Несколько гипотез уже подтвердились

Китай приостановил торги пятью фондами, инвестирующими в серебро и нефть, чтобы ограничить риски на фоне волатильности

Приостановка торгов и оповещения направлены на «поддержание стабильности рынков капитала» и защиту инвесторов от «огромных потерь»

Единственный публичный фонд, инвестирующий в фьючерсы на серебро в материковом Китае, UBS SDIC Silver Futures Fund, открытый инвестиционный фонд, акции которого котируются на бирже, будет приостановлен на весь день в пятницу. Это уже вторая подобная приостановка с 22 января

Приостановка торгов также затронула нефтяные фонды прямых инвестиций (LOF), четыре из которых были приостановлены на час до 10:30 утра в пятницу. До приостановки торгов управляющие компании неоднократно предупреждали о рисках, связанных с высокими премиями
https://www.scmp.com/business/markets/article/3341783/china-halts-trading-5-silver-and-oil-funds-limit-risk-amid-volatility

@MarketHeart

Гиперхайповые трейды металлов — это не просто риск коррекции, а возможный триггер распродаж для всех других рисковых активов. Везде одни и те же лудоманы:

Азиатские инвесторы вкладывают рекордные суммы в биржевые фонды, инвестирующие в золото, что заставляет некоторых задаваться вопросом, не приближается ли рост цен на драгоценный металл к своему пику

По данным Bloomberg, биржевые фонды (ETF) драгоценных металлов, котирующиеся в регионе, привлекли в январе чистый приток средств в размере 7,1 миллиарда долларов, при этом некоторые из них привлекли рекордные объемы капитала. Наибольший прирост наблюдался у фондов, котирующихся в Китае и ориентированных на розничных инвесторов, причем только Huaan Yifu Gold ETF привлек 1,9 миллиарда долларов

Согласно данным Bloomberg, среди других китайских фондов, в которые в январе наблюдался значительный приток средств, ETF ChinaAMC Gold привлек 420 миллионов долларов, а ETF GF Shanghai Gold — 191,4 миллиона долларов, причем оба показателя близки к рекордным.

Некоторые азиатские ETF, ориентированные на серебро, также движутся к рекордным показателям ежемесячного притока средств. Южнокорейский биржевой фонд Samsung KODEX Silver Futures Special Asset ETF за январь привлек 231,6 миллиона долларов чистого притока средств, что также является рекордом

Цена на драгоценный металл резко выросла за последние недели: с начала января она увеличилась более чем на 20%, несмотря на коррекцию в пятницу. Высокий уровень покупок со стороны розничных инвесторов часто рассматривается как признак того, что ралли находится на поздней стадии и актив переоценен
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/gold-s-record-inflows-from-asian-etfs-seen-by-some-as-warning

К слову, реальный эффект пятничных распродаж мы увидим только в понедельник, когда азиаты, которых засадили на хаях, столкнутся с маржин-коллами

@MarketHeart

Вероятность системного обвала повышается, ждем-с понедельника с нетерпением

@MarketHeart

Кто внимательно читает канал помнит, что предыдущий широкий sell signal BofA дали ещё в конце декабря, хотя сами ещё и сидят в инфляционных трейдах типа золота [которому ещё бы на 20-25% вниз скорректироваться по-хорошему]

В пятницу дали и второй

В этот раз, правда, для быков, особенно в отношении техов/ИИ-порно-пузыря, уже может быть слишком поздно

Оптимизм инвесторов достиг экстремальных уровней, говорят стратеги Bank of America, их индикатор "Быков и медведей" вырос с 9,2 до 9,4 — порога, который продолжает подавать сигнал к продаже рисковых активов
https://www.investing.com/news/stock-market-news/bofas-hartnett-sees-markets-at-extreme-optimism-issues-sell-signal-4475325

@MarketHeart

Товарная биржа Индии MCX повысила требование к марже на серебро до 60%

Всем будет очень больно

@MarketHeart

А что случилось?

