Zeteophobia

세상의 변화를 인지하긴 하지만, 변화에 대처하는 것은 싫어서 그럴 필요 없다고 스스로 생각하면서 기존의 투자 패턴을 고수하는 일종의 "삶의 바꾸는 선택장애"를 의미하는 단어라고 합니다.

어제도 강조했던 것처럼 마이너스 금리로 거래되는 채권이 사라졌다는 매우 큰 변화에 대응하는 것이 필요합니다.

위 그림은 BofA가 이야기하는 Zeteophobia 입니다.

- 유튜브 : https://youtu.be/Kjh-qI-aLeM
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영상에서 FT의 10가지 예언을 정리했는데요. 그중에 2번째는 RoW가 돌아왔다는 것입니다.

ROW는 "Rest of the world"의 약자로 미국 이외의 지역을 사야된다는 논리입니다.

FT의 주장은 위 그림에서 보는 것처럼 미국이 전세계에서 차지하는 비중을 정리해보면, 일하는 사람은 10%가 안되고, GDP 비중은 25% 정도인데, 아무리 기업이익의 비중이 40% 후반이라고 하더라도 시가총액의 비중이 60%라는 건 너무 한 것 아니냐?는거죠.

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BofA의 전략가 하트넷 역시 비슷한 주장을 했습니다.

위 그림에서 위로 올라갈 수록 미국 주식의 비중이 높아지는 것이고, 아래로 내려갈 수록 미국 이외의 주식의 비중이 높아지는 것을 의미하는데요.

1970년대 니프티피프티, 2000년대 닷컴버들 당시 피크를 찍고 한 동안 내려가는 모습을 보였다는 것을 알 수 있습니다. 이번에 생긴 미국주식시장의 버블도 결국 가라앉을 것이라는 의미죠.

그래서 하트넷은 Buy the world라고 주장합니다.

핵심논리
1) 구조적 경기침체(stagnation) 구간에서 미국에게 유리했지만, 스테그플레이션(Stagflation) 구간으로 진입하면서 상황이 바뀌었다

2) 중국에서 난리 날 것 같았지만, High yield 금리가 안정(2900bp → 1300bp)된 걸 보면, 걱정 안해도 된다?

3) 미국에서 테크주식 비중은 이미 줄기 시작했는데, 아직도 수급적으로는 정신 못차림.. zeteophobia

4) 글로벌 금융위기 이후, 미국 기업들은 자사주를 무려 $7.5조나 샀는데, 최근에 1% 세금도 물리고, 금리까지 높아서 이제 자사주 못살 것

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올해는 여기에 기회가 있습니다⎮파이낸셜 타임즈 10가지 경제전망
https://youtu.be/Kjh-qI-aLeM

0:23 이번주 주요일정
1:15 미국&국내 주식시장, 미국&유럽 채권시장, 외환, 원자재 | 시장
4:23 고용지표, 시장반응, 미국 비제조업 ISM, 금리인상 확률 | 고용
10:07 파이낸셜타임즈 2023년 전망, 마이너스금리 채권, 마이클 하트넷(Buy the World) | FT 10

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많이 왔네요~!

예금금리 내리라고 하면, 아싸~~
대출금리는….?

보는 관점에 따라 완전히 다른 이야기

https://n.news.naver.com/article/437/0000328137?cds=news_my

약달러, 약달러 기대 → 원화 강세 : 금리 동결?
https://youtu.be/VtWc5BGWZPo

0:00 인트로
0:24 일정, 주식, 채권, 외환, 달러 약세베팅, 원자재, 경제지표 | 시장
3:51 미국 기술주, 윌슨, 연착륙 기대감, 골드만삭스 감원, 테슬라 | 실적
8:41 연준인사 발언, 국내 예금&대출금리, 한국은행 부총재 글 소개, 금통위 전망 | 한은
10:38 러-우 전쟁 & 한국전쟁, 러시아 붕괴 시나리오 | 러시아
12:21 방송소개 & 마무리

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1월 금통위 전망에서 "동결" 의견 등장!


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구리가격 눈에 띄네~!


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작은 승리!
#Kospi

최고의 헤지펀드라고도 불리는 스위스 중앙은행은 2022년에 $143b(약 170조원) 수준의 손실을 기록합니다. ...아...?

어마어마 하네요~!!

그래도 로이터는 Karsten Junius라는 이코노미스트의 말을 빌리며, "스위스중앙은행의 명성에는 전혀 바뀔 것이 없으며, 아무것도 바뀌지 않을 것"이라고 전했습니다.

그럼요~! 얼마전에 연준도 대규모 손실을 기록할 전망이라고 했었는데, 한국은행 손실 규모도 궁금하긴 하네요~

p.s 근데 이건 긍정적으로 보면, "거봐라~ 내가 긴축 그만하라고 했지?"가 될 수도 있습니다. 그리고 이 생각은 물가가 진정되는 동안에는 통할 수 있습니다.

https://www.reuters.com/business/finance/swiss-national-bank-posts-record-143-billion-loss-2022-2023-01-09/

파월, 내 인기가 떨어지다라도 금리는 올린다
https://youtu.be/ENTRukeEtJw

파월 의장의 발언이 있었는데요
하다못해.. 날 싫어해도 어쩔 수 없다
금리 계속 올릴거야~ 라고 했지만,
시장은 믿지 않는 분위기입니다..
이런 상황은 어떻게 해석해야 할까요?

