График цены на золото за последние 10 лет. См. правую шкалу - цена за унцию. Как видно, пик был в 2013 году, потом металл торговался в районе $1200-1400 до нового роста с начала пандемии в 2020 году

Блубмерг отмечает стремительный рост цен на все. Энергетика, продукты, страховка. Русские, конечно, виноваты, но по касательной - и на том спасибо: "While the April pinch point has been looming for some time, Russia’s invasion of Ukraine raised the stakes even further."

Резонно поинтересоваться, а в чем, собственно, дело? Нормально все ж было...

Вернёмся на год-полтора назад, когда ковидла, локдауны, сокращения и все вот это. Тогда у нас повсюду раздавались крики людей со светлыми лицами, вещавших, что в просвещенных Европах и Штатах людям по куче денег выдавали в виде компенсаций, а у нас - кровавый режим. Никто, правда, не задумывался, откуда евопейские и американские власти брали те деньги на фоне спада производства (печатали, откуда же еще) и к каким последствиям это приводило (инфляция).
Это раз.

Теперь про цены на газ. Европа отказалась в свое время от долгосрочных контрактов на газ, предпочла спотовое ценообразование, хотя мы предупреждали. Я тогда не сразу понял, зачем, но позже стало понятно. Спекуляции. Крупные трейдеры взвинчивают цены с помощью политиков (российская угроза, мы зависим, нет Северному потоку!), имеют свой гешефт и политиков не забывают. Платит, как обычно, народ. Газпром, при этом, добычу не снижал, Россия санкции не вводила, придраться не к чему.
Это два.

Бензин и дизель... отрицательные цены на нефть помните в 2020 году? Толпы танкеров, стоявших на рейде Роттердама? Ладно, Бог с ним, с тем, что было 2 года назад. Сейчас российская нефть марки Urals торгуется с дисконтом около 30 долларов против рынка. Ну, типа грех и зашквар российскую нефть покупать, когда вот это вот все, и вообще. Но, вы думаете, что наши нефтяники резко снижают добычу, консервируют скважины и перекрывают краны из-за этого? Нет, конечно. Просто вынуждены идти на дисконт, а крупные трейдеры путем нехитрых манипуляций "очищают" нашу нефть от российского происхождения и продают по рынку. Маржа офигенная, никто не в обиде. Политики, устроившие весь этот антироссийский кипишь, тоже не в накладе. Платят, конечно, обычные европейцы.
Это три.

Про уголь надо рассказывать? Там то же самое с небольшими вариациями.

То есть, возвращаемся к любимой цитате Ленина: "Политика - это концентрированное выражение экономики". Если проще сказать, то нынешний инфляционный кризис в Европе и, как с показной жалостью рассказывает Блубмерг, обеднение населения - это просто грязные спекуляции с целью наживы на собственном населении.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-04-01/how-much-will-gas-and-electricity-bills-go-up-as-energy-price-cap-rises-in-u-k?srnd=premium-europe

НЛМК планирует отказаться от выплаты дивидендов и раскрытия отчетности.

Руководство НЛМК рекомендует не платить дивиденды за четвертый квартал 2021 года и первый квартал 2022 года. Вопрос о выплатах совет директоров рассмотрит в начале июня.

Ранее совет директоров НЛМК предлагал выплатить 12,18 рублей на акцию за четвертый квартал прошлого года. Всего на выплаты дивидендов акционерам компания могла бы направить $0,9 млрд. Выплаты за полный 2021 год могли бы составить 46,84 рублей на акцию с учетом ранее объявленных квартальных дивидендов.

Также НЛМК решил не публиковать финансовую отчетность за первый квартал 2022 года. Это связано с отсутствием возможности у большей части инвестиционного сообщества осуществлять сделки с ценными бумагами компании. НЛМК планирует раскрыть финансовые результаты за шесть месяцев 2022 года.

