[반.전] ASML: 2Q24 실적 발표 - Quick review
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
ASML이 오늘 밤 10시 컨퍼런스콜을 앞두고, 실적 자료를 먼저 공개했습니다. 2분기 실적은 기대를 상회했지만, 3분기 가이던스가 다소 아쉬웠는데요.
그래도 로직/파운드리 분야에서 주문이 강하게 나오며, 수주 잔고가 다시 증가한 점이 다행스러웠습니다.
주요 내용과 숫자만 전달해 드리자면,
■ 2Q24 실적 (컨센서스: Bloomberg)
- 매출액 62.4억 유로 (-10% y-y, +18% q-q)
: 컨센서스 60.0억 유로 상회
: 매출 인식한 노광장비 수 +30대 q-q
: 단, EUV 장비 수는 3대 감소
: 중국향 장비 매출액 +20% q-q
- 매출총이익률 51.5% vs 전분기 51.0%
: 컨센서스 50.1% 상회
: DUV 장비 비중 증가 영향
- 신규 수주 55.7억 유로 (+24% y-y, +54% q-q)
: 컨센서스 44.1억 유로 상회
: EUV 수주 25억 유로 (+56% y-y, +281% q-q)
: 비메모리향 주문 급증 (+31% y-y, +175% q-q)
■ 3Q24 가이던스
- 매출액 67~73억 유로
: 컨센서스 74.6억 유로 하회
: 중간값 기준, +5% y-y, +12% q-q
- 매출총이익률 가이던스 50.0~51.0%
: 컨센서스 51.1% 하회
■ 연간 가이던스
- 2024년 매출 전망 (flat y-y) 유지
- 작년 연간 매출액은 275.6억 유로였으며, 컨센서스는 272.0억 유로에 형성
감사합니다.
(2024/07/17 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
ASML이 오늘 밤 10시 컨퍼런스콜을 앞두고, 실적 자료를 먼저 공개했습니다. 2분기 실적은 기대를 상회했지만, 3분기 가이던스가 다소 아쉬웠는데요.
그래도 로직/파운드리 분야에서 주문이 강하게 나오며, 수주 잔고가 다시 증가한 점이 다행스러웠습니다.
주요 내용과 숫자만 전달해 드리자면,
■ 2Q24 실적 (컨센서스: Bloomberg)
- 매출액 62.4억 유로 (-10% y-y, +18% q-q)
: 컨센서스 60.0억 유로 상회
: 매출 인식한 노광장비 수 +30대 q-q
: 단, EUV 장비 수는 3대 감소
: 중국향 장비 매출액 +20% q-q
- 매출총이익률 51.5% vs 전분기 51.0%
: 컨센서스 50.1% 상회
: DUV 장비 비중 증가 영향
- 신규 수주 55.7억 유로 (+24% y-y, +54% q-q)
: 컨센서스 44.1억 유로 상회
: EUV 수주 25억 유로 (+56% y-y, +281% q-q)
: 비메모리향 주문 급증 (+31% y-y, +175% q-q)
■ 3Q24 가이던스
- 매출액 67~73억 유로
: 컨센서스 74.6억 유로 하회
: 중간값 기준, +5% y-y, +12% q-q
- 매출총이익률 가이던스 50.0~51.0%
: 컨센서스 51.1% 하회
■ 연간 가이던스
- 2024년 매출 전망 (flat y-y) 유지
- 작년 연간 매출액은 275.6억 유로였으며, 컨센서스는 272.0억 유로에 형성
감사합니다.
(2024/07/17 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 7월 18일 주요 테크 뉴스
■ 트럼프, 대만이 반도체 산업에서 지배적인 위치에 있는 것에 대해 미국 반도체 산업을 거의 100%를 가져가 버렸다고 발언. 그에 따라 대만의 미군 파견 방위비 부담을 주장
■ 트럼프, 중국산 수입품에 60~100% 관세, 모든 국가 수입품에 10% 관세 부과 주장
■ 미 정부, 대중 반도체 무역 규제를 강화할 방침으로 도쿄 일렉트론과 ASML 등에 FDPR 적용을 검토 중인 것으로 알려져
■ 마이크로소프트, 중국 외부에 있는 데이터센터에서 중국 고객을 대상으로 엔비디아 A100과 H100 칩이 포함된 서버 임대 서비스를 제공 중
■ 구글, 중국내 고객이 중국 본토 외부에 있는 서버를 사용하도록 허용 중
■ AMD Ryzen 9 9950X 16코어 CPU는 160W로 인텔의 i9-14900KS 24코어 CPU의 250W와 같은 성능
감사합니다.
■ 트럼프, 대만이 반도체 산업에서 지배적인 위치에 있는 것에 대해 미국 반도체 산업을 거의 100%를 가져가 버렸다고 발언. 그에 따라 대만의 미군 파견 방위비 부담을 주장
■ 트럼프, 중국산 수입품에 60~100% 관세, 모든 국가 수입품에 10% 관세 부과 주장
■ 미 정부, 대중 반도체 무역 규제를 강화할 방침으로 도쿄 일렉트론과 ASML 등에 FDPR 적용을 검토 중인 것으로 알려져
■ 마이크로소프트, 중국 외부에 있는 데이터센터에서 중국 고객을 대상으로 엔비디아 A100과 H100 칩이 포함된 서버 임대 서비스를 제공 중
■ 구글, 중국내 고객이 중국 본토 외부에 있는 서버를 사용하도록 허용 중
■ AMD Ryzen 9 9950X 16코어 CPU는 160W로 인텔의 i9-14900KS 24코어 CPU의 250W와 같은 성능
감사합니다.
[반.전] 반도체 급락 어떡해요?
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
전일 전 세계 반도체 주가가 폭락했습니다. 다른 섹터들은 미 대선에서 누가 이기면 어떻게 되나를 분석할 때, 반도체는 누가 되든 악재가 다가온다는 우려가 지배적이었죠.
바이든 정부는 대중 규제를 강화할 수 있다고 하고, 트럼프는 중국산 관세 확대할 수 있다는 보도가 쇄도했습니다.
더 나아가서, 트럼프는 대만이 미국의 반도체를 다 빼앗아 갔는데, 미국이 왜 대만을 무료로 지켜줘야 하냐며 방위비를 분담하라고 하여 투자 심리는 바닥을 쳤습니다.
다만 이는 어디까지나 대선을 앞둔 일시적 노이즈일 뿐, 새로울 게 아닙니다. 이미 대중 규제는 2019년부터 매년 높아져 왔고, 기업들도 이를 다 반영해왔죠.
대장주 엔비디아를 예시로 들어볼까요? 최신 AI 반도체를 판매하기에 늘 규제의 대상이 되어왔지만, 정작 이익은 계속 늘어왔습니다.
Data Center 부문 내 중국 노출 비중이 20~25%에서 한 자릿수까지 줄었는데도요.
