Доходность мировых рынков акций с начала года в USD, включая дивиденды.
Россия 🇷🇺 в 🔝10

❗️Минстрой разработал механизм, который позволит увеличивать цены госконтрактов до 30% из-за роста цен на стройматериалы и металлы

ЕС изучит продление пошлин на холоднокатаную #сталь из КНР и РФ

«Сибан холдинг», созданный Альбертом Авдоляном, подал ходатайство в ФАС на покупку 100% крупнейшего в мире экспортера антрацита «Сибантрацит». 86,57% компании принадлежит наследникам погибшего бизнесмена Дмитрия Босова.

Горняки в Кузбассе в июле добыли 35, 5 млн тонн угля, что почти на 10% больше, чем в июле прошлого года

В целом за январь - июль 2021 года в России добыли 247,9 млн т. угля. Это на 8, 9% больше, чем за тот же период 2020 года.

Лидеры добычи угля в РФ (январь - июль 2021г. в сравнении с периодом прошлого года):

СУЭК - 61,74 млн. т угля (+ 2,4%);

Кузбассразрезуголь (УГМК) - 21,44 млн. т (-6,1%);

СДС-уголь - 11,14 млн. т (-1,5%);

Востсибуголь - 7,56 млн. т (-4,9%);

Южный Кузбасс (Мечел) - 3,68 млн. т (-44,2%);

Якутугол (Мечел) - 2,8 млн. т (-27,2%).

Цена на уголь на мировом рынке в последние месяцы значительно выросла.

Рынок #золота на Московской бирже в январе-июле вырос в 5,5 раза - до 32,87 тонны
Физический объем сделок с золотом на Московской бирже в январе-июле 2021 года вырос более чем в 5,5 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее - до 32,87 тонны, по серебру – на 15,3%, до 23,63 тонны, сообщает Московская биржа.
В денежном выражении на Московской бирже в январе-июле заключено сделок с золотом и серебром на общую сумму 144,1 миллиарда рублей против 23,525 миллиарда рублей в аналогичный период годом ранее. Только в июле было заключено сделок на сумму 27,9 миллиарда рублей, в том числе объем торгов 6,5 тонны золотом и 1,8 тонны серебром (на 100 миллионов рублей).

Угольное лобби купило учёных из КузГТУ Алексея Яковлева, чтобы продлить жизнь отрасли

В Кемеровской области объявили о создании объединения «Экология и майнинг». Главная цель - сделать угольную промышленность более экологичной. То есть пока весь мир строит планы по отказу от ископаемого твёрдого топлива, у нас хотят вкладывать миллиарды в модернизацию отрасли. И в итоге получить международные санкции за высокий углеродный след.

В заявлении консорциума есть и пункт, касающийся рекультивации бывших разрезов и карьеров. Под эту модную нынче тему можно запросить крупные госконтракты. Так что компании вроде УГМК Искандара Махмудова (АО «УК»Кузбассразрезуголь») рассчитывают таким образом получить госфинансирование, инвесторов и зелёный свет на разработку новых месторождений. А угольной пыли в воздухе от этого меньше не станет.

На Блумберге задались очень важным для среднесрочных инвесторов вопросом: Мы сейчас в начале нового экономического #цикла? Или это бабье лето того, что тянется уже 12 лет?

Предвижу ваше восклицание: но пирамида #долгов продолжает расти? Какой же тут новый цикл.

Дело в том, что в каждый цикл не обнулял долгов и они лишь увеличивались.
Очередной цикл просто немного перезагружал систему, убивал скорее невезучих вместо неэффективных и позволял закупиться активами сильно дешевле.

Так вот. Уровень инфляции сейчас абсолютно не соответствует ставке (рис 1). Инфляция слишком высокая, а ставка низкая.

Если бы мы были в начале цикла, то инфляция должна была быть низкой, если в конце огромного цикла, то ставка должна быть высокой, чтобы охлаждать экономику.

Тезис о новом цикле не подтверждают и скачки инфляции по циклическим товарам в прошлые кризисы (рис. 2). В 2020 они фактически не упали. Я думаю все это заметили по недвижке.

Значит система не перезапущена и мы «доживаем» финальную стадию эйфории.

Еще один интересный график. Какой процент респондентов в США собираются покупать товары длительного пользования, опасаясь инфляции.

Он рекордно низкий. Сравнить текущий уровень и времена #стагфляции конца 1970-ых.

То есть среднестатистический потребитель не боится инфляции и ждет дефляцию или в лучшем случае низкую инфляцию?

Это выглядит крайне странно. Обратите внимание, что примерно за год до каждого из кризисов этот показатель солидно проседал (1997, 2000, 2008).

То есть не только US ждут дефляции в следующем году. «Нутро глубинного потребителя» это тоже ощущает.

Уровень сбережений в США вернулся уже практически к нормальным значениям. И без открытия границ американцы нашли куда потратить деньги. То есть топлива для дальнейшего мегароста #потребления уже нет.

Если же говорить о том почему в конце цикла спрос на товары долговременного пользования, то здесь все просто: норма закредитованности растет.

К концу цикла все по уши в кредитах, а #товары и коммодитис дорожают от чего у потребителя теряется реальная покупательская способность. Дальше этот кредитный пузырь в очередной раз лопается, что и вызывает рецессию.

Пока изучал вопрос так волнующих меня #циклов и #инфляции меня посетила мысль о том самом феномене низкой инфляции в США.

Выше знаменитый график расхождения стоимости оплаты труда в США и производительности труда. То есть все более эффективный труд все хуже оплачивается.

Точка расхождения (1973) это точка в которой американцы по полной засели в Азии. Япония уже росла полным ходом, Ю. Корея раскачивалась, а Китай переполз из под СССР к US.

