В США затеяли антидемпинговую проверку в отношении труб для нефтегазового сектора из России

Международная торговая комиссия (ITC) США инициировала начало предварительного антидемпингового расследования в отношении ввозимых на территорию страны труб нефтяного сортамента (OCTG) из России, Аргентины, Мексики и Южной Кореи.

Расследование было инициировано в ответ на обращения Borusan Mannesmann Pipe US, PTC Liberty Tubulars, U.S. Steel Tubular Products, Welded Tube USA, а также Американской федерации труда и Конгресса производственных профсоюзов (AFLCIO), говорится в сообщении ITC.

Основной российский поставщик данных труб - "Трубная металлургическая компания". Основным ее бенефициаром является Дмитрий Пумпянский (контролирует 95,6% через #TMK Steel Holding Ltd.).

Согласно оценкам аналитиков "ВТБ Капитала", доля ТМК на российском трубном рынке в сегменте OCTG труб составляет около 67%.

⚡️ Пожар на литейном заводе в Иране

Сообщают о поджоге, в местных соцсетях пишут о диверсии Израиля🤫

выводы по итогам конференции по #закупкам "ПромЗакупки".

1. Фокус смещается с "искусства переговоров" на риск менеджмент и решение проблем. Пример с танкером, который застрял в Суэцком канале и тут уже нужно искать альтернативные методы доставки.

2. Цепочки поставок разорваны, цены на коммодитиз (а теперь уже на все) и это новая головная боль для закупок. А также нехватка материалов, полупроводников например.

3. Локализация базы поставщиков - обратный тренд от глобализации. Чтобы снизить риски повторного закрытия границ. Устойчивая сеть поставок - новая глобальная цель для закупок.

4. Закупки очень любят себя хвалить и говорить что у них с процессами зрелостью оргструктуры все хорошо. Опрос показал, что 33% закупщиков считают свои закупки конкурентными, а 29% - стратегическими.)

5. большинство компаний не умеют управлять своей базой поставщиков, не публикуют тендеры, не создают возможность регистрации поставщика с сайта. Имхо это лишь верхушка айсберга - закупки в плане новых технологий, подходов консервативны, изменения в закупки приходят "извне", а не изнутри. Опрос показал, что только у 46% закупщиков есть раздел "закупки" на сайте (в реальности еще меньше). Понравилась аналогия с аквариумом: закупщики каждый раз занимаются ловлей рыбы (больше тендеров - больше рыбы), вместо того чтобы сделать большой аквариум и выбирать рыбу когда она понадобится. Это правильный подход, процесс называется #Supplier base management. Поставщики должны быть "на кончиках пальцев", не искать их каждый раз когда они вдруг резко понадобились.

6. В целом стать поставщиком крупной компании очень трудно, требований много, потенциальных поставщиков проверяют и перепроверяют. Этот процесс можно упростить, дать компаниям инструмент для самостоятельной регистрации.

7. Инициативы по реинжинирингу ведутся, но как правило, самостоятельно, совмещая с операционной работой, по своему усмотрению. Денег на консультантов, ИТ системы закупкам не выделяют либо выделяют крайне мало.

8. Во многих компаниях со-существует большое количество разных систем, которые были внедрены в разное время, единой цифровой стратегии по закупкам сильно не хватает.

9. Понравилось мысль, что закупкам больше нужно времени тратить на выступления на #leadership комитетах, чтобы быть в теме, и чтобы топы знали чем закупки занимаются. Больше общаться с головным офисом компании, заявлять о своей позиции.

10. КСО, sustainability - эти слова все больше звучат на конференциях, но реальных кейсов не много, поэтому этот тренд пока до снабжения не дошел.
11. Желание уйти от операционки есть, но вот к аутсорсингу закупщики относятся с прохладой. 41% закупщиков указали, что рассматривали аутсорсинг но отказались и только 22% готовы отдать некритичные операции/категории. В целом для решения проблем с "покрытием" или ресурсами закупки пока рассматривают только один инструмент - найм персонала. Другие (автоматизация, аутсорсинг) пока не используются.
12. Узнал новость - возможно ФАС будет пристально следить не только за тендерами госкомпаний, но и за закупками крупных частных компаний, особенно в части соблюдения антимонопольных требований. Идеи такие давно витают в воздухе. 🔜