즉, 어디까지나 지금 나오는 노이즈들은 투자 심리 악화 요인일 뿐, 아직까지는 펀더멘털의 근간을 흔드는 요인은 아니라는 점입니다.
당분간 그래도 비는 피해가자는 심정으로 차익 실현 물량이 나올 수 있지만,
저희는 이를 투자 기회로 삼을 필요가 있다는 판단이며, 반도체에 대한 긍정적 시각을 유지합니다.
감사합니다.
(2024/07/18 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
전일 전 세계 반도체 주가가 폭락했습니다. 다른 섹터들은 미 대선에서 누가 이기면 어떻게 되나를 분석할 때, 반도체는 누가 되든 악재가 다가온다는 우려가 지배적이었죠.
바이든 정부는 대중 규제를 강화할 수 있다고 하고, 트럼프는 중국산 관세 확대할 수 있다는 보도가 쇄도했습니다.
더 나아가서, 트럼프는 대만이 미국의 반도체를 다 빼앗아 갔는데, 미국이 왜 대만을 무료로 지켜줘야 하냐며 방위비를 분담하라고 하여 투자 심리는 바닥을 쳤습니다.
다만 이는 어디까지나 대선을 앞둔 일시적 노이즈일 뿐, 새로울 게 아닙니다. 이미 대중 규제는 2019년부터 매년 높아져 왔고, 기업들도 이를 다 반영해왔죠.
대장주 엔비디아를 예시로 들어볼까요? 최신 AI 반도체를 판매하기에 늘 규제의 대상이 되어왔지만, 정작 이익은 계속 늘어왔습니다.
Data Center 부문 내 중국 노출 비중이 20~25%에서 한 자릿수까지 줄었는데도요.
즉, 어디까지나 지금 나오는 노이즈들은 투자 심리 악화 요인일 뿐, 아직까지는 펀더멘털의 근간을 흔드는 요인은 아니라는 점입니다.
당분간 그래도 비는 피해가자는 심정으로 차익 실현 물량이 나올 수 있지만,
저희는 이를 투자 기회로 삼을 필요가 있다는 판단이며, 반도체에 대한 긍정적 시각을 유지합니다.
감사합니다.
(2024/07/18 공표자료)
[반.전] TSMC: 2Q24 실적 발표 - Quick review
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
TSMC가 2분기 실적을 공개했습니다. 현재 컨퍼런스콜이 진행 중이라, 우선 주요 수치들만 공유해 드립니다.
■ 2Q24 실적 (컨센서스: FactSet)
- 매출액 6,735억 대만달러
: +40% y-y, +14% q-q
: USD 기준, +33% y-y, +10% q-q
: 기 발표된 수치로 컨센서스와 비교 무의미
- 공정별 매출액
: 선단 공정 +17% q-q
: 성숙 공정 +4% q-q
: 비중 3nm 15%, 5nm 35%, 7nm 17%
vs 전분기 3nm 9%, 5nm 37%, 7nm 19%
- 전방 산업별 q-q 매출 증감
: HPC(고성능 컴퓨팅) +28%
: 스마트폰 -1%
: IoT +6%
: 차량 +5%
- 매출총이익률 53.2% vs 전분기 53.1%
: 컨센서스 52.5% 상회
: 비용 절감 노력과 환율 효과가 3nm 관련 고정비 부담 상쇄
- 영업이익률 42.5% vs 전분기 42.0%
: 컨센서스 41.7% 상회
■ 3Q24 가이던스
- USD 기준, 매출액 224~232억 달러 제시
: 중간값 기준 +32% y-y, +9% q-q
- TWD 환산 시, 7,280~7,540억 대만달러
: 컨센서스 7,346억 대만달러 부합
: 중간값 기준 +36% y-y, +10% q-q
- 가동률 상승으로 수익성 개선 기대
- 매출총이익률 가이던스 53.5~55.5% vs 컨센서스 52.4% 상회
- 영업이익률 가이던스 42.5~44.5% vs 컨센서스 42.1% 상회
■ 2024 연간 가이던스
- USD 기준, 연간 매출액 +20% 중반 전망
: 직전 전망 +20% 초중반에서 상향
: 컨센서스 USD 기준 +22%, TWD 기준 +28%
- 연간 CAPEX USD 300~320억 달러 계획
: 직전 전망 USD 280~320억 달러에서 상향
: 컨센서스 USD 295억 달러 상회
■ 참고. TSMC의 2024년 업황 전망
- 전 세계 비메모리 반도체 시장 +10%
: 직전 전망 유지
- 전 세계 파운드리와 OSAT 시장 +10%
: 새로운 기준의 전망으로 비교 불가
다시 업데이트해 드리겠습니다.
감사합니다.
(2024/07/18 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
TSMC가 2분기 실적을 공개했습니다. 현재 컨퍼런스콜이 진행 중이라, 우선 주요 수치들만 공유해 드립니다.
■ 2Q24 실적 (컨센서스: FactSet)
- 매출액 6,735억 대만달러
: +40% y-y, +14% q-q
: USD 기준, +33% y-y, +10% q-q
: 기 발표된 수치로 컨센서스와 비교 무의미
- 공정별 매출액
: 선단 공정 +17% q-q
: 성숙 공정 +4% q-q
: 비중 3nm 15%, 5nm 35%, 7nm 17%
vs 전분기 3nm 9%, 5nm 37%, 7nm 19%
- 전방 산업별 q-q 매출 증감
: HPC(고성능 컴퓨팅) +28%
: 스마트폰 -1%
: IoT +6%
: 차량 +5%
- 매출총이익률 53.2% vs 전분기 53.1%
: 컨센서스 52.5% 상회
: 비용 절감 노력과 환율 효과가 3nm 관련 고정비 부담 상쇄
- 영업이익률 42.5% vs 전분기 42.0%
: 컨센서스 41.7% 상회
■ 3Q24 가이던스
- USD 기준, 매출액 224~232억 달러 제시
: 중간값 기준 +32% y-y, +9% q-q
- TWD 환산 시, 7,280~7,540억 대만달러
: 컨센서스 7,346억 대만달러 부합
: 중간값 기준 +36% y-y, +10% q-q
- 가동률 상승으로 수익성 개선 기대
- 매출총이익률 가이던스 53.5~55.5% vs 컨센서스 52.4% 상회
- 영업이익률 가이던스 42.5~44.5% vs 컨센서스 42.1% 상회
■ 2024 연간 가이던스
- USD 기준, 연간 매출액 +20% 중반 전망
: 직전 전망 +20% 초중반에서 상향
: 컨센서스 USD 기준 +22%, TWD 기준 +28%
- 연간 CAPEX USD 300~320억 달러 계획
: 직전 전망 USD 280~320억 달러에서 상향
: 컨센서스 USD 295억 달러 상회
■ 참고. TSMC의 2024년 업황 전망
- 전 세계 비메모리 반도체 시장 +10%
: 직전 전망 유지
- 전 세계 파운드리와 OSAT 시장 +10%
: 새로운 기준의 전망으로 비교 불가
다시 업데이트해 드리겠습니다.
