США, Великобритания, Япония и Канада забанили импорт российского золота. В рейтинге наиболее идиотских «санкций» данная мера может одержать верх.

Как это повлияет на Россию? Никак! Как это повлияет на потенциал экспорта российского золота? Вообще никак.

Они бравируют тем, что свыше 85% оборота ETF на золото происходит на биржах и около 2/3 физического золота в слитках оборачивается через структуры, подконтрольных США? Плевать, прошлая конфигурация уже никого не интересует, важно понимать, что будет в будущем, а мир меняется.

Россия добывает около 330-350 тонн золота в год, если вычесть внутреннюю потребность в среднем на уровне 43 тонн (с 2006 по 2021), потенциал экспорта составляет около 300 тонн, либо напрямую в резервы в ЦБ.

Перераспределить поставки российской нефти и промышленных металлов сложно, но можно. Перераспределить потоки газа практически невозможно в среднесрочной перспективе – все упирается в трубопроводную инфраструктуру, ориентированную на Запад примерно на 90% и крайне ограниченный экспортный потенциал российских терминалов СПГ.

Но золото? Весь годовой экспортный потенциал России - это при необходимости три рейса российских сверхтяжелых транспортных самолетов Ан-124 или 5-6 рейсов Ан-22 или Ил-76МД. Весь экспортный потенциал России можно вывести в пределах нескольких часов в любую страну, если потребуется. Это глупая затея.

Можно, но не нужно, - гораздо эффективнее, если всю добычу сверх потребности частного и корпоративного сектора будет выкупать ЦБ РФ при условии, если за это время не удастся раскачать внутренний частный спрос.

Здесь удивительно другое – США и подконтрольные им союзники делают вид, будто бы их финансовая инфраструктура нам настолько нужна, что Россия с большой радостью будет поставлять единственный ценный на данный момент ресурс (в условиях монетарного бешенства), обменивая реальный актив на их цифровой мусор? Серьезно? Вот это нынче санкции? От этого Россия должна страдать?

После очередного санкционного угара, каждый раз убеждаешься, что мы имеем дело с кретинами в медицинской терминологии. Они ставят свой токсичный цифровой мир "испорченных валют" в противовес реальным активам, которые имеют реальную внутреннюю стоимость и ценность.

1 тонна золота = 32151 тройской унции, 300 тонн российского производства сверх потребности экономики России = 9.645 млн тройских унций золота или 17.9 млрд долл по текущим ценам плюс-минус погрешность.

У физиков в России около 90 млрд депозитов в токсичных валютах. Пока там банки усердно работают, как утилизировать валютные накопления россиян через комиссии - так может создадим человеческую инфраструктуру, может снизим спрэды в банках, чтобы люди смогли перевести деньги из мусора в реальный актив (золото, серебро)?

Крупнейший добытчик серебра в России Polymetal имеет проблемы со сбытом слитков из-за санкций и вынужден копить товар на складах. Серебро и тем более золото - это не нефть или газ. Все годовое производство можно скопить в одном "ангаре".

Что за паталогическая склонность обязательно все экспортировать, вывезти деньги, благополучно их там потерять и опять экспортировать, чтобы опять потерять. Какой смысл в этих 18 млрд? Вот профицит счета текущих операций за первое полугодие свыше 125 млрд, который "спалили" либо в неизвестном направлении, либо обнулили по низкому курсу иностранных валют.

Пора уже работать на внутренний спрос, тем более резервов достаточно - девалютизироваться все никак не можем.

Так вот - представился отличный шанс пойти по единственно верному пути, причем так, что точно не ошибиться. Если экспортные потоки нефти и газа сложно направить на внутренний рынок - физически спроса и емкости нет под подобные объемы, однако с драгметаллами емкость есть и более, чем достаточная.

Цены на #уголь в австралийском порту Newcastle в пятницу достигли $402,5 за тонну.

Впервые в истории показатель, считающийся азиатским угольным бенчмарком, превысил $400.

С газом проблемы, поэтому по всему миру в электрогенерации пошел возврат к старому доброму углю, а конкуренция за поставки обострилась. Особенно в Азии.
Поскольку еще недавно считалось, что уголь уходит навсегда, такой ажиотаж стал неожиданностью, и хватает не всем.
Кто может, тот запасается. Но в Китае практика накопления угля «на черный день» понимания у регуляторов не встречает. Там инспектируют цены на предмет выявления незаконного завышения цен или сговора.
Верный признак грядущего дефицита.