Минэкономразвития предлагает обнулить пошлину на лом драгметаллов и медный кек
Минэк поддержал инициативу сделать бессрочной нулевую ввозную пошлину на лом драгоценных металлов. В настоящее время льгота действует до 31 декабря 2022 г. Ожидается, что это позволит снизить затраты на импорт иностранного вторичного сырья, заполнить производственные мощности и эффективно конкурировать с зарубежными компаниями.      Применение пониженных ставок импортных пошлин с 2015 года позволило российским аффинажным компаниям привлечь более 444 тонн вторичного сырья с содержанием более 3,7 тонн химически чистых металлов общей стоимостью свыше 15 млрд рублей.      Кроме того, планируется бессрочно обнулить ввозную пошлину на медный кек (промежуточный продукт металлургического передела, который может перерабатываться до меди или драгметаллов). В настоящее время этот товар облагается пошлиной 5%. Решение позволит привлечь дополнительные объемы сырья для загрузки производственных мощностей российских аффинажных предприятий, создать новые рабочие места и нарастить производство драгоценных металлов из вторичного сырья.

Завтра интересное мероприятие https://esg-forum.ru/?fbclid=IwAR0YgpH-mMeoLbOfSHufEDT46NZrOzp08b5-fKojdiHGd2OQyz95E-N_nXc 🎤

Северсталь» и американская Hyperloop Transportation Technologies (HyperloopTT) подписали соглашение, предусматривающее поставку стали российской компанией для строительства первого коммерческого прототипа транспортной системы hyperloop. «Северсталь» станет основным поставщиком стали для строительства первых 5 км полноразмерного коммерческого образца hyperloop, который послужит центром сертификации безопасности для HyperloopTT. Планируемый объем поставки по соглашению – более 10 000 т.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2021/10/14/891092-severstal-pouchastvuet

Китай ужесточает меры по сокращению производства стали с 15 ноября.
в среду министерство промышленности Китай вновь ужесточило меры по сокращению стального производства.
      Сталелитейным предприятиям примерно в 28 городах на севере Китая придется сократить производство на 30% с 15 ноября по 15 марта следующего года, чтобы очистить затянутое смогом небо к зимним Олимпийским играм, которые пройдут в феврале в Пекине
      Производство стали по-прежнему будет ограничиваться во время отопительного сезона и зимних Олимпийских игр. На этом фоне трудно ожидать роста внутреннего потребления железной руды.

Что не так с ESG рейтингами?

ESG рейтинги — это не точная наука. По-правде сказать, очень неточная наука.

Ставшее уже легендарным исследование MIT Sloan выявило, что корреляция между ESG рейтингами в среднем составляет 0.61, тогда как между кредитными — 0.92. Исследование это теперь так часто приводят в пример необъективности рейтингов, что даже сами авторы негодуют и говорят о вырванном из контекста выводе.

Вне зависимости от контекста, корреляция в 0.61 подтверждает: получение хорошего рейтинга у одного агенства вовсе не обеспечивает высокий рейтинг в другом. И с плохим результатом дела обстоят точно так же.

Поэтому каждый уважающий себя консультант, когда вы придёте к нему с запросом на получение рейтинга, в первую очередь сделает анализ и подберёт рейтинг, «полностью отвечающий вашим потребностям». Ну то есть тот, где, исходя из методологии, шанс на высокую оценку у вашей компании будет выше. И здесь открывается простор для гринвошинга, климатвошинга и прочих непотребностей. Вроде вот этой истории с крупнейшим агробизнесом, который регулярно нарушает права сообществ и вырубает тропические леса, что не мешает ему получать великолепные ESG оценки.

Все различия в рейтингах основаны на разнице в методологии, чаще всего возникшей исторически: одна ориентируется на потенциальные финансовые риски, другая — на репутационные, одни ставят приоритетом климатические аспекты, другие отдают больший вес бизнес этике.

Фундаментально, проблемы в наличии разных методологий нет. До тех пор, пока она всем понятна, а результаты используются с отсылкой к этой самой методологии.

Но это в идеальном мире.

