На фоне рекордного спроса на юаневые облигации #Русал решил провести ЕЩЁ ОДНО такое же размещение
Дерипаска показывает из своего Краснодарского огорода всему рынку пример, как даже русская компания, даже в условиях санкций может за пару дней поднять валюты на $600 млн.

#Угольный ренессанс на мировом рынке
Сможет ли Россия переориентировать поставки угля на страны АТР?
Европейские санкции коснулись не только поставок российской нефти, но и импорта другого энергоресурса – угля. Между тем именно он в условиях энергетического кризиса становится заменой российскому "черному золоту" и "голубому топливу". Иными словами, даже такой неприятный для европейцев сценарий, как замена экологически чистого газа на грязный уголь, оказывается достаточно сложно реализуемым.

Сможет ли Европа найти альтернативные источники поставок угля? Способна ли Россия перенаправить свои товарные потоки на новые экспортные рынки, в первую очередь в АТР?
Об этом читайте в авторской колонке руководителя Московского энергетического центра Б1 (ex-EY)

📉Цены на руду в Китае в третьем квартале упадут до $70/т – Goldman Sachs
Такой прогноз обоснован кризисом на китайском рынке недвижимости
При этом ранее  аналитики банка ожидал цены на уровне $90/т. Об этом сообщил Bloomberg.
К концу года цены на руду на китайском рынке упадут до $85/т по сравнению с ранее прогнозируемыми $110/т.
В настоящее время Goldman Sachs прогнозирует, что избыток железной руды до конца 2022 года достигнет 67 млн т, тогда как в первом полугодии наблюдался дефицит в размере 56 млн т. Такие ожидания обоснованы слабостью рынка недвижимости в Китае, а также резким замедлением спроса на сталь за пределами страны.
Банк ожидает, что цены к концу года пойдут вниз из-за попыток распродать складские запасы.
Неутешительный прогноз по ценам основывается на том, что рынок железной руды тесно связан со сферой недвижимости Китая, которая переживает кризис из-за жестких мер правительства. Этот сектор обеспечивает около трети спроса на сталь и железную руду в Китае, что, в свою очередь, составляет около четверти мирового спроса на морские перевозки.
Железная руда в Сингапуре 26 июля выросла почти на 4%, до $109,05/т, после решения правительства создать фонд недвижимости для поддержки застройщиков.
По мнению Bloomberg Intelligence, из-за кризиса в секторе недвижимости Китая рынок стали в третьем квартале может пострадать сильнее всего, поскольку на строительство приходится около 49% китайского спроса на сталь.
Цена сентябрьских фьючерсов на Даляньской товарной бирже за неделю 15-22 июля выросла на 5,6% – до $100,7/т.
Повышение стоимости железной руды было связано с вмешательством правительства в сектор недвижимости. В начале недели государственные регулирующие органы Китая призвали банки предоставлять кредиты квалифицированным проектам в сфере недвижимости и удовлетворять потребности застройщиков в финансировании.

В РФ могут создать альтернативу стандарту LBMA

В Министерстве финансов РФ предложили ввести новый международный стандарт рынка драгметаллов Moscow World Standard (MWS).
Создание MWS предлагается в качестве альтернативы стандарту Лондонской ассоциации участников рынка драгметаллов (LBMA). В Минфине РФ считают, что собственный независимый стандарт «нормализует функционирование отрасли драгметаллов».

В основу предлагаемой структуры MWS ведомство хочет положить специализированную международную биржу драгоценных металлов со штаб-квартирой в Москве (МБДМ).

Украинский АрселорМиттал Кривой Рог принял решение с августа 2022 года приостановить работу ГОКа, также прекращаются выплаты 2 тыс мобилизованным работникам.

Российские золотодобывающие компании столкнулись с проблемами при экспорте #золота. Им отказывают в нужных разрешениях, если сделки проходят с дисконтом к международным рыночным ценам.
Разрешения не выдает Федеральная пробирная палата, которая осуществляет функции по госконтролю за производством, использованием и обращением драгоценных металлов. Однако другого способа продать золото у компаний сейчас нет, поскольку без скидок экспортировать золото невозможно.
Дисконт в первую очередь связан с отзывом у аффинажных заводов России статуса надежного поставщика. Другой причиной, является тот факт, что пул покупателей российского золота серьезно сократился из-за санкций.

#Норникель Нейтральный отчёт во втором квартале выпустил 48,5 тыс. тонн никеля, что на 6% ниже 1Q 2022. Снижение обусловлено проведением ежегодного планового ремонта основного технологического оборудования на Norilsk Nickel Harjavalta.

