Forwarded from Металл и Минерал (Pavel G -)
🔥4👍1
LME впервые проведет делистинг за несоблюдение этических требований
Лондонская биржа металлов приостановит регистрацию на временной или постоянной основе 19 производителей за несоблюдение требований к ответственному источнику происхождения металлов. Это станет одной из крупнейших "встрясок" за всю 145-летнюю историю биржи, отмечает Financial Times.
В соответствии с правилами, введенными в 2022 году, все зарегистрированные на бирже производители должны продемонстрировать, что кобальт, алюминий и медь, которые они поставляют на рынок, получены с соблюдением прав человека и не способствуют финансированию конфликтов или коррупции.
Причиной такого шага стали возникшие в 2017 году опасения, что торгующийся на LME кобальт был получен с использованием детского труда в Демократической Республике Конго. Этот металл является ключевым при производстве аккумуляторов для электромобилей и смартфонов.
Лондонская биржа металлов приостановит регистрацию на временной или постоянной основе 19 производителей за несоблюдение требований к ответственному источнику происхождения металлов. Это станет одной из крупнейших "встрясок" за всю 145-летнюю историю биржи, отмечает Financial Times.
В соответствии с правилами, введенными в 2022 году, все зарегистрированные на бирже производители должны продемонстрировать, что кобальт, алюминий и медь, которые они поставляют на рынок, получены с соблюдением прав человека и не способствуют финансированию конфликтов или коррупции.
Причиной такого шага стали возникшие в 2017 году опасения, что торгующийся на LME кобальт был получен с использованием детского труда в Демократической Республике Конго. Этот металл является ключевым при производстве аккумуляторов для электромобилей и смартфонов.
👍1🤔1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
В Польше двухкилометровые очереди к угольной шахте. Еженедельная квота на отпуск угля частным лицам-только для 250 семей. Европа загнала себя в энергокризис. Ведь 8 из 12 млн тонн угля ранее ежегодно закупались Польшей в России. С августа поставки прекращены.
👎5😁2👍1
Forwarded from Бульдоги под ковром
Фантазии Дениса Мантурова об импортозамещение поставили железнодорожные грузоперевозки на грань коллапса. Уже в августе в России простаивали 7–7,5 тыс. «инновационных» полувагонов, которые могут перевозить на 8 тонн больше, чем обычные из-за отсутствия подшипников. А к концу сентября их число достигнет 9 тыс. Возврат к старым вагонам приведёт к потере погрузки 100 тыс. тонн угля. Больше всех пострадает СУЭК, который пользуется услугами оператора НТК, в парке которого находятся 36 тыс. инновационных вагонов.
Ранее производством кассетных подшипников занимались шведская компания SKF, а также американские Timken и Amsted Rail. Но в России у них были лишь сборочные предприятия, работающие с импортными комплектующими. Все три компании из России ушли. Подходящие подшипники пытается выпускать из старых комплектующих «Европейская подшипниковая корпорация», которая имела совместное предприятия с Timken, - поставки начались с августа, но получилось выпустить только 15 тыс. штук, теоретические возможности до конца года – 95 тыс. штук. Реальное потребность по оценке НТК – 195 тыс. штук.
Китай, разумеется, производит необходимые компоненты, но подшипники из КНР ещё не сертифицированы. Этот процесс завершится в лучшем случае в начале октября. Но главная проблема заключается в том, что Минпромторг, защищая несуществующее отечественное производство, отказывается снимать заградительные пошлины на китайские подшипники. Помимо стоимости самого подшипника, сейчас импортёрам необходимо оплатить импортную пошлину в 10% и антидемпинговую пошлину в 45%. В результате ЕКФ продаёт подшипники по ₽30 тыс. за штуку, а китайские выйдут в ₽60-70 тыс.
Денис Мантуров делает всё, чтобы железнодорожные поставки угля в Азию (иных вариантов сейчас нет – Европа отказалась от российского угля, морские пути заблокированы) не состоялись. Даже, если бы установка новых подшипников не требовала бы сертификации, а срок исполнения заказа не тянулся бы 3 месяца, то операторам грузоперевозок пришлось бы переплатить минимум ₽3-4 млрд за китайские детали. Такие расходы ставят под сомнение экономическую целесообразность перевозок. А всё, что сделал Минпромторг для импортозамещения – это одобрил выделение кредита на ₽949 млн от Фонда развития промышленности «Челябинскому кузнечно-прессовому заводу», который планирует выпускать до 75 тыс. кассетных подшипников для вагонов в год, что в масштабах рынка крайне мало.
