⛽️ Торговая идея по Газпром нефти

■ Тикер: SIBN
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 2-4 недели
■ Цель: 850 руб.
■ Потенциал идеи: 10,54%
■ Объем входа: 7%
■ Стоп-приказ: 721,1 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Котировки пробили локальный уровень сопротивления 748,35 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 721,1 руб. риск на портфель составит 0,44%.
Соотношение прибыль/риск — 1,69.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Газпром нефть — российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Основные виды ее деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов.
Рост выручки по итогам 2023 года на 3,2% до 3,52 трлн руб. против 3,412 трлн руб. годом ранее в совокупности с позитивной динамикой на рынке нефти является хорошим фактором роста.

Нравится ли вам идея по Газпром нефти?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

🏛 Торговая идея: Мосбиржа

■ Тикер: MOEX
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1-2 месяца
■ Цель: 260 руб.
■ Потенциал идеи: 14,2%
■ Объем входа: 7%
■ Стоп-приказ: 214 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Цена акции находится в долгосрочном восходящем канале, выше пересечения скользящих средних. Идея на рост бумаги с целью 260 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп- заявки на уровне 214 руб. риск на портфель составит 0,42%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,36.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, углеродными единицами, драгоценными металлами, зерном и сахаром.
Московская биржа продолжает оставаться одним из основных бенефициаров высоких процентных ставок в РФ и сообщает об увеличении количества активных инвесторов до 31 млн человек, а также о росте объема торгов в марте на 17,9% (г/г) до 124,5 трлн руб.

Нравится ли вам идея по Мосбирже?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

📱 Торговая идея по акциям Positive Technologies

■ Тикер: POSI
■ Цель: 3280 (+15%)
■ Срок: май
■ Текущая цена: 2835

❗️Positive Technologies значительно снизила размер планируемых допэмиссий в рамках программы мотивации сотрудников компании и экспертов области. Мы ожидаем рост в ближайшие 1.5 месяца на фоне позитивных событий вокруг компании, а также повышения таргетов по POSI.

📈Компания имеет одни из самых высоких темпов роста среди техов, при этом обладает потенциалом роста до средней оценки сектора:
EV/EBITDA 2025 г.
• POSI ~5.5х;
• Средняя по сектору ~7.5х.

Нравится ли вам идея по Positive Technologies?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

🚂Торговая идея: Globaltrans

Текущая цена: 790 руб.
Целевая цена: 900 руб.
Прогнозная доходность: +14%
Срок: конец 2кв2024

📈 Причины роста:

1️⃣ GlobalTrans может дать развернутый комментарий по поводу возврата к дивидендным выплатам после переезда в Абу-Даби.

2️⃣ У компании есть кубышка в размере 31 млрд. руб., которая может быть направлена на выплаты дивидендов. Суммарный дивиденд за 2022 и 2023 год может составить 195 руб. на акцию с дивидендной доходность 24%.

3️⃣ По показателю EV/EBITDA акции Globaltrans торгуются с существенным дисконтом в -60% к среднему по сектору:
- EV/EBITDA LTM 2.2x
- Среднее значение по сектору = 5.5x

Нравится ли вам идея по Globaltrans?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

💡 Торговая идея: Россети

■ Тикер: FEES
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1 месяц
■ Цель: 0,144 руб.
■ Потенциал идеи: 16%
■ Объем входа: 5%
■ Стоп-приказ: 0,12 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Цена находится в растущем тренде, отталкиваясь от сильного уровня поддержки. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,12 руб. риск на портфель составит 0,15%. Соотношение прибыль/риск составляет 5,32.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 «Федеральная сетевая компания — Россети» — российская энергетическая компания, основным видом деятельности которой является передача электроэнергии. Субъект естественной монополии.
Чистая прибыль компании по МСФО за 2023 год составила 161,32 млрд руб., увеличившись на 21,4% по сравнению с 132,83 млрд руб. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 16,7% до 1,379 трлн руб. против 1,182 трлн руб. годом ранее.

Нравится ли вам идея по акциям Россети?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

🥇 Торговая идея: акции Полюса

📈 Цены на золото на сырьевых рынках на исторических максимумах, а корреляция курса акций с ценой золота остается весьма существенной. На прошлой неделе бумага честно прошла уровень сопротивления в районе 13 400 руб., но вероятность длительного и закономерного снижения теперь не столь высока.

