Топ 5 лидеров роста на MOEX за неделю*:

1. РУСАЛ +21.06%
2. АЛРОСА +8.34%
3. Яндекс +8.00%
4. MailRu +7.75
5. Магнитогорский металлургический комбинат +7.41

источник: moex.com
* акции, входящие в индекс MOEX

Интересным образом развиваются события в Афганистане после ухода оттуда США и захвата власти в стране движением Талибан. Ранее высказал предположение, что следующей сверхдержавой, которая попытается установить там свое влияние, будет Китай. Долго ждать не пришлось, чтобы получить подтверждение этой гипотезы.

На этой неделе движение Талибан заявило о том, что рассматривает Китай как своего основного партнера на международной арене. Было сказано о том, что КНР готова инвестировать в страну и ее горнодобывающую промышленность. Честно говоря, практически не испытывал никаких сомнений на этот счет. Свято место пусто не бывает. США ушли и вакуум должен быть заполнен. И способны на это только китайцы со своей экономической мощью и ресурсами. https://foreignpolicy.com/2021/01/27/afghanistan-china-spy-ring-mcc-mining-negotiations-mineral-wealth/

Пройдет 5-7 лет и российские товары на рынках будут выглядеть менее зелеными.
Россия на горнорудном направлении даже и не думала чесаться.
А черные лебеди уже летят густо.
И ударят они в самое слабое место путинизма, - в хлипкие технологии и слабую науку.
Что собираются сделать в этом направлении? - если не считать густых разговоров, почти ничего.
.
https://www.nasdaq.com/articles/mining-equipment-makers-bet-on-hydrogen-as-the-future-of-energy-2021-09-02
.
А вот этот совет, кто там может закричать как радикал? - неужели запуганные ректора, которые по мановению пальца гэбухи выгоняют студентов, замеченных на демонстрациях оппозиции. А ассигнования на науку давно надо втрое поднимать.
Кто будет двигать развитие.
Тут слезы, только низкоуглеродная генерация для Баимского ГОКа?
http://science.gov.ru/sovet/staff/

Из-за ситуации в Гвинее (государственный военный переворот) #Русал может получить усложнение работы на своих активах в этой стране. Гвинея для Русала — важнейший поставщик сырья. Он работает там более 30 лет.В Гвинее месторождения бокситов составляют половину мировых запасов.

​​Татьяна Митрова, руководитель Центра энергетики Московской школы управления «Сколково», на презентации единого годового отчета #Металлоинвеста 31 августа 2021 года, назвала так часто звучащий водород самой дорогой опцией из возможных технологий декарбонизации.

В то время как, согласно МЭА, первое место по потенциалу занимает скучное повышение энергоэффективности.

Второе – ВИЭ, но ВИЭ для тех же металлургов сложно применять из-за требований надежности, нужны накопители. Весьма перспективны могут быть технологии улавливания СО2, в т.ч. в карбонированных водоносных пластах на глубине 1500-2000 м. Но в целом в приоритете – наведение порядка, устранение утечек и эмиссий.

Другая возможность – декарбонизированный газ (когда производители газа нейтрализуют углеродный след за счет улавливания и хранения СО2).

Главное – выбирать не громкие, а экономически целесообразные технологии.

ООО «Приморский металлургический завод» планирует создать производство на территории опережающего развития (ТОР) «Большой Камень». Этот завод будет специализироваться на широкоформатном толстолистовом прокате, а его мощность составит 1,5 млн тонн проката в год и 250 тысяч тонн в год труб большого диаметра. Основным потребителем листового проката станет единственная в России крупнотоннажная судоверфь «Звезда», которая также являющаяся резидентом ТОР «Большой Камень». Запуск промышленного производства планируется в первом квартале 2025 года. Инвестиции в данный проект составят 158,3 млрд рублей. Новый завод разместится на территории бухты Суходол, в непосредственной близости от судостроительного комплекса «Звезда», который обеспечит стабильный спрос на уровне около 350 тысяч тонн листового проката в год. Ещё одним важным клиентом для завода станет ПАО НК «Роснефть», которая будет забирать трубы большого диаметра. Для обеспечения работы металлургического производства будет создана инфраструктура, включая строительство морского причала, автомобильной и железной дорог, магистральных сетей энергоснабжения - газопровода, ЛЭП, сетей водоснабжения и водоотведения. На новом производстве будут работать порядка 1 500 человек.