Гендир NVIDIA Дженсен Хуанг 31 января 2026 года уточнил статус широко обсуждаемых инвестиций компании в OpenAI, заявив, что первоначальное соглашение на сумму до $100 млрд было «необязательным» и не окончательным

Хотя Хуанг подтвердил, что NVIDIA примет участие в текущем раунде финансирования OpenAI, он подчеркнул, что сумма будет «совсем не похожа» на ранее озвученные $100 млрд, хотя и станет крупнейшей инвестицией в истории NVIDIA

Ранее объявленное в сентябре 2025 года соглашение о строительстве центров обработки данных мощностью 10 ГВт и инвестициях на сумму до $100 млрд основывалось на протоколе о намерениях (non-binding memorandum) и не переросло в окончательный договор

Хуанг назвал сообщения о «недовольстве» партнерством с OpenAI «чепухой», заявив в Тайбэе, что компания планирует «огромные» инвестиции, так как считает OpenAI одной из самых значимых компаний современности

По сообщениям СМИ, переговоры замедлились из-за опасений NVIDIA по поводу дисциплины в бизнес-подходе OpenAI и растущей конкуренции со стороны таких компаний, как Google и Anthropic

Обсуждения сместились в сторону прямых инвестиций в акционерный капитал OpenAI в рамках ее нового раунда финансирования на $100 млрд, при этом оценка стартапа может достичь $830 млрд

@MarketHeart

Блумберг тут забросил, что китайские спекулянты создали предпосылки для обвала цен на золото и серебро:

В пятницу цена на серебро упала на $40 за унцию менее чем за двадцать часов, при этом падение на 26% стало самым большим за всю историю наблюдений

Причиной пятничного обвала стала новость о том, что президент США Дональд Трамп планирует назначить Кевина Уорша главой Федеральной резервной системы, что привело к укреплению доллара

Рост цен на металлы был вызван волной покупок со стороны китайских спекулянтов, но скорость и масштабы падения были поразительными, и многие описывали рынок как «параболический», «безумный» и «непригодный для торговли»

Некоторые инвесторы рассматривали сообщения в группах Reddit, которые ранее способствовали росту розничных продаж серебра, как дешевый способ делать ставки на рыночные ралли. В этих сообщениях демонстрировалась возможность получения прибыли более чем на 1000%, делая ставку на стремительный рост цен на серебро

Крупнейшие ETF, инвестирующие в золото и серебро, за последние недели зафиксировали рекордные объемы открытого интереса и торгов опционами колл, причем объем опционов колл на SLV превысил объем основного ETF, отслеживающего индекс Nasdaq 100, включающий акции технологических компаний.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/how-chinese-speculators-set-the-stage-for-gold-and-silver-crash

Китайские спекулянты тут не причем, хотя и они пострадают. Конкретно обвал на прошлой неделе спровоцировали реддиторы, повторив трюк гамма-сжатия [Gamestop 2.0], но в серебре (ETFки то американские). Видимо на прошлой неделе большая часть их опционов и истекла.

@MarketHeart

Верно, кто же будет шортить акции на пике пузыря Золотого Века Идиократии

Умных то не осталось, ИИ (aka естественная глупость) теперь управляет планетой

@MarketHeart

На удивление все хорошо, даже конца квартала ждать не пришлось

Тянет на чёрный понедельник или еще такое себе?

@MarketHeart

Шел 2026 год: волатильность золота превзошла волатильность биткоина

30-дневная волатильность золота превысила 44%, достигнув самого высокого уровня с момента финансового кризиса 2008 года. Это превосходит примерно 39% волатильности биткоина, первоначальной криптовалюты, часто называемой «цифровым золотом»

Однако золото сохранило свой статус более надежного актива-убежища. За последние 12 месяцев его цена выросла примерно на 66%, в то время как биткоин упал на 21%.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/gold-volatility-tops-bitcoin-in-wildest-price-swings-since-2008

@MarketHeart

Реальная шляпа

Китайские трейдеры металлов потеряли как минимум $144 млн, поскольку «Шляпа» сбежал из Китая:

По данным источников, знакомых с ситуацией, трейдеры понесли убытки в размере не менее 1 миллиарда юаней (144 миллиона долларов) после того, как один из их контрагентов покинул страну, оставив сделки незавершенными. Это вызвало тревогу у ведущих регуляторов, обеспокоенных скрытыми финансовыми рисками

