OpenAI looks to take 10% stake in AMD through AI chip deal worth billions

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<10/10> LS-Sec Tech Daily News 
▶️ 주요뉴스
■ 오라클 마진 우려에 나선 엔비디아 젠슨황…"수익성 매우 좋아질 것"
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■젠슨 황 "AMD가 오픈AI에 지분 제안한건 놀랍고 영리한 거래"
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■ 中, 희토류·기술 수출통제 강화…자석·반도체·AI 용도 겨냥
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■ 삼성전자, 모바일 AP ‘엑시노스 2600’ 양산 착수
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■ 인텔 18A 양산, 美 첨단 반도체 제조 회복 신호탄
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■ 엔비디아 GB300에 삼성 HBM 탑재…"이재용 세일즈 통했다"
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■ 화웨이, 한국 R&D 전문가 300명 넘게 고용
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■ 삼성전자, OpenAI 납품할 AMD MI450향 HBM4 공급 전망
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★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★
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[차용호 반도체/소부장] 메모리 수급 업데이트: 메모리 수요 급증, 왜 지금인가?

메모리 수요 급증, 왜 지금인가?

범용 메모리의 강세가 연일 이어지고 있으며 DRAM은 CXMT의 Capa 증설 제약, NAND는 HDD 공급 제한이 주요 요인으로 꼽히고 있다. 수요 측면에서는 AI 추론이 Inference → Reasoning → AI Agent로 확장되며 증가하고 있지만 이는 연초부터 있어왔던 이야기로 9월부터 시작된 수요 급증을 설명하기에는 부족해 보인다. 당사는 이런 수요 급증의 주요 배경이 네오클라우드의 강세에 있다고 추정한다. 9월 반도체 산업에 가장 큰 이슈는 오픈AI의 브로드컴, 오라클을 통한 대규모 계약과 CoreWeave, Nebius, IREN 등 네오클라우드 업체들의 빅테크향 추가 수주 및 Capa 증설이었다. 네오클라우드 업체들이 금번 상승 메모리 Cycle의 주역인 이유는 기존 빅테크 업체들과 달리 신생 업체들이라는 점에 있다. 빅테크 업체들은 기존 클라우드 서버를 위한 메모리 기초 재고를 확보하고 있기 때문에 이를 감안한 구매를 하게 된다. 반면, 네오클라우드 업체들은 신생 업체들이 대부분이기 때문에 실사용 물량에 재고 비축을 수요를 함께 동반한 강한 수요가 발생하고 있다. 2025년은 네오클라우드 업체들의 본격적인 투자 시작의 시기로 Capex 증가율이 +171%YoY로 빅테크 합산인 +55%YoY를 크게 상회할 것이며 전체 Capex 내 비중도 13.0%에 달할 것으로 예상된다.

네오클라우드 업체들의 강세 배경

빅테크 업체들이 네오클라우드를 활용하는 이유와 강점은 크게 3가지로 분류를 할 수 있다.
①Capex 부담완화: 25년 기준 AI Server 시장 규모는 $298.3Bil으로 범용 Server $115.6Bil 대비 2배 이상이다. 고가의 AI Server는 빅테크업체들에게 부담으로 작용하고 있으며 투자에 대한 부담 및 위험을 완화하기 위해 네오클라우드 업체들을 활용한다. 마이크로소프트가 Hybrid Server 전략을 가장 적극적으로 택하는 업체이며 리스크 관리를 중요시하고 있다.
②전력망 부족: AI Chip의 병목 요인은 CoWoS Capa → 전력망으로 변화하였다. 미국 내 복잡하고 노후화된 전력망 체계 속에서 얼마나 빠르게 많은 전력을 조달할 수 있는지가 AI Capa와 직결되고 있다. Oralce(Crusoe), CoreWeave(CoreScientific), Nebius, IREN 모두 비트코인 채굴 시설을 AI Server로 개조하여 빠른 전력 조달을 하고 있다.
③전문역량: CoreWeave에 따르면 일반적으로 AI Chip 최대 성능의 30~40%밖에 활용하지 못하며 최적화와 전문 역량에 따라 성능이 천차만별이다. 빅테크 업체들이 주로 투자해왔던 CPU 중심의 Cloud Server는 GPU 중심의 AI Server와의 차이로 인해 장기간의 업력이 차지하는 비중은 낮다. 오히려 AI Chip에 역량을 집중하며, 신규 Data Center를 AI용(전력 조달, 냉각 방식 등)으로 최적화하여 착공하는 신규 네오클라우드 업체들의 역량이 각광받고 있다.
또한 빅테크 업체들이 ASIC을 통한 AI Chip 자립을 시도하고 있기 때문에 AI Chip 공급자인 엔비디아도 최근 최우선 고객사를 네오클라우드 업체로 설정하여 신제품 우선 공급, 지분 투자, 확정 구매 등의 방식으로 지원을 하고 있다.

