Contrarian: Goldman’s Top Stock Analyst Is Waiting for AI Bubble to Burst

골드만삭스 주식 리서치 책임자인 Jim Covello는 월가에서 30년 넘게 일하며 부풀어가는 기술주 버블에 반대 베팅하는 것이 얼마나 고통스러운지 배웠지만 인공지능(AI)에 대해 심판의 날이 다가올 것을 의심치 않는다.

당장 올해나 내년이 아니더라도 언젠가는 그렇게 될 것이라며, 기업들이 AI에 수천억 달러를 투자하고 있지만 차세대 경제 혁명을 일으키거나 스마트폰이나 인터넷과 같은 대성공에 필적하기는 어려워 보인다고 평가했다. 

이같은 점이 분명해지면 그 가능성을 믿고 급등했던 모든 주식도 함께 하락할 전망이라고 주장했다.  

골드만에서 테크주 애널리스트로 처음 이름을 알린 Covello는 “역사상 대부분의 기술 전환, 특히 변혁은 매우 비싼 솔루션을 매우 저렴한 솔루션으로 대체하는 방식으로 이루어졌다”며, AI의 경우 “잠재적으로 엄청난 비용이 드는 기술로 일자리를 대체하는 것은 기본적으로 그와 정반대”라고 지적했다.   

- Goldman Sachs, Bloomberg.

미국 몬태나주의 존 테스터 민주당 의원이 조 바이든의 선거 캠페인 중단을 촉구하는 상원 의원 대열에 합류했다. 

척 슈머 민주당 상원 원내대표는 테스터가 이러한 성명 발표를 계획하고 있음을 알고 있었으며 그에게 최선이라고 생각하는 것은 무엇이든 하라고 말했다고 이 사안에 정통한 한 소식통이 전했다. 

테스터 의원은 목요일 밤 X에 게시한 성명에서 “공직과 국가에 대한 그의 헌신에 감사하지만, 바이든 대통령이 재선에 도전해서는 안 된다고 믿는다”고 말했다. 

테스터는 미 해군 특수부대 네이비실(Navy SEAL) 출신이자 항공우주 기업 설립자인 팀 쉬히와 맞붙을 예정으로 상원 민주당 의원 중 가장 취약한 의원 중 한 명으로 꼽힌다. 

박빙의 승부에 직면한 다른 상원 민주당 의원들도 바이든 하차를 촉구하는 대열에 곧 합류할 준비를 하고 있다고 한 상원 민주당 보좌관이 전했다. 

- Bloomberg.

President Biden says in a post on X he’s standing down from the Presidential Race.

조 바이든의 대선 후보 사퇴는 6월 27일 도널드 트럼프와의 재앙적인 토론을 시작으로 동료 민주당원들 사이에서 높아진 경계와 실망의 목소리 속에서 이루어졌다. 81세의 대통령은 해외 고위급 방문 두 차례에 따른 피로와 감기를 이유로 그의 부진한 성적을 설명하려 했음에도 불구하고 물러날 것을 강요받았다.

- Bloomberg.

토론 이후, 대통령에게는 대본이나 텔레프롬프터 없이도 공적인 모습을 유지할 수 있음을 빠르게 증명하라는 엄청난 압력이 가해졌다. 그는 ABC와의 드문 좌담 인터뷰에 나타나 “전능하신 주님”이 그에게 사퇴하라고 말하지 않는 이상 사퇴하지 않겠다고 말했다. 또한, 그는 NATO 정상회담에서 1시간 동안 기자회견을 열고 질문을 받았는데, 이는 그의 즉각적인 후보 자격 박탈 요구를 일시적으로 가라앉히는 데 도움이 되었다.

- Bloomberg.

캠페인이 토론에서 바이든의 "나쁜 밤"을 인정한 후, 그들은 방향을 틀어 공격으로 나아가며, 그의 능력을 공개적으로 의심하는 당원들과 평론가들을 "소심한 사람들"이라고 일축하는 메모를 발송했다. 이는 미국 역사상 가장 나이 많은 대통령인 바이든이 도널드 트럼프를 물리치는 것은 물론, 백악관에서 추가로 4년을 더 재임할 신체적, 정신적 강인함을 갖추고 있는지에 대해 합리적인 우려를 표한 민주당원들을 화나게 했다.

- Bloomberg.

조 바이든이 X에서 그의 서한을 발표한 직후, 리처드 허드슨 국민공화당 의회위원회 의장은 바이든의 임기 나머지를 수행할 능력에 의문을 제기했다.