Алюминий и акции «Русала» подорожали после переворота в Гвинее
источник: quote.rbc.ru

⚡Палладиевый фонд «Норникеля» разместил в Вене ETC на углеродно-нейтральный никель

Новый инструмент ориентирован на институциональных инвесторов:
🔹предлагает низкую стоимость инвестирования — общий коэффициент расходов - 0,75%;
🔹минимальная сумма инвестиций — $100 000;
🔹ежедневные котировки доступны на Венской фондовой бирже.

До выпуска на бирже углеродно-нейтральный металл был токенизирован на блокчейн-платформе Anotymze.

Международный аудитор EY и ведущий европейский консультант по вопросам экологии и устойчивого развития Sphera GmbH подтвердили методологию расчета сэкономленных «Норникелем» выбросов.

Подробнее: https://www.nornickel.ru/news-and-media/press-releases-and-news/palladievyy-fond-nornikelya-razmestil-v-vene-etc-na-uglerodno-neytralnyy-nikel/

Более подробно про ситуацию https://news.1rj.ru/str/tolk_tolk/9804

Сравнительный анализ крупнейших золотодобывающих компаний 2020 от PWC #gold

📃 "РУСАЛ" может лишиться трети производства алюминия из-за событий в Гвинее - источник

МОСКВА, 6 сен - РИА Новости/Прайм. "Русал" из-за событий в Гвинее потенциально может потерять одну третью часть производства алюминия, заявил РИА Новости источник в отрасли.
В воскресенье офицеры гвинейских сил специального назначения во главе с полковником Мамади Думбуя, который ранее служил во французском иностранном легионе, задержали президента страны, позже объявили о роспуске госинститутов, прекращении действия конституции и закрытии границ этой африканской страны. По словам Думбуя, президент страны Альфа Конде находится под контролем военных в безопасном месте.
"Риски сокращения потока сырья для производства алюминия реальные как никогда. "Русал" потенциально может потерять одну треть производства алюминия и компенсировать эти потери фактически неоткуда. Новых месторождений бокситов в стране (РФ - ред.) нет. Если рассматривать возможности использования других источников сырья для производства глинозема, то себестоимость будет намного выше, чем при использовании импортного боксита", - сказал собеседник РИА Новости.
"Кроме того, необходимы гигантские инвестиции в технологии. На фоне недавно введенных экспортных пошлин на алюминий (в РФ - ред.) в размере 15% и рисков сокращения производства такие проекты могут оказаться невостребованными", - добавил он.
По данным Алюминиевой ассоциации РФ, Гвинея занимает первое место в мире по запасам бокситов. На нее приходится 26,4% мировых запасов и 20% добычи. Добыча бокситов с 2015 по 2020 год выросла более чем в 4 раза. Доля Гвинеи в поставках сырья для Китая – крупнейшего в мире производителя алюминия - составляет 50%, "Русала" – крупнейшего производителя алюминия за пределами Китая – 45%.

Аналитики спрогнозировали включение акций «Русала» в индекс MSCI Russia, ожидаемый приток денег инвесторов оценивается в $220 млн
источник: quote.rbc.ru

​​Минэнерго раскритиковало слова Чубайса о провале российской угольной стратегии.

Ведомости выпустили большой разбор заявления спецпреда о неработоспособности угледобывающей отрасли России. Собрали самое главное:

• Потребление российского угля в мире неизбежно растет. За первую половину 2021 экспорт вырос на 9,8%. Доля Китая также растет: в 2017 она составляла 9%, в 2020 – 12%.

• Снижение спроса на уголь в Европе будет компенсироваться ростом импорта в АТР, на Ближнем Востоке и в Африке. В Китае, Японии и Южной Корее возможна стабилизация объемов импорта угля.

• Структура экспорта энергоугля будет меняться, вырастет доля высокомаржинального антрацита и обогащенного угля – он останется востребованным даже в условиях сокращения спроса в основных странах-потребителях.

