С Днём шахтёра!

Всем, кто занят в горнодобывающей отрасли – крепкого здоровья, счастья и благополучия. Пусть в делах вам всегда сопутствует удача.

Низкий поклон шахтёрам и горнякам за героический труд, мужество и стойкость!

Игра с углём: кто выиграет в мире?

За первое полугодие экспорт всех видов российского угля увеличился на 4,7%. По итогу же всего года ожидается результат не хуже, чем в 2022 году, даже с учётом прогноза на второе полугодие. Дело в том, что из-за снижения цен на сырьё в мире производители стали с июня сокращать отправку угля на экспорт, в результате чего запасы этого энергетического товара начали расти в Кузбассе.

При этом в целом по России производство каменного угля сократилось на 1,9% в годовой динамике, до 167 млн тонн. Выпуск коксуемого угля снизился на 2,7%, до 49,5 млн тонн, а вот производство антрацита увеличилось на 2,6%, до 13,2 млн тонн.

Любопытно, что в России правительство планирует увеличить долю угля в энергобалансе, с 13% до 15% к 2050 году. Уже сейчас виден тренд на увеличение потребления угля внутри России, учитывая, что цена на него практически не изменилась с начала года.

Россия не одинока в том, что потребление угля растёт. Германия также движется в этом направлении, но в Берлине это рассматривают как временную меру. КНР также традиционно строит экономику на угле, хотя и развивает производство природного газа и нефти, что неудивительно: вопросы экологии заботят Пекин давно, а природный газ даёт на 40% меньше негативной нагрузки на окружающую среду, чем уголь, и на 30% меньше, чем нефть.

На внешнем рынке Россию ждёт большая конкуренция в энергетической сфере, и даже если цена на уголь пойдёт вверх, то не факт, что нам удастся продать больше. В июне было продано 16,5 млн тонн при том, что в среднем за предыдущие три месяца отправлялось каждый месяц на экспорт по 18 млн тонн. Если снижение производства угля связано с непростой адаптацией к санкциям, когда нужно понимать, откуда взять необходимые компоненты для отраслевых машин, то на внешнем рынке, помимо снижения цены, нас «ждут» сильные конкуренты.

Так, ЮАР нарастила продажи угля в Европу более чем в шесть раз, если сравнивать с 2021 годом, с 2,3 млн до 14,3 млн тонн. Всего же планируется отгрузить 60 млн тонн по всем направлениям при экспортном потенциале в 91 млн тонн в год. Большие планы на поставку угля в Европу и КНР — у Канады: Оттава из 29 млрд долларов, которая она всего заработала на экспорте в 2022 году, 3,49 млрд долларов получила от Пекина за уголь. Примечательно, что 60% канадцев поддерживают вложения страны в инфраструктуру, которая позволит увеличить поставки энергетических товаров в Европу и Азию.

А что у России? За первое полугодие мы нарастили продажи в КНР на 86%, до 51,7 млн тонн, в 2 раза выросли поставки в Индию, до 14,8 млн тонн; на 10%, до 13,5 млн тонн, увеличилась отгрузка сырья в Южную Корею. До 100 млн тонн угля в год для КНР мы можем дойти через пять лет, но если решим вопрос с импортозамещением необходимых комплектующих. Потенциал продаж угля в Индию — 40 млн. Ещё перспективными направлениями являются Таиланд, Малайзия, Вьетнам и Шри-Ланка: суммарный потенциал продаж угля в эти страны — 50 млн тонн.

Но пока главное направление — это КНР. В 2022 году мы продали Пекину 67,1 млн тонн угля (+25%), став вторым после Индонезии поставщиком этого энергетического товара в КНР. Поставки в Индию выросли в три раза, до 20 млн тонн.

Несмотря на всё это, нельзя забывать, что большую часть денег страна всё же зарабатывает не на угле, а нефти. С 14 по 20 августа РФ продала нефти на 1,85 млрд евро, на 750 млн евро — нефтепродуктов и продукции нефтехимической промышленности, получила 390 млн евро за природный газ и только 290 млн евро было заработано на угле.

