Расширить границы возможного: какие новые продукты и сервисы «Северстали» помогают бизнесу клиентов

Вложения в исследовательские и конструкторские работы традиционно составляли значительную часть инвестиций «Северстали». В 2023 году в бюджете компании заложено $449 млн на улучшение качества продукции, снижение производственных издержек и на развитие новых видов продукции. Из материала вы узнаете о таких продуктах, как:

🔷Прокат с улучшенной защитой — покрытие цинком толщиной 600г/м2 (Zn600);

🔷Многогранный шпунт GRANI;

🔷Трубы с высокими качественными характеристиками, такие как трубы класса прочности К80, разработку и испытания которых «Северсталь» осуществила впервые в мире;

🔷Широкая линейка коррозионностойких и износостойких биметаллов с использованием технологий электрошлаковой наплавки и пакетной прокатки;

🔷Линейка листовых высокопрочных сталей Powerweld и Powerform, включая гнутый замкнутый сварной профиль марок Powerweld Tube 420 и Powerform Tube 550

И многих других…

Ведущий производитель алюминия на Ближнем Востоке Emirates Global Aluminium прогнозирует рост цен на алюминий вместе со спросом. Сейчас цены на алюминий достигли дна

#желруда смогла удержаться > $100 с начала года - на инфраструктурных инвестициях 🇨🇳 КНР

Крупнейший европейский производитель меди Aurubis предупредил, что может столкнуться с убытками в сотни миллионов евро из-за массовой кражи металла, и больше не рассчитывает выполнить свой прогноз прибыли на год.

Компания пока не знает масштабов ущерба, но обнаружила значительные расхождения в запасах и поставках металла, связанных с ее бизнесом по переработке.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-31/copper-producer-aurubis-warns-of-losses-from-missing-metal

​Северсталь (CHMF) - долгожданная отчетность металлургов по МСФО. Что изменилось за 2 года?

• Капитализация:1180 млрд ₽ / 1410₽ за акцию
• Выручка 6м 2023: 339 млрд ₽ (-10% г/г)
• EBITDA 6м 2023: 118 млрд ₽ (-12% г/г)
• Чистая прибыль 6м 2023: 105 млрд ₽ (-11% г/г)
• Net debt/EBITDA:-0,8
• P/E fwd 2023: 7
• fwd дивиденд 2023: 10%

Компания отчиталась впервые с конца 2021г и в целом отчёт вышел лучше ожиданий. Операционная прибыль в 100 млрд (всего на 13% ниже результатов 1П2022г и на 46,5% ниже рекордных результатов за 1П2021г).

Себестоимость продаж за отчетный период всего 193,5 млрд, что на 3% ниже чем в прошлом году. Валовая маржинальность в 43% для бизнеса сконцентрированного на продажах стальной продукции в РФ это даже много.

По итогам 1П2023г потребление стали в РФ выросло почти на 8%, а за весь 2023г ожидается прирост потребления в 2%. Основной драйвер потребления — это по-прежнему стройка. Благодаря этому заводы Северстали сейчас продолжают работать почти на максимальной загрузке.

На балансе компании чистая денежная позиция в 153,4 млрд (ND/EBITDA = -0,8). Такой рост в первую очередь связан с отказом от дивидендов.

1. У компании 20% акционеров — нерезиденты и денежная подушка как раз позволяет выкупить их акции с дисконтом в 50%. Я уже писал, что у Северстали вероятность выкупа по сценарию Магнита и Лукойла довольно высокая.

2. За весь 2023г при сохранении текущей динамики я бы ожидал FCF на уровне 120 млрд рублей. По див. политике это даёт ожидаемую див. доходность к текущим ценам около 10%.

После вынужденного перехода на рынок РФ, компания стала прокси на строительный сектор, где уже начинается спад на фоне повышения ключевой ставки. Дальнейшее сокращение объема строительства приведёт и к падению цен на сталь. В Китае цены на сталь тоже падают.

Компания зафиксировала прибыль по курсовым разницам в 30 млрд. Возможно, что значительная часть денежных средств на балансе сейчас в валюте. Скорректированная чистая прибыль за вычетом этого показателя всего 75,6 млрд (-6% г/г).

