Fitch обновил прогноз цен на железную руду
Аналитическая компания Fitch Solutions Country Risk and Industry Research обновила прогноз цен на железную руду в большую сторону, ввиду увеличения спроса в Китае.

Так, Fitch изменила прогноз на 2022 год с $90 до $120 за тонну, а прогноз на 2023 год с $75 до $110 за тонну.
По мнению аналитиков компании, на протяжении 2022-2023 годов спрос на железную руду останется достаточно высоким, учитывая стимулирующие меры Китая для поддержания экономического роста.

Начиная с декабря 2021 года, цена на железную руду демонстрировала резкий рост, достигнув отметки $150 за тонну в феврале этого года. На этом фоне Пекин предпринял ряд мер для стабилизации цен, после чего они снизились до уровня $120 за тонну.

В Fitch отмечают, что в ближайшей перспективе возможно определенное снижение цен на железную руду, вызванное усилиями, которые предпринимают власти Китая. Однако это будет лишь временным явлением, поскольку решающее значение будут иметь растущий спрос и ограниченное предложение.

Касаясь долгосрочного прогноза, в агентстве считают, что после 2023 года будет преобладать нисходящий тренд, вплоть до $50 за тонну к 2031 году, что будет обусловлено уменьшением спроса при одновременном увеличении предложения.

Котировки ММК находятся на уровне 2018-19гг., когда средняя цена реализации металлопродукции была почти в 2 раза ниже текущих значений.

К сожалению, раскорреляция сырья и котировок экспортеров явялется сейчас главным трендом на российском рынке.

Крупный американский фонд нарастил долю в Polymetal

BlackRock, входящая в число крупнейших инвесткомпаний США, нарастила долю в Polymetal International plc с 5,07% до 10,08%, рассказали в пресс-службе холдинга.

Уведомление о крупном пакете акций было опубликовано сегодня, 1 марта. В этот же день Polymetal представил обновленную оценку запасов и минеральных ресурсов.

По состоянию на 1 января 2022 года рудные запасы компании составили 30 млн унций золотого эквивалента (+7% к 2020 г.). Минеральные ресурсы увеличились до 24,6 млн унций (+13%).

#Металлоинвест закрыл сделку по продаже завода "Уральская" сталь" Загорскому трубному завода (ЗТЗ).
"Компания "Металлоинвест"... объявляет о завершении сделки по продаже 100% акций АО "Уральская сталь" (город Новотроицк, Оренбургская область) Загорскому трубному заводу (ЗТЗ), одному из крупнейших российских поставщиков труб большого диаметра для нефте- и газопроводов и металлопродукции для строительства", - говорится в сообщении "Металлоинвеста".

Палладий снова взлетел до $2700.

🛬При том, что непосредственно на его поставки никаких санкций пока не было. Проблема в том, что для перевозки палладия обычно используются пассажирские самолеты. Закрытие неба для них задело и поставки палладия.
В индустрии полагают, что альтернативные маршруты будут найдены уже очень скоро. Однако даже этот простой пример показывает, насколько в современном мире все взаимосвязано и хрупко.
#палладий

Форс-мажор, остановки, уголь и лом: итоги 1 марта

📎 АМКР и ОГХК снизили производство, а Centravis, Николаевский глиноземный и «Азот» — остановили.

📎 «Метинвест» предупреждает клиентов о форс-мажорных обстоятельствах.

📎 ArcelorMittal договорилась с УЗ о перевозке угля для АМКР по новому маршруту при максимальной гибкости.

📎 «КрАЗ» беcплатно передал украинским военным бронированные «Спартаны» и «Шреки» на $1 млн.

📎 УЗ успешно провела один из 11 аукционов, выручив 5,9 млн грн. Покупатель приобрел 926 т лома черных металлов.