Самая крупная схватка в мире будет за нефтяной экспорт — это понимают и в США, и делают выбор в пользу нефти. Угольная же генерация энергии в стране рухнула в первом полугодии на 28%, но по энергобалансу — это те 15%, к которым Россия также движется.

Сейчас экспорт угля на Восток занимает до 70% места в российских отгрузках, что вынудило наших нефтяников сократить объёмы поставок на 9,2% уже в I квартале: всем места не хватает на терминалах. А значит, нужно наращивать экспортную инфраструктуру, чтобы не проиграть ни на угольном, ни на нефтяном рынке.

В преддверии Дня шахтёра сделали обзор на самую мощную горняцкую машину🔥

Уверены, она круче любого люксового авто!

Какая тачка лучше?

🔥– БЕЛАЗ
👏– Бентли

#ЭЛСИ #ДеньШахтера

Результаты розыгрыша:

Победитель:
1. Aleksey

Проверить результаты

опять наблюдаются притоки в ETFы на #commodities

Суд попросили изъять в пользу государства акции Дальнегорского ГОКа

Арбитражный суд Приморского края 6 сентября проведёт предварительное судебное заседание по иску замгенпрокурора к ООО «Фининвест» о признании незаконными итогов приватизации Дальнегорского ГОКа (Приморский край), говорится в материалах картотеки арбитражных дел. Предприятие хотят вернуть в госсобственность.

Вероятная причина:
По данным ЕГРЮЛ, ООО «Дальнегорский ГОК» через ООО «Радамант» принадлежит «Фининвесту». Материнской компанией самого «Фининвеста» является кипрский офшор Rakspol Trading Limited.

Генпрокуратура, однако, выделяет и другую цель: «лишить группу лиц с участием резидентов иностранных государств прав на имущество стратегического предприятия в связи с нарушением закона при приобретении долей в уставном капитале указанного общества»
Суд уже наложил обеспечительные меры:
-арест на 100% долей в уставных капиталах «Дальнегорского ГОКа» и «Радаманта»
-арест на всё движимое (за исключением денежных средств) и недвижимое имущество этих компаний
-запрет органам управления этих юрлиц принимать решение о выплате дивидендов, вознаграждений и компенсаций единоличному исполнительному органу
-запрет полностью или частично останавливать техпроцессы (кроме ситуаций, необходимых для предупреждения ЧС и ликвидации их последствий)
-запрет осуществлять любые действия в отношении долей обеих компаний.
ООО «Дальнегорский ГОК» – единственный производитель борной кислоты в России. На его боросиликатном месторождении сосредоточенно около 3% мировых запасов бора. ГОК имеет полный технологический цикл от добычи руды и её обогащения до синтеза боропродуктов.

Выручка за 2022: 3,8 млрд₽
за 2021 – 2,9 млрд₽
Чистый убыток за 2022: 535 млн₽
за 2021 – 379 млн рублей

#Вакансия Менеджер по геологии (калийные соли) в Управлении стратегии
Рабочее место: г. Москва
Резюме направлять на эл почту: Elena.Vilisova@eurochem.ru

Какое будущее ждет угольную индустрию?

Делимся третьей и заключительной частью исследования о перспективах развития угольной индустрии, где аналитики «Яков и Партнёры» оценили экспортный потенциал российского угля до 2050 г. Основными выводами поделились Telegram-каналы:

«ТЭК-ТЭК»:

Экспорт российского энергетического угля до 2050 г. будет постепенно снижаться, однако это будет компенсироваться за счет роста поставок коксующегося угля. Его поставки, согласно базовому сценарию, к 2030 г. вырастут на на 55%, а к 2050 г. — на 111% относительно уровня 2022 г.

Coala:

Основными закупщиками энергетического и коксующегося угля остаются Китай, Индия и Южная Корея, однако в перспективе ключевые потребители выйдут на самообеспечение, что приведет к уменьшению поставок.
Кроме того, логистика угля подорожает на 20% из-за декарбонизации судоходства, а грузопоток Северного морского пути (СМП) вырастет до 12 млн т.

