📉Золото продолжает снижаться на фоне роста доходностей гособлигаций

Крупнейший производитель соли в России, компания «Руссоль», предупредила, что в ее поставках этого продукта может случиться перебой. Проблема связана с запретом, который вводит оператор железных дорог в Казахстане

​Грядет великий медный кризис для мировой экономики
Недавний спад цен на медь только усугубляет грядущий дефицит, препятствуя новым инвестициям в металл, используемый в электромобилях и электросетях

Абрамович лично встретил освобожденных британских военнопленных на роскошном частном самолете из России в Саудовскую Аравию, сообщает Daily Mail. Чтобы они позвонили своим семьям, миллиардер подарил британцам айфоны. Что только не сделаешь, чтобы санкции сняли...

Как вели себя товарные активы во время Первой Мировой войны.
В самом её начале произошёл взлёт цен на алюминий, в конце войны – на пшеницу. Оба вида сырья выросли на пике в 3 раза от предвоенного уровня.
В целом же сырьевые активы возвратились к довоенному уровню цен к 1922 году.

Медь, серебро, палладий.. апельсиновый сок
Перформанс активов за год y/y

В России 1% людей контролируют почти 60% богатства, следует из свежей инфографики Statista на основе данных Credit Suisse.

Это первое место среди всех мировых держав — в Индии, США и Китае этот показатель колеблется от 30% до 40%.

Грядет великий медный кризис,который ударит по всему: микросхемы, электромобили и тд.

Цена на медь, используемая во всем, от чипов и тостеров до систем электропитания и электромобилей, с марта упала почти на треть.

Инвесторы боятся, что глобальная рецессия сократит спрос на металл, который является синонимом роста.

Ряд крупнейших горнодобывающих компаний и трейдеров металла предупреждают, что через пару лет возникнет огромный дефицит важного металла, который может сдерживать глобальный рост, влиять на рост инфляции за счет повышения производственных затрат и сбивать с курса глобальные климатические цели.

Запасы стран и компаний близки к историческим минимумам. А последняя волатильность цен означает, что добыча на новых рудниках, согласно прогнозам, начнет сокращаться в 2024 году, и в ближайшем будущем может стать еще меньше.

Последний рыночный спад может усугубить будущие проблемы с поставками, предлагая ложное чувство безопасности, перекрывая денежный поток и сдерживая инвестиции. Чтобы разработать новый рудник и запустить его, требуется не менее 10 лет, а это означает, что решения, которые производители принимают сегодня, помогут определить поставки как минимум на десятилетие.

По оценкам BloombergNEF, спрос на медь вырастет на 50% в период с 2022 по 2040 год. Между тем, пик роста добычи будет к 2024 году из-за нехватки новых проектов в работе и истощения существующих источников. Согласно исследованию S&P Global, это создает сценарий, при котором мир может столкнуться с историческим дефицитом в размере до 10 миллионов тонн в 2035 году. Согласно отчету, Goldman Sachs, в следующем десятилетии горнодобывающим компаниям потребуется потратить около $150 млрд, чтобы решить дефицит в 8 миллионов тонн. BloombergNEF прогнозирует, что к 2040 году разрыв в добыче может достичь 14 миллионов тонн, которые должны быть восполнены за счет вторичной переработки металла.

Перспективы спроса со стороны Китая, крупнейшего в мире потребителя металлов, также будут ключевым фактором.

Если сектор недвижимости Китая значительно сократится, это структурно уменьшит спрос на медь.

Правительство РФ повысит НДПИ для угольной отрасли.
Минфин решил ослабить нагрузку на сталелитейный сектор, который потерял маржинальный европейский рынок и пытается найти новые направления экспорта. Цена отсечения при взимании акциза на сталь будет увеличена до 30 тыс. руб. за тонну вместо прежних $300 задним числом с 1 августа. Но одновременно будет увеличена нагрузка на угольный сектор — помимо введения экспортных пошлин вырастет и НДПИ на уголь, что позволит собрать с отрасли дополнительно 30 млрд руб. в год. Это создает новые риски для российских угольных компаний на фоне перспектив снижения экспортных цен.

​​Черная полоса металлургии.

Отрасль в мире будет работать со сниженной рентабельностью во 2 пол. 2022 г. – 1 пол. 2023 г. из-за высоких цен на коксующиеся угли
 
В 2021 г. производители стальной продукции получали высокие прибыли благодаря росту спроса в строительстве после смягчения эпидемиологических ограничений и экономическим стимулам. 

В 2022 г. в мире началось снижение темпов строительства, а также спроса и цен на стальную продукцию. В результате снижения рентабельности выплавка стали в летние месяцы снизилась в большинстве стран мира. Мировой спрос на сталь по итогам 2022 г. будет на минимальном уровне за четыре года. 