게다가 어제는 유럽에서도 경기침체가 없다는 주장이 나왔습니다.
"가스가격 낮아졌다. 중국 리오픈 한다. 실질가처분소득은 오히려 증가한다"

https://naver.me/5UG60qUe

골드만삭스는 어제
“유로존도 경기침체 없다”는 의견을~!

천연가스 가격도 낮아졌고
중국 리오픈하면 회복되고
인플레가 더 빨리 낮아지면서
실질가처분 소득이 높아진다는 것이 핵심 논리입니다

유튜브 - https://youtu.be/ENTRukeEtJw

네프콘 - https://naver.me/5UG60qUe

#달걀 #유가 #구리 #유럽 #RoW
https://youtu.be/2jQqTE-Q5Q4

0:00 하이라이트
0:27 주식, 골드만삭스 테슬라 전망, 애플, 블랙락, 밈주식, 채권, 외환, 원자재 | 시장
4:24 전망, WTI, 미국 대러제재, 러시아, 구리, 달걀 | 인플레이션
7:52 건들락 발언, 마이클 하트넷, 연기금 저조한 수익률 | ROW

네이버프리미엄 - https://naver.me/xFrC9go4

계란이~ 없어요~ 계란이 없어
#달걀 #유가 #구리 #유럽 #RoW

코스트코를 포함한 미국의 슈퍼에서 달걀을 구할 수 없다라는 소식입니다. 커뮤니티를 중심으로 달걀 품절 현상에 대한 이야기가 계속 나오고 있고 달걀 가격도 상승하고 있다고 합니다~!

유튜브 - https://youtu.be/2jQqTE-Q5Q4
네이버프리미엄 - https://naver.me/xFrC9go4

벌써부터 이러시면 안됩니다 #밈주식

#달걀 #유가 #구리 #유럽 #RoW

유튜브 - https://youtu.be/2jQqTE-Q5Q4
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예상 수준 물가, 그러나 이 점은 짚고 넘어가야 합니다
https://youtu.be/moauC_PiMlE

6.5% 수준이면, 좋은 숫자인 것 같은데, 시장은 크게 환호하고 있다고 보긴 어려울 것 같네요.
방금전에 발표된 CPI의 진짜 의미에 대한 이야기를 해봤습니다!

p.s 내일은 늦잠 잘꺼에요~
영상 자료 - https://bit.ly/3iBu73d

#달러약세 흐름, 언제까지?
https://naver.me/FPehS6b6

모두의 관심을 받았던 물가는 말 그대로 "물건의 가격"입니다. 굳이 영어로 바꾸면 "Price of things"라고 할 수 있습니다.
그리고 그 물건의 가격을 표현하는 것은 "돈(Money)"입니다.
그래서 Price of things를 결정하는 반대편에는 반드시 "Price of Money"가 있습니다. 돈의 가격이 있다는 것이죠.

그렇다면, 돈의 가격은 어떻게 결정되는 것일까요?
이 질문이 중요한 이유는 작년 한 해동안 우리가 물가에 대해서 고민을 할 수밖에 없었던 결정적인 이유가 "돈의 가격이 크게 요동쳤기 때문"일 수 있기 때문입니다.

1) 우선 스테이블 하지 않았던 스테이블코인부터... Unstable stabel coin! 1달러로 언제든 바꿔주겠다고 했던 스테이블 코인의 신뢰가 깨진 것도 돈의 가치에 대한 고민을 하게 만든 부분이라고 할 수 있겠습니다.

2) 돈의 가격을 생각하면, 가장 먼저 생각할 수 있는 것은 "금리(Interest rates)" 역시 작년 한 해동안 엄청나게 요동을 쳤죠.

3) 달러의 가격을 미국내에서 결정하는 것이 금리라면, 환율은 다른 나라와 비교했을 때 얻을 수 있는 상대적인 가격이라고 할 수 있습니다. 그리고 환율도 요동쳤습니다.

결국 돈의 가격이라고 할 수 있는 많은 것들이 흔들렸던 것도 우리가 물가~물가~ 할 수밖에 없었던 요인이라는 것이죠.

결국 돌고돌아서 #달러가치 가 중요하다는 논리로 이어지는 이유입니다.
최근 시장의 핵심 키워드는 #RoW(미국이외지역) 이라고 말씀드리고 있는데요.
글로벌 자산시장에 긍정적인 흐름을 만들어내는 중심에는 #약달러 가 있습니다.

오늘 있을 금통위, 그리고 다음주에 있을 BOJ에서 "약달러"에 대한 평가를 어떻게 하는 지 지켜봐야겠습니다.

벌써부터 이러시면 안 된다니까요! #밈주식

BBBY 5일만에 저점대비 5배 상승

https://naver.me/FPehS6b6