HBM: 엔비디아 수요 비중 축소와 HBM4 2H26 램프 업

①엔비디아 의존도 축소: 엔비디아의 HBM 수요 의존도가 25년 64%→26년 56%으로 축소될 것으로 전망한다. 빅테크 업체들의 ASIC 도입이 가속화되면서 HBM 25년→26년 수요 비중이 구글은 11%→15%, 아마존은 9%→14%으로 확대될 것으로 예상한다. 고객사의 다변화가 이루어진다는 측면에서 HBM 산업 전반에는 긍정적이며, 엔비디아 Value Chain에 대한 Premium을 약화시키는 요인이다. 반면, AMD의 수요 비중은 8%→6%으로 축소되며 2H26부터 UALink 도입과 함께 27년 반등을 기대해야 할 것이다.
②HBM4 2H26 램프 업 전망: HBM4을 탑재하는 엔비디아 Rubin과 AMD MI400은 3Q26부터 본격 출하가 예상되며 HBM 공급 업체들의 크로스오버도 3Q26부터 시작될 전망이다. 엔비디아가 HBM4에 대한 속도 기준을 변경하며 샘플을 재제출하여 양산 시점 이 지연되고 있으며, HBM4 퀄 테스트 통과 일정이 경쟁사들의 4Q25 대비 늦은 1Q26 목표였던 삼성전자에게 긍정적인 요인이다.

URL: https://buly.kr/CWuudUj

OpenAI partners with Broadcom to build custom AI chips, adding to Nvidia and AMD deals

https://www.cnbc.com/2025/10/13/openai-partners-with-broadcom-custom-ai-chips-alongside-nvidia-amd.html?__source=androidappshare

<10/14> LS-Sec Tech Daily News
▶️ 주요뉴스
■ 삼성, CNT 펠리클 검사 장비 개발
https://buly.kr/4xYLtWs

■ 중국, 반도체용 희토류 통제…삼성전자·SK하이닉스도 영향권
https://buly.kr/EoompDf

■ 오픈AI, 브로드컴과 10기가와트 반도체 공급 계약…주가 폭등
https://buly.kr/9iGoNVx

■ 네덜란드, 반도체 기술 中이전 견제…경영권 비상조치
https://buly.kr/881zYC3

■"中, 내달 8일부터 리튬 배터리·인조다이아몬드도 수출통제"
https://buly.kr/Gkt7cBB

■ Navitas, 엔비디아 AI 플랫폼을 위한 800 VDC 개발 협업
https://buly.kr/G3E5gwZ

■ 중국, 1H25 일본사 장비 수입 -2.9%감소
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★LS증권 반도체/소부장 차용호 ★
https://news.1rj.ru/str/LSsecTech

Oracle Cloud to deploy 50,000 AMD AI chips, signaling new Nvidia competition

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<10/22> LS-Sec Tech Daily News
▶️ 주요뉴스
■ 삼성·TSMC, 美에 최첨단 EUV 장비 배치 속도… ‘메이드 인 USA’ 서두른다
https://buly.kr/1RFFB45

■ 삼성전자, 갤럭시S26 전 모델에 엑시노스 탑재 가능성
https://buly.kr/7QN0Wl3

■ 오픈AI, 웹브라우저 '챗GPT 아틀라스' 출시…구글 크롬에 도전장
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■ 엔비디아, 최신 AI 칩 블랙웰 美서 첫 생산…"공급망 강화"
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■ 구글, 최초 ARM 기반 CPU Axion은 TSMC 3nm에 GUC 설계
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■ 中, 넥스페리아 반도체 수출 금지… 車업계 비상
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■ 中, 美에 희토류 압박 최고조…영구자석 타깃, 수출 29% 줄여
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<10/23> LS-Sec Tech Daily News
▶️ 주요뉴스
■ 삼성·SK 'HBM4' 국내서 첫 실물 공개…경쟁 막 올랐다
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■ 삼성·구글·퀄컴의 '갤럭시 XR' 베일 벗었다…출시가 269만원
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■ 삼성, AI 수요 급증에 3분기 V8 낸드 라인 가동률 10% 이상 확대
https://buly.kr/Cpwfj3

■ 구글 "검증 가능 '양자 우위' 세계 최초 달성…5년내 응용 사례"
https://buly.kr/FsJNyFk

■ 구글 클라우드, 앤트로픽과 수십억 달러 규모 계약 논의…AWS·MS 점유율 넘볼까
https://buly.kr/58TA8V8

■ 中 4중전회 오늘 폐막…5개년 계획안서 AI·반도체 청사진 주목
https://buly.kr/9tBccYa

■ EU "中과 며칠 내 브뤼셀서 희토류 해결책 모색"…中 "개최 합의"
https://buly.kr/CB5TNBN

■ TSMC, 16년 대비 23년 노광 특허 2배로 늘려
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