허드슨은 성명에서 "대통령이 선거 운동을 할 정신적 자격이 없다면, 핵 코드를 갖고 있을 정신적 자격도 없다. 이제 모든 하원 민주당 의원은 대통령이 임기 나머지를 수행할 자격이 있는지 답해야 한다"고 적었다. "미국 국민은 누가 민주당 후보가 되든 간에, 그들이 바이든의 의제에 대해 책임을 져야 할 것을 알고 있다: 기록적인 인플레이션, 해외에서의 약점, 국경의 혼란, 그리고 높은 범죄율."

- Bloomberg.

플로리다 주 공화당 상원의원 릭 스콧도 바이든이 대통령으로 계속 재임해서는 안 된다는 주장을 펼쳤습니다.

스콧은 성명에서 "조 바이든이 재선에 출마할 수 없다면, 그는 앞으로 6개월 동안 대통령으로서의 역할을 수행할 능력이 없으며, 오늘 사임해야 한다"고 말했습니다.

- Bloomberg.

바이든이 사퇴하기 전, 민주당 내에서는 잠재적인 대체 후보들이 당 대회에서 대의원들의 투표를 경쟁하는 개방된 절차를 가질지, 아니면 간단히 모두가 부통령 카말라 해리스를 당의 대통령 후보로 지지하고 그녀가 새 부통령 후보를 선택하게 할지에 대해 의견이 갈렸습니다.

조 로프그렌 의원과 같은 일부는 대관식보다는 절차를 요구했습니다. 하지만 시간은 촉박하며, 아직 그녀에게 도전할 수 있는 후보가 누구인지 분명하지 않습니다.

- Bloomberg.

바이든은 델라웨어의 해변가 별장에서 코로나19에서 회복 중인 상태에서, 대통령에게는 이례적인 매체인 소셜 미디어를 통해 소식을 전했습니다.

- Bloomberg.

도널드 트럼프는 트루스 소셜에 방금 글을 올려, 바이든이 대통령으로 출마할 자격이 없으며 "대통령으로서 재임할 자격도 없다"고 말했습니다.

"우리는 그의 대통령 임기로 인해 크게 고통받을 것이지만, 그가 초래한 피해를 매우 빠르게 해결할 것입니다. 미국을 다시 위대하게 만들자!"
(We will suffer greatly because of his presidency, but we will remedy the damage he has done very quickly. MAKE AMERICA GREAT AGAIN!)

- Bloomberg.

6월 토론 이전부터 이미 바이든은 몇몇 여론조사에서 트럼프에게 약간 뒤처져 있었습니다. 이것은 그의 캠페인이 트럼프와의 조기 대결을 제안한 이유 중 하나였습니다.

하지만 그 이후 발표된 여론조사는 트럼프의 리드가 넓어지고 있다는 신호를 보냈으며, 이는 대통령이 사퇴해야 한다는 요구를 더욱 부채질했습니다. 7월 3일에 발표된 뉴욕 타임즈/시에나 칼리지 여론조사는 트럼프가 49% 대 43%로 앞서고 있음을 보여주었고, 같은 날 발표된 월스트리트 저널의 여론조사 역시 그가 48% 대 42%로 앞서고 있음을 나타냈습니다.

- Bloomberg.

민주당의 새로운 대표를 찾는 과정에서 초점이 이동함에 따라, 카말라 해리스는 다른 후보들보다 실질적인 장애물이 적을 수 있습니다. 그녀는 바이든 캠페인의 대부분의 자원을 활용할 수 있을 것입니다. 블룸버그 뉴스/모닝 컨설트의 5월 여론조사는 스윙 주의 유권자들 사이에서 그녀에 대한 지지가 성장하고 있음을 시사했습니다. 응답자의 48%가 바이든이 계속해서 임무를 수행할 수 없을 경우 그녀가 대통령 직무를 맡을 준비가 되어 있다고 봤습니다.

- Bloomberg.

정말 평범하지 않던 몇 주였습니다. 도널드 트럼프에 대한 암살 시도가 포함되었죠. 트럼프는 총격 사건 발생 후 단 5일 만에 밀워키에서 열린 공화당 전국대회 무대에 그의 특유의 빨간 넥타이를 매고, 총알이 맞은 오른쪽 귀 위에 붕대를 감고 트라이엄프하게 등장했습니다.