Forbes Russia:

Индия станет лидером по закупкам российского угля к 2030 г. Еще через 20 лет, к 2050 г., основная доля закупок будет приходиться на Юго-Восточную Азию.

Спасибо за интерес к нашему исследованию! Полная версия отчета — во вложении, а по ссылкам — первая и вторая часть.

#YakovPartners #YnP

Переориентация на поставки в АТР несильно облегчит положение российских угольщиков

Переориентация экспорта угля на страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) была очевидной еще до эмбарго ЕС, в том числе из-за отказа Европы от угольной генерации: доля угля в структуре электрогенерации в ЕС снизилась с 25% в 2015 г. до 16% в 2022 г. Поэтому у производителей энергетического угля, де-факто, нет иного выбора, кроме как искать покупателей в АТР.

Правда, и здесь выбор не очень широк: по данным Global Energy Monitor, к июлю 2023 г. в мире в целом на стадии строительства находилось 204,2 гигаватта (ГВт) угольных ТЭС: из них 136,2 ГВт (67%) приходилось на Китай, 31,6 ГВт (15%) – на Индию. Третье место по этому показателю занимала Индонезия (14,5 ГВт; 7%), которая одновременно является крупнейшим экспортером энергетического угля. Доля всех прочих стран, строящих новые угольные ТЭС, составляла всего 11% (21,9 ГВт), среди которых также есть крупные производители угля, такие как ЮАР и Казахстан.

Что не менее важно, темпы строительства угольных ТЭС в Китае в последние годы сокращаются. Если в 2015 г. в КНР было введено в строй почти 66 ГВт мощности угольных ТЭС, то в 2019 г., в канун пандемии COVID-19, – 48,9 ГВт, а в 2022 г. – 26,8 ГВт. С другой стороны, Китай наращивает инвестиции в угледобычу с целью заместить угольный импорт: если в 2015 г. объем инвестиций составлял $19 млрд, то по итогам 2023 г. он достигнет $43 млрд, согласно прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА).

Чуть лучше обстоят дела в сегменте коксующегося угля. Если в электроэнергетике на позиции энергетического угля влияет растущая конкуренция со стороны газа, ветра, солнца и «атома», то в металлургии альтернативы использованию коксующегося угля (в частности, водород), только начинают находить применение. Здесь очевидным локомотивом спроса будет оставаться Индия, которая пока что отстает по уровню урбанизации от Китая (35,9% против 63,6% в 2022 г.). Сокращение этого разрыва будет создавать дополнительный спрос на использование стальной продукции в строительстве и на транспорте и, как следствие, на коксующийся уголь для выплавки исходного сырья.

#уголь По мнению экспертов и чиновников, добыча и экспорт угля, скорее всего, останутся на уровне прошлого года, однако маржинальность отрасли сокращается

ОАЭ и Москва. Где выгоднее купить недвижимость?

Зависит от задачи. Например, если вам нужен валютный доход со сдачи квартиры, место для семейного отдыха или тихая гавань - то подписывайтесь на блог о рынке недвижимости ОАЭ (уже 40.000 подписчиков).

А если хочется сохранить средства именно в России и жить в столице, то подписывайтесь на канал о Москве (уже 10.000 подписчиков)

Оба канала ведет независимый аналитик Андрей Негинский, тут 4 раза в неделю появляются редкие варианты объектов с ценой, а еще новости рынка.

Получите подборку лучших квартир августа в ближайшие 24 часа бесплатно, прочитав пост в закрепе тут (ОАЭ) или тут (Москва).

США и G7 могут столкнуться с недовольством очень серьёзных людей в алмазном бизнесе

СМИ США сообщают, что США и возглавляемая ими де-факто G7 готовятся ввести полный запрет на импорт алмазов из России: то есть, речь идёт о запрете не только необработанных алмазов, но и о запрете продажи алмазов, ограненных в бриллианты.

Россия — мировой экспортёр №1 неограненных в бриллианты алмазов. Рынок этот очень непростой: его держат небольшие юридические лица, в основном — семейные бизнесы. Прежде, чем алмаз будет куплен в рознице, он является объектом 20-30 сделок, но вторичный рынок мало кого интересует.