✔️На фоне исторического максимума на рынке золота есть высокая вероятность продолжения роста бумаг «Полюса» с преодолением уровня в 14 000 руб. Фундаментальная цель по году теперь смещается в сторону 15 000 руб.

⚠️Не без ложки дегтя: выкуп акций существенно увеличил долговую нагрузку. Если по итогам 2022 г. коэффициент чистый долг/EBITDA был 0,9х, то по итогам 2023 г. он составил уже 1,9х. По-прежнему остается риск невыплаты дивидендов из-за довольно большой суммы капитальных вложений в преддверии запуска проекта «Сухой Лог» и пребывания компании в санкционном списке, что суживает потенциальное количество ее контрагентов.

🕯 Мы рекомендуем держать бумаги «Полюса» среднесрочно. Пока тренд на мировом рынке золота остаётся строго растущим: это может выразиться в росте вероятности выплаты дивидендов акционерам, что должно поддержать котировки бумаг.

Нравится ли вам идея по Полюсу?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

🚂Торговая идея: Globaltrans

■ Тикер: GLTR
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1-2 месяца
■ Цель: 850 руб.
■ Потенциал идеи: 10,2%
■ Объем входа: 7%
■ Стоп-приказ: 720 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Акции демонстрируют среднесрочный восходящий канал, торгуются выше 50-дневной скользящей средней. Идея на рост бумаги с целью 850 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 720 руб. риск на портфель составит 0,46%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,54.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Globaltrans — ведущая частная грузовая железнодорожная транспортная группа, основным направлением деятельности является предоставление услуг грузовых железнодорожных перевозок. Основными клиентами являются ряд крупных российских промышленных групп в металлургической и горнодобывающей отраслях, нефтепродуктах и нефтяном секторе.

📌 Компания сильно отчиталась за II полугодие 2023 года. Чистая прибыль по МСФО выросла в 2023 году на 55% (г/г) и составила 38,6 млрд руб. Скорректированная выручка увеличилась на 7% до 87,4 млрд руб., скорректированная EBITDA — на 6%, составив 52,3 млрд руб. Показатели в отчете компании оказались выше прогнозов. Несмотря на то, что компания приостановила выплату дивидендов из-за технических сложностей, видим потенциал роста в среднесрочной перспективе.

Нравится ли вам идея по Globaltrans?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

✈️ Торговая идея по Аэрофлоту

■ Тикер: AFLT
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 3-4 недели
■ Цель: 60 руб.
■ Потенциал идеи: 21,80%
■ Объем входа: 8%
■ Стоп-приказ: 46 руб.

➡️Технический анализ

📌 Восходящая тенденция в самом разгаре, небольшую коррекцию можно использовать для входа. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 46 руб. риск на портфель составит 0,53%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,29.

➡️Фундаментальный фактор

📌 «Аэрофлот» — российская государственно-частная авиакомпания, осуществляющая полеты и коммерческую деятельность на международных воздушных линиях.
«Эксперт РА» повысило рейтинг «Аэрофлота» до уровня «ruAA» со стабильным прогнозом. Повышение рейтинга обычно указывает на рост устойчивости компании в среднесрочной
перспективе.

Нравится ли вам идея по Аэрофлоту?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

💿 Торговая идея по акциям ММК

■ Тикер: MAGN
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 2-4 недели
■ Цель: 65 руб.
■ Потенциал идеи: 10,54%
■ Объем входа: 8%
■ Стоп-приказ: 55,39 руб.

➡️Технический анализ

📌 Котировки консолидируются на уровне сопротивления 58,385 руб. Закрепление за ним даст сигнал к продолжению восходящего тренда. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 55,39 руб. риск на портфель составит 0,41%. Соотношение прибыль/риск — 2,21.

➡️Фундаментальный фактор

📌 Магнитогорский металлургический комбинат входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.
Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом: начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов.
Рост чистой прибыли по итогам 2023 года на 68,2%, включение в базу расчета Индекса голубых фишек Московской биржи и ожидания возобновления дивидендных выплат являются хорошими факторами роста.

