Что теперь будет с ESG?

Односложного ответа нет!

👉ESG для компаний – это в первую очередь привлечение долговых денег на низкодоходные проекты, а санкции это сильно ограничили. Правительству РФ, Центробанку и отдельным финансовым институтам ограничен доступ к рынку капитала ЕС. То есть у компаний сужается возможности для привлечения средств на ESG-проекты.

Под санкции попал Сбер, позиционирующего себя как лидера ESG. Например, объем финансирования Сбером проектов в области ВИЭ превысил 74 млрд рублей. Будет ли Сбер дальше финансировать ВИЭ? Также санкции наложили на ВТБ, который тоже не мало делает в этом направлении. Под санкции попал и ВЭБ.РФ – национальный институт, который стал главным проводником ESG-повестки в России.

Polymetal привлек зеленый кредит от французского банка Societe Generale на $125 млн для финансирования проектов по переходу к низкоуглеродной экономике. Будут ли и дальше европейские банки сотрудничать с российскими компаниями – очень большой вопрос.

♻️Ограничились возможности привлечения средств через выпуск зеленых облигаций на зарубежных биржах. Вряд ли кто-то захочет вкладываться в РЖД, которые тоже попали под санкции.

Впрочем, говорят и то, что ESG может стать одной из немногих возможностей для обхода санкций, вроде как нельзя накладывать ограничения на благое дело. Если это случится, то именно по устойчивым проектам можно будет сотрудничать с Европой, т.е. нас будет ждать расцвет ESG.

❗️Еще остается климатическая дипломатия – декарбонизация – точка для хоть какого-то диалога. Но это все вилами по воде…

🇨🇳Также есть вариант переключится на Восток и развивать партнерские отношения с Китаем, Япония и Южная Корея выпадают. Но так как Китай остался единственной страной, с кем может сотрудничать России, он может выкручивать руки.

📌Видится мне, что санкционная ситуация вокруг наших компаний приведет к минимизации гринвошинга, т.к. не останется средств на его поддержание. Возможно на плаву останутся реальные ESG-проекты, но и по ним вопрос. Когда тебе надо поддерживать цепочку поставок и не уволить сотрудников, о «зеленом» тебе думается в последнюю очередь.

​​Насчет блокировки резервов ЦБ РФ

По данным на 1 февраля 2022 года, ЦБ РФ располагал резервами на $630,2 млрд, включая $113,5 млрд из ликвидной части Фонда национального благосостояния.
Почти половина ЗВР ($311,2 млрд) размещена в иностранных ценных бумагах, четверть ($151,9 млрд ) - на депозитах в иностранных коммерческих и центральных банках. $132,2 млрд из ЗВР (21%) приходится на золото, которое находится преимущественно в хранилищах ЦБ внутри России.
В странах, которые непосредственно вводят санкции, размещено 39% резервов.
Если к заморозке присоединятся Япония и МВФ, то под «блокадой» окажется уже 56% ЗВР.
В Китае на последнюю отчетную дату ЦБ (30 июня 2021 года) хранил 14,2% резервов. Однако речь идет главным образом о юанях, которые пригодны разве что для двусторонней торговли.
Золото, которое хранится в РФ и этим «защищено» от физической конфискации, также может оказаться бесполезным: реализовать его на мировом рынке за твердую валюту санкции едва ли позволят. Это может довести долю заблокированных резервов до 77%.

Поймите простую вещь. «Резервы» - это не «собственность ЦБ». Это именно «резервы» - сумма, которая обеспечивает возможность всем участникам международной торговли в любой момент получить доступ к своим средствам – вне зависимости от того, что бы ни случилось с банками, в которых открыты ваши валютные счета.
Нет резервов – нет и валютных счетов, скажет банкстер. Жди, когда будут деньги. Это как раньше было в обменниках валюты – нет долларов в кассе – стой и жду в очереди, пока кто то не принесет свою сумму для продажи. А нет счетов – нет импорта. Нет. Импорта. В первую очередь - потребительского, поскольку машины и оборудование завозить продолжат - хозяевам нужно продавать "ресурсы".