감사합니다.
(2024/07/18 공표자료)
[반.전] TSMC: 저희는 숫자로 말씀 드립니다 - 2Q24 review
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
최근 미 대선을 앞두고 변동성이 확대되고 있지만, 이번 실적 발표는 더할 나위 없이 좋았습니다.
저희가 기다렸던 모든 게 다 나왔습니다. 매출 가이던스도 상향했고, 가격 인상도 간접적으로 시사해 주었습니다.
게다가 모든 내러티브의 근간이 되는 AI 수요 또한 3개월 전 대비 강력해졌으며, 내년까지도 지속될 점을 언급했습니다.
지정학 리스크는 동사에게 새로울 게 아니며, 이는 지난 3년간의 valuation discount를 통해 주가에 일정 부분 반영되어 왔습니다.
반면 AI 사이클의 확장 속 반도체의 역할과 수혜라는 큰 방향성은 변함이 없다는 데 주목해야 합니다.
특히 동사는 서버향 AI 가속기와 AI 디바이스향 프로세서 생산 점유율이 압도적이라, 섹터 내에서도 AI 수혜가 집중되는 업체 중 하나죠.
이번 실적 발표 이후 이익 전망은 또다시 상향 조정될 가능성이 높아 보입니다.
단기적으로 노이즈가 지속되는 점은 불편하지만, TSMC와 반도체 섹터에 대한 긍정적 시각은 여전히 유효하다는 생각입니다.
실적과 가이던스에 대한 자세한 내용은 아래 보고서 참고 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/3y5WEWm
(2024/07/19 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
최근 미 대선을 앞두고 변동성이 확대되고 있지만, 이번 실적 발표는 더할 나위 없이 좋았습니다.
저희가 기다렸던 모든 게 다 나왔습니다. 매출 가이던스도 상향했고, 가격 인상도 간접적으로 시사해 주었습니다.
게다가 모든 내러티브의 근간이 되는 AI 수요 또한 3개월 전 대비 강력해졌으며, 내년까지도 지속될 점을 언급했습니다.
지정학 리스크는 동사에게 새로울 게 아니며, 이는 지난 3년간의 valuation discount를 통해 주가에 일정 부분 반영되어 왔습니다.
반면 AI 사이클의 확장 속 반도체의 역할과 수혜라는 큰 방향성은 변함이 없다는 데 주목해야 합니다.
특히 동사는 서버향 AI 가속기와 AI 디바이스향 프로세서 생산 점유율이 압도적이라, 섹터 내에서도 AI 수혜가 집중되는 업체 중 하나죠.
이번 실적 발표 이후 이익 전망은 또다시 상향 조정될 가능성이 높아 보입니다.
단기적으로 노이즈가 지속되는 점은 불편하지만, TSMC와 반도체 섹터에 대한 긍정적 시각은 여전히 유효하다는 생각입니다.
실적과 가이던스에 대한 자세한 내용은 아래 보고서 참고 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/3y5WEWm
(2024/07/19 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 7월 19일 주요 테크 뉴스
■ OpenAI, 브로드컴을 비롯한 칩 개발 업체와 자체 AI 칩 개발 논의 보도
■ TSMC, 미국 JV 설립 계획에 대해 단호하게 없다고 답변
■ AWS Graviton4 CPU, AMD EPYC 및 인텔 Xeon에 가까운 성능의 벤치마크 결과
■ AMD Ryzen 300 AI 시리즈의 Die Size는 232.5 mm²로 Hawk Point의 178 mm²보다 크게 상승
■ AMD Ryzen 9000 시리즈, Compute die 당 83억 1500만 개의 트랜지스터 탑재
■ OpenAI, 경량화 모델 GPT-4o mini 출시. GPT-3.5 Turbo보다 60% 이상 저렴, ChatGPT 무료 사용자에게도 GPT- 3.5 대신 제공
감사합니다.
■ OpenAI, 브로드컴을 비롯한 칩 개발 업체와 자체 AI 칩 개발 논의 보도
■ TSMC, 미국 JV 설립 계획에 대해 단호하게 없다고 답변
■ AWS Graviton4 CPU, AMD EPYC 및 인텔 Xeon에 가까운 성능의 벤치마크 결과
■ AMD Ryzen 300 AI 시리즈의 Die Size는 232.5 mm²로 Hawk Point의 178 mm²보다 크게 상승
■ AMD Ryzen 9000 시리즈, Compute die 당 83억 1500만 개의 트랜지스터 탑재
■ OpenAI, 경량화 모델 GPT-4o mini 출시. GPT-3.5 Turbo보다 60% 이상 저렴, ChatGPT 무료 사용자에게도 GPT- 3.5 대신 제공
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 7월 22일 주요 테크 뉴스
■ 미국, 엔비디아의 중국향 HGX-H20 판매를 금지하는 새로운 무역 제한 조치를 검토 중이라는 보도
■ CrowdStrike, 글로벌 IT 대란으로 850만대의 마이크로소프트 기기에 영향
■ 인텔, 13 및 14세대 노트북 CPU는 데스크톱 CPU와 같은 불안정성 문제가 없으며, 일부 불안정성 보고는 일반적인 버그임을 밝힘
■ AMD Ryzen AI 9 HX 370, 인텔 i7-14700HX 및 애플 M3 Max 보다 빠른 멀티코어 벤치마크
■ AMD Ryzen 9000 CPU 가격 공개 : 9950X $499, 9900X $399, 9700X $299, 9600X $229
■ ASUS, 기가바이트, MSI, 다가오는 인텔과 AMD의 신규 CPU 출시로 2022년 대비 50% 많은 마더보드 출하 전망 보도
감사합니다.
