https://dealsite.co.kr/articles/151838/068030

이 같은 부정적 이미지를 희석하기 위해 명륜당이 패밀리 브랜드인 '샤브올데이'를 전면에 내세워 기업 이미지를 재정비하고 있다는 관측이다. 실제로 샤브올데이는 지난해 5월 운영 법인명을 '명륜당파트너스'에서 '올데이프레쉬'로 변경하며 사명에서 '명륜당' 이름을 제외했다.

샤브올데이 운영사 올데이프레시는 명륜진사갈비와 동일한 경영진이 운영하는 별도의 관계기업임 (종속기업 아님)

명륜진사갈비가 고리 대금업으로 비난 받고, 실적 성장이 둔화되자 작년부터 명륜진사갈비 점주들한테 샤브올데이로 옮기라고 푸쉬

실제 '23년 이후 늘어난 샤브올데이 점포의 30%가 명륜진사갈비에서 넘어온 것

명륜당 못파니까 샤브올데이로 세탁해서 가맹점도 옮기고 팔아먹는 수법. 뭐 사는 PE 입장에서도 가맹점주들 락인만 시켜놓으면 나쁠 것 없는 장사일수도

메모리 가격 폭등 ‘암초’ 만난 삼성·BOE, 8.6세대 OLED 조기 가동 부담 커졌다


https://naver.me/F5sxH4cc

메모리 가격 상승으로 세트 가격이 올라가니 판가 인상을 흡수 할 수 있는 프리미엄 제품군을 제외하곤 비싼 OLED 채택률이 떨어 질 수 있다는 내용입니다.

별개로 BOE 는 Phase 2에 대한 오더도 이미 준것으로 전일 아바코 공시를 통해 확인이 됐습니다.

정확한 금액은 공개하지 않았으나 선익시스템의 PM(Process module: 공정챔버, 그림의 노란색부분)은 일부 챔버에 대한 후속 투자로 주문금액이 소폭 조정 언급되는 것과 달리

아바코가 제조하는 TM(Transfer module: 이송챔버, 그림의 흰색부분)은 초기에 다 세팅이 되어야 하는 부품이라 지난 Phase 1에 비해 금액 차이가 크지 않을 것으로 생각하고 있습니다.

https://naver.me/F5sxH4cc

결국 패널 업체들 입장에선 OLED 판가를 낮춰 채택을 유도하면서도 마진은 확보해야하는 구조.
메모리 가격이 오르면 오를수록 OLED 원가절감이 최우선 과제일수밖에 없음.
특히, 소재 리사이클링은 CapEx 투자가 필요 없음에도 큰 폭의 원가절감이 가능한 영역이기 때문에 단기적으로 가장 강하게 채택될 것임.

추가로 모건스탠리에서 정리한 일본 SPE 업체들의 WFE 전망 코멘트

1) Kokusai와 Screen 모두 기존 전망 대비 상향 조정
2) 디램, 파운드리/로직 고성장 코멘트
3) 낸드는 아직 디램 대비 낮은 성장률 전망
4) 중국은 플랫 혹은 역성장 (국산화에 따른 점유율 하락 리스크)

반도체가 주요 부품인 최전방 제품중에 디스플레이가 안달린 제품이 있는가 → 결국 반도체 가격 전망이 높아지면 높아질수록, OLED 원가절감은 함께 따라서 더더욱 중요해지는 비즈니스... 지금까지 눌려있었다면 저평가 였다고 보는게 맞음

“데이터 센터에서 계산을 다 하고 결과물만 전달하는데 왜 트래픽이 폭증하는가?”

AI가 처리하는 ‘재료(입력 데이터)’와 ‘결과물(출력 데이터)’이 모두 텍스트에서 초고화질 영상/센서 데이터로 무거워졌고, 묻고 답하는 횟수가 일회성에서 ‘초 단위의 실시간 연속 스트리밍’으로 변했기 때문에 트래픽이 폭증하는 것입니다.

최근 1~2년 사이 AI의 활용 형태가 텍스트에서 멀티모달(이미지·비디오·음성)과 피지컬 AI(로봇·자율주행)로 넘어가면서 네트워크 트래픽 구조와 용량이 근본적으로 바뀌고 있습니다. 구체적인 이유는 다음과 같습니다.

1. 결과물(Output) 자체가 초고용량화: 생성형 비디오와 이미지
과거에는 AI가 몇 KB(킬로바이트) 수준의 ‘텍스트 답변’을 보냈지만, 이제는 수십~수백 MB(메가바이트)에 달하는 고해상도 이미지나 비디오를 결과물로 전송합니다.