Китай и США обвалили цены на промышленные металлы

Вряд ли это можно назвать скоординированной операцией, но так получилось, что повышение ставки ФРС (и начало откачки излишней долларовой ликвидности) совпало с локдаунами в Китае. В итоге снизился как реальный спрос, так и спрос на производные финансовые инструменты. В итоге алюминий уже потерял от пиков почти 40%, а медь почти 23%. Россия является вторым в мире экспортером алюминия и 8-м меди.

#Русал вернулся к привязке цен на алюминий к Лондонской бирже
Компания вернулась к этому индикатору в контракте с Красноярским алюминиевым заводом (КраМЗ), который входит в металлургический сегмент холдинга En+ Group (контролирует 57% UC Rusal).

#Petropavlovsk сегодня получили уведомление от Московской биржи, что начиная с 28 июня листинг на Московской Бирже будет реклассифицирован с 1 до 3 уровня

Это обычная практика для акций компаний, торгующихся на Мосбирже с иностранным листингом. Как итог изменения классификации только квалифицированные розничные инвесторы смогут покупать акции Petropavlovsk на Московской бирже, в то время как пенсионным фондам будет запрещено покупать акции компании.

В результате часть ликвидности по бумаге просто исчезнет, поскольку большую часть торгов осуществляли неквалифицированные частные инвесторы. Достаточно неожиданное решение, учитывая, что новость вышла после закрытия основных торгов на Московской Бирже.

Возможно, кто-то знал об этом заранее, иначе сложно объяснить сегодняшний стремительный рост котировок почти на 9%.

Дисконт между бумагами #Русала, торгуемыми в Гонконге и Москве в пересчете на рубли достиг 57,9%, что стало историческим максимумом.

КАМАЗ разработал самосвал для карьерных работ в автономном режиме

«Юпитер 30», создан для перевозки горной массы без присутствия людей в опасной зоне работы большегрузных машин и экскаваторов. Так что в его конструкции отсутствует кабина для водителя.

После полигонных испытаний самосвал будет передан холдинговой компании «СДС-Уголь» для опытной эксплуатации в разрезе «Черниговский» Кемеровской области.

Цены на #уголь в Азии достигли исторического рекорда
Котировки растут на фоне усиления спроса на уголь в ЕС из-за санкций и высоких цен на газ.

Спотовая цена 1 т энергетического угля в австралийском порту Ньюкасл (FOB Ньюкасл) впервые превысила $400. Она достигла $402,5/т на фоне жаркой погоды и дефицита топлива в Европе. Об этом свидетельствуют данные аналитической компании IHS Markit, которые приводит Bloomberg. Котировки FOB Ньюкасл – эталон для определения цены на энергоуголь в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
В Европе партия угля из Австралии с доставкой в июле была продана 24 июня по цене $421/т, что является рекордом для европейского рынка, указывают источники Bloomberg в трейдинговых компаниях. По данным биржи ICE, стоимость июльских фьючерсов на австралийский уголь (FOB Ньюкасл) 31 мая достигала $410/т.

Полюс vs ЕTF*, справедливо.
*ETF GDX - фонд на акции зарубежных золотодобытчиков

#вакансия

🌀 Заместитель Генерального директора по производству в Норникель

Требования
• Опыт в металлургии (цветные / черные металлы);
• Хорошо знать процесс производства;
• Сильный управленец с гибким и дипломатичным подходом;
• Умение отстаивать свою точку зрения;
• Харизматичная личность.

Условия
• Вознаграждение: фиксированный оклад, годовой бонус до 70% от годового дохода, премирование
• ДМС
• Компенсация аренды жилья
• "welcome bonus"
• Компенсация переезда.

Контакты
• CV (Word): helena.v.popova@gmail.com / helena142001@mail.ru / Моб.: +7 910 417 13 45 (WhatsApp)

Начали утро с отчета по устойчивому развитию-2021 от ОМК. Это по-хорошему скучный документ, в котором есть все, что нужно, но год в ESG для компании местами получился не очень удачным. Во многом это дань росту компании, запуску новых объектов, но отчет все-таки про цифры, а они такие:

- В первую очередь, конечно, бросается в глаза значительный рост выбросов СО2: Scope 1 – 799 тыс. т (против 511,6 годом ранее), Scope 2 – 625,3 тыс. т (против 268,6). Выброс твердых загрязняющих веществ вообще скакнул почти в два раза с 714 до 1221 т. И далее, – какой показатель не возьми, всюду рост. Стоит заметить, что во многих случаях он оказался ниже прогнозируемого, но факт есть факт.