■ 미국, 엔비디아의 중국향 HGX-H20 판매를 금지하는 새로운 무역 제한 조치를 검토 중이라는 보도
■ CrowdStrike, 글로벌 IT 대란으로 850만대의 마이크로소프트 기기에 영향
■ 인텔, 13 및 14세대 노트북 CPU는 데스크톱 CPU와 같은 불안정성 문제가 없으며, 일부 불안정성 보고는 일반적인 버그임을 밝힘
■ AMD Ryzen AI 9 HX 370, 인텔 i7-14700HX 및 애플 M3 Max 보다 빠른 멀티코어 벤치마크
■ AMD Ryzen 9000 CPU 가격 공개 : 9950X $499, 9900X $399, 9700X $299, 9600X $229
■ ASUS, 기가바이트, MSI, 다가오는 인텔과 AMD의 신규 CPU 출시로 2022년 대비 50% 많은 마더보드 출하 전망 보도
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 케이던스 실적/가이던스 요약
■ FY 2Q24 실적
- 매출액 10.61억 달러
: +8.6% y-y, +5.1% q-q
: 컨센서스 10.46억 달러 상회
- Non-GAAP 영업이익률 40%
: 컨센서스 39.0% 상회
- Non-GAAP EPS 1.28 달러
: +4.7% y-y, +9.8% q-q
: 컨센서스 1.23 달러 상회
■ FY 3Q24 가이던스
- 매출액 11.65~11.95억 달러
: +15.3% y-y, +11.2% q-q
: 컨센서스 11.94억 달러 하회
- Non-GAAP 영업이익률 40.7~42.3%
: 컨센서스 44.1% 하회
- Non-GAAP EPS 1.39~1.49 달러
: +14.4% y-y, +12.5% q-q
: 컨센서스 1.60 달러 하회
■ FY 2024 가이던스
- 매출액 46.0~46.6억 달러
: +13.2% y-y
: 컨센서스 45.93억 달러 상회
: 전분기 가이던스 대비 +0.4억 달러
- Non-GAAP 영업이익률 41.7~43.3%
: 컨센서스 42.7% 하회
: 전분기 가이던스 대비 범위 확대
- Non-GAAP EPS 5.77~5.97 달러
: +14.0% y-y
: 컨센서스 5.93 달러 하회
: 전분기 가이던스 대비 -0.06 달러
감사합니다.
■ FY 2Q24 실적
- 매출액 10.61억 달러
: +8.6% y-y, +5.1% q-q
: 컨센서스 10.46억 달러 상회
- Non-GAAP 영업이익률 40%
: 컨센서스 39.0% 상회
- Non-GAAP EPS 1.28 달러
: +4.7% y-y, +9.8% q-q
: 컨센서스 1.23 달러 상회
■ FY 3Q24 가이던스
- 매출액 11.65~11.95억 달러
: +15.3% y-y, +11.2% q-q
: 컨센서스 11.94억 달러 하회
- Non-GAAP 영업이익률 40.7~42.3%
: 컨센서스 44.1% 하회
- Non-GAAP EPS 1.39~1.49 달러
: +14.4% y-y, +12.5% q-q
: 컨센서스 1.60 달러 하회
■ FY 2024 가이던스
- 매출액 46.0~46.6억 달러
: +13.2% y-y
: 컨센서스 45.93억 달러 상회
: 전분기 가이던스 대비 +0.4억 달러
- Non-GAAP 영업이익률 41.7~43.3%
: 컨센서스 42.7% 하회
: 전분기 가이던스 대비 범위 확대
- Non-GAAP EPS 5.77~5.97 달러
: +14.0% y-y
: 컨센서스 5.93 달러 하회
: 전분기 가이던스 대비 -0.06 달러
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 7월 23일 주요 테크 뉴스
■ NXP Semi, 차량 고객의 수요 둔화와 지정학적 리스크 증가로 컨센서스를 하회하는 3분기 매출 가이던스 제시하며 시간외거래 중 -8% 하락(31.5~33.5억 달러 vs 33.6억 달러). 2분기 매출은 컨센서스 부합 (31.3억 달러)
■ 엔비디아, 중국 수출 제한 규정을 따르는 가칭 ‘B20’을 올해 말 양산 예정. 중국 내 주요 유통 파트너 중 하나인 Inspur와 협력
■ 엔비디아 GeForce RTX 50 시리즈 출시, 기존 2024년 4분기 전망에서 2025년 초 CES 2025로 연기
■ 인텔, 13 및 14세대 CPU 불안정성 이슈에 대해 높은 동작 전압이 원인이었다고 설명. 8월 중 패치 예정
■ 화웨이 Mate 70 시리즈는 SMIC 5nm 기반이 아닌, N+2(7nm) 업그레이드 버전인 N+3 공정 사용 가능성
■ 삼성전기, AMD에 하이퍼스케일 데이터센터용 CPU 및 GPU 기판 공급
감사합니다.
■ NXP Semi, 차량 고객의 수요 둔화와 지정학적 리스크 증가로 컨센서스를 하회하는 3분기 매출 가이던스 제시하며 시간외거래 중 -8% 하락(31.5~33.5억 달러 vs 33.6억 달러). 2분기 매출은 컨센서스 부합 (31.3억 달러)
■ 엔비디아, 중국 수출 제한 규정을 따르는 가칭 ‘B20’을 올해 말 양산 예정. 중국 내 주요 유통 파트너 중 하나인 Inspur와 협력
■ 엔비디아 GeForce RTX 50 시리즈 출시, 기존 2024년 4분기 전망에서 2025년 초 CES 2025로 연기
■ 인텔, 13 및 14세대 CPU 불안정성 이슈에 대해 높은 동작 전압이 원인이었다고 설명. 8월 중 패치 예정
■ 화웨이 Mate 70 시리즈는 SMIC 5nm 기반이 아닌, N+2(7nm) 업그레이드 버전인 N+3 공정 사용 가능성
■ 삼성전기, AMD에 하이퍼스케일 데이터센터용 CPU 및 GPU 기판 공급
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 텍사스 인스트루먼트 실적/가이던스 요약
■ FY 2Q24 실적
- 매출액 38.2억 달러
: -15.6% y-y, +4.4% q-q
: 컨센서스 38.2억 달러 부합
- 매출총이익률 57.8%
: 컨센서스 57.1% 상회
- 영업이익률 32.7%
: 컨센서스 32.4% 상회
- EPS 1.22 달러
: -34.8% y-y, +1.7% q-q
: 컨센서스 1.16 달러 상회
■ FY 3Q24 가이던스
- 매출액 39.4~42.6억 달러
: -9.5% y-y, +7.3% q-q
: 컨센서스 41.4억 달러 하회
- EPS 1.24~1.48 달러
: -26.5% y-y, +11.5% q-q
: 컨센서스 1.38 달러 하회
감사합니다.
■ FY 2Q24 실적
- 매출액 38.2억 달러
: -15.6% y-y, +4.4% q-q
: 컨센서스 38.2억 달러 부합
- 매출총이익률 57.8%
: 컨센서스 57.1% 상회
- 영업이익률 32.7%
: 컨센서스 32.4% 상회
- EPS 1.22 달러
: -34.8% y-y, +1.7% q-q
: 컨센서스 1.16 달러 상회
■ FY 3Q24 가이던스
- 매출액 39.4~42.6억 달러
: -9.5% y-y, +7.3% q-q
: 컨센서스 41.4억 달러 하회
- EPS 1.24~1.48 달러
: -26.5% y-y, +11.5% q-q
: 컨센서스 1.38 달러 하회
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 7월 24일 주요 테크 뉴스
■ Seagate FY 4Q24 실적
- 매출액 18.9억 달러 (+17.8% y-y, 컨센서스 18.7억 달러)
- Non-GAAP GPM 30.9%
- Non-GAAP EPS 1.05 달러 (컨센서스 0.75 달러)
■ Seagate FY 1Q25 가이던스
- 매출액 21.0억 달러 ±1.5억 달러 (컨센서스 18.4억 달러)
- Non-GAAP 조정 EPS 1.40 달러 ±0.20 달러 (컨센서스 0.60달러)
■ 대만 언론에 따르면, TSMC는 엔비디아의 자사 제품 전용 CoWoS 패키징 라인 설치에 대한 요청을 거절
■ 메타, Llama 3.1 모델의 8B, 70B, 405B 버전 공개
■ AMD, Llama 3.1 AI 모델을 EPYC CPU, Instinct 가속기, Ryzen AI NPU 및 Radeon GPU 전반에 걸쳐 전격 지원함을 발표
■ JEDEC, DDR5 MRDIMM 및 LPDDR6 CAMM 메모리 표준 준비 중. 대역폭 및 속도 증가 전망
■ 애플, 이르면 2026년 폴더블 아이폰 선보일 가능성
감사합니다.