В первом полугодии выпуск никеля составил 99,95 тыс. тонн, что на 26% выше уровня аналогичного периода 2021 года. Рост производства связан с низкой базой первого полугодия 2021 года, когда из-за аварий была временно приостановлена работа рудников «Октябрьский» и «Таймырский», а также Норильской обогатительной фабрики.

Объем производства меди во втором квартале 2022 года составил 112,53 тыс. тонн, что на 23% выше уровня предыдущего квартала.Компания «с учетом реализуемых мер по минимизации негативного влияния от геополитической ситуации» подтвердила прогноз, согласно которому в этом году будет выпущено 205-215 тыс. тонн никеля, меди — 365-385 тыс. тонн (без учета Быстринского ГОКа, где будет произведено еще 64-68 тыс. тонн меди).

Спрос на #уголь в ближайшие годы будет расти. МЭА обновило прогноз спроса на этот базовый ресурс экономики, который никак не может пройти пик добычи. В этом году потребление угля впервые за много лет снизится в Китае, однако это с лихвой будет компенсировано ростом спроса со стороны Европы - нонсенс.
Почти два десятилетия килограмм за килограммом уголь уходил с европейского континента. Его выдавливали ВИЭ и природный газ. Острый дефицит последнего, заставил страны ЕС расконсервировать старые угольные ТЭС, несмотря на многолетние усилия «зеленых» в регионе. Страх замерзнуть уже этой зимой, свел на нет все страшилки от потепления климата.
Но самый крупный рост потребления угля в этом году придется на Индию. Именно эта гигантская страна блистает на рынке передела энергоресурсов, и именно она получает больше всего энергетических бенефитов от кризиса в Китае и Европе, собирая все щепки летящие от «рубки леса». Кризис очень быстро пройдет, а перехваченные энергетические потоки, Индия уже никому не вернет.

Обзор отдельных ограничительных мер, введенных в отношении России
(по состоянию на 25 июля 2022 г.)

Обзор включает в себя следующие темы:
• Основные изменения в части блокирующих санкций
• Основные изменения в части секторальных санкций
• Санкции в отношении операций с суверенным долгом РФ и операций с ЦБ РФ
• Основные изменения в части торгового / технологического эмбарго
• Основные ограничения в отношении ведения корреспондентских счетов

Мы продолжим отслеживать изменения и делиться с вами обновленной информацией.

Список ключевых мер Российской Федерации в ответ на введенные санкции
(по состоянию на 25 июля 2022 г.)

Материал выстроен хронологически и классифицирован на следующие темы:
• ограничения/меры для воздушного транспорта и пространства
• ограничения/меры, направленные на сделки с недвижимостью
• ограничения/меры для морского транспорта
• валютные ограничения/меры
• ограничения/меры, связанные с интеллектуальной собственностью
• торговые ограничения/меры

Мы продолжим отслеживать изменения и делиться с вами обновленной информацией.

в августе завалимся
«опрос окажет ли влияние расконверт и допуск нерезов на рынок»
2/3 считают что да.
конечно понятно, что фактически объем акций, которые могут быть выставлены на продажу станет больше.

#Золото распродали слитно. От инвесторов оно перешло ювелирам и центробанкам
На фоне бурного роста ключевой ставки в США профессиональные инвесторы во втором квартале активно сокращали вложения в золото. Это привело к существенному падению цен — до $1800 за тройскую унцию. На этом фоне вырос спрос на золото со стороны ювелирной промышленности, прежде всего в Индии. Кроме того, продолжали активно покупать золото и центробанки развивающихся стран. Среди них был и Банк России, однако, по оценке экспертов, его приобретения были невелики.
https://www.kommersant.ru/doc/5482379

«Норникель» может нарастить EBITDA в первом полугодии
«Норникель» мог увеличить EBITDA по итогам первого полугодия на 14–20%, до $6,5–6,8 млрд, считают собеседники “Ъ”. Компания сообщила о росте производства основных металлов в первом полугодии из-за эффекта низкой базы прошлого года, когда на добычу негативно влияли аварии на основных рудниках. «Норникель» не попал под санкции, однако пока неясно, насколько общая неопределенность сказалась на объемах и ценах его продаж. Основным риском для производственной программы компании остаются поставки запчастей. https://www.kommersant.ru/doc/5482364

⚡️Главные события ВЭД на этой неделе:
Ведомости узнали величину экспорта российской нефти, газа и металлов (официально данные по-прежнему не публикуются). В июне по сравнению с маем экспорт газа упал на 40%, металлов — на 30%, нефти — только на 10% (спасибо Индии и Китаю).

​Сколько зарабатывают члены совета директоров "Северстали"?