Отчет Price monitor:
mining & metals forecast
EY Moscow Energy Center
1 April 2022

​А давайте немного про полезные ископаемые, и место нашей страны в мировом рейтинге по трём пунктам: объёмы запасов, объём добычи, объём экспорта.

✔️ Нефть
Запасы: 6 место
Добыча: 3 место
Экспорт: 2 место

✔️ Газ
Запасы: 1 место
Добыча: 2 место
Экспорт: 1 место

✔️ Алмазы
Запасы: 1 место
Добыча: 1 место
Экспорт: 1 место

✔️ Золото
Запасы: 3 место
Добыча: 3 место
Экспорт: 7 место 

✔️ Серебро
Запасы: 5 место
Добыча: 5 место
Экспорт: 11 место

✔️ Медь
Запасы: 7
Добыча: 6 место
Экспорт: 3-4 место (рафинированная медь в катодах)

✔️ Железные руды
Запасы: 3 место
Добыча: 5 место
Экспорт: 1 место по продуктам прямого восстановления железа и 8 место по рудам и концентратам

✔️ Никель
Запасы: 3 место.
Добыча: 3 место.
Экспорт: 1 место по никелю первичному и 8 место по рудам и концентратам

✔️ Палладий
Запасы: 1 место
Добыча: 1 место
Экспорт: 1 место

✔️ Калийные соли
Запасы: 2 место
Добыча: 2 место
Экспорт: 3 место

✔️ Фосфаты
Запасы: 4 место
Добыча: 4 место
Экспорт: 3 место по комплексным удобрениям и 4 место по апатитовому концентрату

✔️ Уголь
Запасы: 6 место
Добыча: 6 место
Экспорт: 3 место

Правительство поддержало обнуление НДПИ на добычу молибдена.

В качестве мер поддержки добычи сырья в России правительство поддержало предложение о снижении ставки налога на добычу полезных ископаемых по молибдену. Речь идет о фактическом обнулении НДПИ до 2025 года.

Введение такой меры необходимо для сохранения добычи стратегически важного металла, который используется в авиастроении, машиностроении и других отраслях российской экономики.

Также министерства должны проработать условия соглашений с предприятиями по добыче молибдена, согласно которым компании возьмут на себя обязательства по своему развитию и сохранению занятости в случае получения льгот по НДПИ.

Мировой рынок металлургии в новых условиях.
Влияние санкционного режима, регуляторная политика и изменение мировой структуры рынка сырья – в центре внимания I международной конференции «МЕТАЛУРРГИЧЕСКОЕ СЫРЬЕ:  продажи, производство, технологии».
Участники обсудят изменения товаропотоков и структуры поставщиков на мировом рынке сырья с учетом новых реалий рынка, тренды развития мировой сталелитейной промышленности.  С докладами выступят представители European  Steel Association (EUROFER), Indian Steel Association,  China Metallurgical Industry Planning & Research Institute, Metals&Mining Intelligence и другие.
В конференции примут участие более 150 делегатов в лице производителей и поставщиков ЖРС, коксующегося угля, производители стали, собственники подвижного состава, производители оборудования, инвестиционные компании.  
Приглашаем присоединиться к участникам конференции!
www.maxconf.ru
+7 (495) 775-07-40
info@maxconf.ru

Смогут ли российские металлурги перенаправить поставки на Азию
После запрета на поставки продукции в Евросоюз из-за санкций российские металлурги заявили о переориентации экспорта на Восток. Но им придется делать скидки покупателям и решать проблемы с логистикой https://www.rbc.ru/business/04/04/2022/6242c26f9a79474e49d2f17e

Черным металлургам придется «повернуться» на Восток

Предприятиям черной металлургии в связи с санкциями придется переориентировать на Восток внешние поставки продукции в объеме 4 млн т в год.

Как передает РБК, такую оценку дал президент ассоциации «Русская сталь» Алексей Мордашов. Он направил письмо с прогнозом первому вице-премьеру Андрею Белоусову 28 марта.