■ Seagate FY 4Q24 실적
- 매출액 18.9억 달러 (+17.8% y-y, 컨센서스 18.7억 달러)
- Non-GAAP GPM 30.9%
- Non-GAAP EPS 1.05 달러 (컨센서스 0.75 달러)
■ Seagate FY 1Q25 가이던스
- 매출액 21.0억 달러 ±1.5억 달러 (컨센서스 18.4억 달러)
- Non-GAAP 조정 EPS 1.40 달러 ±0.20 달러 (컨센서스 0.60달러)
■ 대만 언론에 따르면, TSMC는 엔비디아의 자사 제품 전용 CoWoS 패키징 라인 설치에 대한 요청을 거절
■ 메타, Llama 3.1 모델의 8B, 70B, 405B 버전 공개
■ AMD, Llama 3.1 AI 모델을 EPYC CPU, Instinct 가속기, Ryzen AI NPU 및 Radeon GPU 전반에 걸쳐 전격 지원함을 발표
■ JEDEC, DDR5 MRDIMM 및 LPDDR6 CAMM 메모리 표준 준비 중. 대역폭 및 속도 증가 전망
■ 애플, 이르면 2026년 폴더블 아이폰 선보일 가능성
감사합니다.
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
[삼성 이영진] 알파벳(GOOGL) 2Q24 실적 요약
■ 2Q24 실적
: 매출 847.4억 달러(+13.6%)
vs 컨센 842.2억 달러
: EPS $1.89
vs 컨센 $1.84
: 광고 매출 646.2억 달러(+11.1%)
vs 컨센 645억 달러
(성장률 3.3 → 9.5 → 11.0 → 13.0%)
: 검색 광고 매출 485억 달러(+13.8%)
vs 컨센 477억 달러
(성장률 4.8 → 11.3 → 12.7 → 14.4%)
: 유튜브 광고 매출 86.6억 달러(+13.0%)
vs 컨센 89.4억 달러
(성장률 4.4 → 12.5 → 15.5 → 20.9%)
: 클라우드 매출 103.5억 달러(+28.8%)
vs 컨센 102.2억 달러
(성장률 28.0 → 22.5 → 25.7 → 28.4%)
: 클라우드 영업이익 11.72억 달러
vs 컨센 9.97억 달러
: CAPEX 131.9억 달러
vs 컨센 123억 달러
(이전 분기 68.9 → 80.6 → 110.2 → 120.1억 달러)
https://abc.xyz/assets/19/e4/3dc1d4d6439c81206370167db1bd/2024q2-alphabet-earnings-release.pdf
감사합니다.
■ 2Q24 실적
: 매출 847.4억 달러(+13.6%)
vs 컨센 842.2억 달러
: EPS $1.89
vs 컨센 $1.84
: 광고 매출 646.2억 달러(+11.1%)
vs 컨센 645억 달러
(성장률 3.3 → 9.5 → 11.0 → 13.0%)
: 검색 광고 매출 485억 달러(+13.8%)
vs 컨센 477억 달러
(성장률 4.8 → 11.3 → 12.7 → 14.4%)
: 유튜브 광고 매출 86.6억 달러(+13.0%)
vs 컨센 89.4억 달러
(성장률 4.4 → 12.5 → 15.5 → 20.9%)
: 클라우드 매출 103.5억 달러(+28.8%)
vs 컨센 102.2억 달러
(성장률 28.0 → 22.5 → 25.7 → 28.4%)
: 클라우드 영업이익 11.72억 달러
vs 컨센 9.97억 달러
: CAPEX 131.9억 달러
vs 컨센 123억 달러
(이전 분기 68.9 → 80.6 → 110.2 → 120.1억 달러)
https://abc.xyz/assets/19/e4/3dc1d4d6439c81206370167db1bd/2024q2-alphabet-earnings-release.pdf
감사합니다.
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
알파벳의 클라우드 성적표
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
알파벳은 견조한 클라우드 매출을 발표했습니다. 처음으로 분기 매출 100억 달러를 돌파했는데요
- 클라우드 매출 103.5억 달러 vs 컨센 102.2억 달러
- 클라우드 매출 성장률. 마지막이 최근 분기
(28.0% → 22.5% → 25.7% → 28.4% → 28.8%)
- 클라우드 영업이익 11.72억 달러 vs 컨센 9.97억 달러
■ SW 섹터와 연관되는 컨퍼런스콜 주요 내용
- 연초 이후 AI 인프라와 생성 AI 솔루션은 수십억 달러 매출. 200만 명 이상 개발자 활용
- 긍정적 AI 오버뷰 트렌드. 검색 증가 및 만족도 측면. 복잡한 주제에서 높은 활용도. 접목되는 광고에서도 기회
- GCP 성장은 구글 클라우드 전체 성장보다 높은 수준. AI 수요 증가 영향
- 구글 워크스페이스 성장은 ASP(시트당 매출) 상승 영향
- AI는 구글의 다양한 제품군 접목. 엔터프라이즈 SW에도 적용. 상위 100개 고객 대부분이 이미 생성 AI 솔루션 활용 중
- Capex는 120억 달러(1Q)보다 높은 수준일 것. 대부분 데이터 센터 관련 비용
- 3Q 클라우드 및 기술 인프라 투자 관련 인력 증가 전망
- 과소 투자 리스크는 과대 투자보다 큼. 효율적 투자를 진행 중이며, 과대 투자 경우에도 효과적 활용 가능
AI 모멘텀과 클라우드 성장이 유지된다는 것을 확인했지만, 새로운 내용은 부재하며 강도가 커지는 느낌은 없네요
클라우드 인프라 기업 실적에 반응하던 사용량 기반 SW 기업 시간외 주가도 부진한 상황입니다.
결국 시선은 섹터 대장인 마이크로소프트(30일) 실적으로 옮겨가게 되었습니다.