Видео работы машины непрерывного литья слябов в #НЛМК которая отливает слябы шириной 280 см и толщиной до 40 см.

#Алроса приступила к строительству объектов рудника "Мир-Глубокий". Объем инвестиций составит 121,5 млрд руб

#уран 🇧🇷 Бразилия, впервые с 1999г, возобновила у России закупки урана
🇮🇳 Индия впервые закупила у РФ первую с 2019 года партию урана

ЕС продолжает отказываться от угля

Выработка электроэнергии из угля в Евросоюзе снизилась на 26%, а в абсолютном выражении – на 64,2 ТВт·ч, что сопоставимо с годовым объемом потребления электроэнергии в Швейцарии (не входит в состав ЕС). В результате доля угля в структуре электрогенерации уменьшилась с 16,1% в январе–июле 2022 г. до 12,5% в январе–июле 2023 г.

Минимизация использования угля в электроэнергетике стала экономически целесообразной после введения эмбарго ЕС в отношении России, которая до санкций была крупнейшим поставщиком энергетического угля на европейский рынок. Важную роль сыграл и продолжающийся вывод из эксплуатации угольных ТЭС. По данным Global Energy Monitor, в 2022 г. и в первой половине 2023 г. во Франции, Германии, Испании, Румынии и Греции было выведено в общей сложности 2,5 ГВт угольных ТЭС. В результате общая мощность таких электростанций, действующих на территории ЕС, снизилась к июлю 2023 г. до 100,7 ГВт, из которых 69,5 ГВт приходились на Германию и Польшу.

цены на бриллианты падают, De Beers снижает цены #Алроса

Срочная #Вакансия старшего/ведущего консультанта #SAP HR PY
Опыт работы с SAP HCM от 3 лет не менее чем на двух проектах;
Уверенное знание законодательства и функциональности расчета зарплаты. Знания настройки PY-RU: схема расчёта, правила, стандартная отчётность;
Опыт написания проектной документации. Для связи и резюме: @MiningMetals_bot

🇮🇳#уголь Индия увеличивает использование угля для производства электроэнергии

🇹🇷Поставки угля из РФ в Турцию выросли на 55% за счет скидок

#вакансия 🎺
Начальник управления маркетинга и анализа трубных рынков
CV: m.gasnikova@fersol.ru

немецкий поставщик промышленного софта #SAP уведомил партнеров и клиентов о прекращении поддержки своих решений в России #ERP

💎 Рекомендуем выставку "Путь бриллианта. Чудо природы и рукотворный шедевр" в Историческом музее. На выставке увидите настоящие бриллианты весом от 100 до 200 карат. Музей открыт с 10 до 21ч, выходной день - 5 сентября. Про выставку - на официальном сайте

#Новосталь избавляется от недавно купленного офиса
Металлургическая компания «Новосталь-М», купившая всего год назад для своих нужд бизнес-центр на 14 тыс. кв. м на севере Москвы, решила избавиться от актива. Продавец, сам заплативший за офисный центр до 5 млрд руб., цена продаже вполне возможна на 20% дороже, благодаря коньюнктуре рынка.
Теперь холдингу понадобились средства на развитие бизнеса, расширение офиса не настолько актуально.

✈️Пора лететь на Крайний Север! Минпромторг разыгрывает очередной промышленный тур. На этот раз Норильск❤️

Изобрести взрывчатку из мха? Создать мосты, чьи крепления не боятся мороза в долгую девятимесячную зиму? Эти и многие другие промышленные решения создавались именно в этом заполярном городе.

Приезжайте в Норильск и узнайте о том, как добываются ценные полезные ископаемые. Попробуйте на вкус самое северное мороженое, деликатесы из оленины и знаменитый торт «Заполярка».

❗️Чтобы выиграть бесплатную поездку в Норильск с 25 по 28 сентября, необходимо ответить правильно на 5 вопросов по ссылке ⬅️

Для участия в розыгрыше вы должны ответить на вопросы викторины, иметь российское гражданство и возраст 18+, открытый @ник в Телеграм, а также быть подписанными на телеграм-каналы:

✅Минпромторга России
✅Агентства стратегических инициатив
✅Агентства по развитию Норильска
✅Норильского никеля

8 сентября в 19:00 закроют конкурс и с помощью рандомайзера выберут из участников, правильно ответивших на все вопросы.