Ответы на этот и прочие занимательные вопросы мы нашли в отчете "Северстали" по устойчивому развитию. Точнее, в проекте отчета, который немного, но все-таки отличается от опубликованного. Если вас привлек заголовок, то €11 700 в месяц получал каждый председатель любого из комитетов Совета директоров, €5 900 получали прочие независимые и неисполнительные директора.

При этом средняя зарплата по "Северстали" - 91 тыс. рублей. В сравнении со средней по регионам присутствия выглядит неплохо.

Пять интересных фактов из проекта отчета для РСПП:

•‎ Доля женщин в структуре персонала и среди руководства - 25%. Зарплатный разрыв между женщинами и мужчинами - 20% среди рабочих и 11% среди руководителей.

•‎Обращения на Единую горячую линию компании выросли в этом году на 31%. Больше всего обратившихся волновали кадровые вопросы и безопасность на рабочем месте. В отчете пишут, что с 2012 года травматизм сократился в два раза, при этом число травм по сравнению с 2020 и 2019 годом выросло. Пока стремление к нулевому травматизму как-то не задалось.

• К 2030 году "Северсталь" планирует уменьшить интенсивность выбросов парниковых газов на 10% по сравнению с уровнем 2020 года (2,063 т СО₂/т стали). Но 2021 год только отдалил "Северсталь" от экологической цели. Интенсивность выбросов выросла до 2,080 т СО₂/т стали. Правда, в опубликованном отчете эта цифра уменьшилась до 2,078 т СО₂/т стали. Учитывая, что растут и масштабы выбросов (scope 1, 2), и это немало.

• В 2021 году 543 собственных патента Компании действовали на территории РФ. Экономический эффект от них оценивается почти в миллиард рублей. Мощный скачок по сравнению с прошлым годом - было почти столько же патентов, а эффект в 2,5 раза меньше.

• "Фабрика идей" принесла компании 44 тыс. идей. Более 11 тыс. авторов получили материальное поощрение. Общая сумма вознаграждения - 41 млн рублей. На нос выходит прилично.

@zur_17

На фоне растущего потребления угля, мировая торговля этим ресурсом по прогнозам МЭА сократится. Не нужно быть аналитиком МЭА, чтобы предсказать снижение экспорта угля из России на фоне потери традиционных рынков сбыта. Российским угольщикам, по мнению агентства, предстоит создать на мировом рынке дефицит, аналогично действиям «Газпром» на рынке газа. То, что прогноз МЭА не бьются с российской статистикой (реальностью), аналитиков МЭА никогда не смущало. Так по данным Минэнерго добыча угля в России находится на уровне прошлого года.
Рост мирового потребления, при снижении мировой торговли углем, очевидно влечет за собой дефицит. МЭА считает, что проблему сможет решить внутренняя добыча Китая. Хотя та же статистика говорит: Китай крайне активно закупает именно подешевевший российский уголь. Сможет ли Китай растить добычу двузначными темпами с рекордно высокой базы, как закладывает МЭА – большой вопрос. Если нет, уже осенью, с началом отопительного сезона, рынок угля может столкнуться с беспрецедентным дефицитом

Стали встали?
 
📉По данным Metal Expert, в июне продажи стали ускорили падение, сократившись на 24% г/г (против 11% г/г в мае), при снижении экспорта проката на 36% г/г и внутренних поставок на 22% г/г (против -41% и -8% в мае соответственно)
 
📉Наибольшее падение продаж в июне показали $NLMK и $MAGN (33-35% г/г); НЛМК при этом сократил поставки полуфабрикатов на экспорт почти на 40% г/г
 
📉Продажи $CHMF сократились на 22% г/г в июне из-за сокращения экспорта проката более чем в 4 раза; компания смогла переориентировать часть объемов – внутренние продажи выросли на 11% г/г
 
Усиление падения внутренних продаж против мая было вызвано упавшим спросом, который, однако, в июле постепенно начал восстанавливаться 
В июле внутренние продажи немного улучшатся, но экспорт продолжит падение на фоне замедляющегося глобального спроса; более того, при текущих ценах экспортные поставки российских производителей находятся на грани убыточности.

Запасы алюминия на LME упали до 31-летнего минимума

После 60 дней сокращения подряд на складах биржи осталось всего 295,3 тыс. тонн металла. Это в 6 раз меньше, чем в марте 2021 года и в 20 раз ниже марта 2014 года.
Столь плачевная ситуация с запасами не помешала ценам снизиться до годового минимума в середине июля.
Страх рецессии был настолько велик, что рынок не обращал внимание ни на низкие запасы, ни на дорогие энергоносители, к которым производство алюминия очень чувствительно.