Первый вице-премьер России Андрей Белоусов 2 марта встретится с крупным бизнесом.

https://www.glencore.com/media-and-insights/news/statement-regarding-the-war-in-ukraine Glencore пересматривает свою бизнес-активность в России, включая доли в En+

В текущей ситуации, когда мир меняется на глазах, очень сложно прогнозировать, как будет развиваться сфера ESG и будет ли востребована в новой реальности.

Эксперты попытались обобщить мнения, высказанные представителями профессионального сообщества в различных информационных ресурсах, и предположить новые тренды развития ESG.

▫️ESG для компаний перестанет быть инструментом привлечения зарубежных более дешевых денег, поскольку доступ к западным инвестициям будет в принципе сильно ограничен. Причем уже не западных, а стран Ближнего Востока и Азии (ОАЭ, Китай, Сингапур).

▫️Под санкции попали ведущие российские банки, включая Сбер, ВТБ и ВЭБ, которые продвигали ESG повестку внутри России и распространяли ее среди своих клиентов. В текущих условиях маловероятно, что банки продолжат направлять те же усилия на развитие «зеленого» рынка.

▫️В ситуации выросшей резко ставки ЦБ очевидно, что будут отменены или заморожены «зеленые» выпуски, планирующиеся с целью рефинансирования проектов.

▫️Санкции и мобилизационная экономика иначе расставят приоритеты в бюджетах компаний и актуальность ESG проектов заметно снизится.

▫️В условиях экономического кризиса вероятны сокращения бюджетов на ESG инициативы и ESG экспертов.

▫️Для крупных экспортеров нефти, газа и металлов ESG повестка будет по-прежнему актуальна, однако весьма вероятно, что произойдет ужесточение ESG требований со стороны стейкхолдеров, инвесторов и партнеров.

▫️Существует риск, что ESG повестка потеряет свою значимость на национальном уровне, и даже достижение климатических целей не будет столь важным в ситуации конфликта с Западом.

▫️При этом экспертов объединяет надежда, что именно климатическая повестка станет «мостиком» взаимодействия России со странами Запада. и станет легальным способом обхода санкций. Наиболее оптимистично настроенные эксперты даже предполагают возможности расцвета этого направления в России.

▫️Присутствует также мнение – нет худа без добра. Так, ограничения, вызванные санкциями, могут привести к снижению уровня гринвошинга по причине банальной нехватки средств. Таким образом на плаву останутся только реальные ESG-проекты.

▫️Ранее ESG повестка во многом импортировалась в Россию с Запада. Теперь же в обозримом будущем – упрочнение и так сильной связи с Востоком, а именно – с Китаем. Там ESG-повестка находится примерно на одном с нами уровне. Скорее всего и данный путь страны тоже будут проходить вместе. Нужно обратить внимание на китайские проекты.

▫️Проекты по сокращению энергопотребления помогут сократить расходы, а, следовательно, сохранят свою востребованность для бизнеса.

▫️Многие эксперты сходятся во мнении, что в долгосрочной перспективе будет наблюдаться смещение акцентов с климатической повестки (E) на социальную (S) и управленческую (G). На первый план выйдут вопросы соблюдения прав человека, антикоррупционная политика, прозрачность принятия решений, безопасность цифровых активов, устойчивость цепочек поставок.

▫️ESG-повестку в России начали активно подхватывать регионы. Даже если в краткосрочной перспективе эти процессы замедлятся, можно предположить, что в будущем они снова возобновятся и даже ускорятся. Как пример территория Кузбасса, имеющего высокие риски как регион с недиверсифицированной ресурсной экономикой.

▫️Поскольку ESG повестка является ответом на объективные глобальные проблемы диспропорций экономического роста и потребления ресурсов, она вернет свою важность и актуальность после того, как будут урегулированы все разногласия, как минимум после смены правящих элит. Проблемы будущего планеты не исчезнут, и нашим детям надо будет их решать. Это означает, что в текущих условиях не потеряет свою актуальность обучение ESG, особенно в университетах, а в перспективе и, возможно, начиная со школы.