В реальном же мире инвесторы, регуляторы и другие стейкхолдеры чаще всего делают выводы на основе базовой выкладки с результатами оценки. Погружаться в детали ни у кого нет ни возможности, ни желания.

Но методологии, всё-таки, не главная проблема ESG рейтингов. Как и любое централизованное тестирование, поставленное на поток, оценка для рейтинга весьма формальная и не очень глубокая. Агенствам приходится прибегать к подходу “one size fits all” с плюс-минус единым шаблоном для совершенно несравнимых компаний, поверхностной оценкой и без учета местной специфики. Поэтому кейсы вроде вот этого, прекрасно описанного коллегами, могут случиться даже с лучшими из агентств (от Sustainalytics мы и правда не ожидали).

Что делать?
Инвесторы давно твердят о необходимости единой общедоступной базы ESG индикаторов и единой методологии для рейтингов. И регуляторы уже прислушались: в Европе готовится CSRD с единым источником информации по всем ESG индикаторам, в России — в работе преложения по единой шкале и методологии для ESG рейтингов.

Будем ждать и надеяться, что отчётности компаний перестанут разочаровывать Светлану Радионову.

@climatepro

#АК #ESG #ЕС #Россия

Из $139 млрд. мусорных облигаций во всём мире, номинированных в долларах США, 46% были выпущены компаниями в секторе недвижимости Китая, согласно данным Bloomberg.
У мировых инвесторов всё больше повода для истерии о том, что китайская экономика скоро обвалится, и это вызовет глобальный кризис.

Минфин не готово просто так освободить электрометаллургические производства от акциза на жидкую сталь. Но готово предложить металлургам самим найти источник восполнения 23 млрд руб. в год выпадающих доходов, которые возникнут в случае отказа от акциза с электростали.

Акциз на жидкую сталь является частью плана по перераспределению рентных доходов майнинга с 2022 года. Ставка составит 2,7% от среднемесячной экспортной цены на сляб в морских портах на юге России, при этом акциз обнуляется при цене сляба ниже $300. За счет этого Минфин планирует дополнительно собрать 179,5 млрд руб. за 2022-2024 годы.

Но электрометаллурги взвыли. Они не имеют собственной сырьевой базы и используют в качестве сырья дорогущий покупной лом. Себестоимость электростали оценивается в 42 тыс. руб. на тонну против 18 тыс. руб. у вертикально интегрированных холдингов. К тому же средняя доходность предприятий отрасли с 2018 года не превышает 6-8%, а в 2019 году вообще была отрицательной. В освобождении электростали от акциза, помимо 20 крупнейших предприятий этого сектора, заинтересованы производители труб и большое количество мелких компаний.

По мнению аналитиков, если к электрометаллургам прислушаются, то жертвой вожделения Минфина в первую очередь станут компании с мощным угольным сегментом: "Мечел", Evraz и "Северсталь". Но уголь сейчас достаточно дорог, и это позволит им безболезненно пережить возросшие ставки акцизов.

Алроса:
Продажи изделий с бриллиантами в этом году вырастут впервые за три года forbes.ru

Стальные дивиденды

Сезон отчётности начинается и в России. Инвесторы с особенным интересом следят за первой публикацией финансов наших металлургов после введения в августе 15-процентной экспортной пошлины А.Белоусова в рамках «изъятия у компаний сверхдоходов».

Ожидается, что компании в основном покажут небольшой рост фин показателей ко второму кварталу, так как мировые цены на сырье и сталь часть периода ещё росли, тем самым компенсируя негативный эффект от пошлины.

Интересно ещё и то, что энергия в Европе подрожала до такой степени, что местные компании близки к остановке своего производства. Получается, что металлурги Европы не могут воспользоваться уникальной ситуацией с ценами на сталь на мировых рынках и рискуют даже уступить место на локальном, например, компаниям из России, у которых энергия не дорожала так сильно и в целом затраты ниже. Либо цены на сталь в Европе пойдут вверх, так как местные производители начнут повышать цены. На днях уже были случаи, когда металлурги вводили для клиентов временные доплаты «за экстраординарное подорожание электричества».