Нравится ли вам идея по ММК?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

⛽️ Торговая идея: Сургутнефтегаз

■ Тикер: SNGS
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 2-8 недель
■ Цель: 35,9 руб.
■ Потенциал идеи: 15%
■ Объем входа: 10%
■ Стоп-приказ: 30,17 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Акции двигаются в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 30,17 руб. риск на портфель составит 0,30%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,9.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Сургутнефтегаз — четвертая по объему добычи нефтяная компания в России. Основные направления деятельности — нефтегазодобыча, нефтепереработка и розничная реализация.
За прошедший год привилегированные акции «Сургутнефтегаза» стали одними из лидеров сектора на фоне ожидания рекордных дивидендов за 2023 год из-за ослабления рубля. В то же время следующие выплаты даже в сценарии умеренного ослабления рубля выглядят нейтральными по меркам сектора, а неопределенность относительно их размера остается высокой, что ограничивает потенциал «префов» после дивидендного гэпа. При этом обыкновенные акции торгуются с рекордным дисконтом к привилегированным и оценены практически максимально дешево относительно возросшего объема кубышки, что, на наш взгляд, является неоправданным.

Нравится ли вам идея по Сургутнефтегазу?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

🍏 X5 Group против 🍏 Магнита. Что интересней в среднесрочной перспективе

📌 Акции Магнита — более очевидная дивидендная история. Бумаги торгуются немного «дешевле» по мультипликаторам, чем X5 Group. Показатель P/E с учетом доходов за 2023 г. равен 9,1 при 9,6 у X5. Это сопровождается низкими и примерно сопоставимыми показателями рентабельности чистой прибыли (2-3%).

📌 История X5 Group формально более динамичная: средняя динамика чистой прибыли за 5 лет составила +26% в год. Аналогичный показатель Магнита по 2022 г. равен -1%.
Глобальные факторы риска — возможное замедление российской экономики во II полугодии, информация о повышении налога на прибыль. Согласно сообщению Bloomberg, налог на прибыль в России может быть повышен с 20% до 25%.

✔️ По совокупности факторов акции Магнита локально более привлекательны, тем более они доступны уже сейчас. Присмотреться к бумагам можно на текущих уровнях с целью на 9000 руб. (+13%).

Что интереснее в среднесрочной перспективе?

■ Магнит 👍
■ X5 Group 🔥

4️⃣ Торговая идея по Астра

■ Тикер: ASTR
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1 месяц
■ Цель: 720 руб.
■ Потенциал идеи: 17%
■ Объем входа: 5%
■ Стоп-приказ: 590 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Цена находится в растущем тренде, скорректировавшись к сильному уровню поддержки. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 590 руб. риск на портфель составит 0,21%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,08.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 «Группа Астра» объявила о начале вторичного публичного предложения (SPO), в котором основной акционер группы Денис Фролов продаст от 10,5 до 21 млн акций, что составляет 5-10% авторизованного капитала компании. Продажа 5% обеспечит квалификацию для первого уровня листинга на Московской бирже. Если будут проданы 10% акций, компания потенциально может быть включена в Индекс МосБиржи. Цена для акций SPO будет определена после формирования книги заявок, но не будет превышать 620 руб. за акцию. Заявки будут приняты с 15 по 18 апреля.

Нравится ли вам идея по Астра?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

📦 Торговая идея по акциям Ozon

■ Тикер: OZON
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 2-4 недели
■ Цель: 4300 руб.
■ Потенциал идеи: 12,34%
■ Объем входа: 7%
■ Стоп-приказ: 3661руб.

➡️ Технический анализ

📌 Котировки консолидируются на уровне сопротивления 3834 руб. Закрепление за ним даст сигнал к продолжению восходящего тренда. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 3661 риск на портфель составит 0,3%. Соотношение прибыль/риск 2,84.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Ozon — российский маркетплейс. Основан в 1998 году в качестве интернет-магазина по продаже книг и видеокассет. Кроме продажи товаров общего спроса, компания развивает финтех-направление, а также сервис для бронирования отелей, авиабилетов и ж/д билетов.
К фундаментальным факторам роста можно отнести темпы развития бизнеса: совокупный объем продаж в 2023 году вырос в 2,1 раза к предыдущему отчетному периоду. В 2024 году ожидается рост выручки на 23%.

