Все больше компаний стараются доказать, что они «зеленые». Хорошие ESG-показатели – это большой плюс для инвесторов и возможность вписаться в государственные программы, нацеленные на борьбу с изменением климата.

Однако последнее время заметнее начинают звучать голоса скептиков: эксперты обращают внимание на то, что показатели устойчивого развития дают широкие возможности для манипулирования и гринвошинга.

Стремясь навести порядок в этой сфере, государства активно разрабатывают собственные ESG-стандарты. К началу 2022 года уже сами инвесторы начали наказывать компании, которые не выполняют свои планы по устойчивому развитию, либо осознанно дают обещания, которые не готовы сдержать.

Швейцарский финансовый институт проанализировал случаи нарушения бизнесом принципов ESG. В исследовании были использованы данные по 8.000 компаниям из 45 стран, всего рассмотрено порядка 76 тысяч нарушений, связанных с ESG-стратегией. Исследователи пришли к выводу, что компании, уличенные в нарушениях или манипуляциях с ESG-повесткой, поплатились за это снижением своих биржевых показателей.

Аналитики стали реагировать на подобные факты негативными прогнозами по прибыли. Причем снижение прогнозов, связанное с ESG-показателями, было почти в два раза критичнее для компании, нежели понижение ее кредитного рейтинга.

Исследование Швейцарского финансового института наглядно показывает, что «игра в ESG» несет в себе серьезные риски для капитализации. Компании, которые не вписываются в собственную устойчивую повестку, начинают терять доверие инвесторов. Решением этой проблемы может стать более серьезный подход к формированию «зеленой» стратегии на уровне высшего руководства и внедрение в структуру компании профильных специалистов, ответственных за практическую реализацию ESG-повестки.

Это прогноз МЭА относительно добычи #угля в мире к 2024 году. Левый круг, несмотря на всю свою яркость, традиционен - Китай добывал, добывает и будет добывать 50% всего угля в мире.

Куда любопытнее белая шкала справа. На ней видно, что Индия, Китай, Австралия, Россия будут наращивать объём добычи угля. Снижение добычи в Европе, США и Индонезии (-132 Мt) не радикально отразится на мировых тенденциях - добыча угля в ближайшую пятилетку в абсолютных значениях будет расти (+258 Mt). Вопрос рынков сбыта - ключевой вопрос маркетинговой стратегии добывающих корпораций: кто будет профессиональнее и оперативнее, тот снимет сшивки.
Это и есть ключевой тренд на среднесрочную перспективу.

#Литий – «новая нефть» для зелёной экономики. И геоэкономика будет трансформироваться и под производителей лития. Visualcapitalist приводит статистику по литиевой отрасли.
Сегодня три страны - Австралия, Чили и Китай - добывают 86% лития в мире. Лидер в этой тройке – Австралия: около половины всей добычи.
Но потенциальный лидер – Чили. На эту страну приходится почти 49% мировых запасов лития. Далее по запасам идут Австралия (почти 25%), Аргентина (10%) и Китай (8%). Небольшие запасы есть в США (5%) и Зимбабве (1,2%). На весь остальной мир приходится лишь 3,6% запасов лития.

По прогнозам S&P Global, к 2030 году по мере роста отрасли электротранспорта спрос на литий достигнет 2 млн. тонн. Этот спрос потребует увеличения производства на 2200% (в 22 раза!) по сравнению с уровнем 2020 года. В прошлом году было добыто 87 тыс. тонн лития.

Австралия – политически и экономически устойчивая страна. Проблем в ней с ростом добычи не будет. Но одной Австралии для удовлетворения мирового спроса на литий не хватит. Также как и Китая.
Без Чили и отчасти Аргентины – на две страны приходится почти 60% мировых запасов лития – не обойтись. Особенно без Чили. Это означает, что миру нужна политически стабильная Чили. Без привычных для стран Латинской Америки госпереворотов, с развитой юридической системой.

Взамен Чили может стать новой мировой точкой роста. В стране ещё и огромные запасы меди, которая тоже – одна из основ зелёной экономики.
Чили попытаются втянуть в свою геоэкономическую орбиту кто-то из двух стран – США или Китай (ну и как-то пристроиться ЕС, у которой с внешнеполитическими инструментами похуже, чем у двух других сверхдержав). Но это уже переход из темы экономики в политику.