비디오 생성 AI의 트래픽 점유: 에릭슨 리포트에 따르면, 비디오 생성 AI 앱(예: Invideo AI 등)의 경우 사용자당 월평균 데이터 사용량이 500MB를 훌쩍 넘어갑니다. 사용자가 텍스트 몇 줄을 입력하더라도, 클라우드에서 만들어진 결과물이 4K 고화질 영상으로 스마트폰에 스트리밍되기 때문에 다운로드 트래픽이 폭증합니다.

2. 입력(Input/Uplink) 트래픽의 전례 없는 급증
데이터 센터가 계산을 하려면 엄청난 양의 데이터를 먼저 '올려보내야' 합니다. 멀티모달 AI 시대에는 이 업로드(업링크) 트래픽 비중이 기하급수적으로 커지고 있습니다.

일반적인 모바일 앱의 업링크 비중은 약 10%에 불과하지만, AI 앱들은 영상, 사진, 음성 명령을 클라우드로 전송해야 하므로 업링크 비중이 26~29%에 달합니다.
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스마트 글래스나 AI 핀 같은 웨어러블 기기는 사용자의 시야와 주변 소리를 실시간 비디오/오디오 스트림으로 클라우드에 계속 전송(입력)해야 AI가 맥락을 이해하고 답변할 수 있습니다.

3. 피지컬 AI(로봇·자율주행)의 실시간 '끊임없는' 통신
로봇이나 자율주행차는 한 번 질문하고 끝나는 구조가 아닙니다.
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현장을 돌아다니는 수많은 로봇과 차량(피지컬 AI)은 수십 개의 센서, 라이다(LiDAR), 고해상도 다중 카메라가 수집한 환경 데이터를 1초도 쉬지 않고 데이터 센터로 전송합니다.

또한 클라우드(또는 엣지 서버)에서 계산된 제어 명령과 실시간 맵 데이터가 다시 로봇으로 지연 없이(수 ms 이내) 내려와야 합니다. 이처럼 수백만 대의 디바이스가 24시간 내내 클라우드와 고용량 데이터를 주고받는 '상시 연결(Always-on) 스트리밍' 구조가 통신망 부하를 가중시키고 있습니다.

4. 에이전틱(Agentic) AI의 백그라운드 활동
에이전트 AI는 사용자 대신 웹을 탐색하고 작업을 수행합니다. 사용자가 "내일 여행 일정 짜고 예약해줘"라고 짧은 텍스트(수십 바이트)를 보내면, AI 에이전트는 백그라운드에서 수백 개의 여행 사이트를 스크래핑하고, 지도 데이터를 불러오며, 이미지를 확인하는 등 대량의 API 통신을 주고받습니다. 비록 이 트래픽의 상당수는 클라우드 간 통신이지만, 사용자의 앱과 실시간으로 동기화하고 화면을 렌더링하는 과정에서 모바일 트래픽을 크게 발생시킵니다.

ai, 반도체 대형 간판 종목들이 리레이팅 받아 크게 상승한 시점에서부터는 결국 그너머의 수혜를 찾아나가야하는 타이밍이라고 생각함. 디스플레이, 통신 등 떼려야 뗄 수 없는 분야에서 슈퍼루키가 나올 것

#매크로

BDC의 1,430억 달러 규모 레버리지론, 시장 리스크 초래 (Bloomberg)

[Key Takeaways]

AI 기술의 발전에 따른 소프트웨어 산업 위협으로 BDC(기업개발회사) 펀드에 대한 환매 요청이 급증하면서, 이들이 보유한 1430억 달러 규모의 레버리지론 강제 매각 및 신용 시장 전반의 리스크 확산 우려가 커짐

1) 도이치뱅크에 따르면 BDC가 보유한 레버리지론 규모는 1430억 달러로 일반 레버리지론 펀드의 보유량인 1200억 달러를 크게 상회

2) 프라이빗 크레딧의 핵심 타겟인 소프트웨어 산업이 AI로 인해 사업 모델에 타격을 입을 것이란 불안감이 커지며 최근 BDC 전반에서 투자자들의 환매 요청이 증가

3) 세계 최대 사모신용펀드를 운용하는 블랙스톤은 주력 펀드에서 통상적 분기 환매 한도(5%)를 초과하는 7.9%의 사상 최대치 환매를 허용

4) 대규모 환매가 지속될 경우 사모 부채 운용사들이 자금 마련을 위해 보유 대출을 강제로 청산해야 하며, 이는 거센 매도세와 시장 전반의 스프레드 확대로 이어질 전망