Напомним, 2 марта «Северсталь» сообщила о прекращении поставок в Европу. Кроме того, в начале марта «Литовские железные дороги» объявили о заморозке перевозок продукции УК «Металлоинвест».

Затем, уже 15 марта ЕС ввел запрет на импорт широкой номенклатуры стальной продукции из РФ (в список не попали стальной сляб и железная руда).

По расчетам ассоциации, при переориентации на Восток расстояние доставки грузов увеличится с 2,3 тыс. до 7,9 тыс. км. В письме г-на Мордашова говорится, что это приведет к дополнительным расходам компаний в 17 млрд рублей в год.

Кроме того, серьезно вырастут затраты на фрахт — уже сейчас его стоимость в морские порты Турции выросла более чем в 2,5 раза, в морские порты Китая — в 4 раза.

Лондонский дисконт в Polymetal и Petropavlovsk

Акции двух компаний продолжают торговаться в России и Лондоне, причем это именно акции, а не расписки, поэтому акция, купленная в России, ничем не отличается от такой же акции, купленной в Лондоне, разница только в цене, и она колоссальна.

💡Время допуска нерезидентов к нашему рынку еще ни пришло.

Лондонский дисконт в Polymetal и Petropavlovsk

Акции двух компаний продолжают торговаться в России и Лондоне, причем это именно акции, а не расписки, поэтому акция, купленная в России, ничем не отличается от такой же акции, купленной в Лондоне, разница только в цене, и она колоссальна.

💡Время допуска нерезидентов к нашему рынку еще ни пришло.

План Европы по снижению зависимости от российских энергоносителей сталкивается с трудностями из-за роста цен металлов, необходимых для строительства

Бизнес: ESG повестка никуда не денется
Также бизнес: просит правительство смягчить экологические требования из-за санкций

Давайте только не будем сейчас картинно округлять глаза и ахать. Все понимали, то это случится рано или поздно.

Что же мы имеем в итоге?

РСПП просит продлить сроки реализации проектов, которые истекают в 2022 году, на дополнительные 12 месяцев. «А неисполнение экологических проектов, срок которых истекает 1 января 2025 г., не должно считаться основанием для перерасчета экоплатежей и отзыва разрешительной документации». Кроме того, РСПП также предлагает смягчить меры Росприроднадзора по экологическому контролю и запретить на два года наказывать бизнес за неисполнение особенно дорогостоящих выданных предписаний.

Ну и еще всякое разное.

Отдельно подчеркивается, что обилие новых санкций «существенно влияет на цепочку поставок, включая поставки природоохранного оборудования и технологий». По этому поводу государству предлагают субсидировать проекты по повышению экологичности с применением отечественного оборудования.

В статье также указываются компании, которые все это дело поддержали, но зачем хороших людей палить, правда?

Уважаемые коллеги,
В текущих условиях производственный сектор столкнулся с новыми вызовами при осуществлении внешнеэкономической деятельности, в т. ч. связанными со сложностями или невозможностью поставки сырья и комплектующих для производства готовой продукции на территории РФ, а также ее последующего экспорта в иностранные государства.

В целях обеспечения бесперебойных поставок, минимизации издержек и, в целом, сохранения бизнеса в России, необходимо максимально быстро адаптироваться к текущим реалиями. Значительное изменение сложившихся подходов во внешней торговле означает не только потери, но и возможности для реализации принципиально новых идей.