- Справедливости ради, и затраты на охрану окружающей среды выросли значительно – 1,27 млрд против 1,09 млрд руб. годом ранее.

-Кстати, в следующем году будет новая климатическая стратегия ОМК. Пока приведены пять принципов, на которых она будет строиться: низкоуглеродный металл, инвестиции в энергоэффективность, переход на зеленую энергию, офсеты, карбоновые полигоны.

- LTIFR (коэффициент травм на производстве) очень сильно снизился – 0,64 против 0,79, - и достиг каких-то рекордно низких для отрасли показателей. Но впервые за много лет зафиксировано сразу три смертельных случая (раньше было 0), - это крайне печально. Понятно, что в конечном итоге LTIRF – более важный показатель, и в отчете поясняется, что трагедия произошла в новой бизнес-единице и там сейчас «формируют осознанное отношение персонала к вопросам безопасности производства», но разве от этого легче.

- В этом же разделе видим странность. Указано, что объем затрат на оплату труда снизился аж в два раза с миллиарда в 2020 до 542 миллионов в 2021. При этом гендиректор Петр Трушин во вступительном слове говорит, что они «направили на охрану труда более 1 млрд рублей». Это ошибка верстки или кто-то ввел в заблуждение руководство? Очевидно, первое, но к такому сенситивному слайду можно было бы повнимательнее отнестись.

- Огромные успехи в обучении! +54% у показателя «человеко-курсов». Это случилось благодаря переходу обучения на удаленку и это очень круто.

- Благотворительность и спонсорство выросло с 1 млрд до 1,3 млрд рублей. Но почему-то самый большой рост в показателе «массовая культура» с 79,7 млн до 165,3 млн руб. Куда пошли эти деньги, мы так и не поняли. Вероятно, на какой-то фестиваль с участием группы АИГЕЛ (кто бы знал, что инди-музыканты - это так дорого). Приятный рост затрат на местные сообщества – с 26,5 млн до 34,9 млн руб. Все равно мало!

В общем, коллегам спасибо. Нам было интересно, но ждем триумфальный отчет со снижением всего плохого в следующем году.

@nongreta

В России падает спрос на электроэнергию. За прошлую неделю в европейской части и на Урале объемы потребления сократились на 5% год к году. Потребление снижают более 30 регионов, среди лидеров падения — Самарская, Вологодская, Липецкая и Челябинская области. По мнению аналитиков, падение потребления энергии связано с снижением загрузки #металлургических заводов и автомобильной промышленности.

Цены на медь, олово и другие металлы резко упали на фоне растущих опасений рецессии. Все идёт к худшим квартальным показателям со времен финансового кризиса 2008 года.

Интересно, что в последние два года в ожидании конца локдаунов, на фоне роста инфляции и проблем с поставками цены на металлы, наоборот, росли. Сейчас же проблемы с поставками и инфляцией никуда не исчезли, зато появился риск сокращения промышленной активности, совпавший со снижением спроса в Китае.

Медь используется во всем, от тяжелого промышленного оборудования до современной электроники. Поэтому динамика рыночных цен на неё всегда тесно связаны с экономическими сдвигами. Производственная активность в Китае снижается, объем производства в Европе сократился впервые за два года (согласно индикаторам S&P Global), а производство в США достигло 23-месячного минимума. При этом, судя по ускоряющейся распродаже меди и других промышленных металлов, инвесторы ждут ещё более резкого снижения спроса в ближайшие недели.

В итоге к концу прошлой недели цены на медь на LME достигли 16-месячного минимума, а спотовый субиндекс Bloomberg Industrial Metals снизился в текущем квартале на 26%. Июнь с падением цен на 11% стал вообще одним из худших месяцев за почти 30 лет. Для примера, цены на зерно и энергоносители пострадали из-за геополитической напряженности намного меньше: субиндекс Bloomberg Energy Spot вырос на 10% с конца марта, в то время как соответствующий сельскохозяйственный индекс упал на 9,7%.

А ведь еще год назад аналитики Уолл-стрит думали, что медь станет новой нефтью.

Северсталь:
Выпуск стали в России упал на 25-30% с начала военной операции

Энергетический кризис добрался до американского алюминия.
Century Aluminum намерен остановить завод в Кентукки. Простой будет длиться от 9 до 12 месяцев, пока не снизятся цены на электроэнергию.