추가 업데이트해 드리겠습니다. (컨센서스 Factset 기준)
(2024/7/24 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
알파벳은 견조한 클라우드 매출을 발표했습니다. 처음으로 분기 매출 100억 달러를 돌파했는데요
- 클라우드 매출 103.5억 달러 vs 컨센 102.2억 달러
- 클라우드 매출 성장률. 마지막이 최근 분기
(28.0% → 22.5% → 25.7% → 28.4% → 28.8%)
- 클라우드 영업이익 11.72억 달러 vs 컨센 9.97억 달러
■ SW 섹터와 연관되는 컨퍼런스콜 주요 내용
- 연초 이후 AI 인프라와 생성 AI 솔루션은 수십억 달러 매출. 200만 명 이상 개발자 활용
- 긍정적 AI 오버뷰 트렌드. 검색 증가 및 만족도 측면. 복잡한 주제에서 높은 활용도. 접목되는 광고에서도 기회
- GCP 성장은 구글 클라우드 전체 성장보다 높은 수준. AI 수요 증가 영향
- 구글 워크스페이스 성장은 ASP(시트당 매출) 상승 영향
- AI는 구글의 다양한 제품군 접목. 엔터프라이즈 SW에도 적용. 상위 100개 고객 대부분이 이미 생성 AI 솔루션 활용 중
- Capex는 120억 달러(1Q)보다 높은 수준일 것. 대부분 데이터 센터 관련 비용
- 3Q 클라우드 및 기술 인프라 투자 관련 인력 증가 전망
- 과소 투자 리스크는 과대 투자보다 큼. 효율적 투자를 진행 중이며, 과대 투자 경우에도 효과적 활용 가능
AI 모멘텀과 클라우드 성장이 유지된다는 것을 확인했지만, 새로운 내용은 부재하며 강도가 커지는 느낌은 없네요
클라우드 인프라 기업 실적에 반응하던 사용량 기반 SW 기업 시간외 주가도 부진한 상황입니다.
결국 시선은 섹터 대장인 마이크로소프트(30일) 실적으로 옮겨가게 되었습니다.
추가 업데이트해 드리겠습니다. (컨센서스 Factset 기준)
(2024/7/24 공표자료)
[반.전] TI: 업황은 개선되겠지만 주가는 이미 신고가
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
텍사스 인스트루먼트(TI)가 2분기 실적을 발표했습니다.
실적/가이던스가 컨센서스 수준이었는데도 시간 외 주가는 소폭 오르고 있는데요,
전일 경쟁사 NXP의 가이던스 미스로 함께 주가 조정을 받았던 지라, 이를 되돌리는 모습입니다.
실적 내용을 몇 가지 짚어 보자면,
■ 전방 수요 흐름은 큰 변화가 없음
여전히 사이클입니다. 먼저 조정 받았던 전자기기, 기업향은 매출액이 늘고 있고,
상대적으로 피크아웃이 늦었던 산업향과 차량 반도체 매출액은 계속 감소세이죠.
3분기는 통상 IT 디바이스 성수기이다 보니 이런 흐름이 지속될 전망입니다.
다만, 특이사항은 재고조정이 가혹했던 중국 시장에서는 드디어 전 사업 부문에서 성장이 나왔다고 합니다.
■ 재고일수는 감소, 절대 금액은 증가
2021년 하반기부터 전략적이라고는 하지만 재고 증가세가 지속되고 있습니다.
재고일수는 전분기 대비 감소했다고 하지만, 겨우 5일 감소해서 여전히 229일입니다.
■ 수익성은 개선세?
매출총이익률은 1Q22 peak 이후 계속 축소되어 오다 이번 분기 소폭이나마 늘었습니다. 매출 증가, 가동률이 상승 영향이지요.
감가상각 부담이 계속 증가할 국면이라, 큰 기대는 어렵지만 사이클 개선에 맞추어 증가하는 모습은 이어질 전망입니다.
바닥을 어느 정도 형성하고 있다는 점, 혹은 업황이 개선되고 있다는 점은 긍정적일 수 있습니다.
다만 주가가 이미 또 신고가 수준이라서 상대적 투자 매력도는 부족하다는 판단입니다.
지정학 리스크의 수혜 혹은 턴어라운드 관점에서 접근하기에는 주가 부담이 상대적으로 덜한 대안들도 많거든요.
Valuation이 필라델피아 반도체 지수 보다 비싸고, 과거 5년 평균 대비로도 +2.5 SD 높다는 건, 이미 어느 테마든 간에 주가는 이를 반영 중이라는 판단입니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/46f6H89
(2024/07/24 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
텍사스 인스트루먼트(TI)가 2분기 실적을 발표했습니다.
실적/가이던스가 컨센서스 수준이었는데도 시간 외 주가는 소폭 오르고 있는데요,
전일 경쟁사 NXP의 가이던스 미스로 함께 주가 조정을 받았던 지라, 이를 되돌리는 모습입니다.
실적 내용을 몇 가지 짚어 보자면,
■ 전방 수요 흐름은 큰 변화가 없음
여전히 사이클입니다. 먼저 조정 받았던 전자기기, 기업향은 매출액이 늘고 있고,
상대적으로 피크아웃이 늦었던 산업향과 차량 반도체 매출액은 계속 감소세이죠.
3분기는 통상 IT 디바이스 성수기이다 보니 이런 흐름이 지속될 전망입니다.
다만, 특이사항은 재고조정이 가혹했던 중국 시장에서는 드디어 전 사업 부문에서 성장이 나왔다고 합니다.
■ 재고일수는 감소, 절대 금액은 증가
2021년 하반기부터 전략적이라고는 하지만 재고 증가세가 지속되고 있습니다.
재고일수는 전분기 대비 감소했다고 하지만, 겨우 5일 감소해서 여전히 229일입니다.
■ 수익성은 개선세?
매출총이익률은 1Q22 peak 이후 계속 축소되어 오다 이번 분기 소폭이나마 늘었습니다. 매출 증가, 가동률이 상승 영향이지요.
감가상각 부담이 계속 증가할 국면이라, 큰 기대는 어렵지만 사이클 개선에 맞추어 증가하는 모습은 이어질 전망입니다.
바닥을 어느 정도 형성하고 있다는 점, 혹은 업황이 개선되고 있다는 점은 긍정적일 수 있습니다.
다만 주가가 이미 또 신고가 수준이라서 상대적 투자 매력도는 부족하다는 판단입니다.
지정학 리스크의 수혜 혹은 턴어라운드 관점에서 접근하기에는 주가 부담이 상대적으로 덜한 대안들도 많거든요.
Valuation이 필라델피아 반도체 지수 보다 비싸고, 과거 5년 평균 대비로도 +2.5 SD 높다는 건, 이미 어느 테마든 간에 주가는 이를 반영 중이라는 판단입니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/46f6H89
(2024/07/24 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 7월 25일 주요 테크 뉴스
■ KLA, 매출액 25.7억 달러로 컨센서스 25.2억 달러 상회. EPS는 6.60 달러로 컨센서스 6.15 달러 상회. 중국으로부터의 매출 기여도가 1년 전 30%에서 44%로 증가
■ 테라다인, 2분기 매출액 7.3억 달러로, 컨센서스 7.1억 달러 상회. EPS도 0.86달러로 컨센서스 0.77 달러를 상회.