КРУПНЫЕ БАНКИ ПРЕДОСТАВИЛИ МИРОВОМУ УГОЛЬНОМУ СЕКТОРУ ПОЧТИ $1,6 ТРЛН В 2019-2021 ГГ.

Крупнейшие мировые финансовые учреждения направили с января 2019 по ноябрь 2021 гг. около $1,6 трлн в угольную промышленность в виде кредитов и андеррайтинга, при этом в 2021 г. многие из этих банковских структур взяли обязательства по достижению чистых нулевых выбросов в рамках Net Zero Banking Alliance, говорится в отчете группы 28 неправительственных организаций.

Сокращение использования угля является ключевой частью глобальных усилий по уменьшению выбросов парниковых газов, вызывающих глобальное потепление. Почти половина мировых выбросов парниковых газов приходится на угольный сектор, в связи с чем более 40 стран обязались прекратить использование угля после климатического саммита в Глазго в ноябре 2021 г. При этом крупные потребители, такие как Китай, Индия и США, с этим не согласились.

Как отмечается в исследовании, проведенном под руководством немецкой экологической группы Urgewald, банки и сейчас продолжают финансировать 1032 компании в сфере добычи, торговли и транспортировки угля. Банки шести стран - Китая, США, Японии, Индии, Великобритании и Канады - ответственны за 86% мирового финансирования угля в 2019-2021 гг.
Прямые кредиты составили $373 млрд, при этом японские банки Mizuho Financial и Mitsubishi UFJ Financial, являющиеся членами Net Zero Banking Alliance, стали двумя крупнейшими кредиторами.

Еще $1,2 трлн было направлено угольным компаниям через андеррайтинг. Десять крупнейших андеррайтеров были из Китая. При этом первое место по вложениям здесь занял ICBC (Промышленный и коммерческий банк Китая).

Институциональные инвестиции в угольные компании за этот период составили $469 млрд, возглавила список таких инвесторов американская транснациональная корпорация по управлению инвестициями BlackRock с $34 млрд вложений.
Согласно данным Международного энергетического агентства, несмотря на экологическую повестку, доля угольной энергетики выросла в 2021 г. почти на 9%, достигнув исторического максимума в более чем 10 тыс. ТВт*ч выработки

В феврале предприятия Кузбасса не смогли отправить 17 тыс. вагонов угольной продукции. Вице-губернатор Кемерово попросил проверить работу РЖД, испытывающей проблемы с кадрами из-за «омикрона».

Пять направлений климатической стратегии #ОМК
Использование металла с низким углеродным следом в качестве сырья для производства проката, трубной и колесной продукции. У зеленой стальной заготовки «Эколанта» углеродный след будет до 3 раз ниже, чем у других производителей.
Инвестиции в разработку низкоуглеродных технологий производства стали. Повышение энергоэффективность технологического оборудования, использование вторичных энергоресурсов.
Частичный переход на энергию с низким углеродным следом для производства стали в электродуговых печах.
Приобретение офсетов на свободном рынке для компенсации выбросов парниковых газов от действующих производств.
Участие в в региональных проектах создания карбоновых полигонов.

(по материалам интервью президента АО “ОМК” Натальи Ереминой)

Култуминское — новый #медный проект в Забайкалье: мнение эксперта

В середине февраля 2022 года состоялся аукцион на право пользования недрами Култуминского полиметаллического месторождения в Газимуро-Заводском Забайкальском крае. По итогам аукциона новым владельцем Култуминского стала компания ООО «Восток ГеоСервис» (входит в #Highland Gold). Помимо «Восток Геосервис» участие в аукционе приняла только одна компания — «Сарылах Сурьма» (входит в группу #GeoProMining Романа Троценко). О возможных перспективах развития Култуминского проекта рассказал Института геотехнологий (#ИГТ) Сергей Баушев.

— Инвестиционная привлекательность медных проектов фундаментально изменилась с началом нового суперцикла и роста цены на этот металл, да и драгметаллы заметно выросли за последние несколько лет. Со времени отказа Норникеля от лицензии на Култуми обозначился долгосрочный восходящий ценовой тренд на медь, рубль с тех времен стал мягче, — поэтому многие медные проекты получили энергичный импульс к развитию, и мы наблюдаем активность в медных проектах: Удокан, Баимское, Малмыж, Ак-Сугское и другие, — отметил Сергей Баушев.