Ранее производством кассетных подшипников занимались шведская компания SKF, а также американские Timken и Amsted Rail. Но в России у них были лишь сборочные предприятия, работающие с импортными комплектующими. Все три компании из России ушли. Подходящие подшипники пытается выпускать из старых комплектующих «Европейская подшипниковая корпорация», которая имела совместное предприятия с Timken, - поставки начались с августа, но получилось выпустить только 15 тыс. штук, теоретические возможности до конца года – 95 тыс. штук. Реальное потребность по оценке НТК – 195 тыс. штук.
Китай, разумеется, производит необходимые компоненты, но подшипники из КНР ещё не сертифицированы. Этот процесс завершится в лучшем случае в начале октября. Но главная проблема заключается в том, что Минпромторг, защищая несуществующее отечественное производство, отказывается снимать заградительные пошлины на китайские подшипники. Помимо стоимости самого подшипника, сейчас импортёрам необходимо оплатить импортную пошлину в 10% и антидемпинговую пошлину в 45%. В результате ЕКФ продаёт подшипники по ₽30 тыс. за штуку, а китайские выйдут в ₽60-70 тыс.
Денис Мантуров делает всё, чтобы железнодорожные поставки угля в Азию (иных вариантов сейчас нет – Европа отказалась от российского угля, морские пути заблокированы) не состоялись. Даже, если бы установка новых подшипников не требовала бы сертификации, а срок исполнения заказа не тянулся бы 3 месяца, то операторам грузоперевозок пришлось бы переплатить минимум ₽3-4 млрд за китайские детали. Такие расходы ставят под сомнение экономическую целесообразность перевозок. А всё, что сделал Минпромторг для импортозамещения – это одобрил выделение кредита на ₽949 млн от Фонда развития промышленности «Челябинскому кузнечно-прессовому заводу», который планирует выпускать до 75 тыс. кассетных подшипников для вагонов в год, что в масштабах рынка крайне мало.
👍5❤1
The Climate Bonds Initiative опубликовали исследование о декарбонизации стали
2020-2030е гг. - время возможностей для замены отработавших срок доменных печей в ЕС. Более 70% доменных печей требуют замены в этот период, что может стать отличной возможностью для снижения выбросов сталелитейной промышленности в Европе.
Расширение использования стального лома поможет отрасли быстро сократить выбросы. Средняя интенсивность выбросов по охватам 1 и 2 для производства стали составляет 2,3 т. CO2, в то время как при производстве из стального лома - 0,7 т. CO2 (по данным 2018 г.).
По результатам исследования, переход европейской сталелитейной промышленности на путь к углеродной нейтральности, с темпами, достаточными для выполнения климатических целей в 2030 г., требует сравнительно низких капитальных затрат (21-31млрд евро), и может быть профинансирован с использованием активно растущего рынка зеленых облигаций.
Среди наиболее перспективных технологий указывается утилизация и использование стального лома, расширение вторичного производства, изменение производственных процессов (путем электрификации и использования водорода) и УХУ (CCUS).
Производителям стали требуется четкое понимание потребностей рынка в "зеленом" продукте. Учитывая тот факт, что из-за опасений "утечки углерода" сталелитейная продукция пользуется бесплатными квотами на выбросы в рамках ETS, и они могут быть постепенно прекращены раньше, чем планировалось ранее (до 2030 г.), отрасли требуется дополнительное стимулирование со стороны спроса (например, через государственные закупки "зеленой" стали).
Источник: A Green Future of Steel Report
2020-2030е гг. - время возможностей для замены отработавших срок доменных печей в ЕС. Более 70% доменных печей требуют замены в этот период, что может стать отличной возможностью для снижения выбросов сталелитейной промышленности в Европе.
Расширение использования стального лома поможет отрасли быстро сократить выбросы. Средняя интенсивность выбросов по охватам 1 и 2 для производства стали составляет 2,3 т. CO2, в то время как при производстве из стального лома - 0,7 т. CO2 (по данным 2018 г.).
По результатам исследования, переход европейской сталелитейной промышленности на путь к углеродной нейтральности, с темпами, достаточными для выполнения климатических целей в 2030 г., требует сравнительно низких капитальных затрат (21-31млрд евро), и может быть профинансирован с использованием активно растущего рынка зеленых облигаций.