С целью оптимизации деятельности и внедрения результативных решений для преодоления возникающих проблем компаниям производственного сектора важно быть осведомленными о последних тенденциях в сфере ВЭД. В этой связи эксперты будут рады поделиться текущими тенденциями с точки зрения как законодательства, так и правоприменительной практики, на круглом столе, который состоится 6 апреля с 9:30 до 11:00 (Москва) онлайн на платформе ZOOM.
Программа круглого стола:
1. Трансформация ВЭД в условиях кризиса: запреты, ограничения, сложности таможенного администрирования vs тарифные льготы, упрощения, новые возможности
2. Актуальные модели внешнеторговых сделок в условии санкций. Налоговые аспекты
3. Тенденции структурирования цепочек поставок в условиях санкций с точки зрения ТЦО и операционной эффективности
Дата: 6 апреля Время: 9:30-11:00 Бесплатно
Зарегистрироваться на круглый стол #ВЭД

Круглый стол EY: Круглый стол для компаний производственного сектора

Программа круглого стола:
• Трансформация ВЭД в условиях кризиса: запреты, ограничения, сложности таможенного администрирования VS тарифные льготы, упрощения, новые возможности
• Актуальные модели внешнеторговых сделок в условии санкций. Налоговые аспекты
• Тенденции структурирования цепочек поставок в условиях санкций с точки зрения ТЦО и операционной эффективности

Хочу прочитать полное описание
Хочу зарегистрироваться

Дата: 6 апреля
Время: 9:30-11:00
Язык: русский
Стоимость: бесплатно

Железные дороги грузят новые тарифы
Власти одобрят часть идей ОАО РЖД по росту доходов

Правительство может не принять предложения ОАО РЖД о повышении экспортной надбавки для грузоотправителей и резком росте тарифов на перевозку угля. Но могут быть утверждены поквартальная индексация грузового тарифа и отмена понижающих коэффициентов для угля. По расчетам участников рынка, речь идет о мерах общим объемом 160 млрд руб., что в несколько раз меньше, чем планировалось ранее. Грузоотправители подчеркивали, что экспортная надбавка будет запретительной, а перевод угля во второй тарифный класс, по оценкам аналитиков, сделает его экспорт нерентабельным по всем направлениям.

Прогноз по мировой добыче угля на 2024 год.

Ограничение поставок глинозема: так ли все плохо у Русала?

Русал может столкнуться с сокращением производства из-за нехватки глинозема, сырья из которого производят алюминий. Мы считаем, что большую часть возможно выбывшего объема глинозема компания сможет купить на рынке у других стран. Поэтому мы не ожидаем сильного падения операционных показателей. В то же время высокие цены на алюминий смогут компенсировать возможное снижение производства.

Мы не ожидаем сильного снижения производства алюминия у Русала
Первоначальное сырье для производства алюминия – боксит или алюминиевая руда. Далее при помощи дробления и сушки из бокситов получают оксид алюминия или глинозем. После этого глинозем подвергают электролизу и получают алюминий. Для получения тонны алюминия нужно примерно две тонны глинозема, а для тонны глинозема — ~2.6 тонны бокситов.

В нормальной ситуации Русал добывал ~15-16 млн т. бокситов и производил 8–8.5 млн т глинозема. Самообеспеченность бокситами составляла порядка 85–90%, а глиноземом — 115–120% по итогам 2021 г.

Мы не ожидаем падения добычи бокситов, но есть больший риск существенного падения производства глинозема. По нашим расчетам, примерно половина мощностей по добыче глинозема могут выбыть: ~750 тыс. т в год у Австралийского завода QAL, ~1900 тыс. т в год у Ирландский завода Aughinish и ~1720 тыс. т в год. у Украинского завода Николаевский. На текущий момент Украинский завод приостановил свою деятельность, а Австралия ввела запрет на экспорт глинозема. Русал в среднем продавал ~ 1700–2000 тыс. т глинозема третьим лицам. Мы считаем, что продажи прекратятся и этот глинозем пойдет на собственные нужды.

В худшем сценарии для производства 4–4.2 млн т алюминия в год компании потребуется докупать на рынке ~3.5-3.6 млн т глинозема. Мы считаем, что компания сможет купить такие объемы, вероятно, с премией к рыночным условиям. Китай, лидер по производству глинозема (74 млн т. по итогам 2021 г. или ~55% от мирового производства), поставил пробную партию глинозема на 30 тыс. т Мы считаем, что Китай сможет обеспечить большую часть потенциально выбывших объемов глинозема. Поэтому мы не ждем сильного падения операционных результатов Русала.
В нашем базовом сценарии мы закладываем снижение производства алюминия Русалом в 2022 г. на 10% г/г до ~4.1-4.2 млн т.