Нравится ли вам идея по OZON?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

➕ Какие акции стоит добавить в свой портфель?

🏠 Самолет $SMLT

📌 Виден потенциал роста акций Самолёта за счет устойчивой бизнес-модели компании и байбэка акций, несмотря на регулярные изменения в программе льготной ипотеки и общий фокус регуляторов на сдерживание цен на рынке недвижимости.

🍏 X5 Group $FIVE

📌 Прогнозируется, что после завершения принудительной редомициляции ритейлер может вернуть дивиденды или организовать байбэк акций. Сейчас торги бумагой приостановлены, но после возобновления торгов, по нашему аналитиков, акции компании перейдут к росту.

⛏ Полюс $PLZL

📌 Акции золотодобытчика Полюс сейчас выигрывают на фоне хорошей динамики цен на золото, к тому же ещё есть вероятность выплаты дивидендов в этом году.

👕 Henderson $HNFG

📌 Аналитики отмечают сильный рост выручки компании Henderson, а также хорошие долгосрочные перспективы.

🗿 Европлан $LEAS

📌 По мнению экспертов, лизинговая компания Европлан показывает хорошую динамику роста финансовых показателей, а IPO прошло по невысокой оценке. Поэтому виден потенциал для кратного роста акций на горизонте нескольких лет.

💿 ММК #MAGN

📌 Эксперты полагают, что бумаги компании ММК незаслуженно отстают по динамике от акций своих главных конкурентов, поэтому ожидается, что уже скоро они начнут догонять.

🔽 А по этим акциям стоит уменьшить свои позиции:

💿 Северсталь $CHMF

📌 Позиция была уменьшена на фоне достижения целевой цены.

⚓️ Совкомфлот $FLOT

📌 После выхода отчетности стало понятно, что ставки фрахта и спрос на услуги компании, судя по всему, прошли свой пик.

📱 Яндекс $YNDX

📌 Бумаги по-видимому нащупали локальный потолок. Сделка по разделению бизнеса, скорее всего, в какой-то момент приведет к приостановке торгов бумагами на Мосбирже и может вызвать негативную реакцию рынка.

📌 При этом остановка торгов, вероятно, будет измеряться месяцами. Тем не менее, аналитики не рекомендуют полностью продавать акции Яндекса, чтобы не упустить долгосрочный потенциал их роста.

👍 Если было полезно, обязательно поставьте лайк

⛽️ Сургутнефтегаз остается одной из интересных дивидендных историй

Сургутнефтегаз в конце марта, в частности, опубликовал отчетность по РСБУ за 2023 год, согласно которой чистая прибыль компании достигла 1,3 трлн руб против 60,7 млрд руб в 2022 году: многообещающие показатели в том числе в контексте потенциальных дивидендов.

➡️ С технической точки зрения

📌 Обыкновенные акции Сургутнефтегаза после периода слабости в феврале и марте вернулись к повышению и сегодня достигли максимума с октября 2023 года, сохраняя курс на прошлогодний пик 34,545 руб.

📌 Сигналы краткосрочного и среднесрочного периода по бумагам остаются позитивными: гистограмма и линии MACD растут, но полосы Боллинджера при этом указывают на наличие некоторой перекупленности.

📌 Важные поддержки для Сургутнефтегаза в случае начала коррекции расположены у отметок 31,50 руб, 30,45 руб и 28,25 руб: при положении выше у покупателей сохраняются хорошие шансы на удержание инициативы. В то же время наращивать «лонги» от текущих уровней стоит при стабилизации выше сопротивления 33 руб с перспективой движения в район 34,545 руб, 35,60 руб, 37,20 руб, 38 руб и выше в ожидании дивидендных выплат.

Нравится ли вам идея по Сургутнефтегазу?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

🛢️ Торговая идея по Роснефти

■ Тикер: ROSN
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 2-4 недели
■ Цель: 635 руб.
■ Потенциал идеи: 7,75%
■ Объем входа: 7%
■ Стоп-приказ: 563,47 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Котировки преодолели уровень сопротивления максимумов апреля 2024 года. Закрепление за ним дает сигнал к формированию восходящего тренда. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 563,47 руб. риск на портфель составит 0,31%. Соотношение прибыль/риск — 1,77.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли. Основными видами деятельности «Роснефти» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти и газа, их переработка и реализация.
К фундаментальным факторам роста можно отнести дивидендную политику по выплате 50% прибыли по МСФО и текущую конъюнктуру на рынке нефти.