Среди наиболее перспективных технологий указывается утилизация и использование стального лома, расширение вторичного производства, изменение производственных процессов (путем электрификации и использования водорода) и УХУ (CCUS).
Производителям стали требуется четкое понимание потребностей рынка в "зеленом" продукте. Учитывая тот факт, что из-за опасений "утечки углерода" сталелитейная продукция пользуется бесплатными квотами на выбросы в рамках ETS, и они могут быть постепенно прекращены раньше, чем планировалось ранее (до 2030 г.), отрасли требуется дополнительное стимулирование со стороны спроса (например, через государственные закупки "зеленой" стали).
Источник: A Green Future of Steel Report
Climate Bonds Initiative
A Green Future for Steel
Download the steel policy paper here. To achieve the Paris Agreement goals, all sectors of the economy must rapidly decarbonise. Greater attention is now being paid to the so-called hard-to-abate sectors such as steel. This paper examines the policies required…
👍1
Индикатор приближения проблем
Цена 100 унций серебра стремительно приближается к цене 1 унции золота.
В цене золота доминирует инвестиционная компонента, а в цене серебра - технологическая. В периоды спада экономики, технологическая ценность серебра деградирует и его цена снижается. Когда размер экономических проблем становится экстремальным, цена 100 унций серебра падает ниже 1 унции золота. Последний раз это было весной 2020 года, когда владельцы ФРС США открыли финансирование ковидобесия. технологическая ценность серебра перестала доминировать над инвестиционной. Последствия мы видим на графике.
Что будет дальше?
Даунтренд цены серебра, начавшийся осенью 2020 года, получил свое развитие (см. график) и скоро цена 100 унций серебра опустится ниже цены 1 унции золота. Это говорит о наличии экстремальных проблем в мировой экономике.
Цена 100 унций серебра стремительно приближается к цене 1 унции золота.
В цене золота доминирует инвестиционная компонента, а в цене серебра - технологическая. В периоды спада экономики, технологическая ценность серебра деградирует и его цена снижается. Когда размер экономических проблем становится экстремальным, цена 100 унций серебра падает ниже 1 унции золота. Последний раз это было весной 2020 года, когда владельцы ФРС США открыли финансирование ковидобесия. технологическая ценность серебра перестала доминировать над инвестиционной. Последствия мы видим на графике.
Что будет дальше?
Даунтренд цены серебра, начавшийся осенью 2020 года, получил свое развитие (см. график) и скоро цена 100 унций серебра опустится ниже цены 1 унции золота. Это говорит о наличии экстремальных проблем в мировой экономике.
👍1
Импорт золота и алмазов из России в Турцию этим летом вырос на 600%. Сейчас Турция покупает наших драгоценностей на 2 млрд $ ежемесячно.
Непростые времена алюминия
Европейские заводы снижают производство алюминия из-за рекордных цен на электричество. Запасы на складах LME на историческом минимуме, а цены уже откатились до значений весны 2021 года. Мы с вами вряд ли ощутим на себе эти изменения. Что касается бумаг Русала, то прибыль по ним придется еще подождать.
Причина этой ситуации в том, что из-за ухудшения состояния мировой экономики снижается спрос на промышленные металлы. Да, в Европе многие локальные компании сокращают производство алюминия, но это компенсируется поставками из Китая и России. Запасы на LME снижаются из-за нежелания производителей складировать металл во время падения спроса, чтобы не платить за хранение.
Проблемы с производством в развитых странах из-за рекордных цен на электричество будут поддерживать цены на алюминий. Однако проблемы в строительном секторе КНР и желание китайских компаний продолжать производство металла будут перевешивать, из-за чего цены на алюминий будут под давлением. ПСБ
Европейские заводы снижают производство алюминия из-за рекордных цен на электричество. Запасы на складах LME на историческом минимуме, а цены уже откатились до значений весны 2021 года. Мы с вами вряд ли ощутим на себе эти изменения. Что касается бумаг Русала, то прибыль по ним придется еще подождать.
Причина этой ситуации в том, что из-за ухудшения состояния мировой экономики снижается спрос на промышленные металлы. Да, в Европе многие локальные компании сокращают производство алюминия, но это компенсируется поставками из Китая и России. Запасы на LME снижаются из-за нежелания производителей складировать металл во время падения спроса, чтобы не платить за хранение.