Ну а дальше был «ржавый пояс», уничтожение института профсоюзом, неограниченный поток мигрантов со всего мира и переход «на экономику услуг и технологий».

Думаю сейчас главная битва за инфляцию в долларе, которая считается собственно в США, хоть и пользует его весь мир, происходит именно на рынке труда. Если зарплаты попрут вверх, то схема «печатай сколько хочешь - про инфляцию можно забыть» перестанет работать.
PS. На стройке в Москве и в HoReCa этим летом ЗП для работяг уже приподнялись на 10-20%, в т ч и из-за нехватки персонала. Я думаю это везде в мире

Минтранс поддержал ввод надбавки на перевозку угля и руды по железной дороге для компенсации РЖД: монополия попросила господдержку на 17 млрд рублей из-за роста цен на металлы. ФАС же указывает, что установленные тарифы максимальны.

Арбитражный суд Красноярского края принял к рассмотрению иск 🐟 Росрыболовства к "дочке" #Норникель на 58,7 миллиарда рублей и назначил заседание на 3 сентября.
В мае 2020 года один из резервуаров хранения дизтоплива на ТЭЦ-3 (принадлежит НТЭК, входит в структуру "Норильского никеля") получил повреждения из-за резкой просадки опор фундамента, в итоге вылилось около 21 тысячи тонн топлива. Было возбуждено уголовное дело, задержаны сотрудники ТЭЦ. По данным Ростехнадзора, причинами разлива топлива стали недостатки проектирования и строительного производства, а также некачественный контроль за эксплуатацией сооружений.

В прошлом году Азия произвела #угля в 3 раза больше чем остальной мир, потребила –в 4. Количество использования этого ресурса гигантское.

И хотя развитый мир ждет #декарбонизации от Индии и Китая (как следствие отказа от угля), однако не отвечает на один простой вопрос: чем заменить для этих растущих экономик этот «грязный» и «примитивный» энергетический ресурс? Очевидно, что если бы ВИЭ (включая гидроэнергетику и атом), могли это сделать, то уже весь Китай, а за ним и Индия были бы усеяны ветряками и солнечными панелями, ГЭС и АЭС. Что-что, а масштабировать и удешевлять китайцы умеют как никто. Пример многочисленных построенных угольных станций буквально за пару десятилетий – тому подтверждение.

А значит перед тем как ставить перед китайцами и индусами цель по декарбонизации, нужно ответить на вопрос – чем им топить котлы? И не желает ли развитый мир поделиться частью энергии, замещающей уголь? Даже Росатом заявляет, что идёт туда не с атомом, а ветряками…

График:BP

Сокращение производства #стали в Китае может продолжиться во втором полугодии

      Политбюро Китая заявил к корректировке "сокращения выбросов углерода в стиле кампании", как ожидается, будет в основном нацелен на китайскую энергетическую угольную промышленность, в то время как общенациональное сокращение производства стали, вероятно, будет осуществлено во второй половине 2021 года в качестве сдерживающего фактора. По словам источников на рынке, основной причиной этого стали цены на руду.
      Высший орган планирования Китая на встрече 30 июля заявил, что важно сначала установить путь к пиковым выбросам углерода, прежде чем ломать старые модели.
      Это заявление привело к падению китайского фьючерсного рынка стали. 2 августа наиболее активно торгуемые октябрьские контракты на арматуру и горячекатаный рулон на Шанхайской фьючерсной бирже упали за день на 5,6% и 5,7% до ($838 за тонну)
      Однако рыночные источники заявили, что сокращение производства стали в Китае не было «сокращением выбросов углерода в стиле кампании».
      Источники на рынке сообщили, что запрос о сокращении производства стали был инициирован центральным правительством, решение было принято вместе с отменой налога на импорт лома в апреле и отменой скидок на экспорт стали в апреле и июле.
      По словам источника, все изменения в политике были хорошо спланированы с целью сдерживания цен на железную руду за счет сокращения производства стали и увеличения импорта лома.
      Сокращение производства стали, начавшееся с июля, сыграло важную роль в снижении цен на железную руду и увеличении рентабельности стали.
      Сдерживание цен на железную руду остается приоритетной задачей, указывая на то, что сокращение производства стали, как ожидается, продолжится во втором полугодии 2021 года и даже в 2022 году, сообщили некоторые источники. Тем не менее, годовой показатель сокращения производства на 2021 год может быть скорректирован с целью удовлетворения спроса на сталь, добавили источники.
      Правительство Китая обязало сталелитейные заводы гарантировать, что годовой объем производства стали в 2021 году останется на уровне 2020 года.
      Это означает, что в июле-декабре производство стали в Китае должно сократиться на 59 миллионов тонн, или на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

#Пошлины Евросоюза на импорт определённых видов холоднокатаной #стали из России и Китая, введённые в августе 2016 года на 5 лет, будут действовать до решения Еврокомиссии об их судьбе, возможна пролонгация еще на пять лет, сообщил РИА Новости источник в ЕС.
Еврокомиссия 4 августа 2016 года сообщила, что ЕС ввел на пять лет антидемпинговые пошлины на холоднокатаную сталь из России и Китая. Отмечалось, что некоторые пошлины по российской продукции достигают примерно 36%. Срок действия этих пошлин истекал 5 августа.

#Москокс в I полугодии увеличил чистую прибыль по РСБУ в 12 раз - до 2,28 млрд руб
Чистая прибыль АО "Москокс" (входит в группу "Мечел") в первом полугодии 2021 года выросла почти в 12 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила около 2,28 миллиарда рублей.
При этом выручка составила 8,6 миллиарда рублей, увеличившись в 2,2 раза к первому полугодию 2020 года.