Черная металлургия. Тренд на сокращение производства

В черной металлургии сложилось непростое положение, вызванное в первую очередь проблемами сбыта. По данным Росстата и ФТС, в 2021 г. Россия произвела 77,2 млн т стали, из которых 43,5 млн т было отправлено на экспорт. В структуре экспорта на Европу пришлось 29%, на Северную Америку – 13%. Сейчас эти рынки (более 40% экспорта в совокупности) частично или полностью закрыты для отечественных сталеваров.
В то же время на внутреннем рынке ожидается снижение спроса на 20%, до 35 млн т (в соответствии с прогнозом World Steel Association).

В условиях недоступности внешних рынков и ограниченности внутреннего потребления российские сталевары вынуждены сокращать выплавку. И судя по заявлениям компаний, это общеотраслевой тренд. Так, ММК заявил о падении производства в июне на 45%, Северсталь – на 25-30%. НЛМК спрогнозировал снижение выплавки стали в России на 26% г/г по итогам 2-го полугодия 2022 г. При этом по данным WSA, выплавка стали в России в мае 2022 г. осталась на достаточно неплохом уровне 6,4 млн т, что дало повод усомниться в заявлениях металлургов. На наш взгляд, противоречий тут нет, а хорошая майская статистика является следствием технологических особенностей отрасли. Мы полагаем, что в марте-апреле российские сталевары заняли выжидающую позицию, однако в мае стал очевиден затяжной характер кризиса, в связи с чем компании начали делать публичные заявления и готовиться к сокращению производства. Однако процесс остановки доменной печи крайне сложный, дорогой и долгий, поэтому полноценное влияние кризиса и санкций на сталелитейную отрасль мы увидим лишь по итогам июня.

Таким образом, черная металлургия нуждается в господдержке, причем изменения системы налогообложения будет явно недостаточно. Сейчас основная проблема заключается не в возросшей себестоимости, а в невозможности сбыть значительную часть выплавляемой стали. На этом фоне ММК объявил о сворачивании инвестпрограммы, так как рентабельность упала с целевых 15% до 1,0-1,6% в июне. В совокупности с существенным сокращение загрузки текущих мощностей снижение инвестиций болезненно ударит по российской экономике и особенно по экономикам и местным бюджетам тех городов и регионов, где предприятия ведущих отечественных сталеваров являются градообразующими.
аналитика от #ВЕЛЕС_Капитал

Произошёл пожар на «Московском коксогазовом заводе», расположенном в Ленинском городском округе Московской области. Специалисты Росприроднадзора работают на месте. Производится забор проб. Ситуация находится на контроле Службы.

Московский городской суд отклонил апелляцию «Московского коксогазового завода» — признал предприятие виновным в выбросах стирола в 2021 году.

За последние два года мы неоднократно проводили надзорные мероприятия на заводе и фиксировали значительные превышения ПДК загрязняющих веществ.

Только в этом году инспекторы Службы составили 12 (!) протоколов о нарушениях, которые мы выявили во время проверки. Документы направлены в Видновский городской суд для административного приостановления деятельности АО «Москокс».

Для устранения нарушений заводу требуется провести модернизацию производственного оборудования, из-за которого происходит загрязнение. Однако фактически руководство завода не предприняло никаких действий.

Жители засыпают Росприроднадзор жалобами на резкий запах и невозможность дышать. И мы это дело не оставим. Будем решать проблему в рамках закона!

Председатель Наблюдательного совета Института экономики им. Столыпина, Олег #Дерипаска на вручении дипломов в Высшей школе бизнеса МГУ заявил, что, двигаясь по инерционному сценарию, Россия восстановит диверсифицированную экономику за 9 лет.

При этом, он подчеркнул, что, если государство будет активно адаптироваться к потребностям экономики, принимать меры для поддержания конкурентоспособности, создавать собственный долговой рынок, этот срок сократится в два раза, до 4 лет.

Одна из важных мер, по мнению О.Дерипаски, – это декриминализация «экономических статей», так как она позволит задействовать для развития экономики потенциал сотен тысяч предпринимателей.

Говоря о санкциях, О.Дерипаска отметил, что они являются «скоропортящимся продуктом». Несмотря на то, что сейчас они сильнее бьют по России, уже через полтора года они начнут работать в обратную сторону. И отказаться от них не смогут из-за политических решений.

О фак (OFAK) разрешила выход из ценных бумаг "Северстали" и Nordgold до 31 августа
выдала лицензию на продажу или передачу ценных бумаг "Северстали" и Nordgold, в отношении которых с 02.06 действуют блокирующие санкции.
Срок действия лицензии – до 31 августа, сообщило ведомство.