Напомним, лицензией на разработку Култуминского владел «Норникель», однако в 2015 году отказался от объекта из-за низкой инвестиционной привлекательности. По данным «Норникеля», запасы золота на месторождении по категориям C1+C2 составляют 125,38 тонны, серебра — 977,7 тонны, руды — 187,6 млн тонн, меди — 632,8 тыс. тонн, железа — 24,4 млн тонн. Прогнозные запасы золота в пределах месторождения по категории P1 оцениваются в 134,6 тонны, серебра — 977,7 тонны, руды — 146,84 млн тонн, меди — 487,08 тыс. тонн, железа — 6 млн тонн.

— Пока сам приобретатель Култуминского не публиковал каких-то планов по его развитию, очевидно, на формирование стратегии ему понадобится какое-то время. По всей видимости, в первую очередь новому владельцу придется заверить и актуализировать запасы, с учетом того, что существенно возросшая мировая цена на медь повлияет на их переоценку. Вполне возможно, доразведка и переоценка дадут прирост запасов, что повлияет на экономику проекта и планы его развития. Надо отметить, что несмотря на то, что объем средств на запуск медного проекта обычно кратно выше золоторудных проектов, выше требования к инфраструктуре, дольше сроки строительства, — в отрасли накопился опыт быстрой реализации подобных проектов: то же Быстринское (проект ГМК «Норникель») в Забайкалье было построено за три года.

Инвестор рассматривает Саратовскую область для строительства горно-обогатительного комбината

Встретился с представителями компании ООО «ЕвроХим-СаратовКалий». Организация рассматривает Саратовскую область как возможную площадку для реализации крупного инвестиционного проекта.

Речь идет о строительстве горно-обогатительного комбината. Специалисты уже провели часть поисково-оценочных работ на двух месторождениях в Перелюбском районе и выяснили, что на каждом из них имеется запас сырья, превышающий 3 млрд тонн. В настоящий момент требуются дополнительные исследования по геологии, которые будут проводить с использованием 3D-технологий.

Возможные сроки реализации проекта намечены с 2025 по 2033 годы. Ориентировочный объем инвестиций может составить более 2,5 млрд долларов США. Кроме того, открытие комплекса приведет к созданию более 2,5 тысяч рабочих мест.

Правительство Саратовской области максимально заинтересовано в том, чтобы новой производственной площадкой был выбран именно наш регион. Потенциальному инвестору будет оказана вся необходимая поддержка со стороны Правительства региона.

Российско-китайская пятилетка – #Уголь в Китай бьет рекорды
https://www.kommersant.ru/doc/5227715?utm_source=facebook.com&utm_medium=social&utm_campaign=amplifr_social

​Anglo American Platinum Ltd. заявила, что выплатит дивиденды в размере 80 миллиардов рандов (5,3 миллиарда долларов) после того, как крупнейший в мире производитель платины по рыночной стоимости сообщил о небывалой прибыли, вызванной ростом цен на металл и увеличением производства.

Дивиденды компании из Йоханнесбурга составляют 100% от общей прибыли, говорится в заявлении компании в понедельник. #Amplats объявила о выплате во втором полугодии, включая специальные дивиденды, в размере 33 миллиардов рандов, или 125 рандов на акцию, в результате чего доход за год увеличился до 80 миллиардов рандов. Выплата пополняет казну Anglo American Plc, которой принадлежит около 79% Amplats — одного из ее самых прибыльных подразделений.

Amplats и ее южноафриканские коллеги получают неожиданный доход, поскольку спрос автопроизводителей поддерживает цены на родий и палладий — металлы, производимые вместе с платиной, которые используются в устройствах для ограничения загрязнения от бензиновых автомобилей. Спрос на металлы остается высоким даже после того, как в прошлом году нехватка чипов подорвала производство автомобилей.

Компания заявила, что ожидает, что в этом году рыночный баланс для #PGM улучшится из-за повышения спроса, поскольку производство легковых автомобилей увеличивается.