В итоге, получаются шедевры от Rolex, Cartier, Tiffany и других, а владелец целого ряда брендов, для которых закупаются алмазы, Бернар Арно, в этом году стал самым богатым человеком на планете с состоянием более 204 млрд долларов.

Любопытно, но в этом году акции его семейной компании, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, которая управляет 75 люксовыми брендами, резко дорожали в Европе: население, хоть и беднело, но активно скупало люксовые товары, инкрустированные алмазами, видя в них спасение от инфляции.

Им решение G7 ввести жёсткие алмазные санкции в отношении России будет лишь на руку: их вложения подорожают. Но вот те, кто сидят в цепочках поставок алмазов, будут недовольны. Собственно говоря, бельгийский Антверпен до последнего боролся с ужесточением запрета на алмазное сырьё из России: как минимум каждый третий алмаз из России идёт в этот город, столицу трейдинга бриллиантами для покупателей в США и Евросоюзе.

Алмазная санкционная история ещё больше рассорит Индию с США: по сути, то, что премьер-министр Нарендра Моди неожиданно на саммите БРИКС согласился с расширением этой организации стало реакцией на проработку новых антироссийских санкций по алмазам, ведь в индийском Сурате происходит огранка 90% алмазов в мире. С января же G7 намерена запретить закупать у Индии изделия из алмазов, если для их изготовления используется сырьё из России.

G7 хочет сыграть на том, что страны объединения дают 70% мирового спроса на конечные изделия с алмазами. Однако от санкций пострадают не только в индийском Мумбаи, куда поставляются из Сурата ограненные алмазы, чтобы далее идти за рубеж. Опять-таки, бельгийский Антверпен, который также сидит в цепочке продаж алмазов из Индии, тоже будет недоволен.

Наконец, израильская алмазная биржа в Рамат-Гане. Для трейдеров в Рамат-Гане важны объёмы, а они сократятся. Плюс, возникают внутренние издержки и дополнительный контроль за происхождением торгуемых изделий, что также снижает маржу алмазных трейдеров. А ведь биржа в Рамат-Гане — это особое место: здесь торги проводятся в соответствии с требованиями Торы и Талмуда, всё держится на доверии, крупнейшие сделки заключаются только устно с формой подтверждения в виде киньянов — старинных правил заключения соглашений.

Попытка обмана влечёт за собой то, что все сегодняшние и будущие однофамильцы обманувшего кого-либо трейдера никогда не смогут получить доступ на эту биржу.

И вот в этот своеобразный замкнутый мир Байден хочет влезть со своими санкциями, когда и в Рамат-Гане, и в Антверпене люди, имеющие дело с алмазами, убеждены, что они вправе сами решать, как и с кем строить свои дела.

Очевидно, что санкционная политика Байдена — это хождение по минному полю для Вашингтона: в итоге, они нарываются на серьёзные неприятности со стороны алмазного бизнеса в мире. Можно сколько угодно собирать деньги на свою избирательную кампанию и рассказывать сказки о том, как американцам стало лучше жить, но для Байдена выборы могут закончиться, не начавшись. И дело даже не в цене алмазов: она, скорее всего, вырастет, хотя сейчас в среднем она упала на 18% по сравнению с историческим максимумом в феврале 2022 года. Дело в марже прибыли в Антверпене и Рамат-Гане: именно на неё покусился Байден.

«Селигдар» объявляет финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2023 года

➢ Консолидированная выручка ПАО «Селигдар» составила 21 млрд рублей, увеличившись в 1,8 раз год-к-году.

➢ Реализация золота, отраженная в выручке, в отчетном периоде составила 3606 кг по сравнению с 1537 кг годом ранее.

➢ Показатель банковской EBITDA равен 6,9 млрд рублей.

➢ Соотношение чистый долг/EBITDA банковская по состоянию на 30 июня 2023 года составило 2,89х.

Подробнее на сайте ПАО «Селигдар».