Учитывая, что Европа - основной экспортный рынок для наших сталеваров, их результаты в 4 кв могут оказаться лучше ожиданий, несмотря на продолжающееся падение цен на железную руду и сталь.

Новости инфляционного забега для наших читателей:

#Медь полетела ввысь вслед за другими металлами - за несколько сессий актив вырос на 10%, улетев на 5% за последние сутки.
«Центральные банки должны быть готовы к незамедлительным действиям, если риски роста инфляционных ожиданий станут более существенными» предупреждает МВФ.
Я вот очень уважаю МВФ, раз они говорят, что будет инфляция и всем серьезным ребятам нужно подготовиться, значит и правда будет.

ПОДОРОЖАНИЕ КРЕМНИЯ НА 300 ПРОЦЕНТОВ ВЫЗВАЛО ЦЕНОВОЙ ШОК ВО ВСЕМ МИРЕ

#Кремний, второй по распространённости элемент на Земле, оказался в дефиците, что создало угрозу множеству промышленных отраслей: от автомобильных запчастей до компьютерных компонентов. В целом ситуация неблагоприятна для всей мировой экономики ( публикация подготовлена по материалам китайских специализированных СМИ).

Нехватка металлического кремния, вызванная сокращением производства в Китае, привела к росту цен на 300 % менее чем за два месяца. Дефицит кремния отражает влияние энергетического кризиса на экономику в целом. Сокращение производства в Китае ( это крупнейший производитель кремниевой продукции в мире ) стало результатом всесторонних усилий по снижению энергопотребления.

На кремний приходится 28 % земной коры (по массе), но продукция на его основе отличается очень большим разнообразием. Он используется в производстве компьютерных чипов, автомобильных запчастей, стекла и бетона. В очищенном виде он используется в солнечных батареях. Кроме того, он служит сырьём для силикона, который широко применяется в медицине, производстве герметиков, дезодорантов и предметах домашнего обихода.

Дефицит вызывает особую тревогу в автопроме, где сплавы кремния и алюминия используются для производства блоков двигателей и других деталей. Ещё одной пострадавшей отраслью может стать химическая промышленность.

Металлический кремний получают путём нагревания в печи обычного песка и кокса. За последние два десятилетия цена на данный ресурс колебалась в пределах от 8 до 17 тыс. юаней (от $1200 до $2600) за тонну. Затем производителям в провинции Юньнань было предписано сократить производство на 90 % от августовского уровня с сентября по декабрь, что обусловлено ограничениями в поставках электроэнергии, вызванными, в свою очередь, нехваткой гидроэнергетических ресурсов и программами по повышению энергоэффективности. В итоге цены выросли до отметки 67 300 юаней ($10 439,37) за тонну.

Провинция Юньнань является вторым по величине производителем Китая, на долю которого приходится более 20 % продукции. Провинция Сычуань с 13-процентной долей занимает третье место, и здесь также наблюдаются ограничения. Синьцзян-Уйгурский автономный район, занимающий лидирующую позицию, пока работает на прежнем уровне. Помимо кремния, сейчас отмечается рост цен на нефть и металлы, преимущественно медь и алюминий. В результате у представителей бизнеса остаются два варианта: смириться с растущими издержками или переложить их на клиентов. Но любой из двух вариантов уже едва ли сможет сдержать эффекты инфляции и сокращение темпов экономического роста по всему миру.

Дефицит уже коснулся отрасли солнечной энергетики. При воздействии едких химических веществ и высоких температур металлический кремний превращается в поликремний, основной компонент солнечных панелей.
С начала июня 2020 года материал подорожал более чем на 400 %, поскольку стремительный рост спроса на солнечную энергию вынудил перерабатывающие предприятия выйти на полную мощность. Однако в данной отрасли подорожание сырья повлияет на цену конечного продукта не так сильно: рентабельность у производителей поликремния в этом году очень высока, а это значит, что рост цен на сырьё будет амортизироваться рыночными эффектами.

Наконец, кремний активно применяется в алюминиевых сплавах. Он используется в продукции самого разного рода, от автомобильной промышленности до бытовой техники. Ожидается, что цены останутся на высоком уровне до следующего лета, после чего прогнозируется рост производства. Есть высокий спрос в таких отраслях как солнечная энергетика и электронная продукция.