#Северсталь полностью прекратила экспорт стальной продукции в страны ЕС
*более 30% выручки в 2021 пришлись на ЕС
То есть из 53% экспортной выручки приостанавливается больше половины,реализуются риски экспортной выручки.
Металлурги, переориентируете продажи на страны Азии и Востока, если ещё это не сделали. Требуется поддержка внутреннего гос заказа и стратегических федеральных проектов.

Дополнение от канала известного налогового профи Lucet:
Металлурги попадают под ограничение экспорта стальной продукции в страны ЕС. А акциз на сталь тем не менее продолжает исчисляться по своим правилам. И за февраль государсство выставит компании счёт по экспортным ценам. А если ничего не изменится, то и за март тоже.

Это касается всех металлургических компаний России. Им по действующим правилам акциз нужно платить не от реализации, а от производства.

Схожая ситуация у угольщиков и нефтяников, где #НДПИ привязан к мировым котировкам.

Не забываем про валютный курс - он добавит остроты ощущений при определении сумм акциза и НДПИ.

Текущие колебания замечательным образом не коснутся тех, у кого специфические ставки или расчётные цены.

Здесь будет над чем нужно СРОЧНО поработать правительству с депутатами.

К примеру 59% экспорта у НЛМК, Polymetal - 50%, Алроса - 85%.

Товарные рынки по-прежнему не проявляют оптимизма. Большинство товаров преодолевает очередные круглые уровни.

▫️Нефть $111/баррель
▫️Алюминий $3500/тонна
▫️Медь $10000/тонна
▫️Никель $25000/тонна

В связи со сложившимися обстоятельствами мы решили выложить в открытый доступ наш самый популярный платный продукт "Налоговый путеводитель для цифровых кочевников".

Он посвящен структурированию активов за границей и включает почти 90 страниц полезных материалов по российским налогам и не только.

Европарламент проголосовал за прекращение действия лицензий на программное обеспечение для военного и гражданского оборудования в РФ и Белоруссии.

Вероятно завтра комитет посмотрит и законопроект Резника об отмене НДС на драгметаллы. О его поддержке сегодня говорил Мишустин.

Виды товаров, которые имеют гарантированный экспортный потенциал в условиях существующих санкций и торгового эмбарго:

❇️ Традиционные сырьевые товары
- Нефть и продукты нефтепереработки
- Газ и продукты газохимии ( особенно метанол)
- Уголь и продукты углехимии
- Цветные металлы

❇️ Товары на которые резко вырос спрос в связи с энергопереходом и зеленой повесткой, особенно редкоземы, кобальт и медь.
❇️ В мире дефицит электроэнергии, поэтому товары на производство которых требуется много электроэнергии пользуются ажиотажным спросом на всех международных рынках. В частности речь идет о минеральных удобрениях, металлическом и солнечном кремнии, особо чистых металлах.
❇️ Электроэнергия
❇️ Продовольственные товары: пшеница, кукуруза, рыбопродукты и другие.
❇️ Продукция энергетического машиностроения и электротехнической отрасли.
❇️ Средства связи
❇️ IT индустрия и программирование

Все перечисленные отрасли обладают значительным экспортным потенциалом и их развитие может во многом нивелировать санкционные риски со стороны Запада.

Более того, эти сектора экономики являются инвестиционно-привлекательными для зарубежных инвесторов даже в новой экономической реальности. Но работа по привлечению отечественных и зарубежных инвесторов в реальный сектор должна быть принципиально трансформирована. Об этом постараюсь остановиться в следующих публикациях. @Леонид Лоскутов. Добавим от себя, что Россия может стать одним из основных мировых поставщиков меди (помимо золота). Благодаря двум крупным гринфилд проектам (Удокан Усманова и Баимская Kaz Minerals).
Текущая цена на медь отражает неэффективность медных проектов в мире, в первую очередь геологические проблемы. Российские производители делают все возможное, чтобы выжать из сложившейся ситуации максимум.