На горизонте года ожидаем высоких цен на алюминий
В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что средняя цена алюминия будет выше 3 000 $/т.

Причины высоких цен на алюминий:
- Снижение выпуска.
- Высокая себестоимость производства.
- Низкие запасы.
Таким образом, мы ожидаем высоких цен алюминия на горизонте года из-за дефицита металла, высокой себестоимости производства и низких запасов. Это благоприятно отразится на финансовых результатах компании Русал и компенсирует возможное выбытие объемов производства.
https://smart-lab.ru/blog/789510.php

"Углю повезло": эксперт рассказал, что происходит с ценами на топливо

Российский уголь не имеет такой яркой "политической окраски", как газ, считает старший эксперт сектора "Энергетические рынки" ИЭФ Александр Титов.

Несмотря на то, что рынок угля тоже затронули санкции Запада в отношении России, он в меньшей степени подвержен влиянию политических факторов, чем рынки нефти и газа, полагает Титов. 

Углю отчасти повезло, потому что он не так "политически окрашен", как газ, например. Если про газ европейцы говорят, что это энергетическое оружие России, то уголь во время таких дискуссий обходят стороной. Это немного уголь поддерживает".

Трудности с доставкой российского угля потребителям, возникшие в последнее время, могут привести к росту цен на этот энергоноситель, прогнозирует эксперт. 

Цены на #уголь должны вырасти. Та ситуация, которая сейчас есть, в моменте повышает стоимость угля. Российские производители рады больше добывать и продавать, но не могут (поставки угля из России затруднены из-за проблем с логистикой), а миру уголь требуется", — пояснил он. 

Попытки восполнить нехватку угля за счет других поставщиков, не российских, вряд ли увенчаются успехом.

Его могут начать попробовать закупать в других местах, но и там лишних мощностей (чтобы обеспечить всех потребителей.) тоже нет"
В краткосрочной перспективе цены на уголь, оказавшийся почти вне политики, будут оставаться высокими, уверен он. Но приблизительно через пять лет спрос на этот вид топлива перестанет расти, уточнил эксперт. 

Есть долгосрочный тренд, что от угля будут отказываться (потому что это экологически грязный вид топлива). Думаю, что через пять лет роста спроса на уголь уже не будет.

Акции крупнейшего в мире завода возвращаются России

Акции завода «Кучуксульфат», а это крупнейший в мире* производитель природного сульфата натрия, по решению суда возвращаются в госсобственность.
Надо сказать, что «Кучуксульфат» — единственный такой завод в России. Он расположен в рабочем посёлке Степное Озеро в Благовещенском районе Алтайского края. Является градообразующим предприятием, на заводе трудятся 1251 человек.

Построен он был в 1960 году недалеко от сырьевой базы - озера Кучук, воды которого содержат огромные запасы минеральных солей. В 1963 году было запущено сульфатное производство.

Стоит заметить, что «Кучуксульфат»прошел глобальную модернизацию. После 90-х на производственной площадке накопился ряд проблем, но в результате масштабной инвестиционной программы на старой площадке появился по сути новый завод с увеличенной почти вдвое производственной мощностью по товарному сульфату натрия. Если в момент начала программы проектная мощность предприятия составляла 427 тыс. тонн (фактически производилось 115 тыс. тонн), то на сегодняшний день достигнута производственная мощность 800 тыс. тонн.

Завод - крупный экспортер, его клиенты такие известные компании Procter&Gamble, Unilever, Reckitt, Henkel и другие.
*«Кучуксульфат» является предприятием, уникальным не только в России, но и в мире. Аналогичный (но значительно менее мощный) работает только в Канаде.