Благоприятная рыночная конъюнктура является хорошей возможностью для действующих российских производителей кремния и перспективным направлением для будущего инвестирования.

Коварный Газпром хочет добывать литий на Ковыкте и там самым похоронить мечту всей прогрессивной общественности о свободной демократической энергетике. Вообразите, вы столько лет переходили на ВИЭ чтобы уйти о тоталитарного российского газа, а в итоге мало того, что платите втридорога за мегаваты, так ещё никуда от газа не делись, и #литий покупаете тоже газпромовский.
Не одним Росатомом рынок Лития будет сыт... "Газпром" будет добывать литий на Ковыктинском месторождении

“Газпром” и “Иркутская нефтяная компания” заключили соглашение, которое предусматривает добычу лития на Ковыктинском газоконденсатном месторождении. “Сегодня в рамках Петербургского международного газового форума–2021 ПАО “Газпром” и ООО “Иркутская нефтяная компания” (ИНК) подписали меморандум о намерениях”, — говорится в сообщении газового холдинга. Согласно документу, стороны заинтересованы в реализации совместного проекта по добыче и переработке пластовых рассолов (минерализованных […]

Прочитать полностью:
https://wp.me/p3h0NQ-tEN

Инфляция производителей в Китае в сентябре взлетела до максимума за 26 лет, в том числе благодаря углю:
China’s factory-gate prices grew at the fastest pace in almost 26 years in September, potentially adding to global inflation pressure if local businesses start passing on higher costs to consumers.
The producer price index climbed 10.7% from a year earlier, beating forecasts and reaching the highest since November 1995, as coal prices and other commodity costs soared, data from the National Bureau of Statistics showed Thursday.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-10-14/china-s-factory-gate-inflation-surges-to-highest-in-26-years

#Золото растёт максимальными темпами с марта 2021 года на фоне устойчиво высокой инфляции

У какого золотодобытчика самая низкая себестоимость в 1п 2021г? #Золото

Напомним, что затраты в добыче золота принято оценивать на основе двух показателей. Первый — TCC (Total cash costs) обозначает только прямые затраты на производство 1 унции золота (например, на добычу, обогащение, логистику, выплавку).
Второй — AISC (All-in sustaining costs) обозначает все возможные затраты на производство унции (непрямые, например, на разведку новых месторождений для компенсации добытых ресурсов).
Соответственно, показатели измеряются в $ на унцию золота, и чем они ниже, тем лучше. При этом AISC всегда выше. Тем не менее изучать их нужно в комплексе.
📌 TCC
$388 — Полюс (+7%)
$712 — Полиметалл (+12%)
$700-800 — NordGold*
$906 — Петропавловск (+13%)
* — по NordGold за 1п 2021г TCC нет точных, но по логике показатель должен быть на уровне $700-800 на унцию. Если подскажите, исправлю.

📌 AISC
$655 — Полюс (+5%)
$1019 — Полиметалл (+16%)
$1049 — NordGold (+2%)
$1404 — Петропавловск (+15%)

Очевидно, что #Полюс остается крупнейшим производителем золота с самой низкой себестоимостью. Произошло это из-за получения лучшей в отрасли ресурсной базы. Компания лидирует не только по затратам в абсолютных цифрах, но и по самому низкому темпу их роста.

Кроме того, не стоит забывать, что рост AISC для Полюса на 5% — это $32,75, а для Петропавловска рост AISC на 15% — это уже целых $210,6.

Тем не менее не стоит забывать, что Полюс использует неупорные руды, запасы которых в России и мире стремительно падают. В отличие от Петропавловска и Полиметалла, которые во всю развивают соответствующие технологии 🛠

En+ Group Олега Дерипаски намерена получить дешёвое электричество, превратив Ангару в мёртвое озеро

На реке сейчас и так 4 гидроэлектростанции, в результате строительства которых пришлось затопить огромные территории, на которых жили люди, были животные и растения. Кроме того, погибла рыба. Теперь на территории Красноярского края появятся ещё 2 - Мотыгинская и Нижнебогучанская. Первая обойдётся в 1,3 млрд долларов, вторая в 105 млрд рублей. Только строить будут не для людей, а для Богучанского и Тайшетского алюминиевых заводов. Возможно, ещё и для производства «зелёного» водорода.