• Китайский низкосортный уголь содержит много примесей, поэтому России с качественными углями марок А, Т, СС и концентратами Д будут рады в Китае.

• Развитие углехимии, действительно, необходимо. Даже при текущих ценах на нефть продукция углехимии будет востребована, а дальнейшее развитие углехимии в сторону производства новых материалов может сделать отрасль сверхвостребованной.

Увеличить количество денег в бизнесе можно, на самом деле, только 6 способами.

1. Увеличить средний чек. То есть поднять цены

2. Увеличить линейку продуктов — то есть, по факту, закрыть потребности большего количества людей, чем раньше

3. Увеличить трафик на продукт, то есть сделать так, чтобы о нас узнало кратно больше людей.

4. Увеличить конверсию в продажу, то есть добиться того, чтобы аудитория достаточно прогрелась и доверяла именно нам

5. Увеличить количество повторных покупок, если бизнес это подразумевает. То есть сделать так, чтобы один и тот же человек возвращался к нам снова и снова.

6. Увеличить кратно капитализацию, то есть получить инвесторские деньги и растить компанию под продажу.

Вокруг этого всё и крутится.

Повышение ключевой ставки 10 сентября.

Понятно, что Банк России повысит ставку на заседании 10 сентября - и есть множество аргументов, что на 0.5 п.п.; это консенсус Блумберга.
Лично я считаю, что повышение на 0.25 п.п. было бы правильным решением, и вот почему.

Во-первых, нужно понимать, что полное (или даже основное) влияние ключевой ставки на экономику происходит не в момент повышения или снижения, а на протяжении 3-6 кварталов (это число ещё и варьируется в зависимости от фазы бизнес-цикла, видимо). То есть увеличение в эту пятницу сразу не затормозит инфляцию, зато может сильно её замедлять в следующем году.

Во-вторых, основная часть этой инфляции для нас "энергетически-продовольственная". Услуги за август 2020-июль 2021 показали 3.8%, а продовольствие 7.4%. Будет ли инфляция тормозить из-за повышения ставки, или из-за успокоения на мировых рынках, где последние четыре месяца намечалась стабильность цен на сельскохозяйственные товары? А ведь за последние 12 месяцев там рост на 25%! Точно так же повлияли проблемы со стороны предложения - падение заказов легковых автомобилей в августе на 17% - это явно не про то, что ставка легко преодолеет.

В-третьих, замедление экономики уже заметно в разных индикаторах. PMI в августе по обрабатывающей промышленности и по услугам соответственно 46.5 и 49.3, то есть ниже "стабильных 50". Многие индикаторы экономики тоже не лучше - видимо, мы должны увидеть давление на инфляцию из-за замедления спроса уже в ближайшее время.

Поэтому экономическая ситуация для меня перестала выглядеть "бурным восстановлением", как в первой половине года, и скорее всего заставит компании быть осторожнее с повышением цен в ближайшие месяцы. А влияние ставки будет отдалённым, и может в 2022 даже затормозить инфляцию ниже цели, как уже было в 2019.

Развитие солнечной генерации окажет значительное влияние на спрос на #алюминий, #медь и #цинк. В базовом сценарии мировые мощности по производству солнечной энергии утроятся в период с 2020 по 2030 год, а затем снова утроятся к 2050 году. Использование всех трех металлов в этом секторе к 2040 году удвоится. Об этом говорится в отчёте Wood Mackenzie. Динамика отражена в графике.

Алюминий вчера подорожал до 10-летнего максимума после госпереворота в Гвинее
wsj.com

Уважаемые коллеги, приглашаем 9 сентября в 14:00 на вебинар из цикла БЫКИ И МЕДВЕДИ ИНДУСТРИЙ:
ЖЕЛЕЗОРУДНОЕ СЫРЬЕ
Ссылка на регистрацию: https://bullsandbears.ru/
Темы:
• Российское и международное производство и торговля
• Ценовые и инвестиционные тенденции
• Новые технологии для «зеленой» экономики Спикеры:
Павел Воробьёв
Главный экономист, Управление корпоративной стратегии
Северсталь

Мария Красникова
Главный отраслевой риск-менеджер
(металлы и уголь)
Сбербанк