5) 아폴로 글로벌 매니지먼트 CEO 마크 로완 역시 소프트웨어 기업 대출 부실 증가를 지적하며 사모신용 업계에 단기간에 끝나지 않을 대규모 구조조정이 임박했다고 경고

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/bdcs-143-billion-of-leveraged-loans-pose-market-risk-db-says

BDC는 우리나라도 올해부터 도입하려고 하는 공모형 벤처펀드임. 참고기사

국내 도입배경은..
벤처 펀드가 잘되면 수익률이 너무 좋은데, 소수의 사람/기관들이 사모펀드로 자기들끼리 해먹는다는 불만이 많았고, 지금 정권은 벤처 활성화 및 창업 지원에 적극적이기 때문에 투자 자금을 유치해주기 위함이라고 생각하면됨.

운용방식을 보면..
벤처펀드지만 리테일에 파는 공모펀드다보니 적극적으로 벤처 유상증자를 할수있는 건아님. 공모펀드라 안전한 운용이 가장 중요하기 때문에 주로 단순 자금대여나, CB, EB 등 담보 확실한 주식전환 대출상품을 취급하게 됨.

미국의 벤처의 대부분은 SW 기업임. 최근 클로드의 오픈클로 얘기가 돌면서 ai 시대에는 SW 기업이 필요없다는 불안감이 가중되기 시작했음. (ai가 직접 개발이 가능하니 그때 그때 sw만들어서 쓰면되기 때문에 전문 sw 기업들은 존재의미가 없다는 뷰인듯)

BDC는 폐쇄형 펀드가 아니다보니 환매가 가능한데, 미국 벤처판 특성상 SW 기업에 대한 익스포져가 많으니 사람들이 환매를 요청하고 있는 것 같고.. 이게 일시적인 현상일지 지속적인 현상일지는 지켜봐야 할 것 같음.

근데 여기서 생각해볼건..
SW 기업 하나 잘만들면 돈을 쓸어담던 기존 글로벌 벤처 판도가 새롭게 재편될 수도 있겠다는 것임. ai의 발전으로 벤처 성공 방정식도 바뀌게 될 것이란 것을 우리도 인지하고 있어야함.

항상 궁금했던 투자 이론 중 하나

자주 생각하던 심리였는데 간단하게 요약하자면

[기본적 분석가]

시장 가격과 본질 가치를 추적하는 '가치 투자자'는 같은 전략을 쓰는 투자자가 많아질수록 시장을 효율적으로 만들어 초과 이익의 기회를 소멸시키기에 전략의 유효성이 낮아지고

[기술적(차트) 분석가]

'기술적 분석 투자자'는 같은 전략을 쓰는 투자자가 많아질수록 가격 변동성을 증폭하기에 전략의 유효성이 높아진다

가치 투자자가 뭉치면 끝물이고 차티스트들은 뭉치면 산다!

👉원문 읽기

>>젠슨 황 ‘충격적인 칩’ 예고…광통신 공급망 대형 랠리 오나? 대만 전문가가 꼽은 6개 종목 (대만공상시보)

•NVIDIA의 GTC 컨퍼런스가 3월 16일 개최될 예정인 가운데, 젠승황이 ’세상을 놀라게 할 칩‘을 공개하겠다고 예고. 시장에서는 핵심 포인트 중 하나로 실리콘 포토닉스와 CPO 기술 확대를 예상하고 있으며, 이는 AI 데이터센터의 데이터 전송 병목을 해결할 핵심 기술로 평가됨

•AI 연산 수요가 급증하면서 기존의 ‘광→전기→광’ 전송 방식 대신 ‘광→광’ 구조로 전환하려는 움직임이 가속되고 있음. TSMC 경영진이 CPO가 이미 실증·샘플 단계에 진입했다고 밝히면서, 시장에서는 NVIDIA Rubin Ultra 세대가 구리 인터커넥트에서 광 인터커넥트로 전환되는 전환점이 될 가능성을 제기하고 있음. 업계에서는 2025년 800G~1.6T 실리콘 포토닉스 모듈이 본격 확대되고, 2026년 이후 CPO와 3.2T 광엔진이 빠르게 성장할 것으로 전망