Погрузка черных металлов на сети ОАО "РЖД" в августе составила 5,7 млн тонн, что на уровне июля, и на 6,3% выше, чем годом ранее. Погрузка лома чёрных металлов выросла на 3,4% в годовом сопоставлении. Подтверждение хорошей загрузки мощностей металлургов.

🪫 У любви у нашей села батарейка?
🔋 Хватит ли #лития -аналитика от Росконгресс

Глобальное производство стали в июле заметно улучшилось. Россия продолжает показывать хорошие результаты.

По данным WSA, в июле 2023 года было произведено — 158,5 млн тонн стали (6,6% г/г). По итогам же 7 месяцев — 1,1 млрд тонн (-0,1% г/г). Положительную динамику выплавки стали в июле показали страны Африки (26,1% г/г, но доля слишком маленькая в общей добыче), Европы (5,1% г/г, опять же доля несущественная), Россия+СНГ (9,3% г/г, естественно, весомую роль играет — Россия) и Азия+Океания (9,1% г/г). Основной же вклад в улучшение глобального производства стали внёс Китай (флагман — более 57% от общего выпуска продукции)— 90,8 млн тонн стали (11,5% г/г), похоже, постепенное снятие ковидных ограничений и восстановление некоторых отраслей экономики произвели мощный эффект. Отмечу, что Индия также нарастила обороты выпуска — 11,5 млн тонн стали (14,3% г/г). На 63 страны включённые в данный отчёт приходилось ~97% от общего мирового производства сырой стали в 2022 году.

Как обстоят дела с выпуском стали в России? В июле было выпущено — 6,3 млн тонн стали (5,8% г/г). По итогам же 7 месяцев: 44,2 млн тонн (2,8% г/г). С начала года акции российских сталеваров чувствуют себя неплохо отыграв значительно тот крах в котировках, который творился в 2022 году (ММК, НЛМК, Северсталь), во многом это случилось благодаря ослаблению рубля, возросшему внутреннему спросу и новостях о стабилизации в металлургическом секторе (а значит подсчёту будущих дивидендов). Например ММК и Северсталь не так давно отчитались по МСФО за I полугодие 2023 года, из этих отчётов можно выделить восстановительный процесс в отрасли, но и кое-что ещё:

▪️ ММК: выбор компании — инвестиции, а не дивиденды. Капитальные вложения за I полугодие 2023 года составили 45₽ млрд (35,5% г/г), а свободный денежный поток за I полугодие 2023 года сократился до 9₽ млрд (-48,3% г/г), отражая рост капитальных затрат. С учётом инвест программы на ~50₽ млрд, ММК — это история про будущие увеличение ЧП благодаря инвестпроектам (до конца 2023 года планируется осуществить запуск 1-й очереди коксовой батареи № 12 суммарной мощностью 1,25 млн тонн сухого кокса в год), хотя кэш на счетах (150,9₽ млрд) и отрицательный чистый долг располагают к будущим дивидендным выплатам (2024 год).

▪️ Северсталь: первая из металлургов может прибегнуть к выплате дивидендов. Свободный денежный поток вырос на 1% г/г до 60₽ млрд, CAPEX снизился на 36% г/г до 25₽ млрд, а денежные средства увеличились до 301₽ млрд (в сравнении с 186 219₽ млн по состоянию на 31.12.2022). Северсталь имеет 60₽ млрд денежного потока, если поделить на число акций, то получится — 71,6₽ на акцию, как итог ~5% дивидендной доходности за полгода. Сам же гендиректор Северстали рассказывал о положении сталеваров не так давно, переговорах с ФАС и желании досрочно заплатить windfall tax. Главное, что нужно понять из этого интервью: металлургическая отрасль в России в этом году во многом уже адаптировалась к санкциям и восстановилась от шоков 2022 года, а дивидендная передышка не будет длиться вечно.

📈 Конъюнктура внутреннего рынка остаётся достаточно благоприятной (строительная активность и устойчивое потребление в других отраслях промышленности), при этом рубль ослаб по отношению к другим валютам, а значит показатели II полугодия будут ещё лучше.