Нравится ли вам идея по Роснефти?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

📱 Торговая идея по акциям Positive Technologies

❗️ На днях компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Выручка выросла на 61% до 22,2 млрд руб., чистая прибыль на 59% до 9,7 млрд руб., отгрузки на 79% до 25,5млрд руб. В 2024 году компания прогнозирует увеличение отгрузок до 40-50 млрд рублей, а в 2025 до 70-100 млрд рублей. Соответственно, P/E с текущих 19 через 2 года может снизиться до 6.

💸 Центр стратегических разработок прогнозирует рост рынка кибербезопасности в стране в 2,8 раза на ближайшие 5 лет. К 2027 году объём рынка может составить 560 млрд рублей, а доля российских вендоров — 530 млрд рублей. Ключевым драйвером роста для компании Позитив станет массовый уход зарубежных вендоров с внутреннего рынка.

📈 Также будущим драйвером роста может стать выход на рынки развивающихся стран (Бразилия, Мексика, Африка и т.д.). На ближайшие три года группа Позитив ставит перед собой цели доведение доли зарубежного бизнеса в общих показателях компании до 10% от российского бизнеса.

📌 По результатам первого квартала 2024 года компания решила выплатить дивиденды в размере 47 рублей 30 копеек на одну акцию.

✔️ Сегодня акция в очередной раз обновила исторические максимумы и достигла важного уровня сопротивления в 3000 р. На фоне большого количества шортов в бумаге (из отчетов брокерских компаний) и ускорения растущего тренда за последний месяц, с высокой вероятностью можно предположить пробой сопротивления и переход в новый растущий канал с целью в районе 3700 р.

Нравится ли вам идея по Positive Technologies?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

🚂Торговая идея: Globaltrans

■ Тикер: GLTR
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 1-2 месяца
■ Цель: 930 руб.
■ Потенциал идеи: 13,55%
■ Объем входа: 10%
■ Стоп-приказ: 745 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Котировки движутся в восходящем тренде. Цена пробила уровень, сформированный локальным максимумом, после чего произошел откат. Сохраняется потенциал продолжения тренда. Стоп-лосс можно поставить с запасом ниже. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 745 руб. риск на портфель составит 0,9%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,5.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 Globaltrans — многофункциональный транспортный оператор, доставляющий грузы в более чем 60 стран. Компания недавно выпустила отчет за II полугодие 2023 года. Чистая прибыль Globaltrans по МСФО выросла в 2023 году на 55% и составила 38,6 млрд руб. против 24,9 млрд руб. годом ранее, скорректированная выручка увеличилась на 7%, до 87,4 млрд руб., скорректированная EBITDA — на 6%, составив 52,3 млрд руб. Показатели в отчете компании оказались выше прогнозов. Консенсус-прогноз аналитиков по чистой прибыли составил 33,8 млрд руб., по скорректированной выручке — 86,6 млрд руб., по скорректированному показателю EBITDA — 50,2 млрд руб. Коэффициент порожнего пробега по полувагонам достиг минимальных за более чем 10-летний период значений и составил 36%. Компания обеспечила высокий свободный денежный поток на уровне 25,8 млрд руб. и чистую денежную позицию в сумме 27,4 млрд руб.

Нравится ли вам идея по Globaltrans?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

💰 Торговая идея: АФК «Система»

■ Тикер: AFKS
■ Идея: Long
■ Срок идеи: 4-8 недель
■ Цель: 32,95 руб.
■ Потенциал идеи: 30,5%
■ Объем входа: 7%
■ Стоп-приказ: 22,63 руб.

➡️ Технический анализ

📌 Акции двигаются в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 22,63 руб. риск на портфель составит 0,72%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,96.