•대만 공급망도 적극적으로 참여하고 있음. TSMC와 ASE 등이 실리콘 포토닉스 산업 연맹을 구축해 고속 데이터센터 인터커넥트 시장을 공략하고 있으며, Lumentum 주가 상승에서도 확인되듯 광통신 섹터가 최근 투자 테마로 부각

•개별 기업 측면에서는 Photonics 관련 모듈 생산 확대가 기대되는 업체들이 주목받고 있음. 특히 APAT Optoelectronics, Browave, LuxNet 등은 800G~1.6T 실리콘 포토닉스 모듈 양산을 확대하고 있으며, Browave는 NVIDIA 공급망 기업으로 지목되며 올해 상업화 출하가 기대된다는 분석. 시장에서는 Browave의 내년 EPS가 30~50 수준까지 증가할 가능성도 거론됨

•또한 Google TPU 수요 확대와 Meta의 TPU 기반 AI 서버 구축 가능성이 제기되면서 광통신 업그레이드 수요가 증가할 전망이며, Shiny Optical, LuxNet 등 CSP 공급망 기업에도 기회가 있다는 평가

•한편 LuxNet 주문이 넘칠 경우 2선 업체로 주문이 확산될 가능성도 제기됨. 예를 들어 Eoptolink의 주문 외주 효과로 FOCI Fiber Optic 등이 수혜를 받을 수 있으며, AmTRAN Technology는 광섬유 분배 장치 조립 사업을 통해 추가 매출을 확보할 가능성이 있음.

•다만 광통신 관련 기업들은 시가총액이 작고 주가 변동성이 크며, 중국 업체들이 정부 보조금을 바탕으로 가격 경쟁력을 확보하고 있다는 점이 리스크로 지적. 투자 전략 측면에서는 AI 산업 투자 초점이 조립 → 냉각 → 부품·소재 → 광통신으로 이동하고 있으며, 시장 트렌드를 중심으로 접근하는 전략이 중요하다는 분석

•또한 현재 시장 강세는 Kondratiev Wave와 같은 장기 기술 사이클과 관련될 수 있으며, AI 기반 산업혁명이 30~50년 규모의 장기 경제 사이클을 형성할 가능성도 언급됨. 따라서 시장은 장기 상승 구조 속에서 변동성 확대 국면에 진입할 가능성이 있으며, 유연한 포트폴리오 운용과 리스크 관리가 중요하다는 조언 제시

>https://www.ctee.com.tw/news/20260308700006-430201

AT&T, 미국 통신 인프라에 $250B 투자 발표 $T

(Official) AT&T는 전화 발명 150주년을 기념해 2030년까지 미국 통신 인프라에 $250B 이상을 투자하겠다고 발표했다. 향후 5년간 집중적으로 이루어지며 미국 전역에 걸쳐 최대 규모의 광섬유 및 무선 네트워크를 구축하는 것을 목표로 한다. 저궤도 위성 기업인 AST스페이스모바일(ASTS)과의 협력을 통해 기존 망이 닿지 않는 오지 및 원격 지역까지 커버리지를 확장할 예정이다. 공공 안전을 위한 전용 네트워크인 '퍼스트넷(FirstNet)'을 강화하고 AI 기반의 보안 컨트롤인 '다이내믹 디펜스'를 통해 네트워크 복원력을 높인다.

월스트리트 저널 관계자 보도:
• 국제에너지기구(IEA)가 유가 하락을 위해 역사상 최대 규모의 석유 비축량 방출을 제안했습니다.
• IEA가 제안한 방출량은 1억 8200만 배럴을 초과합니다.
• IEA의 석유 비축량 방출 제안에 대한 결정은 수요일에 발표될 예정입니다.

웜메 핵쏘는거 아잉교

이러한 지정학적 이슈로 인해서도 디스플레이 업계는 CR(원가절감)에 대한 니즈가 더더욱 커질 수 밖에 없음.
원가 절감 효과가 극적으로 나타날 수 있는 소재 리사이클에 대한 필요성은 점점 더 부각될 것.

국내 디스플레이 업계도 이란전 전황에 촉각을 곤두세우고 있다. 디스플레이 생산에 필요한 원자재 상당수가 석유 기반인 만큼 원자재 가격 상승은 불가피하다.

이청 삼성디스플레이 사장은 “원유 가격이 오르면 생산에 필요한 원자재 가격도 함께 상승하는 등 어려운 부분들이 생길 수 있다”며 “업계가 공통적으로 겪어야 할 문제인 만큼 잘 극복해 나가야 한다”고 말했다.

https://www.viva100.com/article/20260312500747