Всё! Войны не будет!!!
Теперь долгий путь к Миру…

Рынок редких газов-побочный продукт разделения газов на металлургических предприятиях.
С последней доковидной конференции Creon https://mplast.by/novosti/2018-06-27-itogi-konferentsii-redkie-gazyi-2018/

ТОП-20 самых кошмарных дней индекса Мосбиржи

Вчерашнее снижение индекса на 10.5% заняло 18 место в топе самых кошмарных дней на российском рынке, интересно, что в марте 2014г. на крымских событиях индекс за день потерял близкие 10.8% - история повторяется..

Просадка от осенних максимумов уже 28% - максимум с 2010г.

Итоги 2021 г. в мировой алюминиевой промышленности
По предварительным оценкам, спрос на #алюминий в мире в 2021 г. вырос на 9% г/г из-за смягчения ограничений и экономических стимулов. В Китае спрос увеличился на 6% в 2021 г. (+4,2% в 2020 г.). Наибольший рост потребления наблюдался в мире вне Китая – на 14,2% после падения на 11,6% в 2020 г.

Китай в 2021 г. нарастил импорт алюминия на 18,5% из-за проблем с его производством на внутреннем рынке. В 2022 г. потребление алюминия в мире вырастет на 2-2,5%. Риском для прогноза является развитие строительного сектора в Китае: в случае существенного снижения темпов строительства возможно сокращение спроса на алюминий в стране, которая обеспечивает 54% мирового потребления.

Производство автомобилей является самым изменчивым компонентом спроса на металл и было главным фактором снижения потребления алюминия вне Китая в 2020 г. В случае успешного разрешения кризиса чипов в мире начнется ускоренное восстановление производства автомобилей.

В производстве электромобилей потребляется больше алюминия, чем в выпуске традиционных автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. Это связано с тем, что сокращение использование тяжелой стали в пользу легкого алюминия в автомобилях позволяет увеличить преодолеваемое с одной заправкой аккумулятора расстояние.

Высокие цены алюминия в 2021 г. в обычной ситуации стимулировали бы замещение его на другие металлы. Однако медь, ближайший заменитель алюминия, подорожала в 2021 г. на 55% по сравнению с ценами в 2019 г., а алюминий – лишь на 38% к цене докризисного 2019 г.

Выпуск алюминия в мире вырос на 4,3% в 2021 г. На отрасль в 2021 г. в наибольшей степени повлиял энергетический кризис и последовавший рост цен на электроэнергию, а также экологические ограничения в Китае.

В Китае в 2021 г. значительно усилилась борьба с неэффективным расходованием электроэнергии и выбросами парниковых газов. В стране приостанавливалась работа предприятий мощностью выплавки 3,1 млн т алюминия в год из-за вышеуказанных причин. Ожидается, что после исправления проблем предприятия возобновят деятельность.

К 4 кв. 2021 г. около 40% алюминиевых заводов ЕС и Скандинавского п-ова стали убыточными из-за высоких цен на электроэнергию. На этом фоне начались приостановки выплавки алюминия в странах Европы. В течение зимы 2021-2022 гг. ожидается временная остановка заводов общей мощностью 0,8 млн т (9% мощностей Европы). После зимы мы ожидаем улучшения ситуации с ценами на электроэнергию и частичного возобновления загрузки предприятий в ЕС. В случае сохранения эпидемиологических ограничений и проблем с ископаемым топливом есть риск возобновления роста цен на электроэнергию в следующий отопительный сезон, что негативно отразится на алюминиевой промышленности.

Рост мощностей по выплавке в 2022 г. будет связан преимущественно с перезапуском ранее остановленных предприятий.

В 2021 г. цены алюминия показали самую большую волатильность среди цветных металлов: они изменялись в диапазоне 2004-2934 долл./т. Определяющими факторами рынка были ограничения потребления электроэнергии в Китае для алюминиевых заводов, а также резкий рост стоимости электроэнергии в развитых странах – алюминиевая промышленность является крупнейшим потребителем электричества. В результате во 2-4 кв. 2021 г. в мире сформировался дефицит алюминия в размере 1-5% от потребления, который полностью покрыл излишки алюминия, накопленные в 2020 г.