(И еще. Никакой «суверенной денежно-кредитной политики», о которой тут пустились рассуждать, тоже нет. Можно настричь бумажек, написать на них какие угодно цифры, но вопрос в том – кто эти бумажки будет принимать и на каких условиях. Просто спросите об этом самих себя)

▫️ Из чего складывается стоимость литиевого аккумулятора

В 2021 году, себестоимость литий-ионного аккумулятора составляет чуть больше 100 долларов за один киловатт-час, при средней цене в 132 доллара. Для сравнения, ещё в 2010 эти цифры были где-то в 10 раз выше

И больше половины (51%) себестоимости батареи приходится на катод - который как раз и делается из того самого лития (который есть и добывается в основном в Австралии и нескольких странах Латинской Америки), да ещё и с использованием других дорогих металлов, чаще всего никеля, кобальта (с которым всё совсем плохо: большая часть мировых запасов и добычи приходится на Конго - привет, детский рабский труд и всё прочее) и марганца

Непосредственно на производство приходится меньше четверти себестоимости батареи, на анод ещё 12% (зачастую они графитовые), а на остальные компоненты и того меньше

Страны Запада в рамках санкций против России намерены замораживать активы российских миллиардеров: яхты, самолеты, автомобили и дорогую недвижимость — Bloomberg. Список из более чем 200 человек будет опубликован завтра.

Мир очень важен! Переговоры нужно начать как можно скорее!

Евросоюз рассматривает вариант закрытия портов для российских кораблей.
Санкции становятся все более тотальными. Логистика значительно усложнится и подорожает.

Понятно, что завтра население и бизнес могут предъявить очень высокий спрос именно на доллары и евро. Если мы говорим про спрос на наличную валюту, то здесь схема может быть следующей: на первых порах спрос на наличную валюту удовлетворяется за счет запасов кэша у ЦБ, который передаст его банкам, чтобы те рассчитались со своими клиентами. Также возможен вариант обмена физического золота на долларовый кэш (придётся гонять самолёты, груженные золотом и валютой, туда-обратно), но это потребует времени.

Если мы говорим про безналичные расчеты, то надо понимать, что в случае закрытия корсчетов ЦБ он технически не сможет проводить интервенции на бирже (то, что он делал в четверг-пятницу для сдерживания давления на рубль). В этом случае могут попросить экспортёров продавать валюту через те банки, которые не под санкциями. Вообще, продажи госкомпаниями валюты могли бы стать сейчас мощнейшим инструментом для стабилизации валютного курса. Если ЦБ удастся оперативно решить проблему с предоставлением долларовой и евровой наличности банкам, то это тоже снизит давление на рубль.

Говорить, о том, что всё пропало, преждевременно. Но надо понимать, что те возможности, которые есть у ЦБ, – это всё временные решения, дающие передышку на сроки от нескольких дней до нескольких недель. Остановить развитие негативных тенденций на рынках и в экономике сейчас может только прекращение военных действий.

Надо также иметь в виду, что США И ЕС использовали (по нашим субъективным оценкам) отсилы треть своих потенциальных санкционных возможностей.

Что делать Набиуллиной?
____
https://zen.yandex.ru/media/m2econ/zapad-blokiroval-zvr-rossii-chto-delat-elvire-nabiullinoi-621b93198bf0b80304760704

❗️Банк России с 28 февраля возобновляет покупку золота на внутреннем рынке.

С 7 утра 28 февраля ЦБ РФ запретил иностранным акционерам, владеющими акциями российских компаний, продавать российские ценные бумаги.

Резко пошёл вниз курс российского рубля.
Доллар торгуется около 113,5 рублей, а евро — 127 рублей на рынке Forex. Это исторический максимум.
Уважаемые инвесторы, сегодня доллар открылся резким ростом, на форексе вплотную подошёл к 120₽.

Проблема с валютной ликвидностью может коснуться компании, которые имеют валютные долги, но не имеют валютную выручку.