Последний пункт спорный. Ну какой «зелёный», если плотины нанесут такой удар по экосистеме? Даже пиролиз экологичнее, чем такой электролиз. В любом случае, ясно, что население ничего не выиграет - каждый киловатт уже расписан, так что избытка предложения на рынке не предвидится. При этом все ответы En+ Group - популизм. Мол, ГЭС помогут экономическому развитию региона и новым городам Сергея Шойгу. Это лукавство. Поможет это только повышению доходов владельцев предприятий.

Свежий аналитический отчёт от #EY
-Впервые компании ставят экологические и социальные проблемы в число рисков номер один.
-Декарбонизация представляет как риски, так и возможности.
-Лицензия на ведение деятельности потеряла первое место, которое она занимала в течение последних трех лет, но по-прежнему рассматривается как один из трех основных рисков.

ТОП-10 трендов в металлургии и горной добыче в 2021

1️⃣LTO
Риски, связанные возможностью потери лицензии на осуществление деятельности остаются проблемой № 1 для горно-металлургической отрасли.
2020 год бесспорно поменял приоритеты, но 63% респондентов опроса отметили эту проблему среди главных.

2️⃣Риски высокого воздействия
COVID-19 подчеркнул важность подготовки к событиям, способным разрушить компанию. Опыт пандемии повысил ожидания заинтересованных сторон в отношении того, как предприятия готовятся ко всем рискам высокого воздействия, управляют ими и контролируют их.

3️⃣Производительность и рост издержек
Продолжающаяся экономическая неопределенность и связанные с COVID-19 расходы усиливают давление на издержки.
Рост издержек и вопросов производительности остаются на радаре, поскольку сложность добычи полезных ископаемых возрастает, а цены на сырьевые товары оказываются под давлением из-за нарушения предложения и влияния продолжающейся экономической неопределенности на спрос.

4️⃣Декарбонизация и зеленая повестка
Давление, направленное на сокращение выбросов парниковых газов (ПГ), остается самой большой экологической проблемой для горнодобывающих и металлургических компаний, хотя количество вносимых ПГ варьируется в зависимости от сырьевых товаров. Ведущие компании разрабатывают свои подходы к декарбонизации прямых выбросов; однако многие текущие цели сокращения выбросов не согласуются с Парижским соглашением.

5️⃣Геополитика
Новый риск для горно-металлургической отрасли, отражающий растущее влияние геополитической неопределенности. Смещение глобального баланса сил меняет динамику работы горняков.

6️⃣Инвестиционная повестка
Осторожность в расходах укрепляет баланс предприятия, но более смелые инвестиционные решения приносят большую отдачу.
В то время как высокая финансовая дисциплина и осторожная инвестиционная политика помогает горняком выдерживать волатильность, более смелые инвестиционные решения и растущий риск обеспечат большую доходность в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

7️⃣Рабочая сила
Пандемия вызвала изменения в корпоративной культуре, возможно, ускорив трансформацию рабочей силы.
Пандемия привела к изменению корпоративной культуры горнодобывающих и металлургических компаний, создав новые возможности для устойчивой трансформации рабочей силы.

8️⃣Нестабильность
Экономическая неопределенность ставит под сомнение способность горняков принимать долгосрочные решения о спросе.

9️⃣Цифровая оптимизация
Цифровая оптимизация и оптимизация данных указывает на растущую цифровую уверенность горняков. Многие проблемы, связанные с цифровыми технологиями, стали “обычным делом” для крупных компаний. Цифровая трансформация становится все более сложной, ее ценность для организации становится яснее.

🔟Инновации
Для компаний отрасли существует множество возможностей расширить сферу охвата и повысить эффективность своих инновационных программ, особенно после быстрого поворота сектора в ответ на кризис. COVID-19 также послужил катализатором для расширения сотрудничества между горнодобывающими и металлургическими компаниями в разработке творческих, гибких решений проблем.

Ссылка на материал:
https://www.ey.com/en_gl/mining-metals/top-10-business-risks-and-opportunities-for-mining-and-metals-in-2022