В 2022 г. ожидается смягчение дефицита на мировом рынке алюминия благодаря перезапускам предприятий в Китае и Европе на фоне нормализации цен на электроэнергию. Это будет способствовать снижению цен на алюминий.

​​Как начался год на рынке цветных металлов
 
Динамика запасов цветных металлов:
· Складские запасы меди в мире в декабре 2021 г. снижались до минимального уровня с 2005 г. В феврале запасы меди немного выросли по сезонным причинам: обычно в 1 квартале запасы меди растут во время новогодних каникул в Китае, а затем во 2-4 кварталах снижаются.
· Складские запасы никеля на LME c апреля 2021 г. упали более чем в три раза и снижение запасов продолжается. На рынке никеля растут опасения по поводу доступности металла.
· Мировой рынок алюминия в состоянии дефицита с апреля 2021 г. – на производство влияют экологические ограничения в Китае и рост цен на электроэнергию.
· На фоне низких запасов металлов в мире растут риски перебоев поставок металлов потребителям.

Динамика цен цветных металлов:
· В мире начался новый раунд роста цен на цветные металлы в декабре 2021 г.: медь подорожала на 5% с 1 декабря 2021 г., алюминий – на 25%, а никель – на 21%.
· Цена никеля выросла до максимума за десятилетие на фоне роста спроса на электромобили, очень низких складских запасов и роста опасений по поводу поставок из Индонезии.
· Цена алюминия выросла до максимума за 13 лет из-за всплеска ковида в крупном центре по производству алюминия в Китае, высоких цен на электроэнергию и экологических ограничений в Китае и Европе.

Ситуация на рынке черной металлургии и сырья:
· Цены на железную руду и коксующиеся угли находятся на высоком уровне: коксующиеся угли с начала года подорожали в среднем на 21%. В Китае началась новая кампания по борьбе со спекуляциями железной рудой, что несколько сдерживает рост цен на руду.
· Ажиотаж на рынке стали США почти закончился – цены снизились до европейского уровня.
· Экспортные цены на российскую сталь с конца 2021 г. выросли на 18%, главным образом из-за роста спроса на стальной прокат в Азии. Увеличение экспортных цен приведет к росту цен на внутреннем рынке России. #ЦЭП ГПБ

Об экономических перспективах Донбасса.
1. Фактическое воссоединение России с Донбассом легализует экономическую поддержку вновь признанных республик (около 250 млрд рублей в год) и их интеграцию в экономику России.
2. Основа экономики Донбасса — Донецкий угольный бассейн с запасами около 76 млрд тонн угля, в том числе коксующегося антрацита (115 шахт). Добыча составляет примерно 70 млн тонн в год, что в стоимостном выражении по текущим мировым ценам составляет около 14 млрд долларов (свыше триллиона рублей). Учитывая вопреки резко возросший спрос на уголь во всем мире (только в Китай Россия в два раза до 100 млн тонн увеличит поставки угля в ближайшие пять лет, а его закупки в странах АТР к 2035 году возрастут на 78%) валютно -экспортный потенциал республик позволит им перейти на самоокупаемость. Правда, если все эти поставки не попадут под санкции, что вероятно. Уголь может поставляться в Китай через Иран, но с существенным дисконтом.
2. Металлургия и машиностроение представлены мариупольским металлургическим комбинатом им. Ильича по производству стального листа, Азовсталью, макевским металлургическим комбинатом имени Кирова (чугун), донецким металлургическим заводом.
Имеется мощный нефтехимический кластер: Лисичанский нефтеперерабатывающий завод, объединение Азот в Северодонецке, Горловский концерн Стирол.
В совокупности промышленность Донбасса с рентабельностью 12% 20% может приносить прибыль до 500-600 млрд рублей в год, гарантируя стабильные доходы населения и наполняемость фонда поддержки и модернизации экономики.
3. Население Донбасса в актуальных границах составляет около 3 млн 700 тыс человек, трудовые ресурсы представлены квалифицированными кадрами, действует сбалансированная система среднего и высшего образования. Некоторая избыточность рабочей силы позволяет существенно снизить запрос на неквалифицированных центральноазиатских трудовых мигрантов в России и способствовать выполнению НП «Демография», согласно которому в Россию намечено завозить до 300 000 мигрантов ежегодно.