Bloomberg: ЕС рассматривает возможность ввести санкции против Дмитрия Пескова, Алишера Усманова, Михаила Фридмана, Алексея Мордашова

По данным ЦБ РФ, 1 на февраля нерезиденты владели облигациями федерального займа на 2,954 трлн рублей, а также валютным долгом правительства (евробондами) на $19,9 млрд.
Вложения иностранцев в акции и паи инвестфондов ЦБ оценивал в $175 млрд долларов на 1 июля 2022 года. Впрочем, с тех пор сумма значительно уменьшилась в результате распродаж.

🎙Заявление Председателя Банка России по итогам заседания Совета директоров Банка России состоится 28 февраля 2022 года в 16:00 по московскому времени

Трансляцию можно будет смотреть на нашем сайте – cbr.ru
На страницах в ВК – https://vk.com/cbr_official и FB – https://www.facebook.com/cbr.ru/
На YouTube канале будет стрим на русском и английском – https://www.youtube.com/user/BankofRussia

Грандиозный рывок по части снижения загрязненных стоков сумели совершить российские комбинаты полного цикла за последние годы. Особенно это заметно по ММК и НЛМК, которые всё десятилетие лидировали в этом антирейтинге.

К концу пандемийного года подошли с тем, что наибольшее количество сбросов производит комбинат Рашникова в Магнитогорске. Видимо, рожденным ползать ориентированным на внутренний рынок пока не до сбросов.

Меньше всего загрязненных стоков у комбинатов "Металлоинвеста". Или уже можно считать "Уральскую сталь" принадлежащей Загорскому трубному заводу Дениса Сафина? Напомним, "Металлоинвест" продал комбинат в Новотроицке за $500 млн. Завершение сделки ожидалось в конце февраля, а сегодня самый что ни на есть конец.

И все-таки греет душу нам этот график. В отличие от выбросов и отходов он хотя бы смотрится позитивно.

#цур_граф

Объем выплавки стали у #ММК в 21 г вырос на 17,4%
за 2021 год:
• Рост выплавки чугуна на 11,5% до 10 420 тыс. тонн относительно 12 месяцев 2020 года обусловлен отсутствием продолжительных капитальных ремонтов в доменном производстве.
• Объем выплавки стали вырос на 17,4% до 13 592 тыс. тонн относительно 12 месяцев прошлого года в связи с отсутствием капитальных ремонтов в конвертерном производстве и запуском электросталеплавильного комплекса на турецком активе.
• Продажи металлопродукции по Группе ММК составили 12 480 тыс. тонн, увеличившись к уровню прошлого года на 16,0% на фоне благоприятной рыночной ситуации и высокой загрузки стана 2500 после модернизации в 2020 году.
• Продажи премиальной продукции выросли на 1,3% до 5 211 тыс. тонн относительно 12 месяцев 2020 года на фоне высокого спроса на оцинкованный прокат на экспортных рынках.
• Производство угольного концентрата выросло на 12,6% до 3 445 тыс. тонн относительно прошлого года в связи с увеличением потребности ПАО «ММК» на фоне благоприятной рыночной ситуации

Прогноз:

• Рост производства стали на турецком активе в 1 квартале 2022 года будет положительно влиять на объемы продаж Группы, компенсируя при этом проведение капитальных ремонтов в доменном и конвертерном производствах на площадке в г. Магнитогорске.
• Устойчивый спрос в России в совокупности с высокой загрузкой оборудования, производящего премиальную продукцию, положительно скажутся на структуре продаж Группы.
• Капитальные вложения в 1 квартале 2022 года прогнозируются существенно ниже уровня 4 квартала 2021 года, отражая график реализации проектов в рамках стратегии Группы.
• Меры по повышению операционной эффективности в рамках обновленных стратегических инициатив благоприятно скажутся на прибыльности Группы в 1 квартале 2022 года

Кого уже отключали от SWIFT и к чему это привело. ИРАН и КНДР

Подробнее на БКС Экспресс:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kogo-uzhe-otkliuchali-ot-swift-i-k-chemu-eto-privelo?utm_source=telegram&utm_medium=swift-history-280222