Проблемы с производством в развитых странах из-за рекордных цен на электричество будут поддерживать цены на алюминий. Однако проблемы в строительном секторе КНР и желание китайских компаний продолжать производство металла будут перевешивать, из-за чего цены на алюминий будут под давлением. ПСБ
👍4👏1😁1
Негативно для рынка металлов:
Согласно недавнему отчету JP Morgan, рынок жилья Китая становится все более похожим на рынок Японии конца 1980-х годов
Согласно недавнему отчету JP Morgan, рынок жилья Китая становится все более похожим на рынок Японии конца 1980-х годов
Чтобы не раскрывать отчетность, компании должны будут получать разрешение от властей
Минфин предложил внести изменения в установленный в марте 2022 года порядок сокрытия отчетности попавших под санкций компаний. Для того чтобы скрыть свою отчетность из общего доступа, компаниям придется добиться включения упоминания в специальном реестре подсанкционных лиц. Включенные в перечень компании должны будут подтверждать подсанкционный статус раз в год, в противном случае их исключат из перечня и им придется вновь публиковать отчетность. Компанию могут удалить из перечня по ее просьбе либо в случае снятия санкций.
Минфин предложил внести изменения в установленный в марте 2022 года порядок сокрытия отчетности попавших под санкций компаний. Для того чтобы скрыть свою отчетность из общего доступа, компаниям придется добиться включения упоминания в специальном реестре подсанкционных лиц. Включенные в перечень компании должны будут подтверждать подсанкционный статус раз в год, в противном случае их исключат из перечня и им придется вновь публиковать отчетность. Компанию могут удалить из перечня по ее просьбе либо в случае снятия санкций.
Больше 40 лет назад советские геологи нашли в недрах Афганистана действительно богатые полезные ископаемые.
В стране имеются залежи каменного угля и драгоценных металлов, марганцевых руд, бериллия, серы, поваренной соли, мрамора, лазурита, барита, целестина. Известны месторождения нефти, природного газа, гипса.
Обнаружены также значительные залежи лития, а запасы железа и меди, по различным геологическим оценкам настолько велики, что способны сделать Афганистан одним из самых крупнейших производителей этих металлов в мире.
На сегодняшний день активно разрабатываются проекты по запуску горнодобывающих предприятий, основные страны кто сейчас может начать разработку богатых месторождений это: Китай, Россия, Индия.
Китай уже более 10 лет ждёт безопасной обстановки в регионе и уже просчитал всю логистические пути к будущим месторождениям.
В стране имеются залежи каменного угля и драгоценных металлов, марганцевых руд, бериллия, серы, поваренной соли, мрамора, лазурита, барита, целестина. Известны месторождения нефти, природного газа, гипса.
Обнаружены также значительные залежи лития, а запасы железа и меди, по различным геологическим оценкам настолько велики, что способны сделать Афганистан одним из самых крупнейших производителей этих металлов в мире.
На сегодняшний день активно разрабатываются проекты по запуску горнодобывающих предприятий, основные страны кто сейчас может начать разработку богатых месторождений это: Китай, Россия, Индия.
Китай уже более 10 лет ждёт безопасной обстановки в регионе и уже просчитал всю логистические пути к будущим месторождениям.
👍7🔥1
Сегодня состоялось важное событие для угольной промышленности республики - запуск в работу Сыллахского угольного разреза.
Реализацией проекта занимается компания «АнтрацитИнвестПроект». Объем планируемых инвестиций составляет 21 млрд. рублей. Средства будут направлены на разработку месторождения, строительство железнодорожной станции, обогатительной фабрики и инфраструктурных объектов.
Прогнозируемый объем добычи – 6,5 млн. тонн в год, а ежегодный объем товарной продукции после обогащения составит около 4,5 млн. тонн энергетических и коксующихся углей.
#ВЭФ2022
t.me/aisen_nikolaev
Реализацией проекта занимается компания «АнтрацитИнвестПроект». Объем планируемых инвестиций составляет 21 млрд. рублей. Средства будут направлены на разработку месторождения, строительство железнодорожной станции, обогатительной фабрики и инфраструктурных объектов.
Прогнозируемый объем добычи – 6,5 млн. тонн в год, а ежегодный объем товарной продукции после обогащения составит около 4,5 млн. тонн энергетических и коксующихся углей.
#ВЭФ2022
t.me/aisen_nikolaev
Еще один бенефициар кризиса #minerals
☢️ Возрождение атомной энергетики повышает глобальную значимость Казахстана
Страна контролирует мировой рынок поставок урана – более 40% от всего объема.