다만, 차분기 가이던스 매출액 6.8억~7.4억 달러로 컨센서스 7.2억 달러를 하회, EPS 0.66~0.86 달러로 컨센서스 0.86 달러를 하회
■ AMD, 55 TOPS의 NPU를 탑재한 Ryzen AI 9 HX 375 출시
■ AMD Ryzen 9000 데스크톱 CPU 출시, QA 이슈로 8월 15일로 연기
■ TSMC, 대만 Chiayi 지역의 패키징 팹 건설 부지에서 유물 발굴. 2026년 완공 예정이었으나 연기될 가능성
■ 애플, 2026년 아이폰 18부터 2TB 탑재를 위해 QLC NAND 채택 전망
■ 애플, 2026년 아이폰 18부터 소니의 독점 공급을 깨고 삼성으로부터 48MP 센서를 공급받을 가능성
■ 인텔, 전 라인업에 걸쳐 Llama 3.1의 성능 향상을 위한 최적화를 발표
감사합니다.
■ KLA, 매출액 25.7억 달러로 컨센서스 25.2억 달러 상회. EPS는 6.60 달러로 컨센서스 6.15 달러 상회. 중국으로부터의 매출 기여도가 1년 전 30%에서 44%로 증가
■ 테라다인, 2분기 매출액 7.3억 달러로, 컨센서스 7.1억 달러 상회. EPS도 0.86달러로 컨센서스 0.77 달러를 상회.
다만, 차분기 가이던스 매출액 6.8억~7.4억 달러로 컨센서스 7.2억 달러를 하회, EPS 0.66~0.86 달러로 컨센서스 0.86 달러를 하회
■ AMD, 55 TOPS의 NPU를 탑재한 Ryzen AI 9 HX 375 출시
■ AMD Ryzen 9000 데스크톱 CPU 출시, QA 이슈로 8월 15일로 연기
■ TSMC, 대만 Chiayi 지역의 패키징 팹 건설 부지에서 유물 발굴. 2026년 완공 예정이었으나 연기될 가능성
■ 애플, 2026년 아이폰 18부터 2TB 탑재를 위해 QLC NAND 채택 전망
■ 애플, 2026년 아이폰 18부터 소니의 독점 공급을 깨고 삼성으로부터 48MP 센서를 공급받을 가능성
■ 인텔, 전 라인업에 걸쳐 Llama 3.1의 성능 향상을 위한 최적화를 발표
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 7월 26일 주요 테크 뉴스
■ ST마이크로, 2분기 매출액 32.3억 달러로 컨센서스 32억 달러 소폭 하회, EPS는 0.38달러로 컨센서스 0.36 달러 소폭 상회.
3분기 가이던스 매출액 32.5억 달러, GPM 38% 제시
2024년 가이던스를 기존의 매출액 140~150억 달러 및 GPM 40% 초반에서 132-137억 달러 및 40%로 하향
■ Besi, 2분기 매출액 1.51억 유로로 컨센서스 1.57억 유로 하회, EPS는 0.53 유로로 컨센서스 0.55 유로 하회.
3분기 가이던스는 2분기와 변함 없을 것으로 제시하며 시장 기대 1.85억 유로를 크게 하회
■ 애플, 아이폰 17 출시와 함께 자체 5G 모뎀을 통해 퀄컴으로부터 독립 예정
■ 2분기, 중국 아이폰 총 출하량은 970만대로, 지난해 같은 기간 1,040만대보다 6.7% 감소. 2분기 중국 시장 점유율도 16%에서 14%로 감소. 1분기의 25% 감소폭보다는 개선
■ OpenAI, SearchGPT의 프로토타입을 공개하며 구글이 지배 중인 검색 시장에 침투
■ 일론 머스크, 테슬라 이사회와 50억 달러의 xAI 투자 논의. 테슬라의 FSD와 데이터센터에 기여 목적
감사합니다.
■ ST마이크로, 2분기 매출액 32.3억 달러로 컨센서스 32억 달러 소폭 하회, EPS는 0.38달러로 컨센서스 0.36 달러 소폭 상회.
3분기 가이던스 매출액 32.5억 달러, GPM 38% 제시
2024년 가이던스를 기존의 매출액 140~150억 달러 및 GPM 40% 초반에서 132-137억 달러 및 40%로 하향
■ Besi, 2분기 매출액 1.51억 유로로 컨센서스 1.57억 유로 하회, EPS는 0.53 유로로 컨센서스 0.55 유로 하회.
3분기 가이던스는 2분기와 변함 없을 것으로 제시하며 시장 기대 1.85억 유로를 크게 하회
■ 애플, 아이폰 17 출시와 함께 자체 5G 모뎀을 통해 퀄컴으로부터 독립 예정
■ 2분기, 중국 아이폰 총 출하량은 970만대로, 지난해 같은 기간 1,040만대보다 6.7% 감소. 2분기 중국 시장 점유율도 16%에서 14%로 감소. 1분기의 25% 감소폭보다는 개선
■ OpenAI, SearchGPT의 프로토타입을 공개하며 구글이 지배 중인 검색 시장에 침투
■ 일론 머스크, 테슬라 이사회와 50억 달러의 xAI 투자 논의. 테슬라의 FSD와 데이터센터에 기여 목적
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2024년 7월 29일 주요 테크 뉴스
■ 앰코 테크놀로지, 미국 반도체 보조금으로 최대 4억 달러 및 2억 달러 규모의 정부 대출 수혜 예정. 25% ITC 혜택도 예상. 미국 애리조나에 20억 달러 규모의 패키징 팹 건설 계획
■ 엔비디아, 대중 수출 규제를 충족하는 B20 GPU에 이어 GB20 AI 서버를 중국에 출시 예정
■ 엔비디아, H20에 삼성전자 HBM3 사용 예정이라는 보도
■ TSMC, 중국 고객들로부터 최대 40% 더 높은 가격에 긴급 주문 수주
■ AMD, 노트북용 APU인 Ryzen AI 9 HX 370와 Ryzen AI 9 365 출시
■ 인텔, 불안정성 문제로 소비자 불만이 고조되고 있는 14·13세대 CPU의 리콜 가능성 부인
■ 유럽 유통업체에서 인텔 14·13세대 CPU의 환불이 12세대 대비 각각 3, 4배 많은 상황
■ 애플의 AI 기능은 9월로 예정된 초기 iOS 18과 iPadOS 18 출시 이후 몇 주 후 출시 예정
■ 메타, 16,384개의 엔비디아 H100 80GB GPU가 포함된 클러스터에서 Llama 3 405B 모델을 훈련한 연구 결과를 발표. 54일에 걸쳐 이루어진 훈련에서 클러스터는 419건의 예상치 못한 구성 요소 결함을 겪었으며, 이 중 절반은 GPU 및 HBM3 메모리가 원인
감사합니다.