В основе кризиса лежит торговая сеть, созданная при содействии Сюй Маохуа, торговца металлами по прозвищу «Шляпа», сообщили источники, в том числе те, кто работал с ним или вел с ним дела и непосредственно пострадал от убытков

По их словам, наиболее известным участником была государственная компания SDIC Commodities Co., которые попросили не называть их имен, учитывая деликатность вопроса
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/metals-traders-lose-at-least-144-million-as-hat-flees-china

@MarketHeart

Кратко о Великой сделки рыжего с Моди

ЮЖНЫЙ ГОА, Индия, 29 января (Рейтер) - Индийская Reliance Industries Ltd, оператор крупнейшего в мире нефтеперерабатывающего комплекса, с февраля будет закупать до 150 000 баррелей российской нефти в день для своего НПЗ, ориентированного на внутренний рынок, сообщил в четверг представитель компании. Ранее в этом месяце агентство Reuters сообщило, что Reliance планирует получать российскую нефть, подпадающую под санкции, в феврале и марте после месячной паузы

В последний раз Reliance получала российскую нефть в декабре после получения от США одномесячной концессии, которая позволила ей свернуть сделки с российской нефтедобывающей компанией "Роснефть" после истечения крайнего срока 21 ноября
https://sg.finance.yahoo.com/news/indias-reliance-buy-150-000-123912146.html

@MarketHeart

Ну, например

@MarketHeart

Уорш, выдвинутый на замену Пауэллу, хреновый кандидат

(Bloomberg) -- На протяжении большей части времени, пока президент Дональд Трамп обдумывал свой возможный выбор следующего председателя Федеральной резервной системы, на рынках разворачивалась дискуссия о том, будет ли его кандидат снижать процентные ставки настолько агрессивно, как он того желает

Теперь, после того как он выбрал бывшего управляющего ФРС Кевина Уорша — экономиста, известного как своей резкой критикой центрального банка, так и изменением взглядов на денежно-кредитную политику, — дискуссия резко сместилась с краткосрочных процентных ставок на баланс ФРС в размере 6,6 триллиона долларов и саму его роль на рынках.

На протяжении многих лет Уорш неоднократно и резко критиковал своих бывших коллег за то, что они допустили раздувание активов банка посредством так называемого количественного смягчения, что породило на рынках предположения о том, что он может быстро приступить к их сокращению.
Подобные разговоры способствовали росту доходности долгосрочных казначейских облигаций и укреплению доллара в пятницу. Их также называли одним из объяснений резкого падения цен на золото и серебро, вызванного предположением, что его подход подорвет стратегию обесценивания, в рамках которой инвесторы искали альтернативные средства сохранения стоимости вместо ослабевающего доллара

Уорш изначально был сторонником программы количественного смягчения (QE), проводимой Федеральной резервной системой во время его работы в центральном банке с 2006 по 2011 год, но со временем он стал все более ярым критиком этой практики и в конечном итоге подал в отставку из-за продолжающихся покупок облигаций центральным банком.

В интервью CNBC в июле он сослался на знаковое соглашение между Казначейством и Федеральной резервной системой 1951 года, которое установило независимость центрального банка, заявив, что эти отношения необходимо пересмотреть

«Нам необходимо новое соглашение между Министерством финансов и Федеральной резервной системой, подобное тому, что мы заключили в 1951 году после очередного периода, когда мы нарастили государственный долг и оказались в ситуации, когда центральный банк действовал вразрез с Министерством финансов», — сказал Уорш. По его словам, в рамках такого нового соглашения «председатель ФРС и министр финансов смогут четко и обдуманно заявить рынкам: „Вот наша цель относительно размера баланса ФРС“»
https://finance.yahoo.com/news/warsh-return-revives-tensions-over-210035928.html

В случае краха фонды и/или выхода из-под контроля длинного конца казначеек, у Трампа на руках будет не карманный ФРС, а председатель, который слишком поздно нажмет на кнопку QE, попутно стараясь переложить всю ответственность на Минфин

@MarketHeart