Благодаря обширным и поверхностным залежам в Казахстане добыча урана рентабельна даже при ценах ниже $30 за фунт.
Обеспокоенность Запада вызывает тот факт, что Казахстан находится в кольце России, Китая и Ирана, обречен на союзничество с ними.
Американские АЭС почти на 100% зависят от импортного урана.
☢️ Возрождение атомной энергетики повышает глобальную значимость Казахстана
Страна контролирует мировой рынок поставок урана – более 40% от всего объема.
Благодаря обширным и поверхностным залежам в Казахстане добыча урана рентабельна даже при ценах ниже $30 за фунт.
Обеспокоенность Запада вызывает тот факт, что Казахстан находится в кольце России, Китая и Ирана, обречен на союзничество с ними.
Американские АЭС почти на 100% зависят от импортного урана.
Bloomberg.com
Uranium Risks Becoming the Next Critical Minerals Crisis
It’s time to lock down these resources now, before new political risks emerge.
👍4
Forwarded from Spydell_finance (Paul Spydell)
Интересный момент по сырью. Если привести долларовые цены в реальном выражении в соответствии с долларовой инфляцией, то диспозиция радикально меняется. Многим может казаться, что сырье очень дорогое? С учетом инфляции все иначе.
Так цены на алюминий сейчас вдвое дешевле, чем 50 лет назад в начале 70-х! По меди текущие реальные цены в 1.5 раза ниже, чем 50 лет назад и соответствуют уровням конца 80-х, начала 90-х или примерно, как в начале 60-х годов.
По никелю, несмотря на невероятный рост в марте-апреле 2022, цены к августу 2022 сильно упали и соответствуют уровням 70-х.
Хлопок почти утроился за последние два года, но реальные цены вдвое ниже, чем в начале 60-х, примерно также по пшенице.
Сильно выросли цены на удобрения по номиналу, но, если сравнить реальные цены с 50-летней давности, сейчас ниже!
Это же справедливо и для цен на нефть, которые на 45% ниже пиков 2008 и на 35-40% ниже 2011-2012 с учетом инфляции. В начале 80-х нефть в ценах 2021 достигала 150 долларов – так что и здесь все скверно.
Среди драгоценных металлов, серебро и платина без прогресса за последние 50-60 лет. Исключение – золото, которое растет быстрее долларовой инфляции.
Локальное исключение из правил – это газ и уголь, но это игра краткосрочная, ограниченный во времени политический эксперимент.
Чем это информация интересна? Сравнение происходит на высокой базе после рекордного роста за последние два-три года. Считается, что инвестиции в сырье, сырьевые активы и компании на историческом треке выгодны и обгоняют инфляцию. На самом деле, с этим нужно быть осторожным и избирательным. Как видно на графиках, за 50-70 лет цены могут лишь соответствовать общей инфляции, но не сильно ее обгонять, за исключением золота.
Так цены на алюминий сейчас вдвое дешевле, чем 50 лет назад в начале 70-х! По меди текущие реальные цены в 1.5 раза ниже, чем 50 лет назад и соответствуют уровням конца 80-х, начала 90-х или примерно, как в начале 60-х годов.
По никелю, несмотря на невероятный рост в марте-апреле 2022, цены к августу 2022 сильно упали и соответствуют уровням 70-х.
Хлопок почти утроился за последние два года, но реальные цены вдвое ниже, чем в начале 60-х, примерно также по пшенице.
Сильно выросли цены на удобрения по номиналу, но, если сравнить реальные цены с 50-летней давности, сейчас ниже!
Это же справедливо и для цен на нефть, которые на 45% ниже пиков 2008 и на 35-40% ниже 2011-2012 с учетом инфляции. В начале 80-х нефть в ценах 2021 достигала 150 долларов – так что и здесь все скверно.
Среди драгоценных металлов, серебро и платина без прогресса за последние 50-60 лет. Исключение – золото, которое растет быстрее долларовой инфляции.
Локальное исключение из правил – это газ и уголь, но это игра краткосрочная, ограниченный во времени политический эксперимент.
Чем это информация интересна? Сравнение происходит на высокой базе после рекордного роста за последние два-три года. Считается, что инвестиции в сырье, сырьевые активы и компании на историческом треке выгодны и обгоняют инфляцию. На самом деле, с этим нужно быть осторожным и избирательным. Как видно на графиках, за 50-70 лет цены могут лишь соответствовать общей инфляции, но не сильно ее обгонять, за исключением золота.
👍6