■ 앰코 테크놀로지, 미국 반도체 보조금으로 최대 4억 달러 및 2억 달러 규모의 정부 대출 수혜 예정. 25% ITC 혜택도 예상. 미국 애리조나에 20억 달러 규모의 패키징 팹 건설 계획
■ 엔비디아, 대중 수출 규제를 충족하는 B20 GPU에 이어 GB20 AI 서버를 중국에 출시 예정
■ 엔비디아, H20에 삼성전자 HBM3 사용 예정이라는 보도
■ TSMC, 중국 고객들로부터 최대 40% 더 높은 가격에 긴급 주문 수주
■ AMD, 노트북용 APU인 Ryzen AI 9 HX 370와 Ryzen AI 9 365 출시
■ 인텔, 불안정성 문제로 소비자 불만이 고조되고 있는 14·13세대 CPU의 리콜 가능성 부인
■ 유럽 유통업체에서 인텔 14·13세대 CPU의 환불이 12세대 대비 각각 3, 4배 많은 상황
■ 애플의 AI 기능은 9월로 예정된 초기 iOS 18과 iPadOS 18 출시 이후 몇 주 후 출시 예정
■ 메타, 16,384개의 엔비디아 H100 80GB GPU가 포함된 클러스터에서 Llama 3 405B 모델을 훈련한 연구 결과를 발표. 54일에 걸쳐 이루어진 훈련에서 클러스터는 419건의 예상치 못한 구성 요소 결함을 겪었으며, 이 중 절반은 GPU 및 HBM3 메모리가 원인
감사합니다.
[반.전] 글로벌 반도체: 이번 주도 실적이 몰려옵니다 - 관전 포인트 점검
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
이번 주도 반도체 업체들의 실적 발표가 대거 몰려있습니다.
해외 대형주들 위주로 관전 포인트를 말씀드리자면,
■ AMD (한국 시간 7/31 오전)
전체 실적/가이던스를 떠나서 AI 반도체 가이던스가 제일 중요합니다. 여전히 동사 밸류에이션의 근간입니다.
회사가 보수적이라고 할지라도, 여전히 투자자 눈높이는 높기에 어느 정도는 맞춰야지요 (회사 40억 달러 vs 언론 평균 50~60억 달러).
업황과 별개로, 점유율 상승에 따른 이익 증가, AI PC 업사이드로 가이던스가 기대 이상일 수는 있지만 크게 새로울 게 없습니다.
■ 퀄컴 (8/1 오전)
퀄컴의 주가는 AI PC 기대감 하나로 올랐다고 봐도 과언이 아니지만, 그 기대감이 대폭 꺾였습니다.
밸류에이션을 지탱해주기 위해서는 관련한 긍정적 증거들이 필요할 것입니다.
전체 가이던스 측면에서는 AI 스마트폰 관련 가격 인상 효과로 서프라이즈가 나올 수도 있겠습니다.
■ Arm (8/1 오전)
다음 분기 혹은 내년 컨센서스만으로는 설명이 불가능한 주가 수준입니다.
최소한 연간 가이던스라도 상향해 주어야 편안해질 것 같습니다.
단기 스토리로는 고가의 IP (v9) 도입과 이로 인한 로열티 매출 성장 가속화 정도를 기대합니다.
■ 인텔 (8/2 오전)
업황 회복 지연, AI로의 쏠림, 점유율 하락 등 온 우주의 기운이 동사에게 부정적입니다. 가이던스는 큰 기대가 어렵습니다.
투자자들은 찐 바닥이 어딘지도 모르겠다고 합니다. 결국 턴어라운드 스토리가 작동을 해야 할텐데요.
차기 서버 CPU Granite Rapids, AI PC CPU Lunar Lake 등 신제품 일정에 대한 업데이트가 여전히 가장 중요합니다.
■ 참고. 기타 실적 발표 일정
7/29 오후 - 온 세미컨덕터
7/31 오전 - 삼성전자, 마이크로소프트, 아리스타 네트웍스, 스카이웍스, 코보
7/31 오후 - 미디어텍, UMC
8/1 오전 - 메타 플랫폼스, 웨스턴 디지털, 램 리서치
8/2 오전 - 애플, 아마존
감사합니다.
(2024/07/29 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
이번 주도 반도체 업체들의 실적 발표가 대거 몰려있습니다.
해외 대형주들 위주로 관전 포인트를 말씀드리자면,
■ AMD (한국 시간 7/31 오전)
전체 실적/가이던스를 떠나서 AI 반도체 가이던스가 제일 중요합니다. 여전히 동사 밸류에이션의 근간입니다.
회사가 보수적이라고 할지라도, 여전히 투자자 눈높이는 높기에 어느 정도는 맞춰야지요 (회사 40억 달러 vs 언론 평균 50~60억 달러).
업황과 별개로, 점유율 상승에 따른 이익 증가, AI PC 업사이드로 가이던스가 기대 이상일 수는 있지만 크게 새로울 게 없습니다.
■ 퀄컴 (8/1 오전)
퀄컴의 주가는 AI PC 기대감 하나로 올랐다고 봐도 과언이 아니지만, 그 기대감이 대폭 꺾였습니다.
밸류에이션을 지탱해주기 위해서는 관련한 긍정적 증거들이 필요할 것입니다.
전체 가이던스 측면에서는 AI 스마트폰 관련 가격 인상 효과로 서프라이즈가 나올 수도 있겠습니다.
■ Arm (8/1 오전)
다음 분기 혹은 내년 컨센서스만으로는 설명이 불가능한 주가 수준입니다.
최소한 연간 가이던스라도 상향해 주어야 편안해질 것 같습니다.
단기 스토리로는 고가의 IP (v9) 도입과 이로 인한 로열티 매출 성장 가속화 정도를 기대합니다.
■ 인텔 (8/2 오전)
업황 회복 지연, AI로의 쏠림, 점유율 하락 등 온 우주의 기운이 동사에게 부정적입니다. 가이던스는 큰 기대가 어렵습니다.
투자자들은 찐 바닥이 어딘지도 모르겠다고 합니다. 결국 턴어라운드 스토리가 작동을 해야 할텐데요.
차기 서버 CPU Granite Rapids, AI PC CPU Lunar Lake 등 신제품 일정에 대한 업데이트가 여전히 가장 중요합니다.
■ 참고. 기타 실적 발표 일정
7/29 오후 - 온 세미컨덕터
7/31 오전 - 삼성전자, 마이크로소프트, 아리스타 네트웍스, 스카이웍스, 코보
7/31 오후 - 미디어텍, UMC
8/1 오전 - 메타 플랫폼스, 웨스턴 디지털, 램 리서치
8/2 오전 - 애플, 아마존
감사합니다.
(2024/07/29 공표자료)