최근 몇 주 동안의 여론조사는 트럼프가 스윙 주에서 그의 리드를 확장하고 있으며, 심지어 민주당의 강세 지역에서도 개선된 수치를 기록하고 있음을 보여주고 있습니다.

- Bloomberg.

• How will the Democratic Party’s nomination process work?

민주당의 대통령 후보 지명 과정은 8월 19일 시카고에서 열리는 전국 대회에서 이루어집니다. 바이든이 예비선거에서 확보한 약속된 대의원들은 그들을 선출한 유권자의 의견을 반영해 투표해야 합니다. 바이든의 지지가 있는 카말라 해리스에 대한 지지가 클 것으로 보이나, 다른 후보들도 도전할 수 있습니다.

• Could others challenge Harris?

다른 후보들이 해리스에 도전할 수 있으며, 이 경우 전당대회는 경합이나 중재가 필요한 상황이 될 수 있습니다. 첫 투표에서 약속된 대의원만이 투표하며, 과반수가 필요합니다. 첫 번째 투표 후에는 슈퍼 대의원도 투표에 참여할 수 있습니다.

• Why is Harris the preferred candidate?

해리스는 이미 조성된 선거 자금을 이용할 수 있으며, 바이든과 민주당은 그녀를 후보로 내세우기 위해 이미 수백만 달러를 지출했습니다. 새로운 후보를 선보이는 것은 더 많은 비용이 들 수 있습니다.

• Has a sitting president ever withdrawn from the race before?

네, 린든 존슨 대통령은 1968년 재임 중 두 번째 임기 도전을 포기했습니다. 당시 그는 베트남 전쟁에 대한 반대 시위가 커지면서 이 결정을 발표했고, 그 대신 휴버트 험프리가 지명되어 닉슨에게 패배했습니다.

- Macro Trader Docent, Bloomberg.

해리스는 대통령 후보 지명을 획득하겠다는 의지를 표명했습니다:

"대통령의 지지를 받게 되어 영광이며, 저의 의도는 이 지명을 획득하고 승리하는 것입니다. 지난 1년 동안 저는 전국을 돌아다니며 이 중대한 선거에서 분명한 선택에 대해 미국인들과 대화를 나누었습니다." 그녀가 성명에서 말했습니다.

"그리고 저는 앞으로 몇 일과 몇 주 동안 계속해서 그 일을 할 것입니다. 저는 민주당을 단합시키고 우리 나라를 통합시켜 도널드 트럼프와 그의 극단적인 '프로젝트 2025' 의제를 물리치기 위해 제가 할 수 있는 모든 것을 할 것입니다."

- Bloomberg.

공화당 전국위원회는 다음과 같은 성명을 발표했습니다:

"트럼프 대통령이 이번 선거에서 승리할 것입니다. 왜냐하면 그는 우리 남부 국경을 재건하고, 우리 경제를 복원하며, 세계에서 우리의 지위를 확보할 유일한 사람이기 때문입니다.

조 바이든 대통령으로부터 본 모든 실패 - 아프가니스탄 철수, 국경 위기, 심각한 인플레이션, 해외에서 약화된 미국 - 는 카말라 해리스와 함께 일어났습니다. 해리스는 백악관에서 재앙이 될 뿐만 아니라, 바이든 대통령이 재임 중 건강이 악화되는 것을 은폐하는 데 도움을 주었고, 이는 그녀의 신뢰성을 파괴합니다."

- Bloomberg.

바이든이 재선 출마를 하지 않겠다고 발표함에 따라, 주식시장이 안정을 찾을 수 있을 것입니다. 이 결정에 대한 추측은 최근 몇 차례의 거래에서 주식 시장에 압박을 주었고, S&P 500은 4월 말 이후 가장 큰 주간 손실을 겪었습니다.

이제 이 정치적 불확실성이 어느 정도 해소되었으므로, 투자자들은 기본적인 분석에 다시 집중할 수 있을 것입니다. 특히 '매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)' 중 일부가 화요일에 실적을 보고할 예정이기 때문입니다.

단기적으로 투자자들이 해리스가 트럼프를 이길 가능성을 가늠하기 시작하면서, 정치적 리스크는 배경에서 계속 도사리고 있을 것입니다. 그것은 특히 선거를 앞두고 무역이 큰 이슈로 남아있음에 따라 그렇습니다. 그로 인해 기술주와 반도체 제조업체들이 노출될 수 있습니다.

- Bloomberg.