➡️ Фундаментальный фактор

📌 АФК «Система» — крупный российский инвестиционный холдинг. АФК инвестирует средства и управляет деятельностью публичных и непубличных компаний в различных секторах экономики.
В 2024 году АФК намерена возобновить IPO непубличных активов. В планах компании в следующем году вывести на биржу гостиничную сеть Cosmos Hotel Group. Также АФК планирует привлечь инвесторов в «Медси», «Степь» и «Биннофарм». Еще одним очень вероятным IPO в этом году будет выход на биржу МТС Банка, дочерней компании МТС.

Нравится ли вам идея по АФК «Система»?

■ Да 👍
■ Нет 🤷‍♂️
■ Пока понаблюдаю 👀

🔝 Топ обсуждаемых бумаг на этой неделе

1️⃣ Фьючерс на природный газ

Инвесторы используют разные подходы к анализу и прогнозированию динамики цен. Котировки на этой неделе продолжили спуск. Прогноз EIA по цене природного газа на II квартал — $2 за MMBtu. Рынок газа в Европе остается напряженным из-за обострения геополитического фактора. Глобально явных направленных тенденций в инструменте не наблюдается, что несколько утяжеляет торговлю.

Динамика за неделю: +1,64%

2️⃣ ЛЭСК

Акции показали рост почти на 100% за месяц. В четверг бумаги ушли в коррекцию. Серьезных новостей, способных вызвать такой ажиотаж, не появлялось. Инвесторы обсуждают аномальную динамику и используют высокую волатильность для краткосрочных сделок. В фокусе предстоящее собрание акционеров, которое пройдет 27 апреля.

Динамика за неделю: +24,17%

3️⃣ АФК Система

Акции продолжают движение вверх. В четверг бумаги показали лучший результат на рынке на высоких оборотах — 9,5 млрд руб. или почти 12% всей биржевой ликвидности. Отчасти триггером выступают готовящиеся IPO дочерних корпораций — МТС Банка и ГК «Элемент», которые должны монетизировать стоимости материнской компании. Дальнейший потенциал зависит от успешности IPO «дочек».

Динамика за неделю: +7,45%

👍 Если было полезно, обязательно поставьте лайк

📱 На фоне скорого IPO МТС Банка кратко рассмотрим результаты телеком оператора $MTSS за 2023 г.

📊Финансовые результаты за 2023:
 Выручка 606 млрд RUB (+13% г/г);
 OIBDA 234 млрд RUB (+6% г/г);
 EPS 32 RUB (+67% г/г);
 Свободный денежный поток без учета МТС Банка (FCF) = 45 млрд RUB (+20% г/г);
 Чистый долг / OIBDA = 1,9х (против 1,7х годом ранее).

Выручка растет двухзначными темпами. Основные драйверы роста - МТС Банк и Adtech (реклама), выручка которых возросла на 37% и 48% г/г соответственно. МТС продолжает диверсифицироваться - доля выручки основного бизнеса за год снизилась на 3 п.п. - до 60%.

Чистая прибыль существенно восстановилась, однако все же ниже показателя 2021 г. на 14%.

Долговая нагрузка ухудшилась, но находится на приемлемом уровне.

➕ Какие плюсы:
 Активное развитие МТС Банка и прочих не основных сегментов;
  В 2024 г. МТС увеличил долю в кикшейринге Urent с 12% -> 80%. Бизнес аренды самокатов является высокорентабельным, а сам рынок растущим;
В 2024 г. был продан сотовый оператор МТС Армения. В некоторых источниках видим сумму порядка 18 млрд RUB. Продажа МТС Армения позволит снизить долговую нагрузку и сконцентрироваться на внутреннем рынке РФ.

➖Какие минусы:
P/FCF составляет 13,7х, т.е. своими силами (без привлечения нового долга) МТС способен обеспечить порядка 7,2% дивидендной доходности за 2023 г.;
  В 1 полугодии 2024 г. МТС придется рефинансировать 30% кредитного портфеля при высоких ставках в экономике. Так, средняя ставка по долгу за 4КВ23 возросла на 2,9 п.п. г/г и составила 10,8%. Если предположить, что при рефинансировании задолженности в 1П24 новая ставка будет выше текущей на 3 п.п., то это выльется в дополнительный отток денежных средств в размере 4 млрд RUB или 9% от FCF

Куда пойдут акции МТС в ближайшее время?

■ Вверх 👍
■ Вниз 🔥
■ Пока понаблюдаю 👀