В Китае в июне текущего года выплавка стали упала на 10% г/г, а в Турции рухнула на 21% г/г.  В августе-сентябре 2022 г. началась серия остановок сталелитейных заводов в ЕС: конверторы закрывались– из-за подорожания квот на выбросы СО2 (до 200 долл. на тонну стали), а электросталеплавильные печи – из-за высоких цен на э/э (оптовые цены на э/э в ЕС выросли в 8-10 раз за год). 

Черная металлургия в мире будет работать со сниженной рентабельностью во 2 пол. 2022 г. – 1 пол. 2023 г. из-за высоких цен на коксующиеся угли, которые дорожают из-за поставок на электростанции в ущерб металлургии.

На фоне важности зеленой повестки выплавка электростали в мире будет расти высокими темпами 4-5% в год по сравнению с ростом на 2,5-3% в год производства конвертерной стали. ЦЭП ГПБ

Распадская -10%

Рекордно сильный доллар - это очередная проблема для спроса на сырьевые товары со стороны Китая (включая руды и уголь)

Золото, Платина, Палладий самые дорогие элементы на планете (в пересчете за кг)? Далеко нет. К примеру Поллоний-209 стоит 49,2 трлн $ Материалы для ядерной промышленности в ТОПе самых дорогих.

Искандер Махмудов (УГМК) в новом санкционном листе Великобритании.

На новокузнецком "Евразе" сломались коксовые батареи — для устранения газ выпускали через двери. Выглядело это так.

"Евраз ЗСМК" — крупнейшая в Сибири и самая восточная в стране сталелитейная. Вчера там отключились нагнетатели коксового газа. Для ликвидации часть его выпустили через двери печей. Это и есть пламя на видео.

Через полтора часа подачу напряжения наладили. Никто не пострадал, оборудование цело. Между тем, сотрудники завода утверждают, что это был пожар. Они и поделились пламенными кадрами.

Денежная масса (агрегат М2) увеличивается темпами почти 20%. Такого в России не было с конца 2000-х. Рост массы уже значительно превышает инфляцию (13,92% по состоянию на сентябрь). Если темпы сохранятся (а они с большой вероятностью сохранятся), то экономика относительно спокойно пойдёт в рост уже в 2023 году. Парадокс в том, что это будет абсолютно нелиберальная формула роста при либеральном руководстве ЦБ и финблоке правительства.

МнеНие: Повышение экспортной пошлины и НДПИ на уголь EBITDA Распадской может сократиться на 15–20%, Мечела — на 10–15% - Синара

Сегодня уже мало кто помнит, но углеродные единицы начинались с угольной отрасли благодаря ноу-хау А.Д.Рубана и А.Б.Чернякова.

Газовые угольные шахты - крупнейшие поставщики метана в атмосферу. Чем больше добыча - тем больше газа. Была предложена технология опережающей дегазации.

Убивается сразу несколько зайцев: снижается вероятность выбросов газа; собранный газ - подается в электрогенератор; шахта (опытная шахта теперь носит имя Рубана) получает собственное электричество; на "выхлопе" - углекислый газ, который в 20 с лишним раз менее опасен, чем метан; а уменьшение выброса метана - это пресловутая квота, которую можно продать.

Воистину страна не дорожит своими талантами.

Moody’s изменило глобальный прогнозудис для горно-металлургического сектора
Ожидается, что EBITDA скукожится в ближайшие 12 месяцев. Moody’s изменило глобальный прогноз для металлургического и горнодобывающего секторов со стабильного на негативный
Moody’s в новом отчете ссылается на ожидания, что финансовые потоки и доходы крупнейших компаний отрасли на фоне слабого спроса сократятся. замедление мирового экономического роста снижает спрос на металлы и добычу сырья.
Кроме того, остаются высокими затраты на энергоносители и сырье, особенно в Европе, что также уменьшит маржу производителей и прибыль производителей недраг металлов.
Moody’s также видит давление на финансовые потоки производителей меди, цинка, никеля и алюминия.
Отмечается, что цены на сталь остаются выше средних исторических значений, однако их недавнее падение значительно сократит EBITDA и Cash flow -денежные потоки сталелитейных компаний.
снижение мирового производства стали, особенно в Китае, и сезонное увеличение объемов производства железной руды в Австралии и Бразилии приведет к снижению цен и, как следствие, сокращению EBITDA основных производителей ЗРС.
Как заявила Барбара Маттос, старший вице-президент Moody’s, показатель EBITDA и цены снижаются из-за ухудшения бизнес- и макроэкономических условий. К концу 2022-го они будут выше, чем в допандемические годы, но ниже рекордно высоких уровней, которые наблюдались в начале года.
Напомним, что Fitch Ratings понизило прогнозы по ценам на металлы и сырье на 2022 год: на железную руду на 2022 год снижены со $120/т до $115/т, на коксующийся уголь — с $400/т до $370/т.