BwsRxPF

반도체 리레이팅 시즌3

시즌1 모든 사람이 PC를 사게된다
시즌2 모든 사람이 스마트폰을 사게된다
시즌3 모든 사람이 AI를 쓰게된다

언제까지 가나

어디까지 가나

얼마나 가나

탁상공론은 이제 그만

모든 사람이 AI를 쓸때까지 간다.

메르의 금 시장 전망

https://blog.naver.com/ranto28/224056618387

2차 공개매수를 위한 자금마련 목적으로 추정

한때는 ‘국장 할 거면 주식 왜 하냐’는 말이 있었다.

한때는 ‘삼성전자 할 거면 주식 왜 하냐’는 말이 돌았다.

그리고 지금은 ‘중소형주 할 거면 주식 왜 하냐’는 말이 많다.

시장은 늘 극단과 편견 속을 오간다.
하지만 바로 그 말들이, 다음 순환을 예고하곤 한다.

아아 지휘통제실에서 전파합니다.

각 하우스별로 SK하이닉스를 PBR로 밸류에이션 하는 매니저는 지금 바로 한국거래소 앞으로 집합해주시기 바랍니다.

그린캠프행 이송 버스가 대기중이오니 신속히 탑승바랍니다.

https://news.1rj.ru/str/Fire_Direction_Center

<금 가격 및 거래대금 재차 상승>

금은 진정한 인류의 탈중앙화 자산

지속되는 경제 불확실성과 지정학적 리스크, 달러 약세와 원화의 추가 약세는 실질자산에 대한 수요 심리 증폭

각국의 중앙은행들과 거대자본들도 금 매수를 지속 확대중에 있으며 ETF 등의 금융환경 발전으로 구조적 수요 증가

비트코인도 패권으로 압수할수있으며 국가신용등급 등의 이슈로 채권 수요는 지속 하락하여 진정한 안전자산에 대한 의문의 확산

강남아파트보다 금의 수익률이 좋을 것으로 예상

📌 아이티센글로벌(시가총액 : 5,116억)
📁 분기보고서 (2025.09)
2025.11.13 15:02(현재가 : 22,050원, +2.6%)

잠정실적 : N

매출액 : 17,273억
영업익 : 645억
순이익 : 465억

* 최근 실적
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2025.3Q 17,273억/ 645억/ 465억
2025.2Q 12,667억/ 216억/ 172억
2025.1Q 16,366억/ 338억/ 262억
2024.4Q 15,064억/ 281억/ 136억
2024.3Q 12,849억/ 106억/ 84억

- 최근 5개분기 최대 영업익

공시링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251113000454
회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=124500

<1차 방정식>

3분기
거래대금 4.7조원
영업이익 645억원

10월
거래대금 5.4조
영업이익 ???억원

4분기 실적은?

다들 사회에서 방정식 정도는 배우지않나?

오늘부터 강제 연등 실시한다.

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=02479686642367032

9월 한 달간 전 세계 중앙은행들의 금 매입량이 총 64t에 달한 것으로 추정했다. 이는 8월의 21t에서 세 배 이상 증가한 규모다. 이 같은 금 매입세는 11월에도 이어졌을 가능성이 높다

본부장님이 ‘엔디비아’를 드디어 ‘엔비디아’라 부르셨다.

싸늘하다.

투자는 오르는만큼이 아닌 보이는만큼 수익을 보는것이다.

- 익명의 글로벌 탑 개투 -